略论推进企业集团化

周善乔

摘要：随着国内外市场竞争的加剧，企业向集团化发展是必然趋势。我国企业普遍缺乏规模效益，产业集中度低，竞争力不强，推进企业集团化势在必行。推进企业集团化要以企业为主体，以提高企业竞争力为目的，力求循序渐进，审慎规范，扎实有效。

关键词：企业集团化；企业竞争力；有效推进

中图分类号：F276．4文献标识码：A文章编号：1004-1605(2005)12-0010-04

中国经济的发展无疑需要一批大企业、大集团做支撑。尤其是在我国加入WTO后，必须发展一批具有较强竞争力的企业集团，否则，我国企业就难以同国际大企业集团相抗衡，就难以在激烈的国际竞争中立足和发展。

一、推进企业集团化是企业自身发展的必然要求

从单个企业发展到现代的企业集团，已成为现代市场经济的重要内容和现象。随着国内外市场竞争的加剧，企业向集团化发展具有客观必然性。

1．科技进步要求企业向集团化发展

二次大战以后，科技发展日新月异，新材料、新技术、新工艺层出不穷。特别是信息产业的高速发展，使得产品生命周期进而产业生命周期日渐缩短。为使企业生命与产品生命相脱离，以在未来的产业发展中寻求竞争优势，企业之间便通过某种形式进行联合，共同进行大规模投资，承担大规模的风险。而集团化模式是企业联合的较好方式，因而建立企业集团成为企业资本扩张的重要选择。

2．经营环境的不确定性迫使企业向集团化发展

在市场经济体制下，企业所面临的经营环境的基本特征就是不确定性。机遇与风险同在，被风险包围着的企业，要么发展停滞以致破产倒闭，要么奋力拓展，扩张资本规模。它不可能永远停留在一个水平上。而企业向集团化发展，就能增强其抵御市场风险的能力，减少经营环境的不确定性。

3．股份制为企业集团化发展提供了制度上的保证

在历史上，股份制曾作为大规模筹集社会闲散资金的一项有效制度而被广泛运用，成为现代企业制度的基本形式。但自从法人持股形式被法律予以确认以来，企业间通过股份的占有而实现资本的集中成为可能。这就使股份制产生了一项新的功能，即作为企业纵向和水平一体化的基本手段被广泛使用，而以发行股票来筹集社会闲散资金的功能则退居次要地位。因而股份制成了企业集团化发展的基本的也是最有效率的手段。

4．对规模经济的追求促使企业在资本扩张中向集团化发展

规模经济的存在是导致企业向集团化发展的一个重要的技术经济原因。由于现代工业规模大、生产效率高，易于采用先进的工艺和设备，使产品及生产程序标准化，可提高各种原材料、辅助材料、燃料和动力的利用率并可大量采购原材料及配件，大量销售产品，从而导致费用节省、成本降低。目前发达国家的工业化水平已达到了相当高的程度。面对发达国家尤其是大企业大集团竞争的威胁，发展中国家的企业不得不通过大规模生产来降低企业成本，增强抵抗力，而追求规模经济的有效手段就是集团化。

二、推进企业集团化是我国经济发展的迫切需要

1．推进企业集团化是增强企业国际竞争力的根本途径

当今世界，国际间的经济竞争主要是在大企业之间进行的。大企业已成为一国经济实力和国际竞争力强弱的重要标志。美国之所以雄居世界经济强国之首，靠的就是一批辐射全球的大企业集团。在西方国家和大企业的眼里，中国是一个大市场，但很少有人把中国企业看成是现实的有力的竞争对手。其原因就是由于中国还没有能够与之抗衡的大企业集团。2004年中国百强企业营业收入总和仅相当于一个IBM，排在首位的海尔集团2004年营业收入仅为IBM公司同期的1／8。目前许多产品的全球市场已被国际大企业集团分割。例如在航空制造业，全世界现在只剩下波音公司和欧洲空中客车公司；全球十大跨国化学公司、十大跨国半导体公司和20家跨国汽车公司已垄断了90％以上的国际市场。近几年来，世界著名大企业集团又通过各种途径纷纷进入中国市场，已有不少行业的市场主导权落到外国公司手中。只有大力推进企业集团化，形成若干个具有较强经济实力和国际竞争力的大企业集团，才能与国外大企业抗衡，并在国际竞争中取胜。

