某汽车零部件企业财务分析方法探讨

秦祺

摘要：随着财务机器人的诞生，越来越多的企业将目光聚焦在财务分析上，这就对财务分析人员提出了更高的要求及挑战。本文以某汽车零部件行业数据为案例，通过多角度的财务分析，找出企业亏损的真正原因，为汽车零部件行业的财务分析提供相关参考及建议。

关键词：汽车零部件行业;财务分析;财务指标;非财务指标

财务分析是以会计报表资料及其他相关资料为依据，通过计算各类财务指标，对企业的盈利能力、营运能力、增长能力状况等进行分析与评价，是企业的投资者、经营者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来的重要决策依据。片面的财务分析结果，往往不能为决策者提供全面的决策信息，而经营决策的失误，将使企业在如今日新月异的时代中难以生存并逐步被淘汰。

一、财务分析在某汽车零部件企业的应用

相比传统的制造型企业，汽车零部件行业有着其独有的特点。第一，汽车零部件行业的产品议价空间很小。汽车零部件行业的业务，主要来自于主机厂，而一个主机厂的优质订单，往往会有多家汽车零部件行业相互竞争，在保证供货质量的前提下，价格往往成为主机厂选择供应商的重要标准;第二，汽车零部件行业的投资规模庞大。为了拓展业务与不同的主机厂进行合作，且确保对主机厂的及时供货，汽车零部件的企业往往会选择临近主机厂的地点设立分子公司，一个汽车零部件企业下属的分子公司往往会遍布世界各地，而投资额少则千万，多则上亿，汽车零部件行业面临的资金压力非常巨大。

财务分析在汽车零部件行业中的应用非常广泛，本文以某汽车零部件行业为例，就相关数据进行财务分析，以作参考。

二、某企业财务分析案例

（一）公司整体经营情况分析

企业总体财务数据如表1所示。

根据表1，可以看到，该汽车零部件企业自2018年起发生亏损，且2019年仍在持续亏损过程中;进一步仔细分析，不难发现，该企业利润的主要来源，为投资收益，若剔除投资收益对于利润的影响，2017年利润总额仅445万元，2018年亏损多达3427万元。通过对利润表的结构分析，该企业主营业务利润率由2017年的13.2%下降至2018年的6.3%，2019年1月仍持续低迷;而在2018年主营业务收入增长率仅为5%的情况下，销售费用的增长率高达32.4%;由此可以做出初步的判断，该汽车零部件企业在持续经营管理中，出现了严重的问题，需进一步进行财务分析，找出企业的亏损点。

（二）产品盈利能力分析

通过表2可以看出，重新分析的产品盈利能力结果，产品A存在一定的盈利空间，而产品B实则亏损，相比企业自身分析的原结果，存在巨大的差异。其根本的原因在于企业未能正确的分摊每一项产品成本，掩盖了每一项产品的真实盈利情况，从而导致管理层未能做出正确的经营决策，是企业持续亏损的原因之一。该企业在原产品盈利能力分析中，对于每一项成本，均按产品的收入进行分摊;而在重新分析的过程中，通过该企业研发部门提供的产品材料清单、销售部门提供的产品售价，采购部门提供的材料价格，计算出每个产品的材料毛利率，并将变动及固定制造费用按工时、销量等分摊至对应的产品上，进而计算出各产品的毛利率，两者的结果是完全不同的，對企业管理层的经营决策也会产生决定性的影响。由于该企业未能及时调整产品结构，将部分有限的资源投入在亏损的产品上，导致企业各年亏损额高达约1536万，其中：2018年因生产亏损产品，占亏损利润总额33.7%。

合理的成本分配原则是产品盈利能力分析的基础，对于制造型企业来说，尤其是汽车零部件行业，财务分析人员应熟悉企业各产品的生产流程，通过材料清单卷集材料成本，跟踪各类产品的直接人工及工时，并通过机器工时分配制造费用，才能得出准确的产品盈利能力分析结论。

（三）结构成本分析

结构成本是一个企业日常运营管控的重点，包括运费、人工成本、制造费用、管理费用等，而对于汽车零部件行业来说，运费及人工效率是关注的重中之重，而在分析企业结构成本时，最好的方法就是业务与财务结合。

