国有企业资金管理实践与优化

董幸幸

摘要：资金是企业的血液，国有企业开展日常经营管理和投融资等活动都离不开资金的支持，如何进行资金管理尤其是闲置资金的管理，关系到企业能否可持续发展。国有企业应将资金管理作为一项持续且重要的管理工作，只有最大程度地保证资金的安全性、充足性及高效流动性，才能更好地抓住市场投资机遇，提高自身经营管理水平。文章在介绍了国有企业资金管理的风险要素基础上，结合A公司的实际情况分析了国有企业在资金管理方面取得的成绩及存在的问题，并据此提出完善国有企业资金管理的具体建议。

关键词：国有企业；资金管理；闲置资金管理

资金是国有企业开展日常经营活动及各项投资活动的基础和保障，国有企业要实现规模经济，达成自身的愿景、目标离不开资金的支持。有效的资金管理工作能够保障国有企业资金安全，又能够为国有企业的发展提供充足的现金流，有效助力国有企业实现自身发展目标，又能够实现国有资产的保值增值。

一、国有企业资金管理的风险要素

（一）投资风险

国有企业资金在实现保值增值的过程中，投资属于其中的关键途径之一。然而在市场环境变化过于莫测以及相关政策频繁变动的背景下，加上企业之间信息不对称等相关因素的存在，使国有企业投资收益存在明显的不确定性特征，尤其在设备投资中可能存在更迭速度过快、对外项目投资经营偏离预期目标等相关风险因素，使国有企业资金管理过程中存在投资风险因素，对国有企业资产的保值增值具有一定的影响作用。

（二）融资风险

许多地区的国有企业和所在地区的商业银行具有长期合作的关系，但是同样存在融资风险问题，比如融资盲目性过高的相关现象，使国有企业需要通过适当负债的方式缓解资金过于紧缺的问题，还可以运用财务杠杆以实现盈利目标，但是负债也会产生偿债问题，在负债过多的情况下国有企业的偿压力得到明显提升，还有一部分国有企业在融资过程中因为未能够做好对融资需求的匹配工作，使偿债压力周期被不断延长，不利于高效利用现有的资金，这也属于国有企业资金管理过程中的主要风險因素之一。

（三）营运资金风险

所谓营运资金风险指的是在国有企业营运资金不足的情况下，显著影响国有企业的财务状况，导致国有企业受到经济损失的可能性得到显著增长。在实际经营管理过程中，如果出现营运资金不足的情况，很有可能对国有企业整体资金链的稳定性产生负面影响，导致难以顺利完成国有企业内部现金循环流。对国有企业正常生产经营带来相应的影响作用，最终导致国有企业难以实现预期的经营管理目标。所以在实际运营管理过程中，加强资金管理以减少营运资金风险问题的产生，对提高资金利用率具有十分重要的意义。

二、A公司资金管理实践

（一）A公司概况

A公司是一家从事于私募股权投资业务的国有企业，于2013年1月成立，注册资金3636万元，为私募股权投资基金管理人，目前共受托管理基金3支，其中公司制基金1支，合伙制基金2支，截至目前管理基金总规模30多亿元。

（二）A公司资金管理的具体措施

1. 完善财会制度体系，确保资金管理有据可依，切实可行。

A公司十分注重制度在资金规范运作方面的指导作用，在资金管理制度建设方面，A公司为自身以及受托管理的三支基金分别结合各自实际情况量身定制了符合各自业务需求的规范资金管理方面的配套办法。

2. 重视闲置资金管理，积极作为，确保实现闲置资金收益最大化。

A公司十分重视公司自有资金和受托管理基金的闲置资金临时投资管理的运作。在自有资金及受托管理基金的闲置资金临时投资管理方面，将保证资金的安全性放在首位，在资金安全的基础上，综合项目及各类用款需求情况，合理配置资金结构，长、中、短期产品交错搭配，利用长期产品锁定收益，中短期产品确保资金的流动性，便于在满足基本用款需求的前提下，促进投资收益的最大化提升。

在当前理财产品全部为净值型产品，结构性存款产品取消刚性兑付，真正挂钩金融衍生品的情况下，公司在闲置资金临时投资获得收益最大化管理上采取的措施主要有：在临时投资统筹管理上，始终坚持提前提出方案、缩短资金闲置期，除节假日等因素影响，到期在投资金均实现无缝对接；在产品选择上，采取询价竞争机制，择优购买；此外，向商业银行争取存款灵活支取权益，签订存款利率上浮协议，通过合同方式获得高于市场报价水平的产品；签订协定存款协议，并根据市场利率水平及时调整至当前最高水平，保证活期资金收益最大化；按需支取用款资金，尤其对于大额用款，做到当日付款，当日支取，避免资金闲置期利息损失；申请银行手续费减免，从点滴细微处节约资金成本等方式，使公司及受托管理基金临时投资收益最大化。

