中国沿海散货运输市场月评（2018年12月）

周杰

12月份，受冷空气影响电厂发电负荷明显上升，然而上下游煤炭库存量居高不下，运输需求难有增长，沿海散货运价仅阶段性反弹，全月运价水平同比明显下滑。12月28日，上海航运交易所发布的沿海散货综合运价指数报收于点，较月初上涨2.2%;月平均值为点，同比下跌30.1%。

1 煤炭运输市场

12月份，沿海煤炭运输市场呈现“旺季不旺”的特征，电厂煤炭需求量虽有所增加，但受制于各环节的高库存，下游观望情绪依旧，运价上涨乏力。上半月，冷空气席卷全国，大部分地区出现雨雪天气，取暖需求明显提升。电厂机组开工率持续升高乃至基本满负荷运行。据统计，12月14日沿海六大电厂耗煤量达74.1万t，较月初增幅高达25.8%，电厂库存逐渐下滑，存煤可用天数降至24天，前期库存压力有所缓解。电厂补库积极性得到提振，临时租船增派班次，运输市场货盘放出较前期明显增多，加上12月电厂计划运量本就较多，过剩运力得到消化。运力方面，北方及长江港口封航频繁致船舶周转明显放缓，而外贸行情转好吸引一部分内外贸兼营船，同时非煤货盘也占据了一定的市场运力，可用运力趋紧，船舶所有人挺价信心渐增，沿海煤炭运价触底反弹。下半月开始，随着天气好转、气温回升，用煤企业观望情绪明显加重，各航线运价仅上涨了5元/t左右便立即步入下行通道。12月电厂库存量虽处于下降通道，但比上年同期仍高出600万t左右。电厂以“长协煤”拉运和消耗自身库存为主，采购需求并不强烈。煤炭产销格局相对宽松，现货市场煤炭价格一路下跌，贸易商停止囤货。此外，元旦过后进口煤配额增加，煤炭供应将进一步宽松。综合上述情况，煤炭运输市场需求面整体偏弱，运价仅阶段性反弹，而燃油价格跌至低位拉大运价下跌空间，沿海煤炭运价同比明显下滑。

12月28日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于点，较月初上涨3.4%;月平均值为点，同比下跌33.8%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为26.7元/t，较月初上涨0.5元/t;月平均值为26.1元/t，同比下跌59.2%。秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为29.1元/t，较月初上涨0.7元/t;月平均值为28.5元/t，同比下跌58.0%。秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为36.6元/t，较月初上涨0.3元/t;月平均值为36.3元/t，同比下跌51.4%。秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为33.8元/t，较月初上涨2.6元/t;月平均值为32.1元/t，同比下跌53.5%。

2 金属矿石运输市场

由于环保压力、季节性因素以及利润回落等原因，钢厂高炉开工率持续下滑，对铁矿石的需求强度也进一步下降，港口矿石库存有止降反增的迹象。下游终端需求释放有限，现货交投氛围冷清，矿石运输需求不振，运价上涨动力不足。12月28日，金属矿石运价指数报收于点，较月初上涨1.0%;月平均值为点，同比下跌31.6%。

3 粮食运输市场

临近年底，市场整体需求无论是深加工企业还是饲料养殖需求均无明显的增长点。东北产区玉米出货量增加，玉米期货价格大幅下跌，北方港口贸易商纷紛下调收购价格。广东港口玉米供应充足，加之近期北方港口玉米价格疲软，饲料企业观望心态较强，贸易商为加快出货而下调报价。南北港口玉米价格同步回落，运输需求难有回升。12月28日，粮食运价指数报收于907.14点，较月初下跌4.1%;月平均值为922.08点，同比下跌45.4%。

4 原油及成品油运输市场

临近年底，部分油厂、炼厂为完成年度任务加快了配送频率，中石油、中石化为保证年度计划在月底关账使配送需求明显转好，下游库存仍然较高致大批船舶等泊卸货无形中又消耗市场部分有效运力，造成沿海成品油运输市场货多船少的局面，运价反弹。12月28日，上海航运交易所发布的成品油运价指数报收于点，较月初上涨1.2%;原油运价指数报收于点，与月初持平。