私募基金
- 涉私募基金非法集资案件司法认定及证明路径
打着发行销售私募基金的幌子，通过公众媒体或报告会、分析会等方式进行公开宣传，向不特定社会公众吸收资金并以签订回购协议等方式承诺还本付息的，属于变相非法集资。办理涉私募基金非法集资案件，可以根据涉案私募基金信息披露情况、募集资金实际用途、非法集资人归还能力等要素，综合判断非法集资人是否使用诈骗方法、是否具有非法占有目的。使用诈骗方法非法集资，对集资款具有非法占有目的的，应当认定为集资诈骗罪。关键词：私募基金 非法集资 非法占有目的 集资诈骗一、基本案情及办理
中国检察官·经典案例 2023年8期2023-09-23
- 高质效办好每一个案件推动金融犯罪穿透式打击、全链条治理
7号），涉及私募基金型非法集资、伪造货币、POS机套现等犯罪行为。为充分发挥案例指导价值，本刊特约请最高检第四检察厅负责人、本批三件指导性案例的具体办案人和法学专家围绕案件办理过程中的重点难点问题、案件特色与价值、办案思考与理念等内容撰写稿件，以启发读者，推进参照适用。为方便阅读，特附案例相关内容二维码，扫码即可阅读。摘 要：最高检发布第四十四批指导性案例，突出高质效办理金融犯罪案件的工作要求，更好助力防范化解金融风险。张业强等人非法集资案指出，要穿透式认
中国检察官·经典案例 2023年8期2023-09-23
- 管理期货CTA策略
合格投资者在私募基金投资过程中的认知误区，结合实际操作总结了CTA策略基金属性，为私募证券投资基金策略的发展提供理论基础。关键词：私募基金；CTA；市场对冲；量化交易中图分类号：F812 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2023）02-0080-03引言在财富管理与资产配置的转型背景下，私募证券投资基金管理机构不断成立，合格投资者认证数量也呈现指数级增长。由于A股交易机制的特殊性，缺少T+0做空机制，使得传统私募基金投资策略多年来
经济研究导刊 2023年2期2023-03-03
- 私募基金投资限售期股票收益权风险控制
。基于此，对私募基金投资限售期股票收益权风险控制进行研究，以供参考。关键词：私募基金；限售期股票；风险控制引言：通常情况下，私募股权投资基金的财务管理工作交由基金管理人负责。但在实践中，同一个基金管理人往往会同时管理多只基金，如果此时财务管理人员缺乏较强的财务管理意识和专业素质，则容易发生内控管理混乱、财务决策出错等情况，进而产生财务风险。因此，投资人或基金管理人对私募股权投资基金的财务管理工作也应给与高度重视，这是实现私募股权投资基金平稳运营的基础。1私
中学生学习报·教研周报 2022年9期2022-11-27
- 私募基金投资限售期股票收益权风险控制
。基于此，对私募基金投资限售期股票收益权风险控制进行研究，以供参考。关键词：私募基金；限售期股票；风险控制引言：通常情况下，私募股权投资基金的财务管理工作交由基金管理人负责。但在实践中，同一个基金管理人往往会同时管理多只基金，如果此时财务管理人员缺乏较强的财务管理意识和专业素质，则容易发生内控管理混乱、财务决策出错等情况，进而产生财务风险。因此，投资人或基金管理人对私募股权投资基金的财务管理工作也应给与高度重视，这是实现私募股权投资基金平稳运营的基础。1私
中学生学习报·教研周报 2022年9期2022-11-27
- 私募基金类非法集资犯罪办案难点及应对
摘 要：随着私募基金作为新型的经济活动受到广泛关注，以合法“私募基金”为幌子，向不特定社会公众非法募集资金的犯罪手法逐渐呈现爆发态势。私募基金的运行方式独特，导致司法办案中出现了立案难、取证难、认定难、追赃挽损难等方面的问题。可以通过优化“两法衔接”、深化引导侦查、创新办案机制、强化追赃挽损等方式，提升对以私募基金形式实施的非法集资犯罪的打击质效，切实维护人民群众财产安全。关键词：私募基金 非法集资 犯罪特点 司法困境近年来，随着国家“双创”政策的推进、新
中国检察官·司法务实 2022年6期2022-07-08
- 私募基金的内部投资管理模式研究
要：本文从私募基金的概述出发，在明确投资定位、科学评估企业价值、提高专业化经营、健全退出机制几个方面对私募基金的内部投资管理进行研究，从而实现对于私募基金管理的合理科学控制，推动私募基金的内部投资管理有效性发挥，实现内部投资管理效用。关键词：私募基金;投资管理;内部投资管理引言：私募基金在现今的经济中发展比较迅速，因此在实际的国家金融体系中已经成为重要的金融产品类型。私募基金能够在经济发展过程中提供金融市场流动性，满足各个企业在发展中的资金需求，但同时也
中国应急管理科学 2022年2期2022-05-23
- 中国私募基金经理五年之变