3. 在投资产品选择方面，注重银行综合实力，确定合理入围标准，先选银行再选产品。

在临时投资合作机构的选择上，遵循同等条件下按照大型商业银行（工、农、中、建、交）、其他商业银行的顺序选择的原则。在与其他商业银行的合作前会查看其最近一年左右是否收到银保监会相关处罚、处罚内容，查看其最新财务报表等信息或资质进行综合评定。

4. 根据市场报价及合作需要，及时更新合作机构；定期对各银行进行综合评估，及时关闭无效账户。

为确保临时投资产品收益的竞争性，A公司资金管理人员会随时关注银行产品类型及报价情况，对于能够提供具有竞争力且符合公司需求产品的银行，会第一时间进行合作，并利用首次合作的契机，向银行争取更高的利率优惠政策及更优服务。同时，年度终了会按照各银行收益贡献、服务等指标，对各银行进行综合评比，对于长期闲置的账户，及时清理关闭。

5. 风险控制方面，重视公司内控建设，严格落实三重一大集体审批或联签制度，定期对临时投资情况进行检查。

A公司在组织架构设计上，既有股东会、监事会、董事会、经营管理层三会一层管理体系，同时又根据公司性质、项目决策需要设置了投资决策委员会。按照公司章程、相关规章制度等设置的审批权限，根据事项性质、金额大小分别报不同审批权限的审批机构或有权审批人进行审批，真正做到了重大事项集体审议。同时，公司或控股股东会对资金管理相关业务进行定期检查，对发现的问题及时整改，并做到举一反三，从源头控制风险。

三、A公司资金管理方面存在的主要缺陷

（一）资金管理信息化水平待提高

A公司总共有30多个公共管理银行账户，各个银行账户独立管理，各银行的资金规模及存量资金所需数据等均需通过手动加工进行数据归集。资金管理工作的有效开展，对资金分析、风险管理、决策支持等多方面工作具有十分重要的积极作用。此外，众多且独立的银行账户导致月末、季末、年度终了结账，对账等工作量繁重，不仅工作重复，而且耗时耗力。

（二）临时投资结构过于单一、决策流程较长

在2013-2019年期间，A公司臨时投资的购买范围限定于银行定期存款、结构性存款及保本保收益型理财产品。2019年后，随着外部理财市场的发展变化，保本保收益型理财产品退出历史舞台，结构性存款产品也调整为真正与衍生品挂钩的金融产品，临时投资范围限定为银行定期存款、通知存款、协定存款等银行基础性存款产品，产品结构过于单一。但是，无论临时投资选择何种产品，均需严格履行投委会审批流程，流程复杂且时间长，对于银行推出的公开发售的高收益产品经常会错失购买机会。

（三）资金预算管理工作有待改进

相对精准的资金预算编制，需要建立在提供较为精准的资金用款及回款的金额及时间节点等信息的基础上。这需要各部门通力配合，并足够重视，尤其是涉及项目等的大额开支的收付款时间，需要相对精确。但是，在实际资金预算的编制方面，没有形成统一的编制标准、编制过程比较简单、随意，与项目的实际支出情况存在较大的差距，最终的结果是闲置资金收益大幅超额完成或者无法实现预期收益，难以发挥预算编制作用，使之失去应有的作用与价值。

（四）资金管理制度需进一步完善

公司制度是公司赖以生存的体制基础，也是促进国有企业经营活动规范开展的重要前提，是员工的行为准则。“无规矩不成方圆”，资金管理工作同样需要有完善配套的资金管理制度作为依据。A公司自成立之初便制定了相应的资金管理制度，随着时间发展，内外部形势的变化，原制度的一些条款规定已经与实际情况脱节，由于各种原因制度未能及时更新完善。此外，资金管理制度的某些规定不够具体详细，导致实际执行过程中存在一定人为干预因素，制度执行存在打折扣问题。在国有企业业务规模不断扩大的过程中，因为资金管理专业人员的配备数量未能够随之进行提升，导致实际资金管理工作普遍存在一定的局限性，难以发挥资金管理工作效益与价值。

