基于DEA方法的新能源汽车上市企业经营效率研究

史刘洁

（陕西科技大学 经济与管理学院，陕西 西安 710021）

一、前言

2020年9月22日，中国在第七十五届联合国大会上首次提出“碳中和、碳达峰”目标，即中国将提高国家自主贡献力度，力争在2030年前二氧化碳的排放不再增长，达到峰值后逐渐减小，在2060年前针对排放的二氧化碳通过节能减排等方式全部抵消，实现二氧化碳“净零排放”。国家倡导低碳、可持续发展，新能源汽车的发展是实现汽车节能减排的重要部分。

已有国内外学者对企业经营绩效有所研究。储纯纯（2018）选择49家新能源汽车企业，使用DEA模型中的CCR模型计算分析静态运营效率，研究结果表示我国的能源汽车行业该指标相对较低，该公司的生产和运营效率差异很大[1]；薛成（2019）在计算新能源汽车上市公司的生产效率时使用三阶段DEA模型[2]； 宋鹏鹏等人（2013）选取职工薪酬、总资产和营业成本作为输入指标，选取营业收入和净利润作为输出指标，使用DEA方法得出新能源汽车在2012年的经营效率较低的结论[3]；徐钟华等人（2019）使用线性回归模型选取资本结构、诉讼数量、仲裁数量等作为指标对46家上市环保公司的管理绩效进行研究；徐新龙等人（2020）将人力、财力、物力投入作为指标分析我国新能源汽车的创新效率及其影响因素。本文结合以往学者研究，将固定资产、流动资产、无形资产作为输入指标，将基本每股收益、净利润作为输出指标，使用 DEA 模型分析新能源汽车上市企业经营效率情况，分析导致企业经营成果不佳的原因，并提出针对性的改进建议。

二、DEA模型设定及评价指标的选取

DEA模型是数据包络分析方法（Data Envelopment Analysis），主要是企业管理者用于降低无效的方法，DEA模型表示为产出对投入的比率。它主要是以多项投入指标和多项产出指标为依据，利用线性规划的方法，对具有可比性的同类型单位进行相对有效性评价的一种数量分析方法。

在2020年全球新能源汽车销量排名前 10 的汽车品牌中，其中中国企业就占四家，分别是比亚迪汽车、北汽新能源、上汽集团和吉利汽车[4]，又因为宁德时代和蔚来汽车作为新能源汽车企业的新起之秀。因此，根据评价指标体系，本文选取比亚迪、北汽蓝谷、宁德时代、吉利汽车、蔚来汽车作为研究对象，样本数据来源于网易财经网中新能源汽车上市公司的企业年报，并且对选取的缺失值进行处理。数据包络分析（DEA）是投入产出比，是一个单位效率的评价方法与多个输入和输出索引，也是评价同类组织绩效的常用方法。本文运用CCR模型，将固定资产、流动资产、无形资产作为输入指标，将基本每股收益、净利润作为输出指标，对我国新能源汽车上市公司的经营效率进行了测度。

三、新能源汽车上市企业经营效率结果分析

将选取的新能源汽车企业2016～2019年的数据使用Deap2.1软件进行分析，模型选取CCR模型，结果如表1：

根据表1统计结果绘制图1-3，并进行分析：

表1 2016~2019年新能源汽车上市企业数据

图1 2016-2019年企业的综合效率图

（1）从图1和图2中可以看到，2016-2019 年新能源汽车上市企业的规模效率与综合效率的变化趋势大致相同，只有小部分变化趋势不同，其中新能源汽车企业整体综合绩效均高于平均绩效。2019年企业整体综合效率值相对于 2018 年略有下降，其中比亚迪企业2016-2019年综合绩效呈下降趋势，北汽蓝谷企业绩效下降幅度较大，少数企业如蔚来汽车绩效基本不变，吉利汽车逐年上升。

（2）从图2中可以看到，2016-2019四年所研究的新能源汽车上市企业中北汽蓝谷和比亚迪两个企业呈生产规模报酬逐渐减小的状态，吉利汽车前期处在生产规模报酬逐渐增加阶段后期维持规模报酬不变，宁德时代和蔚来汽车一直处于保持不变的阶段。说明企业盈利能力与资产规模并非一定是正比例关系。目前，新能源汽车产业部分上市企业的生产规模尚未超过最优限度，且产出增速快于投入增速，不在生产规模最有效水平。

图2 2016-2019年企业的规模效率图

（3）从图 3可以看出纯技术效率趋于 1为宁德时代、蔚来汽车和北汽蓝谷，基本高于纯技术效率的平均值，比亚迪逐年递减且低于纯技术效率的平均值。本文对四年来企业的无形资产进行分析，发现选取的五个企业的无形资产在逐年递增，但其纯技术效率四年来持续递减。对于新能源汽车企业来说，其软件技术、服务、专利等无形资产在企业总资产中占有相当比重，无形资产的变化，可以反映出企业技术水平[5]。

图3 2016-2019年企业纯技术效率图

四、结论与建议

1.加大对无形资产的投资与利用

在绩效分析中，如果投资增加，绩效应该减少。但是，研究表示虽然无形资产增加，企业依旧保持较高的绩效水平，这就代表无形资产的投入加大体现了企业研究开发新技术或引进新技术的重要性，这对提高企业的纯技术效率起重要作用。企业不仅可以改善目前无形资产结构不合逻辑的状况，尽可能提高商品质量、拓展市场、打造品牌形象等方面，增加无形资产投资可以帮助企业促进经济增长。

2.选择合适的公司发展模式

目前，新能源汽车上市企业逐年扩大资产规模，企业资产规模正处于一个扩张的阶段，但企业是有边界的，不能一味地扩张，在扩大规模的同时应考虑行业、市场等方面，选择与其公司规模相适应的发展模式，避免无序扩张，使得资源能够实现最大化利用，只有合理的规模大小和规模结构才能为其带来更多的效益。处于规模效益递增阶段的企业可以通过对企业自身经营情况的分析，增加资源投入使企业达到规模收益状态；处于规模效益递减的企业应充分考量自身的市场情况与资源配置，不能盲目扩张，避免出现增加企业的负担而不能实现更优的收益的情况发生。