企业团队股权激励存在的问题及对策建议

连查庭

摘要：企业团队股权激励是一种常见的激励手段，对于激发员工工作主观能动性的效果显著。但不容忽视，股权激励也会为企业带来一系列的会计处理问题，若不能有效处理则可能会引发严重后果。文章通过详细分析上市公司股权激励的含义与方法后，总结了股权激励的作用。之后从会计处理视角出发，分析了上市公司企业团队股权激励中的常见问题，包括会计计量问题、信息披露问题以及股权实施环境问题等，同时介绍了会计处理的优化路径。最后详细分析了团队股权激励中的常见会计问题及其处理方法，通过上述方法，可提升股权激励效果，最终成为助推上市公司可持续发展的重要组成部分。

关键词：企业团队股权激励；上市公司；会计处理；实施环境

目前企业在申请首次公开发行股票并上市前，通常会对内部团队实施股权激励来达到优化企业管理结构、激发员工工作积极性的目的，实现了员工对公司的持股，有助于增加员工收入。但对企业而言，实施企业团体股权激励的同时可能会产生多个会计处理问题，成为影响股权激励实施效果的重要因素，不容忽视。

一、上市公司股权激励的含义与方法

（一）股权激励的含义

从功能上来看，股权激励是实现企业可持续发展目标的重要组成部分，对于企业而言，通过股权激励方法可增强高端技术人员或者核心人才的向心力，其核心思想是通过附加条件向员工提供股权，使员工在正常薪资待遇的基础上可以获得其他收入，强化企业与员工之间的共同利益效果。与常规的激励方法相比，股权激励方法更容易激发员工主观能动性，使员工在日常生产经营中发挥更大的作用，有助于企业实现自身长期发展目标。

现阶段股权激励被划分为多种类型。按照实施主体进行划分，可分为：内部授予型，由企业内部人员或职工代表作为受让人的激励；外部授予型，由企业以外的第三者为受让人。按照股份来源进行划分，主要包括无期限限制的无偿转让普通股、无偿转让的普通股、有偿转让的期权限制性股票。

（二）上市公司股权激励的方法

目前上市公司在股权激励中可采取不同手段，本文统计其中的相关资料，具体内容如表1所示。

二、上市公司股权激励的作用

上市公司开展团队股权激励后，其作用主要体现在以下几方面。

1. 可实现员工利益与企业利益的一致性。经过团队股权激励后，可使员工成为企业股东，在实现双方激励一致性的基础上，可弱化甚至消除员工与企业之间存在的经济矛盾，有助于推动企业的进一步发展。

2. 有助于激发员工工作的主观能动性。通过团队股权激励方法使团队员工享受公司利润的权力，在将员工利益与整体利益结合在一起后，使员工认识到公司发展与个人行为的相关性，进而发挥员工参与工作的主动性与创造性。

3. 可提升企业的未来创造价值。对企业而言，经股权激励后可有效应对部分员工存在的短期化利益动机问题，通过股权支持的方法将员工利益动机引导至长效机制上，最终使员工在企业未来发展中发挥更大的作用。

三、上市公司团队股权激励中的常见问题

（一）会计计量问题

当前激励中面临的费用分摊与处理问题，已经成为影响股权激励效能的重要因素，尤其是市场等诸多动态因素都会导致会计计量发生改变，一般情况下若忽视市场价格因素对会计处理结果的影响，则会导致会计计量属性与计量日不明确，最终严重影响权益工具公允价值计量数值。也有学者研究认为，在上市公司团队股权激励的大背景下，为保证数据处理精度，通常相关单位会引入科学计算模型来分析会计计量中的相关参数变化，但由于模型是固定的，再加之现行规定中并没有详细说明模型的选取方案，这一问题也会导致在股权激励后出现公允价值差异，导致风险事件发生。

（二）治理结构问题

治理结构不合理也会严重影响股权激励下的会计处理效果，其主要问题表现为，由于激励方案不合理会严重影响资源配置效果，最终造成在内部治理中难以构建合作与制衡机制，容易引发潜在风险；现有的权力机構因为职能的缺失而影响绩效。受到权力机构功能下降或者公司内部治理平衡缺失的影响，也会导致企业市场风险抵抗能力严重不足。