：本文首先从私募基金经理数量、私募基金经理管理基金规模和私募基金经理管理基金数量对私募基金经理5年内变化进行总体描述，接着从私募基金经理所属地域、性别、学历、人均管理规模数量4个角度对私募基金经理变化进行具体分析。关键词：私募基金经理;私募基金;比较分析一、前言从2004年我国第一只阳光私募基金诞生至今，我国证券投资私募基金行业已经走过了十六个春秋，在中国资本市场和实体经济中逐渐崛起并形成了一股十分重要的力量。中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）的
商业2.0-市场与监管 2022年2期2022-01-09
- 私募基金领域的违法犯罪风险与防控对策研究
丽君摘 要：私募基金作为一种相对灵活的金融工具，在资本市场中发挥了独特的作用，为国家经济建设和金融市场繁荣注入了强大活力。然而，近年来，私募基金在迅猛发展的同时，也显现出诸多违法违规问题。尤其是私募基金灵活、封闭的相对特性，造成了监管约束的相对乏力。加之国内投资群体成熟程度有限，加剧了私募基金领域违法犯罪风险。本文结合南京地区的相关情况，对私募基金领域违法犯罪风险进行分析，并进行了对应的对策研究，以期为防范化解金融风险、促进行业健康发展、有效打击违法犯罪提
中国防伪报道 2021年9期2021-12-20
- 基于审计视角的私募基金投资人利益的保护研究
护加以重视，私募基金行业才能健康有序发展。目前私募基金运行中的备案制、非公开、基金治理缺失和权利主体 “空位”所导致的一系列发展乱象，唯有通过事前、事中和事后的审计工作引入，并从制度规范、法律救助等方面予以完善，才能促进私募基金的有效运行和长远发展。[关键词]私募基金 投资人利益 监管一、研究的现实意义私募基金这一面对高净值群体的集合型新型投资方式，自2019年以来变得越来越热门，私募基金规模也屡创新高。相较公募基金，私募基金监管尺度相对宽松。
中国内部审计 2021年7期2021-08-23
- 私募基金不同侧重风控体系在投资各阶段医药企业中的运用
制一直是制约私募基金投资医药行业的瓶颈。本文研究针对企业不同的发展阶段，建立差异化且行之有效的风险管理体系措施，平衡投资偏好、收益、风险三者间的关系，尽力做到对风险提早预警，防止风险发生并制定适当的风险处置措施。关键词：私募基金;医药行业;差异化不同侧重风险控制中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.16.044私募基金对医药企业的投资培育了不同阶段医药企业的成长、为我国医
现代商贸工业 2021年16期2021-06-15
- 关于对私募股权投资行业建立全面风险管理体系的理论思考
发。關键词：私募基金 风险防控 法律合规一、引言私募股权投资基金（Private Equity），是指以非公开方式向特定投资者募集资金，并投向特定的非公开交易的公司股权。从国外发达国家或地区的经验看，私募股权投资基金作为传统金融体系的有机补充，已成为多层次资本市场的重要组成部分。虽然我国私募股权投资基金起步较晚，但随着金融改革的深入，规模持续增大，影响力不断增强。据统计，截至2019年末，中国证券投资基金业协会存续登记私募股权投资基金28477只，基金
时代金融 2021年3期2021-03-22
- 我国私募基金的发展现状及问题对策分析
玲摘要：我国私募基金在历经几十年的发展之后，伴随国内经济发展，已成为多元化资本市场的重要组成部分。虽然近年来逐步实施了一系列改革措施，如监管转型、部门讨论和注册，但中国私募基金市场已经着重发展了其募集、投资、管理和退出机制。但基于我国我情和私募基金本身道德风险较高的发展特点，仍然存在信息披露不规范、资金退出渠道单一、资金来源有限、相关法律法规有待完善等问题，本文针对我国私募基金发展现状及问题做出相应分析，并提出相关建议。关键词：私募基金;发展问题;对策分析
现代营销·理论 2021年2期2021-03-15
- 我国私募基金管理人市场准入"放"与"管"的再思考
要：中国对于私募基金的管理人主要还是依靠行业自律的方式来实现管理。针对这一方面，如何进一步借鉴当前国际上比较流行的金融监管和私募基金的管理经验，强化对当前中国私募基金的治理逻辑，进一步促进政府在“放”与“管”之间的科学平衡，这些都是促进中国金融市场健康有序发展的一个必要前提。关键词：私募基金;管理人;市场准入;“放”与“管”经济体制改革是全面深化改革的重点，从其核心的角度上分析，就是政府与市场的关系，需要进一步处理好与协调好，因此政府在进一步放权的过程中要
中国民商 2021年12期2021-02-24
- 新三板企业转科创板上市背景下私募投资策略
基于此分析G私募基金可能面临的机遇和风险，总结该基金在转板企业方面的投资策略框架，并以贝特瑞为例进行验证。在行业方面，选取高成长性科创类行业;在企业方面，选择有核心竞争力的企业，多维度财务分析但不局限于财务指标，考虑企业所处行业的特点，结合多种方法估值;在投资方面，注意时机避免突击入股。文章对拟投资转板企业的私募基金提出建议：针对科创板优先领域投资，重视企业成长性，结合行业特点多维度财务分析，对照标的企业合理估值，密切关注企业动向，把握投资时点等。这为类似
