基于五维平衡计分卡的钢铁企业资产组商誉减值分析

杨浩哲

(沈阳大学，辽宁 沈阳 110003)

一、 引言

世界经济环境日新月异，对钢铁企业的影响也越来越大，每一个国家也都在加强本国在资产组商誉减值方面的理论与实践研究。 我国钢铁企业在原材料与资源占有方面比重较大，加强固定成本管控，提高员工的工作效率以及改善企业的工作模式是提高企业经济收益的必要途径。 在经济进入新常态以后，我国钢铁企业面临淘汰落后产能和提高资源利用效率的双重压力。 同时，当今企业在投资、融资、企业资金等方面虽有一定的理论基础，但是，在实际工作层面上，缺乏具体的执行指标体系，对钢铁企业资产组商誉减值的具体模型评价体系和技术方向并不完善，缺乏一定的方向性和指导性。 在平衡计分卡的理论基础上加入一个全新的维度“股东权益维度”，通过五维平衡计分卡的方式来对我国钢铁企业资产组的商誉减值指标进行分析，全方位总结钢铁企业资产组商誉减值的状况。 由于钢铁企业拥有的资产组的类型不同，通过对不同的资产组商誉进行减值分析，来整合出我国钢铁企业资产组商誉在不同的情况下进行减值的理论模型以及应对措施。

二、 五维平衡计分卡的框架

(一)五维平衡计分卡

平衡计分卡在对企业进行绩效考评的时候一般是从财务维度、客户维度、内部交易流程维度、学习和成长维度等四个层面来对企业进行全方位评价。然而传统的平衡计分卡绩效评价系统不能够全面、准确地反映资产组账面价值和可收回金额的各个方面。

本文在前人分析的基础上，结合钢铁企业资产组商誉减值的实际问题，对传统体系进一步拓展，以传统平衡计分卡为基础建立了五维平衡计分卡。 如表1 所示。

表1 五维平衡计分卡

(二)五维动态平衡计分卡评价钢铁企业商誉减值的构建

1. 财务成本维度

财务成本维度主要是通过企业内外部所需要的资金来维持钢铁企业资产组的运转和经营，但是对资金相对运转不足的钢铁企业来说在财务方面的成本消耗就会远远超过预期，长期应收款也会因此变成坏账，增加企业的额外财务预计。 对钢铁企业来说其财务成本的合理消耗以及财务资金的合理利用成为企业在现阶段经营的最重要目标，也就是在合理的财务依据的情况下以最小的财务成本占比达到预期或者高于预期的财务经营目标。

2. 风险控制维度

风险控制维度是平衡计分卡中的核心维度，也是最重要的维度。 它标志着企业在资金运转情况下所应该承担的风险，这种风险主要包括事前风险中的外部风险以及事中风险中的内部风险。 这就需要企业在生产经营过程中不断地委派专业检测人员对企业生产前的加工程序、生产中的产品组成步骤以及销售之后可能给企业带来的潜在风险进行评估。尽早发现可能的减值隐患，对对应的损失规模进行估计评价，同时综合减值隐患以及损失规模两个角度测评，制定减值防护措施战略，不断进行追踪。

3. 信息传递维度

信息传递维度是企业平衡计分卡的关键环节，通过企业高层对中层、中层对下层之间的信息传达来执行企业的经营指令，但存在一些情况如钢铁企业在资产组减值时并不是由高层管理人员所发现的，在现场进行生产和加工的员工可以对企业资产组的减值情况进行分析并上报。 这就要求企业全员对其信息传递的流程加以了解，通过及时的信息传递来反映企业资产组的变化，通过对不同的资产组进行商誉减值分析来达到企业预期的经营效果。

4. 学习和更新维度

学习和更新维度是企业向更高层面发展的基础。 因为相对受过专业技能培训以及具有良好道德素养的中层和高层管理人员而言，底层的专业技术员工和生产基层管理人员更需要进行不断的知识技能训练和学习，以提高自己对钢铁企业资产组这个领域的认识，进而提高企业整体的学习和更新能力，具体的环节主要有技能、素质、实际操作、生产完工后的检验、道德操守等，员工及专业技术工人知识经验的提升和更新能够为企业未来发展提供良好的理论基础。

5. 股东权益维度

股东权益维度是从构成公司股份的股东占比来进行划分，通过公司的所有者权益来反映对公司经营决策的影响程度，盈余公积也是反映企业股东所有者权益占比状况的一项重要指标，盈余公积通过股东权益占总体的经济状况影响值来反映企业的资金状况，总之股东权益维度就是通过计算公司股本的面值与其占总营业利润之比的积，来决定企业未来的经营状况走势，最后通过未分配利润来进行年度总结，对下一年的股东权益进行调整。 本文主要是从资本公积、盈余公积、未分配利润以及股本等方面来对钢铁企业资产组商誉减值进行分析。