2．推进企业集团化是加速科技进步的重要措施

市场竞争表现为产品的竞争，其实质是科技的竞争。随着世界性的快速科技进步，技术成为最重要的因素。谁在技术上领先，谁就能赢得竞争。现代技术研究与开发的一大特点是投入的资金数量巨大，正因为如此，发达国家的技术创新主要是由大企业支撑的，世界上具有划时代意义的产品的研制和开发全部控制在大企业集团手中。这些大企业集团凭借其雄厚的经济实力，以巨大的技术开发投资为代价，首先推出新产品并占领国际市场，成为市场的领导者。国外大企业科研经费的投入一般占销售额的5％，有的达8％－10％。德国西门子公司每年用于科研的费用达10亿美元。我国企业由于规模较小，资金不足，加之负担过重，技术研究与开发的投入长期不足，大多数企业的研究开发费用占销售额的比重不足19／5，以至于很多企业只能应付眼前的生产而没有开发新产品、新技术、新工艺的能力，因而难以有效地参与国际市场的竞争。因此，需要通过联合、兼并，把分散的力量组合起来，形成一批大企业集团，实行规模经营，大幅度地提高市场占有率和盈利水平，从而有可能从较大的销售额中提取可观的科研经费，集中使用。这对加速企业的技术开发，增加产品的高技术含量、高附加值，增强企业在国内外市场的竞争力具有重要意义。

3．推进企业集团化是避免过度竞争的迫切需要

竞争是市场经济取得效率的基本条件。但竞争过度，会给企业造成巨大损失，影响正常的经济秩序和经济发展。近年来，西方一些大企业纷纷从相互竞争转向相互联合。企业兼并联合已成为西方国家用来抑制过度竞争和实现规模经济的重要手段。目前我国许多行业生产能力严重过剩，行业内众多企业争抢有限的市场份额。价格战成为企业重要的竞争手段，企业之间相互压价，导致全行业利润大幅降低。要避免过度竞争现象，迫切需要发展大企业集团，从而减少冲突，特别是减少拼命压低售价的价格大战。这样，使企业竞争从无序走向有序，变过度竞争为适度竞争，最终取得规模经济效益。

三、推进企业集团化的途径和方法

1．以提高企业竞争力为目的

发展企业集团，其目的是通过资产重组，进行资本集中，实行集约化经营，提高规模经济效益，增强企业整体竞争力。因此，企业的兼并联合都是实现目标的手段。如果以“大”为目标，进行大规模扩张，兼并许多没有优势的企业，虽可在较短时间内使企业变“大”，但如果其内部经济技术联系和资产关系不紧密，缺乏互补性，企业内部并未发生实质

性变化，产品、技术和管理水平不仅没有提高，反而由于被兼并企业的拖累而下降，重组后的企业竞争力就不可能得到提高，甚至会陷入困境。事实上经济规模不等于规模经济，1996年韩国最大的49家企业集团销售额之和占国内生产总值的大半，利润总和却不到7000万美元就是明证。因此，大而不强的企业不应成为我们追求的目标。

目前我国企业由于受到资金、技术、市场等多方面因素的制约，能够发展成企业集团的只能是少数。因此，必须按照国家的产业政策、行业发展规划和企业实际情况，有选择、有步骤地组建企业集团，要坚持基本条件，务求发挥实际作用。对于现有的不够条件的企业集团，如果客观上需要发展成为企业集团，就要扎扎实实做好完善提高工作，使之逐步达到条件，成为名副其实的企业集团。如果客观上不需要发展成为企业集团，是什么组织就叫什么名称，仍按现有方式自主经营。

2．力求循序渐进

通过资产重组建立企业集团是一项复杂的系统工程。一起规模较大的并购，从选择企业、制定方案、协商谈判到达成协议，需要花很长时间。组建集团后，从进行内部调整磨合、建立先进的管理模式，到取得良好的经济效益使企业发展壮大，需要的时间更长。急于求成，就会适得其反，欲速则不达。