会计之友 2021年2期2021-01-25
- 基于投资人视角的私募股权基金选择
近年来，国内私募基金市場高速发展，截至2019年末，我国已登记私募基金管理人24471家，存续备案私募基金81739只，基金管理规模13.74万亿元。但是，我国私募基金市场高速发展的同时也伴随着较大的风险，2018年以来我国私募基金爆雷现象频发，对基金投资者的利益造成了极大损害。本文从投资者的角度出发对私募基金选择与风险防范提出建议，并提出投资者三因素投资评价模型。关键词：私募基金;投资人;投资评价模型1 我国私募基金投资普遍存在的问题1.1 基金发起阶段
科技经济市场 2020年9期2020-11-10
- 关于私募基金的风控类项目审计研究
巨大的变革，私募基金行业是金融领域中极为重要的组成部分，同样面临着众多需要进行调整与处理的难题。怎样保障私募基金运营的合规性，围绕私募基金风险控制审计也是未来审计专业人员需要更多研究的课题。本文就私募金类公司主要风险控制项目审计业务进行分析，并就此类审计项目的主要关注重点进行探讨。关键词：私募基金;风控;审计;风险一、审计项目的主要介绍根据《公司法》等相关法规明确，私募基金公司能够用到的字样为“投资基金”、“投资管理”以及“资产管理”等。参照产品差异能够将
财讯 2020年3期2020-11-09
- 中国私募证券投资基金的生存偏差效应研究
为了解中国私募基金的真实收益情况，选取2011年1月至2017年12月中国私募证券投资基金作为样本，将期末存活的基金定义为生存基金，使用等权重方法构建投资组合，基于平均超额收益模型、单因子模型、三因子模型和五因子模型测算了私募基金的收益情况，并进一步计算了生存偏差。主要得到以下结论：整体而言，中国私募基金不能战胜市场获得超额收益，但是生存基金能够战胜市场;如果忽略消失基金，中国私募基金收益会出现向上的偏差，月生存偏差大小為0.02%～0.13%;在股市投
会计之友 2020年21期2020-11-06
- 论私募基金在开曼群岛合规生态圈的构建
的《开曼群岛私募基金法案》，又一次将开曼推到了风口浪尖。离岸化的基金架构，是生存还是毁灭？这是个问题。我们需要站在全球化的理性角度，穿过商业、法律、规则的重重迷雾，来洞穿不断加码的法律规则体系背后的真相，梳理开曼群岛的法律监管体系，努力构建私募基金在开曼的合规生态圈，为私募基金的出海出谋划策。关键词：私募基金;出海;生态圈一、私募基金的国际化发展趋势近十年，私募基金行业在国内迅速发展壮大的同时，在国际市场也是异军突起。国内的私募基金管理人募集国际资金，投资
现代经济信息 2020年20期2020-10-09
- 刍议私募基金投资纠纷的诉讼主体
资产等在内，私募基金纷纷爆雷，基金份额持有人收回投资本金或收益日趋困难，基金份额持有人通过法律手段维权日益增多。笔者统计了近两年涉及私募基金纠纷的案例，对司法实践中出现的诉讼当事人进行法律分析，希望起到抛砖引玉的作用。关键词：私募基金;基金份额持有人;诉讼主体;司法问题笔者查阅了无讼网、中国裁判文书网，输入“私募基金”，查阅到十年间涉及私募基金的民事诉讼案件2000多宗，2016年之前的案件不到100宗，2016年至2018年，每年以翻倍的数量递增，201
看世界·学术下半月 2020年6期2020-09-10
- 私募基金投资者纠纷的司法热点问题
了近两年涉及私募基金纠纷的案例，分析了相关司法热点问题，主要集中在投资人与私募基金管理人之间的纠纷案由定性问题、投资人起诉私募基金管理人等被告主体资格问题，以及投资人保全基金财产及基金底层资产等问题，简单的投资人纠纷案件，将合同纠纷与侵权纠纷合并处理，牵扯错综复杂法律关系，急需司法部门明确规制，规范诉讼行为，以维护基金财产和大多数投资人的合法权益。关键词：私募基金;投资纠纷;司法热点据中国基金业协会统计，截至2019年底，存续登记私募基金管理人24471家
看世界·学术上半月 2020年6期2020-09-10
- 从私募基金看资管行业监管趋势
行业协会每月私募基金产品注册报告，有45240名注册私募基金经理、100086名注册私募基金，基金管理规模达到32.04万亿。在短短的几年发展中，私募基金的强劲趋势已经超过了公共基金的规模，并已成为资产管理行业不可忽视的重要组成部分。[关键词] 资管新规；私募基金；监管体系；升级趋势中图分类号：F830.9 文献标识码：A私募股权基金行业得到了全面的发展，由于受到IPO等相关国家绿色通道政策的影响，私募股权的规模不断增长，当下整个行业需要不断完善与优化，并
管理学家 2020年8期2020-08-17
- 投资企业私募基金现金管理问题与对策研究
