投资组合
- 经济全球化背景下主权财富基金的投资组合分析
主权财富基金投资组合研究。本文先對国内外研究现状进行了纵览，再设定主权财富基金的投资行为模式，构建博弈型模型，将真实数据代入其中，模拟得到投资组合方案，并结合国际热点，与实际投资组合进行比较分析，以期对实际投资实践提供参考。关键词：主权财富基金；投资组合；中投公司；博弈型模型；国民效用本文索引：邱小丰.[J].中国商论，2023（10）：-115.中图分类号：F830.9 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2023）05（b）--05主权财富基
中国商论 2023年10期2023-06-05
- 主成分分析在投资组合中的应用
方面），使用投资组合的方式投资能够改善此现象。运用主成分分析法，提选出2021年一季度中芯概念股票财务表现排名靠前的5只股票，构建投资组合。研究发现，投资组合的收益率相对于单个股票来说更加平稳，且组合收益率接近于上证指数的收益率。此方法对挑选股票池中股票构建投资组合也有一定参考作用。关键词：主成分分析;投资组合;中芯概念股中图分类号：F224.0 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2022）17-0115-03引言影响股价波动的因素可分
经济研究导刊 2022年17期2022-06-30
- 基于Vine Copula的投资组合风险度量和相关结构研究
性。然后对其投资组合进行风险性度量，VaR经常作为衡量风险的指标，但VaR不符合资产的一致性风险测度和无法捕捉尾部极端风险，故使用CVaR作为投资组合风险的指标。综上，资产之间的相依结构能起到优化投资组合的效果，在降低投资组合风险的同时增加了回报率。 关键词：Vine Copula;GARCH-EVT;CVaR;投资组合中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1673-260X（2022）05-0040-05引言 投资组合问题一直是投资者
赤峰学院学报·自然科学版 2022年5期2022-06-20
- 基于个股预期收益的动态投资组合策略研究
期收益的动态投资组合策略，为个人投资者提供有效的动态投资组合策略，也为市场监管和企业主体提供现实支撑。经过研究发现，目前，国内股票市场受疫情影响，仍然处在发展不规范的阶段，所以投资者主体要逐步成熟，重视市场分析中心理等因素的影响和作用，所以说，更应该加强对投资者行为的研究，真正发挥促进市场繁荣、稳定的积极作用。关键词：个股收益;投资组合;投资1 引言1.1 研究背景2020年，全世界范围内的经济都进入了很长一段时间的停滞状态。经济的衰退，打乱了人们日常的生
科学与财富 2022年1期2022-05-31
- 短视频行业上市公司投资价值策略分析
;相对估值;投资组合一、引言2015年以来，短视频产业多极化发展格局逐步形成。2016年，短视频行业开始有制作团队，作品质量好，趣味性高。同时短视频产业蓬勃发展的势头也吸引了众多媒体资本，让该产业在短时间内积累大量资金，并以飞快的速度登上了app排行榜榜首。如图1数据显示，2018-2020年我国短视频用户规模呈现快速增长的趋势，短视频产业进入飞速发展期。数据来源：艾媒数据中心截止2020年初，我国短视频行业一共已经上市15家公司，其中沪市6家，深市9家。
江苏广播电视报·新教育 2022年4期2022-05-15
- 证券投资组合的实证研究
于均值-方差投资组合模型，找到满足不同期望收益的条件下，风险最小的投资组合，来达到最优资产配置的目的。通过选取来自各行业的十支沪深股市A股股票及相关数据，对该理论模型进行实证检验，验证其科学性与实用性。最终得到在不允许卖空的条件下，满足预期投资收益的最优投资组合。关键词：均值-方差投资组合模型;投资组合;实证检验一、引言想要在证券市场获取得稳定的收益并非易事，来自全球的投资者都为此目标不断努力，因而对股票投资组合的深入研究，不仅起着提高投资者平均素质的影响
科技信息 2022年4期2022-02-21
- 证券投资组合的实证研究
于均值-方差投资组合模型，找到满足不同期望收益的条件下，风险最小的投资组合，来达到最优资产配置的目的。通过选取来自各行业的十支沪深股市A股股票及相关数据，对该理论模型进行实证检验，验证其科学性与实用性。最终得到在不允许卖空的条件下，满足预期投资收益的最优投资组合。关键词：均值-方差投资组合模型;投资组合;实证检验一、引言想要在证券市场获取得稳定的收益并非易事，来自全球的投资者都为此目标不断努力，因而对股票投资组合的深入研究，不仅起着提高投资者平均素质的影响
科技信息·学术版 2022年4期2022-02-21
- 基金持股偏好、市场环境与投资绩效
