中征应收账款平台建设探析——以青海省为例

■ 闫 婷 刘 云

（中国人民银行海东市中心支行 青海海东 810600）

中征应收账款融资服务平台（以下简称“平台”）是由中国人民银行征信中心牵头依托于互联网媒介不以盈利为目的的金融基础设施，其主要功能是提供信息合作服务，更好地破解中小微企业融资难题。自2013 年12 月上线试运行至今，在推动融资方式创新，盘活应收账款存量以及提高市场效率等方面起到了积极作用。以青海省为例，截至2021 年末，中征应收账款融资服务平台共注册用户654户，累计促成融资交易231 笔，金额612.62 亿元，有效地缓解了中小企业融资难的问题。

一、平台在后发区域建设及推广的意义重大

后发区域受自然环境、信息交流、生产手段、产业结构等因素影响，经济环境处于半封闭状态，发展较为缓慢。尤其是中小微企业，金融知识储备不足、融资渠道单一，致使经营资金极度匮乏，严重影响其生存与发展。平台的建设与推广，对于增强后发区域授信资产的自偿性，提高中小微企业融资的可获得性，进而推动社会经济健康、平稳发展意义深远。

（一）有利于中小微企业拓宽融资渠道

平台的主要功能是聚集应收账款债权人、债务人以及资金提供方，在开展应收账款的催、清、盘工作的同时，推介或引导债务人（资金偿付短期无法兑现或应收账款暂未到期）运用平台与债权人进行在线确认账款，由债权人向资金提供方提交应收账款融资需求申请，通过审核应收账款融资相关信息，资金提供方根据实际情况展开线下调查，符合条件后，促成应收账款融资交易的达成。

（二）有利于金融机构拓展新业务

平台的在线供应链业务主要涉及三个主要系统，分别为平台系统、银行信贷审核系统和核心企业ERP 财务管理系统。其最大优势在于平台系统通过ERP 财务系统内大量的贸易往来客户，对接银行信贷审核系统后，将有效信息共享给金融机构，进而匹配出融资需求企业，甄别、筛选、审核其信用情况及还款能力，实现快速放款。不仅可以针对借款企业提供便捷的金融服务，而且可以拓展核心企业的现金、票据、理财等综合服务，为结算业务、中间业务、表外业务等开辟新渠道，实现新的利润增长点。

（三）有利于推动社会信用体系建设

平台建设之初要求参与各方遵循诚实守信原则，按照协议约定，遵守国家现行法律、法规和金融监管要求，合法、合规开展业务。通过进一步优化平台功能，将上、下游企业不按合同还款的违约行为记录到征信系统，既可以约束应收账款的债权人能够按时归还银行借款，又能够约束应收账款的债务人按照合同约定及时履约，促进供应链各方按照市场原则诚实守信，形成良性循环的产销新格局，进而推动整个社会信用体系建设更好更快地发展。

二、平台推广影响因素实证分析

以青海省为例，自2014 年9 月达成首笔应收账款融资业务至2021 年末，平台累计注册用户654 户，累计成交金额612.62 亿元，仅2021 年新增49.29 亿元，同比增长了8.7%。但是，与全国平均发展水平相比，累计融资总额在全国31 个省级行政区位居倒数第3 位。为探究影响青海省中征应收账款融资服务平台推广和运用存在的主要问题，下面通过构建数理模型分析影响青海省平台发展的主要因素及相关关系。

（一）理论模型及研究假设

结合青海省经济发展总体水平及中小微企业融资特征，将影响平台推广及应用的原因归结为三大因素：企业规模、银行融资意愿、债务人配合程度。其中，债务人配合程度主要指债务人需要提供注册营业执照、机构代码号码及确认债务等。具体理论模型如下所示：

