科技型小微企业融资风险及防范对策研究

2023-11-01 16:26刘纳新刘思菡
中国管理信息化 2023年15期
关键词:科技型小微企业融资风险控制对策

刘纳新 刘思菡

[摘 要]科技型小微企业融资是关乎着企业生存发展、社会资源有效配置、社会和谐稳定的现实问题。其融资特点主要是融资的需求量小,但融资风险大。针对其存在的信用风险、经营风险、道德风险及创新风险,本文提出寻求政府支持,加强银企沟通,提高信息透明度,提升企业信用;加强财务知识培训,提高科技型小微企业财务风险意识;保护知识产权,构建技术创新为主导的小微企业市场交易平台;建立监管机制,拓宽融资渠道,规避道德风险;引进技术人才,加强技能培训,提升技术创新能力等对策建议。

[关键词]科技型小微企业;创新驱动;融资风险;控制对策

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2023.15.003

[中图分类号]F275;F272.5 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194(2023)15-0013-05

0     引 言

科技创新和信息化建设对世界经济增长的影响日益增强,知识经济的进步使中国整体经济水平不断提高,科技型小微企业已经成为我国科技创新的重要推动力之一。科技型小微企业在深入推进我国经济社会结构转变和升级、推动产业结构快速转变中起到非常重要的作用。近年来,随着党和国家对创新技术驱动产业发展中心战略的持续贯彻,科技型小微企业作为高新技术产业园的龙头企业日益发展,成为经济体系调整的重要力量。各级政府也高度关注科技型小微企业的发展,不断改善其创新创业发展环境,在共同、集成、融合等创新驱动模式下,解决了科技型小微企业融资难、融资贵的问题,在推动科技型小微企业可持续发展中发挥了重要作用。

1     文献综述

国外学者从多方面研究了影响科技型小微企业融资的问题。D.Tsuruta(2015)[1]认为科技型小微企业的融资主要面临信贷不足、负债过多、管理水平差、杠杆率高、融资成本高等问题,导致其失去获得更多融资从而影响扩大再生产的机会。S.Komera(2015)[2]对印度公司1992—2011年的财务数据进行分析,认为应优化财务结构,加强银行间的竞争,改善资本市场结构,建立自有资金、债务资本融资、股权融资秩序,引导科技型小微企业通过不同的融资方式,选择最适合自己的方式,缓解融资问题。M.Freel(2015)[3]认为应加强对区域中小银行的监管,增强其对当地具有监管指标的科技型小微企业的融资支持,降低企业融资成本。

近年来,越来越多的国内学者也关注并研究科技型小微企业融资问题。郭昭君(2017)[4]对于科技型小微企业融资可能出现的风险进行了深入研究。苏考辉(2017)[5]指出创新驱动下科技型小微企业容易出现的财务风险及其各种表现。冉光圭、李沐(2019)[6]指出银行仍是科技型小微企业融资的主要渠道,而企业的经营规模和财务状况是获得融资的重要因素。操轩(2020)[7],周茜、谢雪梅、张哲(2019)[8]指出科技型小微企业内部在融资风险管理方面存在漏洞。仇荣国(2018)[9]指出科技型小微企业在不同的发展阶段拥有不同的融资机制,在对应的阶段根据所处的融资机制应作出及时的调整与控制。胡斌(2019)[10]从金融结构的角度找出科技型小微企业融资难的真正原因。罗宾(2018)[11]认为协同创新可以给予科技型小微企业资源上的支持与帮助。李沁怡(2017)[12]认为政府在协同创新中处于不同参与角度时,协同创新的模式、特征以及作用也不同。刘纳新、伍中信(2015)[13],徐润(2019)[14]认为不同主体之间的协同效應不同,应加强政府在投融资领域的引导,建立投融资协同创新的风险预警机制。杨超(2015)[15]指出财政支持风险投资和互联网金融等创新渠道可能是缓解中小企业融资难的突破口。