当前，我们一些企业及其主管部门对重组过程的复杂性往往认识不足，贪大图快，在条件尚不具备的情况下，就宣布联合或兼并，甚至将整个行业成建制地变成一个大企业集团，轻率决策，结果背上了包袱，有的并购后长期形不成合力，达不到预期的目的。资产重组还存在着很大的风险，据统计，过去10年欧洲发生的30起大规模并购案中，有12起失败，其并购回报小于并购成本，我国近几年也有不少重组失败的案例。

因此，要特别警惕和防止在重组问题上的刮风现象，要在对重组目的、风险及其复杂性有充分估计的情况下进行资产重组工作，使资产重组保持渐进的态势，稳步而有序地推进。同时，企业要脚踏实地苦练内功，在增强自身实力上做文章，在取得优良业绩的基础上，再考虑收购、兼并其他企业。高谈阔论，快速“催肥”，不仅达不到预期的目的，还会影响企业的改革与发展。

3．坚持以企业为主体

企业如何发展，如何变大，应由企业根据市场情况和自身发展需要自主决定。政府推进企业兼并联合，必须考虑主体企业的能力及其他企业的状况，实现优势企业低成本、高质量的扩张，使原有企业的优势得到进一步增强。如果采用“归大堆”的办法，不顾主体企业的意愿，硬性把一些困难企业搭配给效益好的企业，使优势企业背上包袱，或者把一些互不关联的企业拼凑在一起，加上一个徒有虚名的“集团”，并无实质性的变化和提高，就难以培育出真正的大企业集团，反而会走弯路，付出不应有的代价。

西方的企业兼并和联合始终是企业行为，政府一般不介入，更不发布指令。我国目前兼并的企业中有不少企业是由政府部门指令的，其出发点是以优拖劣，以强带弱，并未考虑企业是否有这个要求。这就使企业兼并联合工作存在隐忧。我们要借鉴西方国家的做法，吸取韩国的教训，坚持以企业为主体，由市场来定夺，不搞“捆绑夫妻”。

4．加快企业集团股份制改造

推进企业集团股份制改造有利于增强集团凝聚力。发达国家的企业集团一般是以母子公司关系或控股、参股关系组建的，其成员之间为资本联结，子公司经理由母公司聘任，母公司以其融资功能、产品开发及营销功能等操纵集团发展。发达国家的经验表明，股份制是企业集团的基础，推行股份制是强化联结纽带、增强集团凝聚力和竞争力的重要手段。我国推行股份制的情况也表明，实行股份制不仅使企业产权明晰化、规范化，而且真正做到所有权与经营权分离，政企职责分开。对企业集团进行股份制改造，有利于克服企业集团行政化的倾向。为了改变我国企业集团中核心企业主导作用不突出、企业集团凝聚力不强的状况，必须由过去的产品纽带为主转变为以资本纽带为主，实行资产经营一体化。要借鉴国际经验，结合我国实际，建立具有中国特色的企业集团的母子关系。

以资本为纽带的企业集团大体可分为两类：一类是垂直持股的企业集团，即母公司持有子公司的股份，子公司又持有孙公司的股份等。另一类是相互持股的企业集团，比如有甲、乙、丙、丁四个企业，甲企业持有乙企业的股份，乙企业持有丙企业的股份，丙企业持有丁企业的股份，丁企业持有甲企业的股份，等等。一般说来，通过收购、兼并建立的企业集团，因核心企业实力较强，成员企业相对较弱，可采取垂直持股的方式，以保证母公司对子公司的控制权；通过联合特别是“强强联合”组建的企业集团，可采取子公司之间相互持股的方式。由于集团成员企业相互持股而形成共同的利益关系，它们之间的联系更加密切，企业间的协作关系更加稳定，从而求得共同发展。有些企业集团还可采取垂直持股和相互持股混合的方式，既保证母公司对子公司的控制权，又密切子公司之间的关系，从而增强企业集团的稳定性。

5．规范政府行为

在现阶段，由于市场经济体系尚未健全，有些经济手段还难以发挥作用。而作为国有资产管理者的政府，也完全有理由对国有企业资产重组进行干预。但是运用行政手段时要遵循经济规律，讲求效益原则和市场规则。主要应通过经济杠杆和立法对资产重组进行间接引导，而不是直接干预。政府是管理者，而不是参与者，其职责是为企业兼并和联合提供法律保障，规范市场行为。只有当阻挠兼并联合的障碍出现和影响企业发展时，政府才出面干预，以保证兼并联合的顺利实施。政府如果还像过去那样完全取代企业去当主角，主要依赖行政手段达到兼并的结果，其后果不是发展了优势企业，而恰恰是搞垮了优势企业。