图1 中征应收账款平台推广的影响因素理论模型

研究假设为：

H1：企业规模越大，越利于融资，对于平台推广有正向作用。

H2：银行融资意愿越大，越利于融资，对于平台推广有正向作用。

H3：债务人配合程度越高，越利于融资，对于平台推广有正向作用。

（二）样本数据说明

为保证调查结果的真实性和代表性，严格遵循统计学原理，选取2020 年平台上提交过融资需求的青海省中小微企业65 家，其中达成融资的18 家，占比27.7%作为数据样本。

根据前面提出的理论模型，样本数据测量指标及量化方法为：

1.企业规模：测量指标为企业总资产，量化方法为打分制，“100 万元以下”记为1 分；“100 万元-500 万元”记为2 分；“500 万元-1000 万元”记为3 分；“1000 万元-2000万元”记为4 分；“2000 万元以上”记为5 分。

2.银行融资意愿：测量指标为综合信用分析，量化方法为打分制，“信用非常差，银行无融资意愿”记为1 分；“信用较差，银行融资意愿不强”记为2 分；“信用一般，银行融资意愿一般”记为3 分；“信用较好，银行融资意愿较高”记为4 分；“信用非常好，银行融资意愿非常高”记为5 分。

3.债务人配合程度：测量指标为提供资料完整度，量化方法为打分制，“资料非常不完整”记为1 分；“资料较不完整”记为2 分；“资料不太完整”记为3 分；“资料比较完整”记为4 分；“资料非常完整”记为5 分。

4.融资结果：测量指标为融资是否成功，量化方法为分层变量标记法，“融资成功”记为1，融资失败记为0。

（三）Logistic 回归模型构建

1.变量描述性统计

对比分析每个变量之间的选择比例关系发现，3 个自变量选择比例的变化规律基本与因变量的变化基本一致，均值在2.7 左右，标准差在0.2 左右。因此，从描述性统计看，因变量Y 和自变量X1、X2、X3 之间的吻合程度良好，具体如表1 所示。

表1 变量描述性统计

2.Pearson 相关系数检验

本文采用Pearson 相关系数检验各变量之间的相关关系，发现所有变量相关性都处于0.3 以下，属于弱相关共线性、可能性较小，可以进行回归分析，具体如表2 所示。

表2 Pearson 相关系数检验结果表

3.回归结果

研究选择SPSS 22.0 统计软件，构建Logistic 回归模型，根据回归系数表（表3），得到回归模型：

表3 回归系数表

Y=0.137X1+0.084X2+0.069X3+0.125

（四）结论分析

从上表可知，将企业规模、银行融资意愿、债务人配合程度设计为自身变量，而将融资结果作为因变量进行线性回归分析：均值在207 左右且标准差在0.2 左右，说明因变量和自变量之间的契合程度良好，企业规模、银行融资意愿、债务人配合程度可以作为研究融资结果的重要影响关系。

模型结果显示，企业规模、银行融资意愿、债务人配合程度与融资结果之间均存在正相关关系，假设H1、H2、H3 成立。模型公式为：融资结果=0.137×企业规模+0.084×银行融资意愿+0.069×债务人配合程度+0.125。

三、存在的问题

（一）企业自身发展后劲不足

青海省位于西部高原地区，受自然环境及多种因素影响，经济发展较为落后。规模以上大中型企业占企业总量的比例不足6%，核心大中型企业数量匮乏。青海企业占比较大的是中小微企业，由于受经济增速放缓、产业结构调整因素影响，加之企业自身在注册资本、财务管理、盈利能力、销售收入、偿付能力等方面存在的问题，导致财务制度不健全、信息不透明、应收账款质量不高，平台融资先天条件不足。2021 年末，青海省平台注册用户654 户，其中，大型企业注册用户60 户，占比9.17%；中型企业92 户，占比14.07%；小微企业502 户，占比26.76%，其成交量更是不容乐观。