三、 基于五维平衡计分卡的钢铁企业资产组减值评价与模拟

钢铁企业资产组综合商誉减值评价体系建立:

在获取钢铁企业相关的信息数据之后从钢铁企业资产组的资本资产管理平台中可以将企业的信息系统分为对外经营产品采购、PMS、财务监控指标、生产经营数据、销售目标、执行程度、企业的未来价值等诸多因素中评估企业未来的发展前景以及企业价值。 本文采用德尔菲法以五维平衡计分卡为媒介来对钢铁企业资产组商誉减值进行分析。

(一)指标维度:财务成本维度

绩效目的:履行上级下达的营业目标。 关键成功要因:管控风险、减少成本、发展潜力。 关键绩效指标:资产组减值确认保障，企业人员服务评价，企业经济效益评价。 指标说明:钢铁企业在资产生产方面的否决指标，钢铁企业在人员服务方面的否决指标，钢铁企业在经济效益方面的否决指标。

(二)指标维度:风险控制维度

绩效目的:产生更多的利润以及开拓更多的钢铁制品消费者。 关键成功要因:工作效率、服务品质、创新手段。 关键绩效指标:资产效益指标，资产经营指标，资产成长指标。 指标说明:主要强调钢铁企业在资产组产出方面的应有贡献，从钢铁企业资产经营即售钢增长、营业收入等角度，强调企业资产组管理在保证客户增加以及满意度角度做出的职责贡献。

(三)指标维度:信息传递维度

绩效目的:资产减值工作、销售服务、生产经营以及制度构建。 关键成功要因:员工满意、客户安心、安全经营。 关键绩效指标:安全生产指标，产钢质量指标，经营服务指标，钢铁企业运维指标，基础档案管理，现场计量运营管理，客户端管理，制度建设和执行效果。 指标说明:强调钢铁企业在保证客户采集率、保证钢铁价执行正确等基础经营服务方面的管控绩效，钢铁企业运维指标强调钢铁企业日常中对设备标识以及企业账的管控绩效，强调钢铁企业对档案资料的管控绩效，强调钢铁企业对计量封闭性、故障维修、计量设备安装等角度的管控绩效，强调钢铁企业在超容管理、违规盗窃资源等方面的管控绩效，强调钢铁企业资产管理制度制定以及考核角度的管控绩效。

(四)指标维度:学习和更新维度

绩效目的:不断提升同时创造价值。 关键成功要因:激励程度、工作态度、系统构建。 关键绩效指标:企业员工学习和发展目标，设备保养指标。 指标说明:钢铁企业为保证员工的平均文化程度以及受训的知识水平，以员工对企业生产经营过程中存在不同的意见为标准建立相应的改进措施，以保证企业长期且稳定的经营业绩。

(五)指标维度:股东权益维度

绩效目的:实现经济、社会、经营环境、道德目标。 关键成功要因:资产减值效益、企业经营环境效益、股东道德责任。 关键绩效指标:节约现金，维护股东合法权益，筹集资金的货币时间价值，通货膨胀因素。 指标说明:强调脱离资产组产生的独立现金流入，强调企业确认的资产减值损失和计提的资产减值准备。

四、 关于建立有效的钢铁企业商誉资产减值管理措施的意见

本文提出的钢铁企业资产组商誉减值绩效评价体系的构建和实施，应该建立在钢铁企业拥有较为全面有效的资产组管理办法的基础上，否则毫无参考价值。 同时正如上文所述，国内钢铁企业的资产组管理总体位于较低水平，钢铁企业资产组管理措施不清晰，存在较低的实用性。 因此，本文适当提出以下建议，期望对钢铁企业采取有效的资产组管理措施有所参考。

(一)建立专门的资产组管理负责部门

在企业内部建立起负责资产组建立管理以及事后监督的管理机制，可以直接通过企业的高层领导管理，这样可以省去不必要的人力成本，再通过相应企业的行业规范、道德操守和知识技能，在操作资产组运作的同时，在企业内部应该加大对管理人员的专业培训，比如资产责任培训、资产监督培训、资产处置培训。 并通过管理人的行为表示，建立一系列的奖惩机制。 全面的资产审核程序能够及时避免资产组减值和财产损失，有利于提高资产减值工作管理水平，增强资产组意识。