【摘要】私募基金是通过成立私募基金的方式为客户提供专业理财服务，投资人负责将资金转入基金账户，公司安排一对一的投资经理指导资金的具体项目投资。在现阶段市场竞争日益激烈的当下，由于企业发展环境更加多元复杂，面临着多重因素的影响。因此，投资企业需要强化私募基金的现金管理工作，重视运营管理风险的科学防范，深入挖掘资金的使用效益，推进企业现代化管理的不断完善。针对现金管理工作中存在的相关问题，管理层应创新现金管理理念，在总结以往经验的基础上，强化财务人员的专业技能
商情 2020年35期2020-08-16
- 私募基金激励风险控制
关键词 私募基金 激励机制 风险控制作者简介：颜井辰，湖北和楚律师事务所，武汉知识产权研究会常务理事兼湖北广电长江创业导师，研究方向：经济法。中图分类号：D922.28 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2020.07.109私募基金指的是以非公开的方式向特定的投资者进
法制与社会 2020年20期2020-07-31
- 工程项目融资法律问题研究
求相当巨大，私募基金这一灵活的民间资本形式有利于城镇化建设目标的实现。但在私募基金融资实务中，在建工程为第三人提供担保办理抵押登记存在障碍、政府担保函效力争议、基金强势地位下融资合同权利义务严重失衡等诸多问题影响工程项目融资的交易方式，直接决定了融资能否成功。关键词： 城镇化 工程项目 融资 私募基金城镇化是伴随工业化发展，非农产业在城镇集聚、农村人口向城镇集中的自然历史过程，是人类社会发展的客观趋势。随着我国内外部环境和条件的深刻变化，城镇化必须进入以提
中国经贸导刊 2020年17期2020-07-20
- 私募股权投资基金退出方式选择影响因素研究
决策能够帮助私募基金获得最优利润并实现循环投资和可持续发展。近十年来，新三板、科创板的出现，并购市场的成熟以及股权交易方式的创新为我国私募股权投资基金退出提供了较为丰富的渠道。全文通过讨论退出决策优化的途径，旨在为私募股权投资市场的发展和完善作出一定贡献。关键词：私募股权投资;退出方式;退出时机;私募基金0 引言私募股权投资基金源于上世纪中期的美国，它的迅速发展为支持西方国家的中小企业发展贡献了较大的作用[1]。本世纪初我国的经济发展处于一个快速周期，私募
科技经济市场 2020年4期2020-06-21
- 私募基金风险及控制对策研究
多元化发展，私募基金逐渐形成一定规模，吸引了不少投资者进入。我国私募基金发展较晚，规模较小，操作不够规范，运行机制还有待进一步完善，在私募基金监管中也有不少漏洞，尚未制定与之相适应的监督监管法规，因此，私募基金运作风险较大。基于此，本文将从法律风险、政策风险、市场风险、信用风险四个方面对其进行分析，结合我国私募基金市场现状提出具体的应对措施，以此控制基金风险，营造健康稳定的私募基金运行环境。关键词：私募基金 风险控制 应对措施中图分类号：F830.59
中国商论 2020年6期2020-05-09
- 私募基金合法化及其对公募基金的影响
法律政策确定私募基金的合法化及行业规范，对于私募基金的发展还存在着许多考验。关键词：私募基金;合法化;公募基金;影响前言：私募基金作为投资工具已在国外发展了数百年，早期IBM、通用汽车、麦道公司等都采用了私募基金的方式进行投资。但在我国，基金还属于新兴事物，仅有20余年的发展历史。我国投资基金业最初为适应投资体制改革，帮助地方项目筹集资金而诞生，因此，一直以公募基金作为证券投资基金的主流，国家监管机关也未对基金的投资对象进行严格限制。随着基金在中国的不斷发
科学与财富 2020年4期2020-05-06
- 中国私募基金发展困境及解决方案研究
【摘 要】 私募基金行业于二十世纪中期诞生于美国，经历了七十余年的发展，其业务方向从最初的创业融资扩展到包括大型公司并购在内的种类繁多的业务范畴，私募基金行业在美国等发达国家已经成长成为一种成熟的产业模式。私募基金在促进我国创业企业发展和产业结构转型方面具有重要的意义，是政府引导社会资源优化配置和促进优质公司成长的便利途径。针对资产管理新规及目前私募基金现状，本文认为公司应设立成为行业领先公司的战略目标，以品牌化、差异化和专业化的发展战略保证目标的实现。最
大经贸 2020年1期2020-04-07
- 私募基金法人合伙人关于收益分配的会计和税务处理研究
问题。目前，私募基金的会计核算和税务处理存在较大争议，本文对私募基金法人合伙人关于收益分配的会计及税务处理进行了研究，同时提出相关建议。关键词：私募基金;合伙人;会计处理;税务处理2014年，《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》《私募投资基金监督管理暂行办法》等相关监管办法先后出台，私募基金从此变身正规军，获得了快速发展，其中，合伙制私募基金尤其受到广大私募基金管理人的青睐。但是由于缺乏行业统一规定，私募基金的会计核算和税务处理给私募基金合伙人