综上所述,学术界对于科技型小微企业的经营风险、融资方式、融资困境等方面的研究成果显著。但是,科技型小微企业融资的现状不乐观,这与金融系统不完善、科技型小微企业自身发展受限有关。学者们的实证和规范理论研究,对创新驱动下的科技型小微企业融资发挥了积极作用。学者们主要集中于研究科技型小微企业自身发展的优势和劣势,对科技型小微企业融资风险形成的原因和创新驱动下如何控制风险的研究较少。仅仅依靠银行等金融机构无法完全解决科技型小微企业融资困难,科技型小微企业与其他高科技型中小企业相比,面临的融资困难更多。本文在分析科技型小微企业融资风险的同时,进一步研究其融资风险形成的原因,进而提出相应的防范措施。

2     科技型小微企业融资概述

科技型小微企业是社会上技术创新的重要组成部分,也是中国从“中国制造”到“中国创造”再到“中国智造”最具活力的要素。它们在国民经济增长和技术创新中发挥着不可抑制的作用。科技型小微企业的研究大多停留在较宽与较低的水平上,科技型小微企业概念内容基本清晰,本文简单介绍科技型小微企业的发展情况及融资现状。

2.1   科技型小微企业的发展情况

创新驱动下的科技型小微企业融资主要是通过地方政府和金融机构提供的创新互助和合作平台,其能够给予科技型小微企业一定的政策支持和资金支持,加强科技型小微企业与其他金融机构和其他科技型小微企业之间的联系,为科技型小微企业的可持续发展和建设提供必要的市场条件。同时,以科技型小微企业为核心的创新驱动客户群体主要是科技型小微企业、上层或下层企业、政府部门、高校、金融机构、研究机构等。在合作状态下,科技型小微企业及其上下级企业可以对设备、原材料等进行研究,实现产业链方面的创新;还可以与其他科技型小微企业联合开展技术和产品创新,构建全面合作创新体制,实施产业集群的合作创新与企业网络创新系统主体的构建等。另外,科技型小微企业可以和金融机构进行深度合作,创新融资模式,降低融资风险,推动企业发展。

2.2   科技型小微企业的融资现状

为促进科技型小微企业发展,政府、金融机构、市场参与者、投资者等各种金融创新服务的主体,需要为科技型小微企业提供金融支持政策,创新金融服务产品以及提供各种金融资金服务。科技型小微企业融资项目主要包括企业科技创新技术的研发、成果转化和科技产业化,大多数科技型小微企业融资成本高和融资渠道窄是其融资难的主要原因。从客观上分析,科技型小微企业的融资现状主要有以下几方面:一是科技型小微企业的固定资产和运营规模较小,作为融资担保的资产较少;二是科技型小微企业缺乏完善的财务管理体系,企业管理水平较低;三是科技型小微企业竞争激烈,产品和服务更新快,经营收入不稳定。

3     科技型小微企业融资风险

科技型小微企业在整个社会经济结构中扮演着重要的角色,也发挥着重要的作用,尤其是为社会就业提供重要岗位。但融资难、融资贵一直困扰着企业的发展,我国现行金融服务体系对科技型小微企业融资局限性主要表现在信用风险、经营风险、道德风险与创新风险上。

3.1   信用风险

科技型小微企业的融资信用风险是指小微企业在融资的过程中,其自身经营状况恶化或者是发生其他严重的突发状况对其产生恶劣影响,导致其不能按时还款或完全丧失还款能力,进而给债权人带来损失。融资信用风险的来源主要有两方面:一方面是由债权人本身造成的,在其内部管理水平下降时,作为金融机构的员工可能会采取敷衍、不负责任的工作态度甚至被外在利益所诱惑不惜违规操作而导致違规交易,使科技型小微企业违约风险增加,进而导致债权人预期收益减少;另一方面,是由科技型小微企业,即借款方的诚信不足等原因导致的。当借款方欺诈行为增多时,债权人难以识别而导致错误投资,从主观和客观上都造成信用违约风险的加大,从而导致债权人预期收益减少,并可能进一步引发相关利益方预期收益减少。

