张梓昱 单冬冬 梅凤婷
(1.安徽农业大学经济管理学院,安徽 合肥 230036;2.中信银行股份有限公司合肥分行,安徽 合肥 230000;3.西京学院,陕西 西安 710123)
总资产收益率是期末净利润和总资产的百分比,完全反映了银行的盈利能力,不仅涵盖净资产收益率,而且还涵盖财务杠杆。因此,本文拟选择总资产收益率作为解释变量。
在解释变量的选择中,由于我国的商业银行的收入主要由净利息收入和非利息收入两个部分组成。因此,本文拟选取赫芬达尔指数作为模型的解释变量,用来衡量商业银行的收入结构的多元化程度并判断其对商业银行盈利能力的影响。净息差能够衡量商业银行的净利息收入,净利差能够看出商业银行生息资产的收益率,而金融机构不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一[1],也可以用于衡量商业银行的盈利能力。因此,对于解释变量的选择拟确定为赫芬达尔指数、净息差比、净利差比、非利息收入以及不良贷款率5个指标。
影响商业银行的盈利能力的因素有很多,无论是经济环境等外部因素,还是银行自身发展的内部因素。除了本文研究的收入结构会影响商业银行盈利能力之外,还有其他的因素也会对其造成影响。为了控制这些因素对回归结果的干扰,本文从还银行资本充足率、资产规模、成本收入、存贷水平和资产负债率4个指标作为控制变量予以分析。
表2 解释变量选择表
表3 控制变量选择表
本文拟选择10家上市商业银行作为研究对象,其中包括5家国有商业银行和5家上市的股份制银行,并根据研究目的将其分为如表4所示两大类。
表4 银行信息表
为了更有针对性地分析我国上市商业银行收入结构对盈利的影响,下面将国有银行和股份制银行各变量的描述性统计值进行对比分析。各变量的描述性统计汇总如表5所示。
表5 变量描述性分析表
由表5可得:国有商业银行和股份制银行净息差和净利差的差别较小,说明在各大银行之间净息差和净利差并未发生较大波动;就非利息收入而言,股份制银行的佣金及服务费明显高于国有商业银行,同时也说明各大银行之间的佣金及服务费收入差别较大。在不良贷款率方面,各银行之间差距不大,但都在20%左右。国有商业银行的资本较股份制银行而言更为充足,其资产实力也更为雄厚。股份制银行的运营效率要明显低于国有商业银行。在存贷比方面,股份制商业银行要明显高于国有商业银行。由于商业银行的特殊性,其资产负债率均在90%左右。
根据上述拟确定的相关变量,本文建立以下估计模型进行估计:
其中:ROAit表示第i家银行在t时期的总资产收益率;HIit表示的是第i家商业银行在t期的收入多元化程度;NIMit表示的是第i家商业银行在t期的非利息收入份额;NISit表示的是第i家商业银行在t期的净利息收入水平;NPLit表示的是第i家商业银行在t期的不良贷款率;CARit表示的是第i家商业银行在t期能以自有资本承担损失的程度;CIRit表示的是第i家商业银行在t期的资产规模;表示的是第i家商业银行在t期的业务及管理费用增长率;LDRit表示的是第i家商业银行在t期的贷存比;RAit表示的是第i家商业银行在t期的资产负债率;μit为随机误差项。
本文首先对所有数据进行单位根检验,检验数据的平稳性。检验结果表明所选取的样本数据均拒绝原假设,且P值小于0.05,因此数据趋于平稳。依次将数据代入,依次通过F检验和豪斯曼检验[2]确定模型的采用,最后得出结论应选择个体固定效应模型。回归结果如表6所示。
由表6可得:综合分析10家银行数据,发现其判决系数为0.7468,说明模型整体回归效果较好。在给定显著性水平为5%的情况下,大多数指标均通过检验。由此可以得出,业务的多样化在一定程度上能够给商业银行带来一定的收益。净息差系数为0.3105,且回归效果非常显著,说明我国的商业银行仍然以利息为主要收益。一般而言从银行盈利的角度讲,存贷比越高越好,因为存款是要付息的。而从回归结果中发现存贷比的系数为负,说明商业银行目前贷款业务面临着一定的问题,应及时跟进,出台相应的策略以解决危机[3]。其他变量对商业银行的影响与全样本趋于一致。国有商业银行回归结果的判决系数是0.9375,模型总体回归效果较好。在5%的显著性水平下,资本充足率、成本收入比、存贷比和资产负债率分别通过了显著性检验,其资本充足率和成本收入比的系数为负,存贷比和资产负债率的系数为正。由此可见,对于国有商业银行而言,资本越充足,其盈利能力越弱,成本收入越高其盈利能力也相对较弱,其存贷比和资产负债率越高,其盈利能力越强。在显著性水平为10%的情况下,所有指标均通过了检验。对于股份制银行而言,其回归结果的判决系数为0.8776,说明模型的总体回归效果较好,股份制银行的净利差系数为负,说明股份制银行在资金交易的过程中,自身效率不高。其他变量对商业银行的影响与全样本趋于一致。
表6 回归结果汇总表
综上所述,对实证结果本文得出如下结论:
(1)对于国有商业银行,尽管收入结构更加多元化,但国有商业银行并不需要完全多元化的结构,即国有商业银行的HI值应接近0.5,因此需要对其主要业务进行根本性的改变。与其他类型的银行相比,国有商业银行具有许多优势,例如劳动力、资本和规模。对发展其他类型的新业务以及费用和佣金,可以获得更好的收入效应。净利息收入对国有商业银行的重要性和发展利息业务的机会成本的重要性都正在逐渐降低,因此国有商业银行必须投入更多的精力和资源更改当前的业务模式,以将利息收入作为主要来源,并结合非利息业务共同发展[4]。
(2)对于股份制银行:与国有商业银行相比,银行缺乏开发产品和服务的能力,因此它们必须继续巩固其净利息收入,建立更广泛的客户基础,利用客户的潜在需求并了解传统业务;同时,我们可以根据自身发展状况逐步发展非利息业务,稳定收入结构的多元化程度。此外,不良贷款率必须严格控制,贷款质量必须提高。
(3)对于所有上市银行,主要还是依靠利息净收入获利,有必要保持资产的当前数量,不能太大或太小,同时还要减少不良贷款的比例。在发展非利息业务时,我们必须小心控制其波动。银行不仅必须看到业务产生的收入,还必须注意潜在风险,以最大限度地提高业务产生的利润。
基于上述结论,本文拟提出相关建议:
加强业务和服务创新并提升相应管理能力。建立一个以客户为中心的价值创造服务的系统和文化,以增强客户体验,增强员工营销和服务能力,与客户建立更和谐的关系并创造更有效的银行价值,提高运营效率。
发展规模优势,提高非利息收入占比。在国外发展金融体系的过程中,金融业的混合经营是未来的方向。因此,商业银行要发展其各种业务,充分利用其范围和资源优势,并建立活跃的金融投资集团,以使商业银行获得更大的资源份额和各种收入来源[5]。
加强风险控制能力,缓解非利息业务的波动性。非利息收入的增加,一方面会使商业银行赚取更多利润,另一方面也可能增加收入的波动性。因此,商业银行发展非利息业务时,不仅必须看到其产生的收入,而且还应注意潜在的风险,及时对业务风险进行评估管理,关注业务发展,从各个角度控制此类业务的风险并及时采取救援措施。