四、国有企业提高资金管理水平的具体建议

（一）加快信息平台建设，提升资金管理智能化水平

在国有企业资金管理中有效应用计算机网络技术、加快信息平台建设工作，围绕资金管理中心建立相应的信息系统，为资金集中管理和有效监控形成支持保障条件。对于企业资金信息而言，对实际经营决策具有十分重要的基础作用，还是各种信息的交汇点，通过推广应用财务管理软件，借鉴国内外相关成功经验，运用统一的财务管理软件、建设资金管理信息平台，借助计算机网络手段取代以往的人工会计数据加工分析等多项管理工作职能，有利于提高管理工作范围和透明度，借助信息平台促进规章制度的固化作用，便于从中有效减少人为因素所产生的影响，基于技术层面以改变以往信息不及时、不对称以及缺乏有效监督等相关局面，对提高国有企业资金管理智能化水平具有十分重要的作用。

（二）创新临时投资管理机制，适度拓宽临时投资范围

企业应顺应时代发展趋势，在符合公司章程等相关规定的基础上，适当拓宽临时投资范围，比如在临时投资产品选择上遵循实质重于形式的原则，可以适当考虑证券投资公司、银行理财子公司或其他机构提供的一些虽不明确保本保收益但实际风险可控，相对安全的一些固收类产品。同时，应该探索简化工作流程、提高临时投资效率的方法，对临时投资审批事项按照风险程度分级审批，比如对标银行R1级、R2级的产品，采取传签审批方式；对于银行存款产品，采取全权授权方式。具体做法：对于净值型理财产品，包括但不限于银行理财产品、券商理财产品以及其他符合要求的低风险产品的投资，单笔购买金额不超过某一规模，利率不低于人行规定3年期定期存款利率上浮一定水平的临时投资（规模和利率上浮水平可结合实际情况每年或每半年确定一次），可根据相应的风险承受度对照已设定标准采取传签或者现场会议方式进行决策。对于银行定期存款、协定存款、通知存款等传统存款类产品，按年度召开一次决策会议，授权有权审批人，明确授权时间及授权事项，有效时间内该类产品的购买，按照简易流程执行。

（三）加强资金预算管理工作

预算管理对国有企业资金管理工作的进一步完善和集中管理具有十分重要的作用，通过完善资金收支预算管理体系以加强资金预算管理工作，从中建立相应的预算管理制度，对国有企业在资金预算管理工作中有效落实监督、控制、审计、考核等多项职能具有重要影响。国有企业通过完善全面预算管理机制，改变以往财务预算形同虚设的局面，针对国有企业各个生产经营环节加强预算编制、分析以及考核等工作，在此之间做到量入为出、精打细算、科学理财的管理目标，使企业生产经营活动的资金收支状况严格纳入预算管理程序中，在此之间借助信息技术为资金全面预算管理和及时结算提供有效的技术支持条件，有利于促进资金集中管理的可行性得到有效提升。

（四）完善资金内部控制监督体系

由于国有企业资金管理制度存在相应的薄弱支出，对实际资金管理工作的高效开展带来不利的负面影响，所以完善资金内部控制监督体系显得尤为关键，对促进国有企业长远发展、应对市场环境变化具有十分重要的意义。首先通过尽快完善企业组织框架，从中构建企业规章制度，使资金管理和内部控制环境得到进一步优化，强化资金管理的内部审计制度，在保持制度独立性的基础上，建立监管部门负责人定期轮岗制，有效杜绝徇私舞弊现象的发生，使国有企业资金监督管理质量得到全面提升；与此同时在建立内控制度的过程中，要确保内控制度覆盖全部工作人员和所有经营项目，使各部门在使用资金时处于相互牵制的状态，管理层在其中应当重视建立资金管理制度、明确相应的部门责任，有效落实各部门具体资金报批流程，对于存在超预算情况的相关资金和需要变更用途的资金，应当作好书面解释并由领导层集体审批通过。能够严格执行岗位不相容原则，禁止出现越俎代庖、公款挪用、资金滥用等相关问题，确保资金管理体现出高效性与科学性，同时还要借助信息技术建立信息化系统监管机制，帮助管理层有效掌握企业资金动态，使企业资金使用透明度得到有效提升；最后通过加强业务能力培训与信息化技术培养的途径，使国有企业参与资金管理的人才数量得到有效提升，在不断优化资金管理人才队伍的综合素质中，为国有企业资金管理工作形成良好的人才支持条件。

（五）优化预算管理信息系统

预算管理网络平台将整合公司所有部门的预算数据，进行集中存储。平台具有权限管理功能，不同部门的预算人员登录后只能看到与自己相关的预算信息。平台还具备数据接口功能，可以与公司现有的财务系统、ERP系统等对接，实时获取核心业务数据，用于预算编制。平台将实现预算过程全流程的电子化、流程化、标准化管理。