3.2   经营风险

技术创新是科技型小微企业实现可持续发展的核心内容,倘若企业无法始终保持技术的创新,就较大概率会存在被模仿从而失去原本的竞争能力与优势,使企业的可持续发展面临着危机。同时科技型小微企业一般规模小,资产不足,人员稀疏,领导人可能缺乏足够的指导、管理和协调能力,容易做出错误的经营决定;管理制度不够完善,在经营过程中,会出现产品同质化严重、市场竞争日益残酷、原材料价格日益上涨等问题,对市场的依赖性强,一旦出现一定的波动,都可能对企业产生较大的影响,导致企业没有足够的收益回报,使其资金使用成本增高,可周转资金减少,抗击抵御风险能力下降,从而给企业带来不可逆的损失而导致其面临巨大的经营风险。

3.3   道德风险

道德风险主要是指在双方信息存在差异的情形下,其中的一方仅仅注重自身的利益,无视他人的利益,从而出现损害他人利益的行为。科技型小微企业向银行申请的贷款被批准后,双方就会签署贷款契约,小微企业与银行就成为了委托代理关系。因为科技型小微企业在日常经营管理的过程中,银行不会融入其中,所以如果小微企业与银行的利益出现矛盾时,小微企业若不对银行阐明自己的真实财务状况,做出损害银行的行为,这就致使了道德风险的发生。

3.4   创新风险

科技型小微企业的科技创新是一种高风险、高回报的经营活动,其是基于最先进的科学技术,其核心是研发活动。实施创新发展的根本任务在于增强自主创新能力,而提升自主创新能力最重要的是突破关键核心技术。影响企业科技创新活动成败的因素主要有技术、资源、设备和人才,人才是科技创新活动中最为活跃、最为积极、最为关键的第一资源。创新驱动本质上就是人才驱动,必须把人才资源开发放在科技创新的最优位置,而科技型小微企业的人才优势并不明显,因此,科技型小微企业的高科技创新活动存在难度大、问题多等情况,对科技型小微企业的生存和发展提出了严峻的考验,只有不断地进行技术创新才能更好地降低创新风险。

4     科技型小微企业融资风险形成的原因

对于科技型小微企业融资所面临的信用风险、经营风险、道德风险与创新风险,可从企业自身、外部宏观经济环境以及银行等金融机构多角度来探究风险形成的原因。

4.1   信用体系不健全

一是科技型小微企业对自身偿债能力盲目自信。科技型小微企业对自身实际情况及自身偿还债务的能力没有足够的认识,企业管理者不清楚企业各项还款能力指标,不了解资金链运行情况,没有形成完整的应收账款管理系统而造成财务流动性风险,管理人员和决策人员经验不足,盲目判断,风险意识很弱。二是没有建立完善的信用机制。银行、企业间的信息不对称导致银行和其他金融机构通常拒绝为科技型小微企业提供贷款。三是科技型小微企业创新能力不足,将科技成果转化为生产力的过程相对较长,专利发明在融资过程中的效用需要审查。这些都是科技型小微企业信用体系不健全的表现。

4.2   企业控制措施不力

一是科技型小微企业管理体系不完善。其经营风险主要是基于新技术的技术资产和人员短缺,企业管理系统相对落后,缺乏具有领导、管理和协调能力的小微型企业领导人,运营决策失误将导致企业受到无法弥补的损失。只注重解决当前问题而不着眼于长期规划、不重视提高核心竞争力的科技小微企业,会面临可持续发展的风险。二是科技型小微企业存在盲目投资现象。科技型小微企业本身人力资源较少,投资战略人才普遍短缺,其领导者缺乏投资经验,投资策略会给企业自身发展造成损失。