公募基金; 投资组合; 市场行情; 投资绩效【中图分类号】 F832.51 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2022）04-0070-09一、引言近年来，在政府和监管部门的多项政策支持下，我国机构投资者的种类和规模得到快速发展，已成为市场中不可忽视的强大力量。作为证券市场的重要监管对象，机构投资者的良性发展对证券市场的运行有举足轻重的作用。根据国泰安数据库显示，2003—2019年，在公募基金、社保基金、券商、保险、合格境外投资者
会计之友 2022年4期2022-01-21
- 基于Post-LASSO方法的大类资产因子配置研究
究结论丰富了投资组合的相关理论，也为投资者从传统资产配置转向因子配置提供了经验借鉴。关键词：因子配置;资产配置;投资组合;Post-LASSO中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2021）11-0039-09DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2021.11.006一、引言与文献综述传统的资产配置方法通常是基于各个资产的收益、风险特征，利用均值—方差最优化等方法确定资产的最优权重，在实践过程中存在
金融发展研究 2021年11期2021-12-28
- 投资相关因素分析
单芷馨摘要：投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。目的是分散风险、对投资风险进行一定的控制。而在证券组合投资问题中，由于市场的不确定性和投资环境的多变性，如何使得投资者在风险承受范围内获取最大的利益一直是金融领域研究的核心问题，本文旨在用统计学分析的方式对投资组合进行分析。关键词：居民收入;风险偏好;投资组合引言我国居民的投资组合问题是学者重点关注的问题，合理的家庭投资组合不仅可以帮助家庭实现资产保值，抵御风险的作用，更
科学与生活 2021年22期2021-12-27
- 保险资金权益投资分析
;权益投资;投资组合;1引言随着我国经济的发展，我国保险业监管模式在持续转型。自2012年起，我国保险资金运用从严格控制前端比例转化为放开前端、严格控制后端的监管模式，市场化改革在快速向前推进。2014年，随着国务院下发《新“国十条”》办法，保险资金投资渠道进一步拓宽，创业板上市公司股票、蓝筹股、创业投资基金、私募基金等先后放开投资限制，保险资金运用迅猛发展。截至2016年底，我国保险资产规模已达到15万亿元，较2015年增长了22%。保险资产规模的迅速扩
科学与生活 2021年1期2021-09-10
- 不确定条件下电力企业投资组合策略研究
种发电技术的投资组合是电力企业确保预期投资收益并降低投资风险的重要方式。应用随机过程对多种不确定因素的变化进行刻画，整合应用实物期权与基于条件风险价值的投资组合优化方法，仿真分析了电力企业的最优投资组合策略。研究结果表明：考虑市场电价、燃料价格、碳价格和投资成本的不确定性的影响时，风电、光伏发电和化石能源发电的投资价值相差不大，同时可再生能源发电投资风险普遍小于化石能源发电投资风险。对于投资组合策略而言，存在可再生能源装机规模限制时，即使煤电的风险损失较大
中国石油大学学报(社会科学版) 2021年4期2021-08-28
- 原油、黄金、美元的资产组合风险度量
、黄金、美元投资组合的VaR，并对VaR进行回溯检验，最后利用马克维兹理论求出最优投资组合并计算它们的风险值。研究结果表明t分布能够更好地拟合各资产的边际分布，基于t-Copula-GARCH模型的蒙特卡洛模拟计算出来的VaR最为准确，原油、黄金和美元的投资组合是有效的，能更好地降低投资风险。关键词：Copula-VaR模型;投资组合;风险度量中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1673-260X（2021）02-0050-071 引
赤峰学院学报·自然科学版 2021年2期2021-07-06
- 居民最优消费与投资组合
非完全市场;投资组合;借贷约束中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1003-7217（2021）06-0075-07一、引 言经济冲击随时都可能发生，不管是商业周期波动、国际金融市场波动还是贸易政策不确定性等都会对居民的收入产生很大的影响。最近的新冠肺炎疫情只是众多例子中的一个。面对这样的冲击，许多居民可能面临收入减少，甚至出现入不敷出的艰难时期。如何平滑自己的消费以及怎样优化自己的投资策略显得尤为重要。消费具有较强的稳定性，它是宏观经济
财经理论与实践 2021年6期2021-04-25
- 从历史数据分析探寻我国社会保障基金投资模式
金;收益率;投资组合;保值增值一、引言近年来，社会保障基金的保值增值等问题逐渐受到人们的关注。首先，计生政策、经济发展以及观念的转变带动了我国老龄化趋势加剧。结合历史及社会原因，我国的养老事业需要社会保障基金的投资运营。随着老龄化趋势加剧，我国的养老金和医疗费用支付压力增大，需通过社会保障基金来填补资金缺口。其次，社会保障基金同样需用于解决我国的失业及通货膨胀等问题。提高资金运用效率、增加投资收益，是降低基金投资风险的有效途径。最后，社会保障基金的使用、支
