担保对农村家庭信贷可得性的影响研究

侯晓华 黄媛 周红梅

摘   要：担保作为一种风险管理工具，在农村家庭融资中发挥着重要的作用。基于中国家庭金融调查（CHFS）2019年数据，采用OLS、Probit模型，探讨担保对农村家庭信贷可得性的影响。研究发现，担保提高了农村家庭信贷可得性；担保对农村家庭信贷获得存在异质性行为，农业应收账款提高了农村家庭信贷约束，有未收回农业应收账款加大了担保对信贷需求的影响；信用卡在一定程度上缓解了农村家庭信贷约束，有信用卡债务的家庭降低了农村家庭信贷需求意愿。

关键词：担保；农村家庭；信贷可得性

中图分类号：F830        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2024）05-0074-04

2023年中央金融工作会议指出要做好金融五篇大文章，而普惠金融正是金融高质量发展的五篇大文章之一。普惠金融得到如此重视，充分体现了党中央对金融工作坚持以人民为中心的发展思想和价值取向，注重让所有市场主体都能分享金融服务的雨露甘霖。然而由于农村家庭缺乏足够的抵押品、信用记录以及稳定的收入来源，农村家庭融资难的问题一直存在[1]。担保作为一种风险管理工具，可以增加金融机构的信任度，缓释贷款风险，在农村家庭融资中发挥着重要的作用[2]。为此，本文实证检验了担保对农村家庭信贷可得性的影响，并深入分析有未收回农业应收账款、有信用卡家庭与担保对农村家庭融资的异质性，以期为农村家庭信贷可得性的提高找到新的政策着力点。

一、研究设计

（一）模型设定

crediti=α0+α1securityi+Xi+εi（1）

式（1）中，被解释变量crediti表示为第i个农村家庭的信贷需求，核心解释变量securityi代表农村家贷款愿意接受担保，Xi为控制变量，εi是残差项，εi-N（0，σ2）服从。

（二）数据来源

本课题数据来自西南财经大学2019年在全国范围内开展的中国家庭金融调查（China Household Finance Survey，以下简称CHFS）。CHFS于2011年开始在全国范围内开展，每两年进行一次，样本具有全国、省级和副省级城市代表性，能较好地反映中国家庭信贷获得以及家庭特征信息。本课题在原有数据的基础上，剔除异常值的影响，对收入、资产等变量进行了上下1%的截尾处理，剔除了家庭总收入为负的样本。在删除变量中的缺失值后，最终使用农村家庭样本7 361个。

（三）变量说明

1.解释变量。解释变量为农村家庭贷款是否愿意接受担保。CHFS调查问卷显示，担保形式主要包括抵押担保、质押担保、保证担保，其中92.3%农村家庭接受保证担保。笔者在农村商业银行从事信贷工作15年，农村家庭保证担保更多是指担保公司担保形式，又以政策性农业融资担保公司为主。为此，本文根据CHFS提问：“如果贷款需要担保，您是否可以接受？”受访者若回答1，则是可以接受，若回答2则为否，不接受。

2.被解释变量。被解释变量为信贷需求。家庭信贷行为的发生以有信贷需求为前提，因而我们首先需要识别家庭的信贷需求。本文借鉴其他学者做法[3]，将有以下情况之一的家庭定义为有信贷需求：一是家庭已经获得了银行贷款；二是家庭没有银行贷款，且其没有获得银行贷款的原因是“需要，但没申请”“申请过被拒绝”；三是除银行贷款外，家庭从亲戚、朋友等其他渠道借钱；四是受访户有民间生产经营借款；五是有互联网借贷。因此，本研究对信贷需求的定义非常全面。

3.控制变量。控制变量选取户主个人特征和家庭特征信息。户主个人层面：户主年龄、户主男性、户主已婚、户主教育年限、所关注的金融知识、风险偏好、风险厌恶；家庭层面：家庭收入、家庭资产、个体工商户、家庭规模人数。

二、实证结果与分析

（一）基准回归

基于模型设定，表1报告了担保对农村家庭信贷可得性的影响。表1第（1）列是OLS估计结果，担保对农村家庭信贷可得性影响的估计系数为0.7134，在1%水平上顯著为正，第（2）列是更换计量方法，采用Probit回归，估计系数为0.0442，在1%水平上显著为正。

农村家庭户主与家庭特征信息差异化对信贷需求也有着重要的影响。户主教育年限、年龄与信贷需求呈反向变化，一方面教育背景越高，对信贷政策更加熟悉，也更容易获得贷款，贷款需求低。根据生命周期理论，年龄与家庭收入呈正向变化，年龄越大，家庭财富积累越丰富多，信贷需求有可能就降低。

家庭人数规模、个体工商户、收入、资产与信贷需求呈正向变化。家庭人数越多，家庭开支越大；从事个体工商户需要流动资金周转；家庭收入越高、资产越多，人们主观意识上更愿意从事与农业生产经营相关或者规模上扩大生产，为此对信贷需求也就更高。风险态度与信贷需求呈正向变化，偏好风险的农村家庭信贷需求也就更高。

（二）异质性分析

农业应收账款、信用卡使用对农村家庭信贷可得性存在异质性行为。根据CHFS提问：“目前您家农业经营有几笔应收账款没有收回？”根据受访者回答农业经营未收回账款笔数，本研究将未收回账款笔数大于1设置为虚拟变量1，没有即为0。

