投资管理公司风险控制研究

摘要：随着我国投资市场的逐步开放以及证券市场的发展壮大，投资管理公司面临的风险也日益突出，如何加强对风险控制，是当前摆在我国投资管理公司面前的一个重要课题。基于此，本文主要分析投资管理公司面临的主要风险及其成因，并就如何进行风险控制提出一些建议。

关键词：投资管理；风险成因；风险控制

DOI：10.12433/zgkjtz.20232423

投资管理公司是一种专业的金融机构，主要业务是为客户提供投资管理服务，以获得更高的投资回报率。然而，随着金融市场环境的不断变化以及金融产品不断创新，投资管理公司所面临的风险也越来越复杂和多样化。因此，投资管理公司要更好地控制风险，维护公司稳定。

一、投资管理公司存在的风险

（一）市场风险

市场风险是指因市场因素的变动，如利率、汇率、股票价格和商品价格的变动所引起的资产价值变动的风险，这些市场因素会对经济活动产生直接或间接的影响。证券及其衍生产品的市场价格出现负面波动，使得投资组合资产、企业资产等面临亏损的风险。例如，金融投资涉及企业为经营不善而价值大打折扣，或者市场需求变化，致命企业效益下滑，这都会带来经济风险。

（二）信用风险

信用风险是指在任何一种金融活动中，因贷款者或交易对手发生违约而引起的经济损失。客户是一家公司的重要财富，但同时也是公司最大的风险。目前，许多企业面临着收不回应收账款的窘境，从而使得其资金流动性受到严重影响，更有可能引发大量的坏账损失，从而给企业带来极大的经济压力。面对着越来越激烈的市场竞争，企业既想获得更多的市场份额，又必须将坏账减少到最低，从而降低成本，提升利润，陷入两难的局面。

（三）战略风险

所有的经济金融活动，都是周期性的。不论是家庭，还是企业，在使用金融工具时，都需要制定战略规划。

（四）流动性风险

流动性风险是指因资产流动性下降而造成的潜在损失。如果金融机构不能将资产变现，或不能将其转换成现金等价物，就会产生流动性风险。事实上，投资管理公司都存在一定的流动性风险。随着国内金融市场的日趋成熟，国民经济水平持续提升，人们的理财意识也在逐步增长，因此，流入金融市场的现金也随之增加，投资管理公司的数量也在逐步增加，各个金融机构与非金融机构的竞争大量瓜分了现金流，使得进入投资管理公司的现金流大量减少。另外，随着利率、汇率等制度改革的不断深化，市场竞争日趋激烈，投资管理公司的发展不可避免地将面临更深层次的挑战。相较而言，规模较小、业务运营能力较弱的投资管理公司会受到较大的冲击，很难在流动性管理上发挥优势，还可能会受到市场竞争的影响，而无法做出反应，导致无法正常运作，逐渐被金融市场淘汰。

（五）法律风险

法律风险指的是在金融投资活动中，由于法律纠纷而造成的投资失败的风险。投资管理公司的各项投资活动都要在相关的法律框架下进行，如果不遵守，必然会加大投资的风险。此外，投资合同中的条款不当，投资条款中的法律空白点等原因，也会引发投资行为面临法律风险。因此，投资管理公司的投资活动必须对相关的法律条款进行全面梳理，在投资协议签订时，要进行全面的法律审查，并对可能出现的法律纠纷进行必要的排查，以有效消除法律风险，避免因法务方面的疏忽而导致投资交易失败。

二、投资管理公司风险形成的原因

（一）经济环境因素

近几年，经济下行幅度比较大，所以大宗商品的价格也在不断下跌，这就导致有关企业的产品价格不断下跌，甚至与生产成本发生倒挂，一些企业的经营效益开始下滑，甚至出现亏损，这就造成了资金链紧张，最终形成了贷款逾期的局面。

（二）企业因素

1.风险意识和法制观念淡薄

投资风险较大，如果风险意识不强，无法对上述各种风险保持敏感、警惕，就很容易出现风险失控的情况。目前，不少管理者对于金融投资潜在风险认识不足，对于投资风险发生的可能性估计不够准确，结果导致投资风险攀升。统计数据显示，多数投资管理公司金融投资成功率在20%左右，80%左右的投资都难以取得预期收益。之所以出现上述情况，主要是因为管理管理者风险意识不到位，调查发现，投资管理公司在金融投资风险宣贯方面存在不足，即没有做到在不同的场合，采取不同的措施进一步增强员工金融投资风险意识。风险意识不强使得投资人员对于潜在的投资风险要么视而不见，要么存在低估的倾向，因此，投资人员不会及时采取预防和干预措施，从而导致金融投资风险失控。

2.缺乏综合性人才

投资管理公司预防金融风险需要较高综合素质的人才。当前，管理人员要熟悉整个操作流程，并对业务状况有全面的了解，从而可以通过交易数据更细致地分析具体操作中的一些问题。然而，在投资管理公司内部，仍然存在着综合性人才缺失的问题。虽然管理人员可以较为熟练地处理数据，但无法进一步利用数据，对经营过程中所发生的问题进行更深入了解。因此，对于运营结果和运营状况，也就没有足够的了解，也就无法在第一时间抓住最新的运营问题，这就造成不能及时预防投资风险。预防风险所需的综合性人才缺乏，是制约投资管理公司发展运营的主要原因，也是内部管理综合实力全面提升不力的重要原因。