韩国政府自上世纪70年代开始就对企业兼并联合和企业发展进行强有力的干预。如为解决汽车工业发展初期存在的散、弱、小的问题，形成规模经济，曾强制国内十几家汽车制造企业合并成一家，后来又指定“现代”、“大宇”、“起亚”三家可生产汽车。这对韩国大企业的发展起了重大的推动作用。但到了90年代，韩国经济市场化已达到相当的程度，而政府的干预却没有相应地减少，反而强化了政府导向的力度。韩国政府对企业实施强制性的“指定”经营，其行为自然同市场机制不能吻合，甚至发生背离，最终限制了企业集团的发展。在我国市场经济日益向纵深发展的今天，我们应记取韩国的这一教训。

6．审慎进行多元化经营

多元化经营是企业集团化发展的重要战略选择。在国内外市场千变万化难以预测的状态下，实施这一战略，可避免把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，因某一产品的崩溃而大伤元气，减少企业投资和经营的风险。国外许多著名企业集团都成功地采用了这一战略。但多元化经营并非一定会减少经营风险，尤其是企业进入所不熟悉的行业搞多元化经营，由于缺乏竞争优势反而会加大风险。

八九十年代以来，我国很多企业都积极投入了多元化经营，不少企业为了迅速扩张，不仅在本行业大规模收购、兼并，而且雄心勃勃地进入别的行业。这种过分追求多元化经营的做法，看起来有利于分散企业经营风险，而事实上则加大了企业经营风险。许多一度声名显赫的企业倒在了多元化路途上，而留存下来的主要是在某一专业领域独具竞争优势的企业。因此，企业应把重点放在业主上，把主业做大，形成规模经济。在打下牢固基础、占据绝对优势而不易被竞争对手所击败的情况下，再静观市场的变化，审慎地把触角伸向新的领域。

专业化经营并不排斥多元化发展，二者是相辅相成的关系。在专业化经营的基础上实行多元化发展，在多元化发展的过程中进一步增强专业化经营的实力，即在多个领域中形成专业化经营的优势，并利用多领域发展的机会形成更强的核心竞争力，这是企业集团化发展过程中的一种有效和可行的战略。

7．避免过度负债经营

实践证明，过度依赖政府的扶持，依靠银行贷款，而不是在市场竞争中发展壮大的企业集团，其竞争实力和生存能力往往先天不足。90年代韩国前30家大企业集团已有多家倒闭和破产，这在一定程度上表明了这种模式的脆弱性。韩国政府不仅过多地参与和干预企业的正常经营，而且在政策、资金上过度向大企业集团倾斜，致使信贷资金大多流入享有特殊优惠政策的大企业集团，导致集团盲目扩张，长期负债经营，债台高筑。韩国大企业集团负债率一直很高，有10家大企业集团的负债超过500％，一旦这些企业集团发生问题，必然会给整个国家的经济带来严重后果。

我国企业集团负债率没有韩国高，但也存在过度负债问题，不少企业集团几乎没有自有资金，完全依靠贷款维持经营。由于我国国有银行和国有企业同属一个所有者，因此，企业吃银行的“大锅饭”，专业银行吃中央银行的“大锅饭”的状况，目前尚未从根本上得到解决。效益好的企业可取得贷款，效益不好的企业在政府的关怀下也可获得贷款，致使摊子越铺越大，债务链越拉越长。为避免企业集团过度负债经营，迫切需要加快国有企业改革和金融体制改革，建立现代企业制度，转换企业经营机制，实行政企分开、政资分开，将资金配置机制由行政配置转为市场配置，充分发挥市场的基础性作用，使有限的资金投向效益与市场前景好的企业和项目，从而强化企业集团的信贷约束，迫使其注重自我积累，提高经济效益，在市场竞争中逐步发展和壮大。

(作者单位：中共江苏省委党校)

责任编辑：浩宇