财会学习 2020年8期2020-03-31
- 论私募基金基本监管构建与完善
要：随着我国私募基金管理行业的迅速发展，私募基金处于资产管理监督的重要对象。同时也属于经济增长最快、最重要的组成部分。随着行业规模的扩大，其风险也在增加，风险暴露事件接连发生。作为高风险投资领域，如何建立和完善其法律监督管理体系，系统做好投资保护显得尤为重要。关键词：私募基金;投资;监管一、引言私募基金是指在中國境内非公开向投资者募集资金而设立的投资基金形式。根据投资标的的不同，投资基金可以将其类型分类为：货币基金、证券投资基金、股票投资基金以及产业投资基
科学与财富 2020年35期2020-03-11
- 私募基金征收增值税若干问题探讨
晶[提要] 私募基金作为资管行业的一个细分，缴纳增值税已成为行业共识。自56号文施行以来，行业内在对私募基金及其私募基金管理人的认定上存在一定争议，增值税应税判断以及计算中出现方案较多成为纳税模糊区。本文从实务角度出发，对目前纳税中存在的问题进行相关探讨。关键词：私募基金;增值税;账务处理;纳税申报中图分类号：F810.42 文献标识码：A收录日期：2019年11月4日中国的私募行业发展仍处于早期阶段，过去在税收方面，无论从中央到地方政府都给予一定的扶持政
合作经济与科技 2020年2期2020-02-06
- 浅谈有限合伙型私募基金的相关主体税收
】有限合伙是私募基金最主要的形式，基金管理人通过了解其纳税的种类和方法，有助于控制基金管理人及合伙企业的涉税风险，也有助于基金管理人提前做好税务筹划，降低纳税成本。【关键词】有限合伙;私募基金;税收私募基金按照组织形式可以分为合伙型、公司型、契约型基金。有限合伙制基金有限合伙人（LP）向基金承担大部分出资，以出资额承担有限责任，不参与有限合伙企业的管理;普通合伙人（GP）象征性出资，管理基金日常事项，对外代表基金并承担无限连带责任。有限合伙制基金具有成本较
智富时代 2019年11期2019-12-26
- 私募基金财务管理模式的问题与对策思考
曹坤摘 要 私募基金管理人通常无专职财务人员或仅仅配置1～2名财务人员，且私募基金行业中管理人与其管理基金的财务需要具备独立性，故私募基金管理人通常将票据审核、财务核算、财务报表编制、税务申报、会计凭证装订等基础财务工作外包给第三方专业的服务机构。本文以外包模式下的财务管理为切入点，总结财务管理全外包模式和半外包两种不同模式下面临的会计信息质量较低、外包服务人员稳定性较差等问题，分别从私募基金行业内部因素和外包服务机构、人员外部因素两个角度进行分析，重点探
经营者 2019年22期2019-12-24
- 浅析公募基金与私募基金相对业绩表现
国公募基金与私募基金两者在证券基金市场上展现着越来越重要的地位。公募基金与私募基金是基金按照募集对象不同而分成的两大类。当前公募基金作为原本基金市场的主体在不断发展与壮大，而新兴力量私募基金也出现了超乎寻常的发展速度，强有力地占领了证券市场的一席之地。虽然，私募基金目前还没有完全实现合法化，但它作为基金市场的灰色地带在我国证券市场中扮演着越来越重要的角色。通过对基金业绩的评价研究，能够帮助市场上的个人与机构投资者全方位的了解各基金业绩的市场表现，给他们的投
商情 2019年47期2019-12-06
- 我国私募基金发展的现状及障碍
刘柯摘 要：私募基金在资本市场中占据不可或缺的位置，所以随着时代发展，私募基金也逐渐发展起来，它的发展能够促进我国对市场进行宏观调控。除此之外，私募基金出现能够在一定程度上给予中小微企业在资金层次上的支持。因此，发展私募基金是非常必要的。本文主要讲述了当前我国私募基金发展现状以及面临的障碍，然后有针对性的提出相应解决对策。关键词：私募基金;发展现状;资本市场;金融工具一、引言私募基金主要是指以非公开方式向相应投资人筹集资金进行证券投资。但是由于证券投资风险
理财·财经版 2019年7期2019-10-21
- 律师介入私募股权投资基金风险管理研究
键词】律师;私募基金;风险控制一、私募股权投资基金的性质私募股权基金（简称：PE基金）是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利的一种基金。（一）私募股权投资基金的一般定义广义的PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照
时代经贸 2019年7期2019-09-20
- 某公司私募基金运营风险管理现状及问题分析
券投资基金是私募基金的一种，管理人通过私下募集的方式将合格投资者的资金归集起来，并通过专业的投资组合分析将资金投入到证券市场中去，以期取得较高的投资收益。然而，本文所研究的某公司旗下的私募基金主要投资对象是股票二级市场，针对某公司的实际情况提出风险防范建议，以期能够提高某公司私募基金的运营风险管理水平，提高运营效率。关键词：私募基金;运营风险;风险管理1 引言在经济一体化和金融全球化的时代背景下，金融已成为经济运行的核心，是市场经济的灵魂。近年来，金融行业