（三）信息披露问题

上市公司会计信息披露直接影响公司经营决策走向，在股权激励背景下，信息披露质量问题会直接影响激励者的合法权益。如信息披露不及时可能会造成报表使用者的决策失误，进而影响团队股权激励的实施效果。也有学者研究认为，现阶段上市公司在信息披露中存在监管控制不健全的问题，如公允价值模型的选择或者相关参数选取方面的信息披露存在严重的质量问题；或者日常工作中忽视细节，在股权激励费用分期摊销或者各项细节方面的披露均存在质量问题，最终影响了信息披露的整体效果。

（四）股权激励实施环境问题

从宏观上来看，股权激励对于大部分企业都是新鲜事物，再加之企业在管理结构上存在一定的不合理性，导致资本市场环境中存在诸多风险，这一现象也会直接影响股权激励的实施效果。而上述问题也会造成股权激励环境的缺失，在一定程度上限制了会计处理工作质量。除此之外，部分上市公司存在部门冗杂等情况，此类问题长期存在会造成股权激励对象不明确，再加之团队股权激励明显区别于个人，难以有效杜绝部分员工“浑水摸鱼”的情况，导致部分员工感到不公平最终丧失积极性。同时部分企业中的管理层对股权激励持否定态度，倾向于工作现状，对未来缺乏必要的规划，忽视了股权激励对企业长远发展的影响。

四、上市公司股权激励会计处理方案

（一）明确股权激励会计准则

在股权激励过程中，为消除会计准则解读不明确等问题对实施效果的影响，相关人员在日常工作中应主动消除股权激励会计准则不明确的问题。因此相关人员在未来工作中应注意以下工作：在股权激励会计准则公允价值计量上，应根据企业股权分配以及员工激励方案、相关政策等方面做好筹划，相关人员应掌握各类模型的数据计算方法与操作流程，保证计量模型数据处理精度。在股权激励成本摊销等问题上，会计人员应规范统一各类分摊数额的计算依据与计算方法，确保上市公司股权激励选择延期支付等方法时可做到有章可循。

（二）确认股票期权公允价值

根据表1的相关資料可知，股票期权是企业团队股权激励的常见方法，从风险管理角度来看，若单纯采用自由评估模型则会导致某些关键数据计算处理偏差，并导致某些新的风险问题发生，尤其是人为控制利润空间等。为预防上述事件发生，会计在执行日常工作阶段应明确各类估值模型的要点及其适用条件以及在附注中披露权益工具公允价值方法。由此可见，在股权激励执行阶段，确定股票期权公允价值具有必要性。同时结合现有上市公司的成功经验可知，由于此类企业普遍采用授予日或者事后追认授予日等方法，上述操作可能会因为期权存续期不同导致公允价值计算结果出现错误。因此为确保股票期权真实价值，会计人员应明确公允价值。在执行阶段应在确定股权激励功能之后划分股权激励的质量监控方案，降低人为操作过程对股权激励效果的影响，在必要条件下可在数据计算中引入新的计量方法确保公允价值计算结果准确。

（三）加强会计信息披露管理

长期以来，会计信息披露与股权激励的相关性已经得到相关学者的广泛关注，在股权激励中会计人员应明确会计信息披露的相关内容，其关键内容主要包括以下几点：一是上市公司需在报告中详细说明当前股权激励的要点，本环节需要披露的信息包括权益数量调整情况、企业的权益总额以及激励对象的选择等。除此之外，在股权激励下造成的股本变动情况以及采用股权激励模式后，不同会计处理方法以及股权费用支出情况对企业利润的影响都是不容忽视的问题。二是在上市公司内部确定股权激励工作计划后，针对拟激励方案变更的情况，经审议通过后应先披露董事会的报告，并在信息披露中确定本次变更的原因、变更内容以及相关单位（包括监事会、律师事务所以及独立董事等）对本次变更的意见。三是上市公司通过股东大会发布股权激励计划的通知后，应同时公布本次变更的法律意见书以及独立财务报告，期间会计人员应重点审核独立财务报告内容的真实性，避免因为信息失真等问题引发纠纷。

