建立财务治理机制 推进地方中小型国企股份制改革

孙秀倩

[摘 要]财务治理在企业内部控制环境的改善及外部竞争优势的强化方面具有非常重要的作用，随着国企改革的不断深化，如何能够更好地将财务治理应用于地方中小型国企股份制改革中则一直是理论研究与企业实践过程中的重点课题。文章以财务治理与国企改革关系的阐述为基础，具体论述建立科学合理的财务治理机制对推动地方中小型国企股份制改革的重要作用，主要从重塑产业结构、优化公司治理、加强预算控制等方面来分析，以期对地方中小型国企股份制改革有所启示。

[关键词]财务治理；国企改革；股份制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.189

1 财务治理与国企股份制改革概述

关于财务治理的定义有很多，本文主要采用学者们应用最为广泛的一种定义，即通过企业内部与外部的相关机制实现企业的控制权与剩余索取权的一种契约制度，其内部主体为企业员工、股东大会、董事会及监事会等，外部主体为债权人及政府等。财务治理的客体为财务配置权力，主要包括财务决策权、财务执行权与财务监督权。因此，财务治理的目标核心就是通过财务权力配置使得企业利益相关者的利益最大化。良好的财务治理对企业的股份制改革、发展具有重要意义。首先它是强化企业竞争优势避免“公用地悲剧”的重要动力；其次它可以提升企业内部公平、优化资源配置；最后它可以严格规范国企内部控制。

我国国企改革自2002年进入深化阶段，建立了符合市场经济要求的新的国有资产管理体系，进行了商业银行的股份制改革，加速了不良资产的处置。近几年国企改革一直在不断地探索，同时也取得了丰硕的成果，例如有些国企成功实现了股权的多元化，有些企业实现了不良资产的顺利处置，移交了社会职能，建立了完善的融资平台与法人治理结构等。当前我国经济增长正面临着改革攻坚期、转型阵痛期、换挡过渡期，中央对此明确提出了深化改革工作的推进机制与领导机制，而且对大部分可能遇到的问题进行了设想。国企股份制改革是当下国家正在进行的伟大创举，同时也是发挥财务治理等内外部因素作用的重要契机。因此，在新常态下，将财务治理融入国企股份制改革，能增加改革创新动力、加快转型结构调整、稳定经济增长速度。

2 地方中小型国企股份制改革现状

部分地方中小型国企之所以僵而不死、劣不能汰，是因为地方政府往往把国企发展与当地的就业、稳定绑在一起。同时，大多数地方政府限于财力、物力、人力、资源、技术等方方面面的原因，无法使企业作为企业法人正常运转，出现资源要素浪费和企业效益不好的矛盾，股份制改革这个时候就走到了地方中小型国企改革的前台。具体来说，目前地方中小型国企存在以下四个方面的问题。

第一，大多数地方中小型国有企业活力不够、动力不足，顶不住市场压力，缺乏资金、生产要素支持，因而限产、停产乃至破产，剩余的资产质量相对较高，财务的杠杆作用明显。

第二，地方中小型国企基本处于竞争性领域，即便有公共产品领域的，也是供水、供气、供热企业，财务治理的具体推进一定要考虑企业的公共产品特性。整体推进的难度相对小，引入外部股权投资者相对容易。

第三，地方中小型国企规模小，企业员工少并且缺乏积极性，公司管理结构更加扁平化，财务治理的难度和规模会有所降低。财务治理应以财务控制为基础，重点在财务资源配置、提升企业竞争力上下功夫。

第四，自“十三五”以来，社保全覆盖，很多地方老国企负担已经转嫁，企业可以轻装上阵。市场经济的长足进步以及社会制度的不断完善，使得地方中小型国企改革中可以更多地考虑自己的体制及经营管理问题。

3 财务治理推进地方中小型国企股份制改革

3.1 重组产业结构，改革财务管理

首先，通过企业重组来实现产业结构重组。我国的产业结构优化升级主要是以高新技术为先导，以制造业与基础产业为支撑，全面发展服务业的格局。大型国企改革进行债务重组以推进国企股份制改革是常见的改革途径之一，目前地方中小型国企股份制改革也需要这样的措施。财务重组是国企股份制改革的基础与前提，具体包含两个方面：一方面是降低不良贷款率（处置不良贷款）；另一方面是补充资本金（发行债券）。通过引入上、下游企业参股控股，重新架构产业链条，降低负债压力。如果整合产业后体量较大，可以依托证券市场，发行债券。特别是目前“新三板”已经开通的情况下，优化自身的产业结构和股权结构，更容易使地方中小型国企实现股份制改革。

在中小型国企通过股份制改革重组产业结构过程中，一定要融入互联网思维，整体降低整合成本。引入优质互联网公司或本土优质电商，让出部分股权，一同打造小而精的本土优质品牌，做细分行业龙头。一般来讲，本土的中小型国企一般都有一定知名度和本土优势，从治理层面到管理层面全方位实现“互联网+”改革以后，伴随着人才、技术、市场等各方面的提升，企业会取得长足发展。