4.3   自身品质道德素质低、实力弱

一是受社会环境、时代背景等因素的制约,科技型小微企业的创建者综合素养可能较差,违法经营、不光彩竞争、欺诈诱骗等问题客观存在。主要是指创业者文化水平较低,加之创业之后事务烦琐,无暇学习和提升自我,为道德风险的滋生与蔓延埋下了重大隐患。二是企业高估自身实力,“被动欺骗”。科技型小微企业可能会将更多时间和精力投放于风险高、利润高等违背自身实力的业务,可能会打破最初的承诺,不以签署的协议为准进行经营,或许会因企业经营失败而无法获得预期的回报,故势必会产生道德风险。一旦经营者过于自信,开展超乎企业自身实力的业务,就极易出现非主观意识上的“被动欺骗”,给投资者带来不可挽救的损失。

4.4   技术创新难度大

一是创新环境不完善。目前,我国的科技型小微企业还没有真正打入技术创新市场,技术创新风险非常高。主要是其科技成果产业化程度低,企业数量多,分布范围广,缺乏高新技术企业开展科技创新活动的平台,其知识产权保护体系还需要完善。在实践和操作过程中,侵犯科技型小微企业知识产权的现象非常普遍,主要科技创新活动成本非常高,而模仿成本很低。二是创新技术人才流失严重。科技型小微企业在实施自主创新的过程中,不仅需要一批掌握创新信息技术的人才,而且还需要一批善于管理的领导者,企业常常都会遇到技术不足和人才数量不够等问题。企业中人才的流动性较大,很难与其建立一个长期、稳定的聘任关系,很难保证留住优秀的人才,从而导致难以建立可持续稳健发展的技术团队。

5     科技型小微企业融资风险的防范对策

科技型小微企业可以利用社会资源,从自身的角度出发,基于融资风险形成的原因,有针对性地提出相应的防范措施。

5.1   寻求政府支持,加强银企沟通,提高信息透明度,提升企业信用

企业应加强对国家政策的理解,增强防范风险的能力。政府可以为科技型小微企业提供一定的信用担保,降低银行信贷风险,同时规范银行收费标准,降低企业融资成本;银行与企业合作,设立专门的小微企业借贷资金项目,简化小微企业借贷流程,为借贷双方建立一个沟通的桥梁,提高工作效率。另外,科技型小微企业与银行及其他金融机构加强沟通合作,提高信息透明度,增强企业征信,消除信息不对称带来的消极后果,推动科技型小微企业的稳定发展。

5.2   加大财务知识培训力度,增强科技型小微企业财务风险意识

科技型小微企业必须增强应对经营风险的防范意识,加强经营管理及财务知识的相关培训,对财务管理的危害有所了解,掌握财务风险应对措施,提高经營决策科学化、制度化、合理化水平,健全经营风险管控体系,以便对财务管理工作进行规范化管理,利用现代信息技术快速地判断资金占用状态并监测其流动性,以便使企业管理者能够正确、科学、及时的做出决策。

5.3   保护知识产权,构建技术创新为主导的科技型小微企业市场交易平台

建立健全的科技型小微企业技术创新知识产权保护制度,消除侵犯科技型小微企业知识产权的现象。鼓励、支持科技型小微企业申报专利或专有技术,政策上激励企业开展技术创新,开发新产品,提升竞争力,推进小微企业快速发展。作为我国技术创新主体的高校和科研院所等虽然数量较多,但集中在大中城市,其创新技术转化应用到小微企业的过程长、环节多,转化效率低,必须构建科技型小微企业以技术创新为主导的市场体系和交易平台,激励其开展技术创新活动,降低技术创新成本与创新风险。