1.运费。通过表1，不难发现，该企业2017年-2019年1月，运费占主营收入比重由2.3%增加至2.6%，高于行业平均水平（一般汽车零部件行业运费占主营收入比重为1.3%），可以判断，该企业在运费的管控中存在一定的问题。

运费的分析方式一般需结合企业业务的运转模式，结算方式一般为按车次结算或按运输量结算，通过获取该企业物流部的运费明细账，发现诸多异常运输的情况，通过对该业务具体的了解，并分类统计各业务运费的发生额，该企业2018年异常运输成本占总运费的比例高达42%，上述额外运费的发生，均是由于企业排产不精益，且生产产品质量管控不严所导致，也是造成该企业亏损的一项重要因素，通过汇总，该企业额外运费2018年发生额757万，占亏损利润总额22%。

2.人工成本。人工成本是一个制造型企业经营效率的体现，且与其他结构成本不同的是，人工成本逐年递增，从分析人工成本的角度来说，人员的效率则是最优的评判标准。汽车零部件企业各产品在生产初期，都会制定一个产品标准工时，通过与产量的结合，则能计算出当前产量下，生产所有产品生产所需的理论工时，结合人力资源部门各员工的考勤及加班，就能很直观的体现该企业人员效率的水平。

从表3数据可以看出，该汽车零部件企业人员效率仅70.66%，超额的工作时间所带来的即时加班费的增加，经计算，该企业因人员效率低，2018年人工成本较正常水平增加约405万元，占亏损利润总额11.8%

（四）分析结论

结合上述分析结果，该企业应即刻处置处于衰退期的业务，降低盈利产品的报废率及公司员工的工作效率;优化生产模式，减少循环运输等不必要的运费支出;同时进一步从自身挖掘降本空间，并扩展高盈利、高附加值产品业务，以摆脱目前亏损的状况。

三、某企业财务分析启示

（一）应获取企业经营状况的全貌

企业经营的状况，最终全部会反映在财务报表上，如何辨别一个企业经营状况的优劣，需要财务分析人员用分析的眼光，区分持续经营、一次性损益等事项，将会计报表调整为财务分析报表，通过横向/纵向对比以及相关财务比率分析，了解历年企业经营状况的趋势，才能够找到需要进行分析的重点。可以说，财务分析报表是财务报表的延伸，也是財务分析工作开展的首要前提。

（二）应采用多种分析方法全面评价

1.正确运用分析方法。财务分析的方法不胜枚举，对于不同类型的财务数据，合理的分析方法才能得出具有指导性意义的结论。上述案例中，该汽车零部件企业对于产品盈利能力分析方法的错误，导致企业将大量有限的资源投入在了亏损产品上，也使企业管理者在经营过程中无法做出正确的决策。

2.分析时应业财结合。作为一个企业的财务分析人员，熟悉企业的业务运作是做好财务分析工作的重中之重，业务的数据最终会通过财务数据体现，所以财务数据即为企业业务情况的展示。单纯从财务报表数字的高低来判断企业的经营状况只是“比大小”，是不合理的，也是片面的，只有找到数据背后的真正原因，多角度的结合各类业务事项，才能判断数据的合理性，从而发掘企业的盈利空间。

（三）构建分析体系

财务分析是企业日常经营管理中的一个环节，建立企业全面的管理体系，才能让财务分析结果不仅仅是结果。财务分析人员可以设计体系并建议管理层，根据自身企业的特点，将目标制定、数据分析、考核评价结合在一起，形成闭环，以企业利润最大化为前提，推动各部门提升效率、降低成本，既能针对公司薄弱环节做出针对性的改善措施，同时也体现了财务分析在企业管理中的重要性。

四、结束语

随着财务机器人的到来，基础的财务工作将逐步被机器人所替代，作为一个财务分析人员，着眼未来的，已不再是计算分析指标等工作。站在更高的高度，将财务指标与非财务指标相结合，融入企业生产运营，形成独有的分析思路，使财务分析的结果具有针对性，是我们每一位财务分析工作者共同努力的目标。

参考文献：

[1]李克亮.企业财务分析的误区及反思[J]. 财会月刊，2016（19）： 38-40.

[2]成蓉晖，何南.财务分析在企业信用管理中的问题与思考[J]. 征信，2013（2）： 34-36.

（作者单位：华域汽车系统股份有限公司）