现代营销·理论 2021年2期2021-03-15
- 方差协方差法计算风险值大小
上证50这一投资组合为例，根据方差-协方差法计算投资组合风险值大小，进一步讨论方差-协方差法计算投资组合风险值大小的缺点与实际意义。关键词：方差-协方差法;风险值;投资组合1 引言1.1 研究背景作为市场风险管理的基础与核心：风险测量，一直被众多专家、学者所探索研究。目前，就已知测量市场风险价值的众多计算模型中，我们首选的就是：1993 年由 JP.Morgan 所提出来的 VaR 计算模型。作为风险管理的国际标准：VaR，其主要思想就是利用概率统计的方法
现代营销·理论 2021年2期2021-03-15
- 改进萤火虫算法在投资组合问题决策中的应用
虫算法应用于投资组合问题中.计算结果表明：改进萤火虫算法求解该问题具有明显优势.关键词：投资组合;萤火虫算法;自适应步长;惯性因子;变异中图分类号：TP18∶F830.59 DOI：10.16375/j.cnki.cn45-1395/t.2021.01.0180 引言上个世纪五十年代，Markowitz[1]提出了均值-方差投资组合问题模型，研究如何在模糊条件下进行投资决策，该理论在经济领域中具有重要的地位.随着社会的发展，经过众
广西科技大学学报 2021年1期2021-03-15
- 疫情下建立股票投资组合
;新冠疫情;投资组合doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 21. 054[中图分类号] F830.9 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2020）21- 0122- 021 问题的提出2019年12月新冠疫情自武汉开始蔓延，短短数月扩散到全国，其传播的规模和范围前所未有，危害性远大于2003年的“非典”，得力于我国政府的强有力防控措施和对疫情的高
中国管理信息化 2020年21期2020-12-23
- 我国高收益债券的配置价值及投资组合收益测算
高收益债券 投资组合 收益测算 配置策略绪论及文献回顾20世纪50年代，美国经济学家W.布拉多克·希克曼在代表作《公司债券质量和投资者的经历》（Corporate Bond Quality and Investor Experience）中阐述了其著名的垃圾债投资理论：一个多元化的高收益债券（也稱“垃圾债”）投资组合的回报会大于其风险。20世纪70年代，以迈克尔·米尔肯为代表的投资者将上述理论付诸实践并获得巨大成功，米尔肯进而获得了“垃圾债券之王”的称号。
债券 2020年9期2020-10-09
- 价值创造型企业财务战略管理初探
体系，分别从投资组合、融资、分配、风控四个角度细化企业财务管理项目，保障企业管理获取良好的运行能力，彰显其价值创造型战略思想。关键词：投资组合;融资机制;风险控制中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：2096-3157（2020）20-0070-02一、引言近年来，大多数企业面临发展性危机事件，究其原因在于财务事项管理不善，引发财务危机事件。在事实与经验积累的背景下，战略管理逐渐成为财务部门的核心研究内容，为企业财务管理带来了新的发展契机。
全国流通经济 2020年20期2020-09-17
- 资本资产定价模型的理论研究
APM模型;投资组合;证券市场1.引言自1978年改革开放以来，我国的经济突飞猛进，国民生产总值也从改革开放时的3678.7亿元一路攀升到了2019年的99万亿元。伴随着经济的迅猛发展，我国的证券市场也发展地越来越成熟。特别是从1989年开展试点开始，我国股市就经历了从原来的易于操控、具有很强的投机性并且参与度低转变成如今的较为高效的状态，越来越多的中小散户投资者也加入到资本市场的浪潮中。但是不可否认的是，我国的证券市场与美国等西方发达国家相比还是存在较大
商业2.0-市场与监管 2020年10期2020-09-10
- 追踪市场指数的投资组合策略与实证检验
的思想，构建投资组合来追踪市场表现。首先参照上证综合指数，力图通过小样本来较好的复制上证综合指数，在进行投资组合的选股和资产配置后，将其指数化并与上证综合指数比较，随后进行回归分析并以2019年的数据进行实证检验，结果显示投资组合与上证综合指数拟合度较高。【关键词】被动投资策略;指数化投资;投资组合;资产配置一、引言 指数化投资作为一种被动的投资策略，于1999年引入中国证券市场后得到迅猛发展。本文以传统的指数化投资方式为基础，以上证综合指数为例构建投资组
客联 2020年6期2020-09-10
- 基于被动投资策略的投资组合设计与实证检验