锦绣·中旬刊 2019年5期2019-09-10
- 资产证券化中双SPV模式的选择
PV模式；“私募基金+资产支持专项计划”模式在资产证券化的同时兼具资产并购重组的特点，适合对项目公司有控制权要求的业务需求方；“资金信托+资产支持票据层面的信托”模式因在银行间市场公募发行，具有 较高的流动性，其对发起机构的要求门槛较高。关键词：资产证券化 双SPV模式 信托 私募基金 资产支持票据中图分类号：F832.5 文献标识码 ：A 文章编号：2096-0298（2019）01（a）-046-05资产证券化是以一个或一组流动性较差的资产在未来期间所
中国商论 2019年1期2019-09-10
- 中国私募基金状况及政策监管的探讨
要] 所谓私募基金，主要指通过非公开方式进行基金的募集，私募基金的开展并不面向全体社会成员，而是有针对性地向特定的人群开展并成立基金，这也就意味着私募基金的销售、赎回等程序是由基金的发起者以及投资者私下协商决定的，之所以称为私募基金，主要是与公募基金做出区分。我国私募基金从诞生到逐渐被人们所熟知并在社会上受到广泛关注经过了很长的发展时间，截至2014年，我国私募基金正式公开并有着多元化的发展形态，笔者将对其发展现状以及政策监管作基本的介绍。[关键词] 私
管理学家 2019年12期2019-09-10
- 浅析有限合伙制私募股权投资基金的法律问题
业协会已登记私募基金管理人24458家，私募股权投资基金27468只，基金管理规模达7.84万亿元。合适的运作模式是保证私募股权投资长期稳定运作的核心，而有限合伙制，作为欧美国家的主流形式，作为我国近年来最具发展前景的组织形式，投资者对它的青睐是有其必然性的。关键词：私募基金;私募股权投资基金;有限合伙中图分类号：D922.287文献标识码：A文章编号：2095-4379-（2019）17-0255-01作者简介：杨宵（1988-），女，汉族，辽宁沈阳人，
法制博览 2019年6期2019-08-13
- 私募基金中托管人的职责研究
汪晓摘 要：私募基金快速发展的同时，其风险也日益暴露，在此背景下，托管人作为私募基金的参与人，其职责边界必须予以理清。我们对托管人普遍关心的一些问题以及实践中容易引发托管人重大法律风险的情形，围绕托管人的职责问题进行了梳理，拟对私募基金中托管人的职责做初步研究。由于法律法规等未对私募基金中托管人的职责作出详细规定，托管人的职责还要结合基金合同与托管协议中的相关约定进行判断。关键词：私募基金;托管人;职责边界一、私募基金托管人的一般职责基金托管人的职责通常来
职工法律天地·下半月 2019年4期2019-08-11
- 涉嫌非法集资的私募基金之非法性认定
近年来我国私募基金迅速发展，但是部分以私募基金之名、行非法集资之实的行为也频繁出现并造成严重影响。为了能够在正确打击涉嫌非法集资的私募基金行为的同时保护合法私募基金，应当认真研究入罪标准，尤其是非法性，主要应从私募基金募集主体资格、私募基金是否备案、私募基金募集行为及私募基金的运作等四个方面来衡量行为的非法性。【关键词】 私募基金 非法集资 非法性一、问题的提出我国私募基金的发展相较于发达国家而言时间较短，但伴随着我国金融市场的繁荣，其发展势头迅猛。截至
大经贸 2019年5期2019-07-25
- 私募与公募基金的共生性和互斥性分析
：公募基金和私募基金是两个相对应的概念，二者的区别主要体现在证券发行方法上，前者会公开发行份额，后者则只向特定的对象发售邀约。在经济全球化背景下，我国经济获得了迅猛的发展，私募基金的规模也在持续扩大。本文将就私募和公募基金之间的共生性和互斥性进行分析。关键词：私募基金 公募基金 共生性 互斥性目前，我国资本市场中存在着大量的私募基金，它们作为金融运作中的一种代客理财和资产管理业务，并不是一个独立的法人组织[1]。本质上来讲，私募基金是一种违约基金，其
财经界·下旬刊 2019年3期2019-06-03
- 有限合伙私募股权基金所得税穿透问题研究
有限合伙; 私募基金; 股权; 所得税; 穿透【中图分类号】 F810.42 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2019）10-0138-03一、有限合伙基金的税务处理（一）有限合伙基金基本情况私募股权投资（Private Equity）是指投资于非上市公司股权或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式，私募股权基金的募集对象是特定的机构或个人。目前，私募股权基金通常有公司制、契约制、合伙制三种常见的设立形式。其中，合伙制私募股权投资
会计之友 2019年10期2019-06-03