（二）银行动产融资意愿不高

应收账款融资业务是将债权人的债务风险转移给债务人，银行业金融机构随着风险的集聚也将承担违约风险。相对于传统的固定资产抵押贷款，应收账款质押融资业务流程更为复杂，质押物确认难度大，质押市场价格难以评估，银企信息不对称，管理成本高，加之应收账款坏账率较高，银行潜在风险较大，均在一定程度上限制了应收账款融资交易量。从全省情况看，农业发展银行在平台的活跃度相对较高，2021 年末，累计融资124 笔，金额达337.16 亿元，占平台融资总额的55.04%；商业银行累计融资26 笔，金额达251.04 亿元，占平台融资总额的40.98%；地方法人银行机构累计融资31 笔，金额达24.4 亿元，占平台融资总额的4.98%。

（三）债务人对债权人有效融资配合不积极

平台融资的具体功能包括应收账款信息的上传与确认、有效融资需求和融资意向的传递与反馈、融资成交信息的发送等。应收账款信息的上传需要债权人和债务人双方确认，无论债权企业的融资行为是否成功，债务企业都不能从中获取利益，一旦债权企业融资需求申请通过，成功获得贷款，银行方将根据该笔应收账款金额扣减债务企业在本行的信用额度。所以，债务人无论从信息在平台上披露担心商业信息泄露，还是通过平台确认账务，到期付款影响其强势地位等方面考虑，债务企业对债权企业的融资行为配合意愿表现都不积极。

四、对策建议

（一）建立多方联动，促进中小微企业持续发展

政府及相关部门应尽快出台相应政策，积极调整、优化产业结构，改善经营环境，激励中小微企业加快技术创新，给予其产业、技术创新相应的财税补贴政策。同时，各级人民银行要加大宣传普及应收账款融资信用文化力度，通过培训、召开推介会等多渠道推广平台在线供应链融资业务，鼓励核心企业积极与平台展开系统对接，实现中小微企业应收账款融资，通过平台加强供应链各方的融资合作，促进产业结构优化。

（二）健全评级体系，增强银行融资信心

信用评级机构应考虑评估要素、指标、方法、标准、权重以及等级等因素，对供应链债权、债务双方的资信状况进行客观公正的评价，完善信用评级体系，优化平台业务发展的信用环境，有效规避平台融资因信息不对称而导致的信贷风险。监管部门应出台相关制度，规范商业银行应收账款融资业务操作流程，进一步转变银行营销人员观念，树立大局意识，增强商业银行融资信心，鼓励业务人员积极开展应收账款融资业务，使平台更具公信力。

（三）开展反保理业务，促进核心企业发展

鼓励开展产业链反保理融资业务的开展，促进企业核心竞争力。平台反保理业务是指反向保理业务，即以债务人（核心企业）为主导，通过与资金提供方线下签订反保理融资协议，在线上推送和获取相关融资信息的融资业务，旨在构筑债务人和债权人之间的低交易成本和高流动性的交易链，使融资较为困难的中小微企业得以凭借对核心企业的应收账款进行有效融资。通过平台的反向保理业务，能够充分展示作为大企业的核心企业的社会责任与担当，提高企业知名度，有效解决中小微企业贷款难、融资贵的难题，增加核心企业的产业黏合度，提升核心企业对供应链上中小微企业的凝聚力。

（四）完善平台建设，合理利用区块链技术

区块链是信息技术领域的术语，从本质讲，它是一个共享数据库，存储于其中的数据或者信息，具有不可伪造、全程留痕、可以追溯、公开透明、集体维护等特征。平台若将区块链技术引入其中，可以解决全流程电子化问题。当发生任何一笔应收账款融资业务时，任何时间段的数据变化都会存储在区块链，金融机构可以随时翻查和追溯。融资业务过程中债权多次转让不再是难题，可以省去多个繁琐流程及处理时间，也可以将融资业务延伸至供应链中更多层级的中小微企业。其次，利用区块链技术中的共识机制，可以对平台内产生的大量数据进行有效检验，删除无效的冗余数据，打破依赖核心企业的困境，实现中小企业之间的融资业务交流和合作。再次，金融机构以现有合同为范本，增加指令，生成电子版合同，实现全流程线上签约，节省线下操作成本，使整个融资业务流程实现电子化、智能化和便利化。