(二)建立全面的资产审核程序

全面的资产审核程序能够及时避免资产组减值和财产损失，通过新的审核程序这种方法，提高钢铁企业资产组商誉减值工作的效率。 具体主要包括:基层检查员工对处于商业减值状况下的资产组的了解，对生产过程中的漏洞能够及时止损，为企业经营管理者做出更好的决策提供保障。 利用审核登记表来对其行为进行登记，将每一次所披露的漏洞计算登记在审核表上，由专业的分析人员来进行改进，进而采取最适合企业的生产经营方式以期达到企业未来可持续发展的目的。

(三)围绕钢铁主业开始投资以及并购重组

从钢铁企业资产组商誉减值准备可以看出，投资钢铁加工行业才是今后大额资产组商誉减值的关键。 我国钢铁业产能明显过剩，在2019 年粗钢产量减少至4.75 亿吨，钢材出口减少为3500 万吨上下，表现消费量有概率出现负增长。 即使原材料价格保持低位运行，但2019 年钢材平均售价较2017 年下降10%，行业盈利能力不断下降。 本文认为，钢铁企业应使用钢铁行业并购重组趋势，在放弃资产价格还不高的情况下加快收购中小型钢铁企业的进度。 可以采取先用钢铁企业的平台做并购措施，之后通过重大资产重组解决资产组商誉减值的问题。这样，公司才有发展前景，在钢铁行业集中程度越来越大的潮流下不至于被同行业竞争对手超越，也为钢铁企业的长远发展打下良好基础。

(四)简化商誉减值测试步骤

即使我国会计准则中对商誉减值测试的要求在大体思想上和国际会计准则保持了一致，但在实际实施的运行流程上仍存在部分“特色”。 当前我国对钢铁企业商誉减值的处理步骤主要分为两步，相对国际上的商誉减值测试显得较为复杂。 第一步是将钢铁企业资产组的可收回金额计算出来，同时刨除商誉，与资产的账面价值比较之后如果大于资产的账面价值，那么可以确定为资产减值损失。 但是资产组扣除商誉时没有办法完全将商誉影响可收回金额所导致的偏差完全扣除，所以该计算方法存在一定的局限性。 因此建议我国准则删去减值测试规定中的第一步，直接从第二步开始计算，对钢铁企业资产组(或组合)直接进行减值测试，将资产组(或组合)的账面价值与可收回金额进行比较。 当资产组的账面价值少于可收回金额时，可以将其差额记为资产组或组合中的商誉，在企业财报上列为资产组的商誉减值损失。 余下部分由资产组(或组合)中其他资产通过比例的方式分摊减值损失。

(五)完善钢铁企业商誉减值相关信息的披露程序

商誉本身的不可辨认性，使得商誉减值的确认在实际运作中确实有一定的困难和相当高的主观性，让钢铁企业管理者存在通过商誉计量的不确定性控制利润、粉饰报表的可能性，以至于在后期还可能通过操纵资产组商誉减值准备的计提进一步达到企业的盈余目标。 尤其是钢铁企业在计算可收回金额时，因为公允价值、折现率，以及预计未来现金流量等指标主要来源于管理者的主观判断，会有较多的人为因素干扰，于是存在比较高的主观性，直接影响了资产组商誉减值金额的可靠性。 但是通过严格完善的商誉和商誉减值信息披露规章，可以一定程度上降低资产组商誉和其减值信息的主观臆断，提高会计信息的可靠性。 Jarva(2009)研究了企业商誉减值损失和未来现金流量之间的联系，发现资产组商誉减值对企业未来两年内的现金流量拥有明显的预测功能。 于是，商誉和商誉减值相关信息的充分披露相对拥有减值资产组的钢铁企业来说至关重要。

五、 结语

当前，即使国内钢铁企业的资产组管理水平不高，但整体对资产组减值的意识在不断增强。 正如本文所言，虽然说国内钢铁企业资产组的商誉减值测试在快速发展，但是放眼整个行业来说，其发展模式并不是用于钢铁企业的减值评价模型。 本文所建立的五维平衡计分卡也存在自身的缺陷，受到例如行业背景、经营成果、企业目标等诸多因素的影响。国内钢铁企业的管理者需要结合钢铁行业的经济背景，以及本公司的实际经营情况来进行综合考量。因此对钢铁企业的资产组管理者提出了较高的要求，以期在未来，钢铁企业资产组管理者对商誉减值的认识达到一个新高度后，可以构造出一个全面、综合、实用的资产组商誉减值绩效考核体系，这也需要国内学者和钢铁企业共同努力。