的思想，构建投资组合来追踪市场表现。首先参照沪深300指数，力图通过小样本较好地复制沪深300指数，在进行投资组合的選股和资产配置后，将其指数化并与沪深300指数比较，随后进行回归分析，并以2019年的数据进行实证检验，结果显示投资组合与沪深300指数拟合度较高。关键词：被动投资策略;指数化投资;投资组合;资产配置一、引言被动投资策略通过复制指数，以期获得与市场收益率接近的期望收益。21世纪以来，由于大多数主动型股票管理基金的业绩表现并不比同期指数基金的业
理财·财经版 2020年5期2020-08-14
- “强者”一定“恒强”吗？
投资者行为;投资组合中图分类号：F832.5 文献标识码： A 文章编号：1003-7217（2020）04-0031-08基金项目： 国家自然科学基金项目（71173153）一、引言及文献综述近年来，中国公募基金市场发生了巨大变化。一方面，中国公募基金市场规模迅速膨胀，根据国泰安数据库统计，2014-2018年间中国累计新增公募基金536家，新增管理资金规模高达680余亿元，如何高效监管公募基金市场、构建有效基金组合是中国金融监管单位和机构投
财经理论与实践 2020年4期2020-08-06
- 适度分散化层次风险平价组合配置
适度分散化的投资组合。【关键词】 层次风险平价 适度分散化 投资组合 选股方法一、引言股票市场是我国直接融资的重要场所，对于提高市场的资源配置效率等有着非常重要的作用。而投资者在构建投资组合时，不可避免的会碰到一些问题：最优的资产配置方法是什么？股票自身的质量、股票的数量多少等是否会对最终的结果产生大的影响？什么是适度分散化？投资者的这些判断对投资组合最终的结果有着很大的影响，因此投资者应当对组合投资的分散化情况和收益、风险的关系有一定的认识。1952年，
大经贸 2020年4期2020-06-27
- 中国商业物业投资组合的风险分散策略比较
注商业物业的投资组合构建问题。基于国内13个大中城市2009年第4季度至2019年第3季度的商业物业数据，以夏普比率为衡量投资绩效的量化指标，运用Jobson等提出的显著性检验方法，针对区域分散化和类型分散化对提升投资绩效的影响展开研究。研究结果表明，单一资产类型下的区域分散化效果显著，单一城市或城市群内的类型分散化效果有限。同时，比较两种风险分散策略下投资绩效的改进路径后发现，区域分散化在投资早期可更好地提升投资绩效，类型分散化则在投资中后期表现较好，机
中国房地产·学术版 2020年4期2020-06-21
- 基于风险预算的新疆居民家庭金融资产的风险资产配置
owitz的投资组合的均值—方差模型在风算预算的基础上，进一步计算出实际新疆居民每年应当用于储蓄或者用于投资与固定风险和较大风险的比例，即得出风险资产的配置，从而提高新疆居民的储蓄向投资的转化，加强居民金融资产的管理和风险资产的分配，提高居民的风险收益，为新疆居民家庭获取更多金融资产投资于风险性收入提供更好的政策建议。关键词：新疆居民;家庭资产;风险预算;风险配置;投资组合中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号
安徽商贸职业技术学院学报·社会科学版 2020年1期2020-05-25
- 主动管理与被动管理对投资收益的影响
大程度上影响投资组合的收益率是学界一直以来存在争议的话题。文章以2006——2019年间95家中国公募基金为研究样本，对其收益率时间序列进行最小二乘法（OLS）与偏最小二乘法（PLS）回归分析，探究在以公募基金为主体的投资组合中，主动管理与被动管理及二者内部包含的具体因素对投资收益率的影响。研究发现，主动管理对投资收益率可以产生约55%的影响，被动管理可以产生约45%的影响。在主动管理内部，“选股”因素的影响约占90%，“择时”因素的影响约占7%，而被动管
国际商务财会 2020年3期2020-05-14
- 基于“三高三低”的量化交易策略
;量化交易;投资组合中图分类号：F830.91 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2020）02-0164-02一、问题的提出量化交易使用了先进的数学模型代替了人为的主观判断，减少了投资者情绪波动的影响，避免了在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。但我国的量化交易发展较晚，目前还处于初步发展阶段，量化模型仍然有许多不成熟的方面。因此，尝试对量化交易进行研究，以期为我国量化交易的发展提供新的思路。二、新指标的建立（
经济研究导刊 2020年2期2020-04-09
- 全国社保基金投资研究回顾
围绕如何通过投资组合提高收益和降低风险这一核心问题进行归纳梳理，以期对社保基金及其投资有更加深入的了解。关键词：全国社保基金;投资风险;投资收益;投资组合中图分类号：F83 文献标识码：A收录日期：2019年12月10日一、引言据社会保障基金理事会的报告显示，截至2018年末，我国社会保障基金所管理的资金规模已经达到22，353.78亿元。根据我国的老龄化发展形势，距离2050年的老龄高峰期到来还有30年，也就是说全国社保基金作为一种储备基金，不会在短期出