三、投资管理公司金融风险预防对策

（一）增强风险意识，强化风险预警管理

投资管理公司的投资人员要具备良好的风险意识，充分认识并认识到金融投资的潜在风险，要对各种风险保持足够的敏感性，一旦发现可能存在的风险，就要快速行动，对风险展开全面评估和分析，然后采取策略管理风险。要增强工作人员的风险意识，可以采取自上而下的宣传手段，通过下发文件、开会讨论等方式，使风险意识深入人心。例如，以几个比较典型的金融投资风险案例为典型实例，对金融投资人员进行警示教育，使他们在工作中以风险为导向，采取有效的措施来预防和规避风险。另外，投资管理公司要加大金融投资风险管理制度建设力度，在对金融投资风险全面识别并建立风险清单的前提下，明确制定风险管理办法，并保证有关办法的顺利落地，保持有关制度的权威性，进而提高金融投资工作人员的风险意识。在此基础上，制定应对方案，明确各部门的职责和应对措施。一要做好各项准备，及时足额缴纳各项储备金；二要筑牢多级防御，各金融机构要维持必需的流动资金，根据实际情况，制定一套财务风险预防制度；三要建立健全风险预防体系，对风险采取分级管理的方式，切实做到预防、化解、控制。

（二）加强专业人才队伍建设

要想推动投资管理公司可持续发展，提高其核心竞争力，必须加强对专业型、复合型优质人才的建设和培养。首先，可以从外部引进优秀的人才，注入新的活力，同时将高素质的战斗型人才送到公司的第一线，把这些人才的培养和输送着重于业务的研究与开发，调整优化经营结构，及时绩效考核和评估。在内部营造出竞争的工作气氛，并坚持以业绩为先，这样才能更好地提高经济效益。其次，定期培训和教育，善于发现员工的工作状况和工作中出现的问题，并根据员工的培训需求和运营状况，为员工制定完整、合理的培训方案，建立起完整、科学的培训工作制度。根据具体情况，确定培训的时间、地点，采取多种方式培训，以最大限度地激发员工参加培训的热情，最关键的是要确保培训需求与培训内容相适应，这样才能使培训方案得到有效执行，取得理想的培训效果。与此同时，在培训结束后，要及时做好培训总结，并展开考核评价。以考核评价结果为基础，真实地反馈员工对培训内容的实际掌握程度，这可以帮助培训人员对本次培训活动做出客观、全面的认识，并找出存在的问题，从而持续地对培训计划进行优化，强化培训效果。员工培训后，要充分将所学知识技能应用到日常工作和产品服务创新中，随时检验操作水平。最后，公司要将重点放在新业务培训上，加强对新开发经营业务的培训，拓宽培训范围，从而提高员工的综合业务水平。

（三）加强体制建设，完善监督制度

完善投资管理公司内控体系，提升投资风险的管理能力。健全内部控制体系是风险管理的首要环节。建立健全贷款管理责任制度、完善和落实资产负债比例管理制度、建立和健全内部稽核制度，以预防投资风险。并且金融监管要朝着规范、科学、法治化的方向发展，将决策约束机制科学化、责任人制度完善化，并对审计手段适时更新，从而达到控制机制与激励机制相结合的目的。另外，要通过建立行业协会，协调公司之间在竞争中产生的各种矛盾和问题，推动公司相互约束、相互监督、共同发展。要坚决制止不正当竞争，反对一切损害金融机构和客户利益的行为，预防和减少犯罪，降低投资风险。

（四）加强政策落实，争取政策保障

投资管理公司经营理念的创新、经营业务的建设重点和业务活动的有效实施，都需要依靠各种规章制度的政策支持。财政部发布实施的政策制度也在持续优化和完善，并且对资本监管的力度也在持续地加大，目的是正确引导投资管理公司能够依法合规经营，实现多元化创新发展。一些投资管理公司将政策的支持与公司经营发展相结合，也取得了明显的成效。比如，投资管理公司从单一的经济业务转变为多元化业务，将业务重点放在了不良资产收购处置上，在服务实体经济的同时，为投资管理公司的可持续发展提供了全新的方向。因此，为进一步推动投资管理公司的高质量发展，相关部门应充分发挥资本监管与政策保障作用，构建更加符合市场化、法治化的政策制度体系，为投资管理公司创新发展创造有利的政策环境。

四、结语

全球经济复苏迟缓，国际金融市场和商品价格大幅波动，内外因素相互影响，对我国金融系统的抗风险能力提出了新的挑战，特别是投资管理公司需要对投资风险进行客观的处理。这就要求从源头上早发现、早预警、早处置，既要对风险进行敏锐的识别，又要及时采取适当的措施，才能阻止风险发酵和蔓延。

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作者简介：郑德寿（1969），男，江西省上饶市人，经济师，研究方向为宏观金融分析。