同时根据CHFS提问：“您家是否使用信用卡？”未激活的信用卡不包括在内，针对有信用卡债务的家庭设置虚拟变量。信用卡是纯信用类消费信贷工具，具有支付与消费信贷的双重属性[4]。随着农村金融服务的下沉，农民仅凭一个“农村户口”，不需要任何抵押，即可获得信用卡。

表2第（1）列给出了有未收农业应收账款与担保的交叉项，第（1）列估计结果显示，“有未收回农业应收账款*担保”，估计系数为0.1181，在1%水平上显著为正，这说明相比其他没有农业应收账款的农村家庭来说，有未收回农业应收账款提高了担保对信贷需求的影响。因农业生产具有周期性，农资市场品牌众多，赊销成为习惯，为此农村生产经营存在较高的未收回应收账款，易造成农业生产资金短缺，这也提高了从事农生产经营者的信贷需求。

表2第（2）列给出了有信用卡债务与担保的交叉项，第（2）列估计结果显示，“有信用卡债务*担保”估计系数为0.0335，在1%水平上显著为负，这表明相比没有信用卡债务的农村家庭来说，有信用卡债务的家庭降低了农村家庭信贷需求意愿，信用卡先消费后还款的支付方式为农村家庭提供了方便的资金支持渠道，信用卡在一定程度上缓解了农村家庭信贷约束。

三、结论与政策建议

（一）主要结论

本文通过2019年中国家庭金融调查（CHFS）研究，得出以下主要结论：

1.担保提高了农村家庭信贷可得性。因收入不稳定、缺乏有效的抵押物等问题，大多数农村家庭信贷需求被传统金融机构排斥在外，担保方式主要是保证，这一方式加大了农村家庭信贷获得。

2.户主与家庭特征信息差异化影响农村家庭信贷可得性。户主教育年限、年龄与信贷需求呈反向变化；家庭人数规模、个体工商户、收入、资产与信贷需求呈正向变化；风险态度与信贷需求呈正向变化，偏好风险的农村家庭信贷需求更高。

3.农业应收账款、信用卡使用对农村家庭信贷可得性存在异质性行为。研究结果表明，较其他没有农业应收账款的农村家庭而言，有未收回农业应收账款提高了担保对信贷需求的影响，农业生产具有周期性特征，易形成阶段性的高应收账款情形。相比没有信用卡债务的农村家庭而言，有信用卡债务的家庭降低了农村家庭信贷需求意愿，说明信用卡在一定程度上缓解了农村家庭信贷约束。

（二）政策建议

1.要降低融资门槛，扩大农村家庭信贷可得性。对于一些信用良好的农村家庭，传统金融机构可以减少或取消抵押物的要求。

2.大力推广“担保+保险”联动机制。形成以农业保险作为农户申请贷款的条件和以农业保险保单作为抵（质）押品的替代或补充两类农业保险增信模式[5]，降低尽调成本，提高融资效率。

3.充分发挥政策性农业融资担保中介效应作用。政策性担保依托政府信用[6]，能在更大程度上降低金融机构的贷款风险、减轻担保对象的融资成本，要持续发挥政策性农业融资担保功能[7]，提高农村家庭的信贷可得性。

参考文献：

[1]   秦海林，刘岩.信贷可得性、融资约束与农村家庭创业：基于正规信贷与非正规信贷的比较分析[J].金融经济，2022（8）：29-42.

[2]   文学舟，许高铭，张盛达.我国政策性和商业性融资担保效率评价及影响因素研究：基于江苏担保样本的实证分析[J].金融发展研究，2022（10）：49-56.

[3]   宋全云，吴雨，尹志超.金融知识视角下的家庭信贷行为研究[J].金融研究，2017（6）：95-110.

[4]   侯晓华，田奇，路晓蒙.收入差距与信用卡透支行为研究[J].上海金融，2022（2）：41-52.

[5]   胡芳，何逍遥，曹传碧，等.“农业保险+信贷”模式与农业产业链协同发展赋能乡村振兴战略研究[J].西南金融，2022（8）：84-96.

[6]   黄君洁，方杰，覃志剛.财政支持有助于农业融资担保发展吗[J].农村经济，2023（2）：95-105.

[7]   冯林.共同富裕背景下政策性农业担保平台化转型研究[J].农村金融研究，2022（10）：13-19.

Study of Guarantees on the Accessibility of Credit for Rural Households

— Based on the 2019 China Household Finance Survey （CHFS）

HOU Xiaohuaa， HUANG Yuanb， ZHOU Hongmeia

（a.College of Economics and Finance;

b.College of Accounting， Sichuan Vocational College of Finance and Economics， Chengdu 610101， China）

Abstract： As a risk management tool， guarantees play a crucial role in facilitating rural household financing. Utilizing data from the China Household Finance Survey （CHFS） conducted in 2019， this study employs OLS and Probit models to investigate the impact of guarantees on credit availability for rural households. The findings reveal that guarantees enhance the accessibility of credit for rural households. Additionally， agricultural receivables exacerbate credit constraints faced by these households， while uncollected agricultural receivables amplify the influence of guarantees on credit demand. Moreover， credit cards partially alleviate credit constraints experienced by rural households; however， those with existing credit card debts exhibit reduced inclination towards seeking additional credit.This research provides valuable evidence aimed at addressing the financing predicament encountered by rural households.

Key words： Guarantees; Rural household; Credit availability

[责任编辑   刘   瑶]