合作经济与科技 2020年4期2020-03-18
- 基于Black-Litterman模型对我国股票市场的资产配置研究
同收益率下的投资组合权重，得到投资组合的有效前沿以及不同资产配置下的夏普比率，为投资者决策提供参考。关键词：投资组合;资产配置;B-L模型一、 引言马科维茨的均值――方差模型是最早的投资组合理论，但令人遗憾的是，均值――方差模型虽然在数学上非常直观明了，但在投资实务中却存在着模型的输入参数期望收益率异常敏感的问题。为解决这一问题，1992年高盛的Fischer 和Robert 提出了Black桳itterman资产配置模型（简称BL模型）。该模型分别输出投
行政事业资产与财务 2019年21期2019-12-16
- 基于线性规划的股票投资组合
中、长线股票投资组合，能降低投资风险并增大获取利润的可能性。[关键词] 线性规划;长线投资;中线投资;投资组合doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 21. 056[中图分类号] F830.9 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2019）21- 0142- 021 背景资料时间进入到2019年，在这过去的几十年中，中国发生了翻天覆地的變化，无数人
中国管理信息化 2019年21期2019-12-12
- 基于风险偏好的投资组合效用最大化模型研究
求我们在构建投资组合时应该充分考虑投资者的风险偏好从而达到投资效用最大化。本文通过建立均值—最大熵优化模型，将风险因子引入所构建的投资组合模型中，通过调整风险因子，得到符合投资者风险偏好的投资组合，并通过汇添富消费混合基金的实证研究，验证了该投资组合效绩明显优于市场组合及样本组合。Abstract： In the process of investment， there is a trade-off between risk and return. Thi
价值工程 2019年30期2019-12-02
- 我国证券市场期权有效性实证研究
认沽期权构建投资组合。用CvaR描述组合在持有期间所面临的风险，用持有到期的收益描述投资组合的收益水平，并构建收益风险复合函数。假定期权及证券均持有至到期日，在复合函数最优解的情况下，分别比较加入期权与未加入期权的投资组合在持有期间的单位风险收益，由此判断期权在某一趋势下的有效性。实证结果表明，证券市场整体呈上升及下降趋势时，加入期权的投资组合能获得更大的单位风险收益或降低单位风险损失，即期权是有效的;在平稳震荡和复合趋势下，标的资产期末价格相较于期初变动
全国流通经济 2019年6期2019-10-21
- 投资组合理论与财务风险的防范
因此，本文对投资组合理论与财务风险进行了一些分析，并探究出了相应的防范策略。关键词：投资组合 财务风险 防范中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：2096-0298（2019）02（b）-172-02虽然说投资可以获得更大的收益，让投资者和企业能够创造更多的财富，但是收益与风险总是成正比的，收益越高，那么风险就会越大。同时，企业的经营活动中也同样存在各种各样的风险，其中最主要的就是财务风险。在企业经营的每个环节中都存在着财务风险，尤其是在如今这个经济
中国商论 2019年4期2019-09-10
- FOF基金投资的量化分析
建FOF基金投资组合，并利用风险平价模型使用最新数据求出各基金在组合中所占的权重。实证表明，无论对于机构投资者还是个人投资者，基于风险平价模型的量化投资分析都具有重要的参考价值。【Abstract】In recent years， the domestic financial market is becoming more and more mature， and the number of private funds is increasing year
中小企业管理与科技·下旬刊 2019年6期2019-09-10
- 探究互联网金融发展对家庭财富管理影响
庭财富管理;投资组合;法律地位家庭是经济生活的基本，对于整个社会经济运行具有一定价值，基于互联网金融发展趋势下，具备家庭财富管理思维可以促進经济发展，对家庭投资和消费更好的分析，防止家庭经济出现不必要的金融风险，使得宏观经济得以控制。为更好的提升互联网对家庭财富发展影响，需要对成果进行研究，加强互联网的使用，成立不同平台，推动家庭财富管理发展。一、家庭财富管理介绍西方国家家庭财富管理属于一种金融机构为主额居民，以家庭为基础为其提供金融服务内容，家庭财富管理
环球市场 2019年34期2019-09-10
- 基于二元Copula方法的金融投资组合风险测度