5.4   建立监管机制,拓宽融资渠道,规避道德风险

一般来说,科技型小微企业应利用有限的资金投资于企业主要的技术创新领域中,保持小微企业在相应技术领域的领先地位与发展速度。与此同时,科技型小微企业应特别关注融资风险、强化融资控制和使用效果,可以拓宽融资渠道,适度采取多元化融资策略,以便控制融资规模和速度,充分认识融资过程中可能存在的各种风险,利用金融机构的专业性,建立融资监管机制,制定融资决策制度;建立政府、银行、保险和风险管理的合作系统,强调企业诚信的重要性,加强员工的道德意识,减少员工的不诚信行为,规避道德风险。

5.5   引进技术人才,加强技能培训,提升技术创新能力

科技型小微企业的生存与发展中,人才是关键,是进行技术创新的源泉与动力。企业可以引进高水平科技创新人才,同时加强对企业内部员工的专业技术培训,避免员工因为知识、技能落后而被企业淘汰。企业也可与高校、科研院所或其他企业进行更深度的科研合作,提升自身的专业化技术创新能力;还可以增加科研投入,实施员工激励制度,有效促进科技型小微企业对科技成果的二次开发,维护员工利益,并避免新技术在市场上出现时对企业产品造成太大的冲击。

6     结束语

科技型小微企业在融资过程中存在信用风险、经营风险、道德风险以及创新风险四种风险,其主要形成原因是信用体系不健全,企业控制措施不力,自身品质道德素质低、实力弱,技术创新难度大。因此,本文提出了寻求政府支持,加强银企沟通,增加信息透明度,提升企业信用;加大财务知识培训力度,增强科技型小微企业财务风险意识;保护知识产权,构建技术创新为主导的科技型小微企业市场交易平台;建立监管机制,拓宽融资渠道,规避道德风险;引进技术人才,加强技能培训,提升技术创新能力等对策建议。

主要参考文献

[1]D TSURUTA.Leverage and firm performance of small business evidence from Japan[J].Small Business Economies,2015(44):385-410.

[2]S KOMERA.Capital structure choice,information asymmetry,and debt capacity:Evidence from India[J]. Journal of Economies and Finance,2015(39):807-823.

[3]M FREEL. The cost of growth:Small firms and the pricing of bank loans[J]. Small Business Economies,2015(1):1-18.

[4]郭昭君.浅谈我国科技型小微企业发展存在的问题[J].现代营销(下旬刊),2017(6):269.

[5]苏考辉.新创科技型小微企业财务风险控制及防范研究[J].科技经济市场,2017(3):44-46.

[6]冉光圭,李沐.基于众创空间的科技型小微企业市场化运行与融资模式[J].商场现代化,2019(6):82-85.

[7]操轩.小微企业融资风险管理研究:基于A公司案例分析[D].南昌:江西财经大学,2020.

[8]周茜,谢雪梅,张哲.供应链金融下科技型小微企业信用风险测度与管控分析:基于免疫理论[J].企业经济,2019(8):146-154.

[9]仇荣国.科技型小微企业融资模式及其机制研究[D].镇江:江苏大学,2018.

[10]胡斌.中国小微企业融资难问题研究:基于金融结构视角[D].武汉:武汉大学,2019.

[11]罗宾.经济新常态下科技型小微企业协同创新模式与机制研究[J].当代经济,2018(11):18-19.

[12]李沁怡.科技型小微企业与政府协同创新研究[D].上海:东华大学,2017.

[13]刘纳新,伍中信.科技型小微企业投融资协同创新的有效性与风险控制研究[J].湖南大学学报(社会科学版),2015(1):75-80.

[14]徐润.我国科技型小微企业的金融支持模式研究[D].南京:东南大学,2019.

[15]杨超.支持中小企业融资创新的财政政策研究[D].北京:财政部财政科学研究所,2015.

[收稿日期]2023-04-02

[基金项目]湖南省教育厅科技处重点项目“创新驱动下科技型小微企业融资风险传导机理及控制策略研究”(19A079)。

[作者简介]刘纳新(1970— ),男,湖南新邵人,教授,博士,主要研究方向:集群融资风险及管理。

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