- 美国私募基金发展经验及其启示
富完善，我国私募基金快速发展。本文分析美国私募基金的发展现状及其发展的成功经验，结合我国私募基金的发展现状和存在的问题，对我国私募基金发展提出政策建议。关键词：资本市场；私募基金；风险防范DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2019.4.04中图分类号：F832.51 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2019）04-0025-05一、美国私募基金发展现状及经验（一）美国私募基金发展现状1.美国私募基金的发展规模作为最早开
海南金融 2019年4期2019-05-14
- 私募基金法律服务的风险研究
兴经济体中，私募基金发挥着越来越大的投融资作用，然而现阶段私募基金极为混乱，给资本市场的稳定发展带来不利影响。所以，我国应加快私募基金监管制度的完善。在我国私募基金监管体系构建的过程中，私募基金对法律服务提出了愈来愈高的要求。笔者认为，在日渐提升的要求下，律师事务所与律师需要具备更高的专业素养与职业道德水平，其应当给予更加客观、科学的法律意见，否则，监管部门将严惩律师事务所与律师。关键词：私募基金;法律服务;风险中图分类号：D926.5文献标识码：A文章编
法制博览 2019年4期2019-05-13
- 私募基金投资人维权困境初探
要 本文从私募基金“投资属性”这一核心特征出发，深入剖析比较了不同组织形式的基金的基本构造差异，并以有限合伙型基金为聚焦点，具体解读了私募基金底层出险后，投资人可选择的维权路径及相应困境。本文在主张基金底层退出障碍将直接导致合伙人“退伙”或“解散”的维权途径一定程度丧失现实意义的基础上，就如何结合管理人履职状态调整维权方案展开了详细探讨。结合笔者自身实操经验及大量案件检索成果，本文进一步对管理人失职情形下投资人维权思路进行了梳理整合，并一一指出了相对应的
法制与社会 2019年11期2019-05-13
- 契约型私募基金投资者诉权研究
要】契约型私募基金因与合伙型、公司型等其他私募基金模式相比，具有人数上限高、设立程序简便、治理方式灵活等优势，因此成为私募基金管理人广泛选用的基金组织形态。但从投资者的角度来说，由于立法规则不尽完善，司法实践亦有待探索，当契约型私募基金的管理人及第三方（托管人、投资标的相关主体）的行为损害投资者利益时，却往往难以找到法律救济方法。本文旨在通过对契约型私募基金投资者各种诉权的分析，从实务角度，为其依法维权提供参考与借鉴。【关键词】契约型基金；私募基金；基金
智富时代 2019年3期2019-04-30
- 规范我国私募基金监管之途径
进程的加快，私募基金得到了快速发展。但是由于我国金融市场各方面的条件尚不够成熟，导致对私募基金的监管存在滞后性。完善私募基金法律监管制度，需要对现存法律进行梳理，建立私募基金的动态监管制度，在退出机制引入民法基本原则，以及在私募基金运行的关键节点上建立申报制度、抽查制度和追责制度。关键词 私募基金 监管体制 监管问题作者简介：马莉蓉，西北政法大学民商法学院研究生，研究方向：民商法。中图分类号：D922.28
法制与社会 2019年9期2019-04-20
- 私募股权投资的投资绩效综合评价体系构建
融资能力 私募基金 评价体系 投资绩效一、引言十多年前，在中国私募股权投资基金还很少见，尽管很少有人对它有明确的认识，但几乎没有成为一个行业。这类产业的规模极其有限，特别是在融资能力方面，如投资对象狭窄、投资不足等。但近年来，私募股权投资基金逐渐得到社会的认可，随着中小企业板和创业板的开放，私募股权基金的筹资规模呈现爆炸性增长。考虑到我国私募股权投资基金市场的融资历史，从2007年6月开始，市场开始形成融资热潮的爆发，最终在2008年6月达到创纪录的水平
商情 2019年10期2019-04-01
- 我国私募基金组织形式简析
摘 要：我国私募基金的组织形式主要有三种，即公司型、有限合伙型及契約型，三种不同组织形式的基金是依据不同的规定而设立，因而各类型基金有着自身的特点。本文对三种组织形式的基金的概况进行简要介绍，并对其优势、劣势进行评析，供从业者参考。关键词：私募基金;公司型;有限合伙型;契约型根据中国基金业协会公示的截止至2018年底的数据显示，协会备案的私募基金数量为74642只、管理基金规模为12.78万亿元。可以说，私募基金是我国金融市场的重要组成部分，私募基金发展的
职工法律天地·下半月 2019年1期2019-03-25
- 我国私募基金的发展趋势研究
律法规，推动私募基金蓬勃发展，但也面临未来发展走向的问题。本文通过介绍私募基金的发展历史，并简明扼要分析私募基金的发展现状，最后浅析了私募基金的发展趋势，以期在基金业协会的正确监管下，实现长期稳健发展，脱虚入实最终服务于实体经济。【关键词】私募基金 发展趋势 研究对策私募投资基金（Private Equity，PE，简称私募基金），是指在中华人民共和国境内以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。按照投资对象，它表现为私募证券基金与私募股权基金，私募