h-VaR;投资组合一、引言（1）研究背景及意义随着经济一体化趋势和全球化金融市场的快速发展，金融市场变得越来越复杂。从2008年的全球金融危机到2015年中国股市从疯牛到股灾以及金融市场中存在的大大小小的动荡，都充分说明了金融市场之间存在着极其复杂的关系，即使一个细小的环节也会引发不可挽回的损失。随着金融市场的逐步强大和愈发趋于国际化，越来越多的投资者将资金投资于金融市场，但金融市场存在各种各样的风险。因此，如何在面临较低的风险情况下在金融市场中获得较高
财讯 2019年19期2019-08-21
- 基于极端损失约束的均值-方差投资组合选择研究
损失约束引入投资组合选择问题研究，构建了极端损失约束的均值一方差投资组合模型，通过拉格朗日乘数法，得到了最优投资组合策略及有效边界的解析解，并就投资策略运用方面进行了实证分析结果表明：在方差一均值坐标中有效边界与经典的均值一方差模型的有效边界形状是一致的，但极端损失约束越紧，有效前沿越向方差一均值坐标的右侧移动;在传统均值-方差模型中加入极端损失约束可以改善投资组合的业绩表现，相对于等权组合策略和最小方差策略而言，适当的极端损失约束可以给投资者带来最好的投
时代金融 2019年18期2019-08-06
- 居民家庭资产投资组合及其比例研究
民家庭资产；投资组合；投资比例引言随着经济的发展，制度的完善，政府监管力度的加强，人们将越来越多的关注点放在了居民家庭资产投资组合上，金融市场产品种类越来越多，制度也越来越完善，可供居民选择的投资方式也越来越多。但由于居民理财意识欠缺，理财知识的匮乏使得居民在面对多种投资方式时无法选择最优方案。通过对居民家庭资产投资现状进行分析，可以找出居民投资的缺点，从而提出针对性建议。居民追求收益更高的理财产品，但对于家庭来说，完全追求高收益并不现实，因为一般来说收益
科学与财富 2019年14期2019-07-10
- 投资组合理论的发展历程及风险防范机制
为例开展现代投资组合相关方面的研究。投资组合问题主要研究如何将有限的资金合理地分配到不同的金融资产中，以实现收益最大化与风险最小化之间的均衡。然而，证券市场往往具有很强的不确定性，因此使用各种证券组合理论来优化投资组合以满足投资者预期期望则显得尤为必要。本文简介了证券投资组合的四种主要理论，以此为理论基础分析了证券投资组合面临的风险，并结合我国实际情况提出了几点风险防范建议。【关键词】证券；投资组合；风险防范一、引言投资组合问题本质上是以收益和风险等为目标
智富时代 2019年5期2019-07-05
- 证券投资组合的风险与收益分析
：金融证券;投资组合;风险收益中图分类号：F23文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.10.049众所周知，证券市场是一个复杂多变的金融资本市场。投资伴随着收益，收益伴随着风险。如何构建自己的投资组合，有效的规避风险和获取收益是我们投资者一直以来所关心寻求的。日常生活中有个非常简单的道理：不要把全部鸡蛋放在同一个篮子里。这句话朴实但又一针见血地道出了资产组合的真谛：如果把投资全部投向一种证券，就要承受巨大风险，
现代商贸工业 2019年10期2019-07-03
- 基于主成分分析与Fourier变换的动态投资组合
换組合的资产投资组合方法.对于N个资产，首先利用主成分分析中第一主成分确定各资产的组合权重并建立投资组合，利用Fourier变换获得该组合残差的复合周期趋势，最后利用ARMA模型对趋势残差进行区间预测。为使资产保值，当组合股价达到最低点时，各资产以第一主成分对应权重进行组合建仓;当组合股价反向上升达到最高点时，则以第N主成分对应权重进行组合并调仓。在实证模拟方面，选取2016年1月4日—2018年6月8日全球股票主要指数的收盘价数据进行实证分析。模拟结果表
经济数学 2019年4期2019-06-24
- 我国保险公司资产配置
建一个适当的投资组合既可以保证投资收益率较高又可以使风险较低就成为了各家保险公司的经营重点，本文首先对我国保险经营的现状进行了阐述，在对中国平安保险集团的保险投资资产组合进行了相应的分析最后给出了自己的建议【关键词】投资组合;资产权重;保费收入一、中国保险业现状以及保险业资金投资对象分析（一）中国保险业现状1.保费总量持续增长，保费结构不断完善自1980年我国恢复保险业务以来，我国保险的保险年保费收入从4.6亿元增长到2017年的36581.01亿元。20
商情 2019年13期2019-06-14
- 投资组合理论下的财务风险防范研究
。【关键词】投资组合 财务风险 防范一、投資组合策略（1）马考威茨首次对风险和收益这两个投资管理中的基础性概念进行了准确的定义，从此，同时考虑风险和收益就作为描述合理投资目标缺一不可的两个要件。在马考威茨之前，投资顾问和基金经理尽管也会颐及风险因素，但由于不能对风险加以有效的衡量，也就只能将注意力放在投资的收益方面。马考威茨用投资回报的期望值（均值）表示投资收益（率），用方差（或标准差）表示收益的风险，解决了对资产的风险衡量问题，并认为典型的投资者是风险回