（四）优化公司治理结构

从概念上来看，公司治理结构强调公司内部的权力分配及责任制定、风险管理等方面内容，其功能与股权激励计划的实施存在密切关系，也成为提升股权激励处理效果的重要因素。从企业管理角度来看，在股权激励过程中采取合理措施实现股权激励与公司治理结构的高度整合具有必要性，确保股权激励工作方案能够与企业的内部管理条例相契合。首先，上市公司的股权激励计划实施应高度符合公司内部治理的相关要求。为确保公司治理体系可发挥预期作用，在制定股权激励计划期间应从上市公司的实际情况，在综合评估公司治理工作要求的基础上，不断完善、优化工作方案，确保股权激励工作顺利进行，警惕信息不对称等不良问题发生。并且企业执行的股权激励计划应主动服务于企业的治理结构，例如通过在公司董事会、监事会等机构中融入一些生产作业人员代表，上述措施可确保工作计划与公司治理目标一致，更有助于实现长远发展的工作目标。在上述工作架构基础上，通过明确员工股份激励的操作流程、质量规定及各类常见股权激励问题应对措施等策略，能够促进股权激励的顺利进行，并且整个公司也能面对因为股权结构变化而产生的波动问题，使股权激励成为可助力企业发展的有效动力。

五、上市公司团队股权激励中的其他会计问题与处理

（一）关于何时进行股份支付处理的问题

在持股平台设立时，根据激励对象是否已经出资或者持股的区分存在多种情况：若在创设平台上激励对象已经完整出资，但可能会因为时间等因素导致股权信息更新速度不理想；在持股完成出资之后已经在平台上生成相应的股权信息。针对上述相关情况，会计工作者必须明确股份支付处理的相关问题，这也是工作中的重难点。

根据现行的相关规定可知，授予日是衡量股权激励效果的重要因素，也是目前评估股权激励计划开始的重要依据。但不容忽视的是，在股权激励条件下经常会因为等待期等问题导致成本费用发生改变。根据上述基本工作思路可以认为，一旦确定授予日后，会计人员即可确定股份支付处理的时间要求。同时授予日作为会计人员计算的重要依据，在执行阶段应先判断股份支付协议获得批准的日期，其中关于“获得批准”则强调被激励者针对股份支付的相关内容与企业达成一致。

所以参照上述内容，若上市公司的股东大会确定了激励对象以及相应的激励股份数量，会计人员在支付日应按照授予日计算。因此在当前股权激励计算中应重点考虑时间等因素对最终结果的影响，要求相关人员在正确划分授予日基础上，综合各类条件以及企业关于股权激励的规定做出正确处理。

（二）离职员工退还持股平台份额的处理问题

1. 离职人员的处理思路

在企业团队股权激励中，离职人员的处理一直是会计人员不容忽视的问题，由于在员工离职后无法为企业创造经济效益，在上市公司股权激励中会对激励对象的离职设置明确规定，因此当激励对象离职后需将持有的股份退回，此时会计人员在工作中应注意，是否需冲回之前已经确认的股权激励费用。

从概念上来看，股份支付是企业以支付股份的方法结算员工提供的服务，此时按照股权激励的性质不同，所对应的结果也存在一定差异。例如当上市公司的股权激励属于立即可行权的，这一结果说明对企业而言，激励对象已经向企业提供了完整服务，由此在产生支付行为时则可以购买员工所产生的服务。

除此之外，授予日内一次确认和在等待期内分期确认。而在总结上述二者的差异后，本文认为，无论何种方法，在后续的会计处理中应参照未离职员工的处理逻辑执行即可，此时若存在“上市前离职需退还持股平台份额”等情况，会计人员可考虑采用分期确认股权激励费用的方法，并且按照相关规定可在行使条件未满足的情况下冲回已确认的股权激励费用情况，因此在上述情况研究中要求相关人员退还平台份额时应回冲已确认的激励费用。同时对于上市公司而言，若在股权激励过程中并未将“上市前离职需退还持股平台份额”为异常条件，则相关人员应该注意核对股权激励费用情况，判断激励对象服务的完成情况，并根据调查结果判断是否退还持股平台的份额。本文研究认为，在团队股权激励大背景下，会计人员以权益结算为基础的交易支付中，股份支付准则的目标是确认、计量收到的服务，换而言之，在整个交易过程中企业是否付出成本并非员工服务的前置条件，即在综合考虑员工服务属性的基础上，判断激励对象是否正常行权，并将其作为评估的重要依据。