商情 2019年1期2019-03-18
- 中国私募基金经营风险防范与控制
。【关键词】私募基金 经营风险 风险防范与控制私募股权投资基金，是指以非公开发行的方式向特定投资者募集资金而设立的，主要投资于非上市股权，并以战略投资者的角色参与被投资企业的经营管理，最终以上市、转让或管理层回购等方式出售所持股权获利，实现资本增值的一种资金运作方式。部分专家学者依据中国私募股权投资基金所投企业自身的发展阶段，将私募股权投资基金分为风险投资私募、上市前投资私募以及并购投资私募，不同种类的私募基金具有不同的特点。私募股权投资基金，在我国发
商情 2019年1期2019-03-18
- 我国私募基金风险及监管研究
摘要：我国私募基金快速发展，但近期私募基金领域风险高发，损害投资者利益，引发金融风险。文章论述私募基金发展必要性和国内外监管体系，揭示导致私募基金风险事件发生原因有私募基金门槛低、监管不严格、违法成本低和监管规则不完善。在全球监管趋严的背景下，建议监管部门提高私募基金管理人准入门槛、深化私募基金市场对外开放程度和清晰界定私募股权基金适用法律;建议托管和外包机构制定私募基金管理人合作标准及充分发挥监督职能;建议私募基金管理人讲诚信，筑底线;建议合格投资者转变
现代管理科学 2019年3期2019-03-18
- 基于契约型下私募基金治理结构问题分析
黄浩摘要：私募基金在契约型治理过程中，虽然，持有基金份额的人享受剩余基金财产收入的索取权，但是，剩余基金财产的支配与控制的权利归基金管理人所有。为了能够让管理人进行基金财产转移而利用内部交易或者关联交易这些不正当行为使持有基金份额人的利益受到损害的现象得到规避，就应该建立一个管理基金管理人进入的制度。因此，此文就以上问题提出了提议，分别为：一、推出私募基金在契约型内的管理人需要经过审核和批准的法律。二、设计私募基金在契约型内的管理人需要经过审核和批准的法律
科学与财富 2018年30期2018-12-28
- 有限合伙型私募基金份额质押的实务困境
的深化改革，私募基金的发展可谓是大步流星。私募基金份额作为一种金融资产也逐渐的被大家所。私募基金份额作为一项金融资产在商业领域被作为质钾物的情形必然出现。然而，有限合伙型私募基金份额的质钾即可以视为有价证券的质钾，也可以视为有限合伙企业份额的质钾，在实务操作中带来的较大的争议以及不便。主要法律法规制定的过于宽泛或者略显过时，使得相关的法律条文无法与金融监管的实际情况相适应，也为私募基金份额质钾带来了障碍。目前，各地工商逐步开始接受有限合伙企业份额质钾，为实
商情 2018年49期2018-11-30
- 中国私募基金监管研究
资方式之一，私募基金丰富了市场上的投资产品，提供了灵活的交易工具，同时也减轻了我国中小企业融资难的压力。随着私募基金的逐渐成长，国内监管机制正渐趋完善，中国式监管体系和监管模式也日益显现。然而，鉴于其仍处于发展初期的现状，国内当前的监管模式还存在许多不足之处。对此，笔者有针对性的给出了自己的一些建议，希望能够给中国私募基金监管机制的完善带来些许积极意义。关键词：私募基金 监管 中国一、私募基金及监管的概念针对“私募基金是什么？”这一问题，笔者翻阅许多专家学
消费导刊 2018年16期2018-11-24
- 私募股权投资行业竞争力浅析
析。关键词：私募基金；上市公司；市场经济；投资随着市场经济的飞速发展，私募股权基金已然成企业融资的另一个主力军，成为了与银行、IPO共同融资的大军。现代社会的经济发展离不开私募股权基金，它对于未来经济市场的发展也是不可或缺的。一些小型企业因为财务问题需要资金支持，那么私募股权基金就成为了他们的救命稻草。目前的养老金、保险公司、商业银行等一些中小型企业和社会团体正是借助于私募股权基金的发展而找到一个适合自己投资和发展的更好渠道。公开募集成本过高，这也成就了私
卷宗 2018年24期2018-11-07
- 私募证券基金的监管现状和新要求分析
财需求高涨，私募基金以其专业性和灵活性得到迅猛的发展。由于法律和制度的不健全，经过十多年的野蛮生长，行业乱象丛生，违法违规行为严重危害了投资者的利益和行业的发展。为了规范行业发展，相关部门开始制定法律法规，加强监管制度，开启了整顿和清理的强监管道路。合法合规和严格的内控制度已成为私募基金管理人的首要要求。关键词：私募基金；强监管；合法合规。中图分类号：F23文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672]3198.2018.27.0451私
现代商贸工业 2018年27期2018-10-31