其次，适应股份制改革的内在要求，改革财务管理。一是要改革财务管理制度，制度是每一项改革的重要保障。严密的财务管理制度是国企改革，尤其是地方中小型国企改革进程的重要动力源。二是提高财务管理层的专业化的水平。财务具有政策更新快的特征，必须引进财务管理人才以及提升专业化水平。三是严格设定财务部门的职权边界与议事日程，建立财务总监制度。财务总监向董事会负责并报告工作，把资产资本资源的利用效率作为财务部门的重要责任目标。通过设计好的内部控制，公司管理层对财务部门进行日常管理，公司权力层在对财务部门合规合法基础的监督下，重点检查财务治理的效率，建立新的、双重的、有侧重的财务监管运行体制。四是要改革财务管理技术环境，目前在互联网时代，人工财务已经逐渐被当下便捷的财务共享系统淘汰，因此对财务管理技术环境的改革，尤其是对当下互联网时代集团共享服务中心的优化就显得更为重要。

这里的改革财务管理，是以企业股份制改革为基础的。伴随股份制改革，企业整体的财务治理要更体现股东的意志，更大地发挥董事会的作用。

3.2 结合财务治理，改革公司治理机制

首先，股份制改革将建立以利润为核心的治理体系。在单一国有产权结构转变为产权多元化结构过程中，健全公司治理机制，规范公司治理层、管理层、执行层的权责边界至为重要。例如“内部人控制”的国有商业银行，银行经营者具有重大事项的决策权力，在任期目标内很少完善利润互动机制，自从责任制改为股份制后，这种情况虽然在大型国企中有所转变，但是在地方国企仍然有所缺失。在当下激烈的市场竞争中，国企再也不能缺少利润的互动机制。

其次，建立健全董事会制度、监事会制度和职工代表大会制度。企业任何制度的形成都要通过企业自身改革来实现。就拿股份制改革形式之一的员工持股计划来说，把董事会的各项制度、各项职权转化为企业职工间的契约精神和契约规范，以制度规范的形式鼓励员工持股，就是很好的尝试。改革过程中，考虑在员工持股计划的基础上，董事会每年轮流吸纳轮值员工作为董事会成员，每年通过会议或者协议签字的方式确定公司内管理、薪酬、业绩考核等契约关系。其中对成立的薪酬委员会职责等进行明确的界定。地方中小型国企人力资源有限，十分完备的治理体系似无必要，任何机构设立及人员的配备，以管理相互制衡及企业效益最大化为准。

3.3 强化预算管理的创新度，提升预算管理的参与度

首先，本企业要考虑强化预算管理的创新度，改革即为创新。时代变迁，市场发展日新月异，预算管理方面应实行成本控制责任制。收益责任在企业内已经实现考核制，而鉴于收益与成本的配比关系，应该实行成本责任制，这样就可以为地方中小型国企股份制改革提供财务前提。相对于大企业来讲，中小型国企业务单元及人员配备相对简单，成本分摊到部门到个人比较容易，对提高效率会有很大帮助。

其次，就是要提升本企业的预算管理的参与度，一方面要时常对所属企业和部门的财务、人力等部门进行预算培训，或者可以用信息系统进行线上预算培训，了解下属企业的问题所在，强化员工的预算意识。另一方面要加强预算管理参与关怀，对参与预算的人员要进行福利激励，当然福利只是一方面，赏罚都是要有的。这里的福利不仅仅包括现金的奖励，同时也包括股权激励、全员持股。

最后，预算参与的确切提升，对中小企业来说，还是要强调契约精神。预算是一种管理手段，也是一种监督机制，更是一种契约形式。通过预算这种形式把权力层、管理层、普通职工的权责集中到预算上，每年都形成契约管理惯例，以此来兑现奖惩。就如同国家出台新的预算法健全国家治理体系一样，企业的预算制度也是健全企业治理制度的基石之一。而这种预算制度的建立和股份制改革推进是相辅相成的，预算管理制度落后，股份制改革将失去着力点；股份制改革落后，预算管理将失去权力制约，反过来进一步恶化改革环境。

地方中小型国企股份制改革因其具有“船小好掉头”的特点，所以强力推行创新度与参与度的试点是很有必要的。总之，在股份制改革与互联网创新的大环境下，强化预算管理的创新度与提升预算管理的参与度在当下是非常必要的环节。

4 财务治理推进地方中小型国企股份制改革要因地制宜

在推进股份制改革、强化财务治理的过程中，我们一定要考虑企业自身的特点。无论是引进战略投资者，是员工持股计划，还是整体打包控股参股其他企业，都要考虑企业的内部管理、企业文化、外部环境、竞争对手、合作对象等一系列因素，以便企业更好更快地触网，把股份制改革推向深入。由于地方中小型国企体量小，股份制改革自身困难不大，应当注意的是要按照市场机制办事，避免行政权力干预。由于各个企业形成了各自的管理经验、管理风格、企业文化和市场空间，所以具体到每户企业要一企一策，因地制宜。

5 结 论

国企改革是一个不断进行探索的长期过程，并不是一蹴而就的，期望本文结论对地方中小型国企股份制改革进展有所启示。由于财务治理相对于企业市场开发、人力资源管理、研发管理、产业链管理等要客观，可以直接或者间接地用数据说话。加之地方中小型国企体量小业务单一，推进股份制改革的量化指标容易获取。所以通过财务治理这个侧面推进中小企业股份制改革，应当规则为先、速度为要，否则在经济下行、实力不济、竞争加剧的今天，这些中小型国企没有地方财力做保证可能随时被淘汰出局，再没有重回市场的可能。换言之，财务治理式的中小企业股份制改革是在和时间赛跑。

参考文献：

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