预算管理软件系统将自定义开发或选购成熟的第三方系统。软件系统具备预算编制、审批、执行跟踪、绩效评估、报表输出等多种功能模块。在预算编制模块，系统可以加载历史数据，生成标准预算模板，预算人员在此基础上进行修改和优化，提高编制效率。系统还可以针对公司重点业务进行建模和情景模拟，评估不同业务情况下的预算需求。在预算执行过程中，系统会对各部门的实际支出和预算进行监控和对比分析，形成监控报告。系统具备灵活的报表功能，可以按需生成各类预算报表。

为实现预算管理的智能化，计划引入人工智能和大数据技术。一是建立预算智能建议系统，根据公司业务数据、行业信息等，利用机器学习形成预算编制模型，可以对未来预算需求进行预测，生成编制建议，辅助预算人员决策。二是建立智能预警系统，设置预警规则，当预算执行过程中出现重大异常情况时，触发系统预警，提示相关负责人。三是应用大数据分析，评估历史预算数据，总结预算编制和执行中存在的问题和改进方向。

（六）建立资金风险预警和应急机制

为防范资金风险，公司将建立风险评估体系，识别可能的风险点，评估风险影响。设定预警指标和界限值，当指标触发预警时向管理层发送信号。同时，制定资金风险应急预案，明确响应措施和资金调配方案，并定期开展应急演练，检查预案可行性，不断提高风险应对能力。建立健全的风险责任追究制度，严肃处理资金违规行为。

资金风险评估体系将由公司财务部牵头，对公司的盈利模式、债务结构、经营稳定性等方面进行分析，判断可能面临的流动性风险、市场风险、信用风险等重要风险点，评估各类风险发生的可能性及严重程度。风险评估结果将提交管理层审议。

在预警指标方面，综合参考公司数据和行业基准，设定适当的资金流量比率、速动比率、资产负债率等风险预警指标和警戒值。指标监测系统将每月自动生成监测报告，一旦指标超过警戒值，系统将发出预警信息，提示公司财务部和管理层注意相应的风险点。

資金风险应急预案将制定公司面临重大资金风险情况下的应对措施，如出现严重的流动性风险时，可启动应急措施，调拨安全存量现金或进行融资以维持正常运营。应急预案还将明确相应的资金调配方案和实施程序。公司还将定期组织各类资金风险情景模拟演练，检查预案的有效性。

（七）加强资金业务人员队伍建设

为提高资金管理的专业化水平，公司将制定资金管理人员的职业发展路径，建立分类培养机制，强化培训，实施轮岗制度。建立科学的考核机制，与工作绩效挂钩，并聘请外部专家进行培训指导。鼓励员工参加行业交流活动，并组织案例分析，不断提高专业水平。

公司会制定资金管理岗位的职级体系、职责要求及相应的职业发展路径。建立初级、中级和高级资金管理人员分类培养机制，提供针对性培训，以逐步提升员工的资金管理技能。在岗前培训方面，会加强对新员工的业务流程、岗位规定等方面的培训，使其快速上手岗位工作。对在岗员工，则会提供专业知识提升培训，如金融知识、资金调度、风险管理等方面的培训。培训将采取理论学习与案例实操相结合的形式。

建立资金管理人员的定期岗位轮换制度，使员工能够在不同岗位之间轮岗，扩大知识面和提高综合能力。公司还将聘请外部的财务专家，对资金管理团队进行定期的业务指导，提供专业建议。

此外，建立资金管理人员的绩效考核制度，将业务能力、学习成果等关键指标纳入考核体系，作为绩效薪酬和职业发展的重要依据。鼓励员工踊跃参加行业交流活动、培训，并组织参观先进企业，学习其资金管理经验。也将开展资金管理案例分析，总结工作经验教训，促进公司资金管理水平不断提升。

五、结语

综上所述，面对复杂的市场竞争环境，资金管理工作已经成为国有企业管理工作的重中之重，国有企业应该正确认识到自身在资金管理工作中的局限性，与时俱进，勇于创新，通过增强资金管理意识，提高财会人员资金管理能力，积极学习国内外先进的资金管理手段和经验，学会用制度和先进系统提高资金管理水平，不断降低资金管理风险。国有企业只有坚持提升资金管理水平，才能更好地实现资金对国有企业各项业务的支持保障作用，促进国有企业的可持续发展，为国民经济稳定增长贡献自己的力量。

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（作者单位：北京先农投资管理有限公司）