2. 受让离职员工处理

从股权激励角度来看，离职员工的股权处理问题具有特殊性，由于股权激励的特殊性，所有经股权激励后产生的股权通常会转让给出资者或者公职人员，而这也是维护各方权益的有效处理措施，而在上述交易过程中，会计人员必须考虑受让离职员工持有持股平台份额的交易是否需要确认股份支付费用的问题。

此时结合相关学者的研究结果可知，在判断是否需作股份支付处理，必须考虑两个问题：员工在上述操作流程中是否获得了理想的收益？在保证员工收益的基础上，所获得的利益是否基于企业业务开展要求或者服务模式实现的？若上述问题的答案都是肯定的，会计人员则需要做股份支付处理；若上述任意一个问题的回答为“否”，则不需要会计人员做股份支付处理。依照上述工作原则，在具体操作中还需要考虑不同情况制定工作方案，主要包括以下几种情况：

第一，企业实际控制人受让离职员工持股平台份额的情况。针对此类情况，需确认企业实际控制人是否在上述过程中受益，并且考虑到持股平台持有企业的股份通常为控制人采用低价存量转让或者低价增量发行等渠道获得的，按照股份的不同来源，会计人员在计算控制人是否受益时所产生的判断结论也有一定的差异。

第二，对于持股平台的股份为低价存量转让的情况，团队在股权激励中所获得的利益实际上属于企业控制者的自身利益让渡，即被激励团队分走了部分控制者的利益，此时企业实际控制者获得离职员工转让的份额实际上是收回自己之前支付的成本，显然此类情况不满足上述第一个问题，因此会计人员不需要股权支付处理。

第三，针对股份来源于企业低价增量发行的情况，此时团队作为激励对象，所获得的利益是上市公司全体股东权益的稀释，此时全体股东则是团队被激励者费用的实际承担者。上述情况下当员工离职后，其所拥有的股份转让给企业控制者，意味着将全体股东的利益转移至实际控制人。根据此类情况，还需要会计人员明确划分。例如，在股权转让中有大量证据证明上市公司实际控制者在受让离职员工的股份后，重新将此部分股份授予其他员工，此类情况证明控制者对此部分股份属于暂时持有，因此可将其视为未在本次交易中受益，不需要做股份支付处理。

第四，针对持股平台其他出资者受让离职员工持股份额的情况，其处理方法与上文相同，以宏鑫科技为例，2021年3位员工合伙人离职退伙按照“取得份额时成本”转让给执行事务合伙人，该安排的目的并非“企业为获取职工和其他方提供服务”，而是根据《合伙协议》条款“宏鑫科技未上市前，未经宏鑫科技同意自动离职或本人因违反竞业禁止、法律法规等情形被宏鑫科技解除劳动关系的情况”，执行事务合伙人受让离职员工合伙企业份额是根据《合伙协议》的约定做出，并非以股权激励为目的，不符合股份支付的定义。

六、结语

现阶段，在企业团队股权激励中存在诸多问题，对于会计工作人员而言，针对当前上市公司日益复杂的股权激励管理方案，在日常工作中应严格从实际情况入手，在了解股权激励支付处理相关要求之后，坚持从实际情况出发，主动完善、创新会计核算方法，做好严格的质量控制工作，这是预防质量问题发生的重要组成部分。在未来为切实提升会计工作人员效能，在公司团队股权激励过程中还需要明确上市公司被激励对象和授权日确定问题、公允价值计量和费用摊销等实际问题，根据具体情况完善工作方案，最终为全面提升工作质量奠定基础。

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【作者单位：天健会计师事务所（特殊普通合伙）】