商情 2019年9期2019-04-01
- 投资组合模型的发展与实证分析
风险偏好下的投资组合情况。关键词：投资组合;数学模型;风险收益;厌恶系数中图分类号：F23文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2019.08.0591研究的背景与意义投资组合是一种通过在不同的环境下对有限的资产进行合理分配，从而实现风险分散与收益最大化的运作行为。投资组合可分为两个层次：一是投资组合一般表现为理性的投资者将资产分散于不同形式的投资项目中，从而实现一种包含不同类型的投资组合;二是从心理行为的角度来看，投资组
现代商贸工业 2019年8期2019-03-21
- 基于不确定性变量的均值—方差—熵投资组合模型
中，构建新的投资组合模型，并给出收益为三角模糊时的具体投资组合模型。利用上海证券交易所的实际交易数据进行模型数值检验，计算证明模型策略有效且可行。[关键词] 不确定性；熵；均值-方差；投资组合doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 01. 062[中图分类号] F830 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2019）01- 0141- 031 引 言德国著名物理学家克劳修斯（R
中国管理信息化 2019年1期2019-02-16
- 浅谈随机变量的几种数字特征及其应用
;相关系数;投资组合一、随机变量几种数字特征及其关系随机变量常见的数字特征主要有数学期望、方差、相关系数和协方差等，本文以离散型随机变量为例简单介绍几种常见的随机变量数字特征。（一）数学期望关于一般离散型随机变量数学期望定义为，假设X为一般离散型随机变量，它的取值为x1， x2， x3， …对应的概率分别为p1， p2， p3， …如果∑ k=1∞ xk pk，∑ k=1∞ |xk| pk两个无穷求和分别为有限数，则称为随机变量X的数学期望，记作E（X
神州·上旬刊 2019年1期2019-02-06
- 投资组合的收益与风险的研究
要】本文基于投资组合理论，指出在特定期望收益率条件下，投资风险最小值的数学模型，探究出投资组合理论现状下的核心问题风险和收益，预估可能存在的风险和预期的收益率。【关键词】投资组合;收益;风险我国金融资本市场随着近些年经济的不断发展，也非常活跃，所以对投资领域和金融理论的研究至关重要。证券市场属于多变复杂的资本市场。内部收益也伴随着风险，对于证券市场来说，如何建设属于自身的投资组合，获取收益最大化，预防和规避风险，也是证券市场投资者一直以来最关注的话题。当代
智富时代 2019年12期2019-01-30
- 已婚青年群体理财研究
婚青年群体；投资组合；理财一、已婚青年的理财现状对于已婚青年家庭而言，因为是建立不久的家庭，所以夫妻双方都很年轻，理财投资的意识相对比较淡薄，从开始的一个人生活突然变为要两个人一起面对未来生活和工作中的压力。特别是也失去了父母的经济援助，更显得心有余而力不足。据调查发现，青年群体中将近百分之四十三人群没有具体的理财目标和投资计划，其余人大约有百分之三十的人虽然有一定的理财规划却因为各种因素而没有具体实施。而且很多已婚青年没有去制定收入支出账本来反映生活开支
世界家苑 2018年11期2018-11-20
- 基于多因子模型的量化选股及绩效初探
模型的建立、投资组合的选择等方面，研究了以该模型为基础的量化选股方式。最后，通过对各选股方法的对比，证实了基于多因子模型的量化选股方法，在绩效方面的优势。希望能够为各投资者提供参考。关键词：多因子模型 投资组合 量化选股 绩效优势前言股票投资，为金融市场上的投资者的主要投资行为之一。提高选股水平，是提高投资收益的关键。常见的选股方法，以单因素选股为主，股票投资者极容易因因素考虑不全，而受到损失。研究发现，与单因素选股相比，采用建立多因子模型的方式，对不同因
消费导刊 2018年4期2018-11-16
- 证券投资基金投资组合与投资策略的匹配性研究
会选择不同的投资组合和投资策略，本文介绍不同的投资组合与投资策略，结合匹配性系数对证券投资基金投资组合与投资策略的匹配性问题进行研究。关键词：证券投资 投资组合 投资策略 匹配性证券投资基金是指通过在市场上公开销售基金产品来筹集资金，并将筹集的资金交由基金管理人托管，基金公司利用资金进行各项投资，投资人以基金份额为基础约定好利益共享、风险共担的集合投资理财方式，以构建证券资产组合的方式来运作。证券投资基金可以有效地将市场上的闲散资金聚集起来，并交由专业化的
西部论丛 2018年10期2018-10-25
- 我国企业年金发展及投资管理研究
；投资管理；投资组合随着我国的经济发展，企业年金也不断的增加，目前企业年金的数额已经非常大，如何把这些数额较大的企业年金有效的投资是我国目前面临的主要问题之一。企业年金是经济比较发达的国家对企业员工的一种福利性待遇，是属于企业自愿的一种行为。目前企业年金主要包括两个部分：一种是延期支付给员工的报酬；一种是职工分享的企业利润。它可以缓解我国的养老保险紧张的局面。随着我国老龄化加剧，到2020年我国60岁以上的人口将占我国总人口17%左右，这个数目是非常庞大的
商场现代化 2018年13期2018-10-22
- 影视业项目投资风险控制策略
投资风险 投资组合 股份制合作一、引言随着国民经济的持续快速增长以及宏观政策、法律对文化产业的支持，对于电影、电视等文化产品或服务需求持续增加，进一步促进影视业繁荣发展，我国成为世界第一大电视剧生产国及第三大电影生产国。此外，互联网推动影视产业发展，缩短影视宣传等成本，影视产业链呈现多元化发展，影视业文化与金融市场更加紧密结合；《中华人民共和国电影产业促进法》等影视业相关的法律法规出台，有利于促进影视业产业化经营与规模化发展。根据2017年国民经济与社会
时代金融 2018年23期2018-10-09
- 养老基金投资风险调整收益衡量方法与应用
及及养老基金投资组合的风险调整收益的投资绩效，给出最终的评价和对比结果，进一步评价和检验养老基金投资制度和政府监管的有效性，分析养老基金投资业绩的归因。【关键词】养老基金 风险调整收益 投资管理 投资组合 投资缋效养老基金属于社会保障基金的一部分，用于以养老为目的，低风险、收益稳健的理财产品，用民众上缴的养老资金作为投资资本，用于支付退休收入，一方面使养老资金不再闲置，另一方面利用其实现收益。目前我国大致完成了层次分明、支柱多元化养老基金体系，大多数养老基
商情 2018年43期2018-10-08
- 跨市投资的最优化组合模型建立
%。关键词：投资组合；风险控制；最优化中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2018）06-0100-02一、 引言随着社会和时代飞速发展和进步，中国社会主义市场的经济体制一步步完善，并且随着社会经济的不断发展以及人民生活水平的不断提高，人们所拥有供支配的资金也开始越来越丰腴，投资方式和途径也越来越多样化。在经济资本充裕的大环境下，我国的金融业被广泛关注并且也随着时代的脚步不断发展，对我国经济繁荣的气象起到了重大促进作用
市场周刊 2018年6期2018-09-19
- 个性化投资组合管理网络平台的发展前景及方案设计初探
：金融商品；投资组合；个性化投资基金项目：2017年福建省创新创业课题：个性化投资组合管理网络平台——投资风险组合分析（编号：201712710037）一、投资组合的发展现状概述（一）投资组合理论的发展现状投资组合理论主要是研究人们在预期收入受到多少种不确定因素影响下，如何进行分散化投资来规避投资中系统性风险和非系统性风险，以实现投资者收益最大化。马考威茨用投资回报的期望值表示投资收益率，用方差或标准差表示收益的风险，解决了对资产的风险衡量问题，他们在追求
现代营销·学苑版 2018年4期2018-06-26
- 以偏差绝对值期望为风险度量的最优投资组合问题研究与数值实现
维茨作为现代投资组合理论的创始人，他建立了经典的均值方差模型，用方差来度量证券的投资风险。本文首先将在经典的均值一方差模型基础上，建立用偏差绝对值期望来代替方差度量风险的模型，并且新建立的模型中目标函数将含有绝对值，本文称新的模型为偏差绝对值期望模型。然后，对模型进行简化。由于偏差绝对值期望模型的目标函数含有绝对值，不方便计算，所以对模型做适当的转化。将问题转化为线性规划问题再进行计算，这样将简化计算的复杂性，避免了通常所需的方差、协方差等数据，拥有计算量
商情 2018年14期2018-05-31
- 不确定环境下的投资
不确定环境下投资组合最优决策问题。【关键词】 投资组合 不确定变量 期望效用 方差VaR一、引言现代企业所处的市场环境是多变、莫测的，企业根本无法避免可能因企业的产品质量、价格等给企业带来致命的危机。企业在竞争的蓝天中飞翔的时候，随时都有可能遭遇到各种不确定因素带来的危险。当面对不同的市场环境，不同的企業的决策者反应有所不同。要科学地对企业的投资做出最有决策。离不开科学的投资理论和投资模型，所以使用有效的分析模型和理论对企业发展尤为重要。二、基本概念下面，
大经贸 2018年2期2018-05-14
- 马克维茨投资组合模型实证分析
常选取适当的投资组合以降低风险。本文简单介绍了马克维茨投资组合理论，并以汽车行业的四只股票为例，收集了2014年6月至2017年3月的股票月收盘价和月无风险收益率，计算风险溢价和协方差，借助Excel Solver得到最优投资组合。【关键词】 投资组合 股票 最优投资组合一、序言“不要把鸡蛋放在一个篮子”代表的分散化投资理念早在现代金融理论建立之前就已存在。但直到 1952 年Harry Markowitz才正式提出包含分散化原理的资产组合选择模型，提出了
大经贸 2018年2期2018-05-14