浅谈企业发展规划中的财务指标分析

张立民

摘要：财务分析指标在日常的财务工作中经常用到，是用来评估企业业绩和营收情况的重要指标。在本文中，我们将对企业的各项指标进行分析，并研究各项指标对于企业发展的影响，通过分析的结果，规划企业发展。

关键词：财务指标;财务分析;企业发展规划

引言

财务指标分析是指通过对企业一段时间内的财务情况进行详细的数据分析，对企业的财务状况进行评价，通过财务分析报告的结果，能够找到在企业的规划和管理中存在的问题，有利于我们之后进行企业的发展规划。

企业发展规划的主要作用是通过规划，让企业能够得到更有利的发展。发展规划工作中的核心要素是对项目资源财务状况进行充分的判断，以确保项目的收益能力。在资源获取阶段、设计阶段预判项目的盈利能力，为项目发展决策提供有效的技术支撑，这些分析结果对于企业的规划提供了重要的参考指标，具有重要的意义。

在针对财务的各项指标进行分析时，需要进行全方面地、客观地分析，包括对盈利的能力以及经营的状况和成果进行分析，并且对分析结果深入地研究，掌握企业运营和发展的规律，因为只有分析清楚各项指标的问题和意义，建立一个完整的财务管理系统和评价体系，才能更方便企业下一步的规划和管理。

财务分析能够帮助企业决策者找出经营活动中存在的缺陷或者待改进和提升的问题，以便管理者采取措施，提升管理水平，提高经济效益。财务分析结果是对企业生产经营、经济能力的准确评估，并且协助企业决策者管理未来的经营目标与经营策略，实现企业资源的合理配置，因此在企业经营中，财务指标分析这个环节必不可少。

一、营运能力分析

评估企业的营运能力主要用于考察其是否可以在现有拥有的各项资源的条件下，维持企业当前的经营状况，营运能力高代表企业这段时间内的资金周转能力和抗风险能力强，有利于企业的经营，并在此基础上取得更好的发展。

应收账款周转率是营运能力分析中的一项重要的指标，但由于应收账款周转率并未充分考虑回收时间对现金流的影响，并且不具备横向的可比性，所以很难真实地反映出企业的经营能力。因为可能会由于一些不可抗力的因素，造成企业的材料和产品囤积的现象，导致企业的应收账款周转率受到影响，所以营运能力的分析是一个综合分析的过程，并不能单一地、片面地进行分析。

现金是衡量企业周转能力的一项重要指标，因此拥有的现金多少是现金营运能力的体现，该指标具体包括资产现金收益率和净资产现金收益率，其中前者是从现金流量的角度分析企业当前的资金周转状况，该指标值高于资金周转率，表明企业在销售收入里的可变现能力较强，资产占比大。后者体现的是营运的效率，如果这项指标越高，代表营运能力越强，反之越弱。

这些数据分析能够对企业目前的资产变现以及风险能力进行有效的评估，并对企业下一步的发展规划提供可靠、全面的数据支持，能够针对企业目前存在的问题进行修正。同时，这些指标也反映了企业在经营管理上的水平，对于下一步制定发展规划计划、提高企业的管理水平具有重要的意义。

通过对营运能力进行分析后发现，有着良好的营运能力的项目，反映了这些项目的资金回笼能力强，体现了项目的经营状况和经营能力良好，这是在下一步发展规划中需要继续保持和强化的工作;而对于营运能力较差的项目，针对它们存在的各项问题，需要优化项目的经营方式，并提高经营健康度。同时，还应当在分析后掌握项目的投资效率和在未来经营期间的营运能力是否良好，以及项目在经营期间是否能够有稳定的资金周转，以确保项目的正常经营生产需求，这些都是在项目的营收能力的分析过程中需要重点考虑的问题，我们希望通过分析这些指标，使项目的开发投资不仅要有较好的盈利能力，也要有良好的营运能力，确保在经营期内各项经营工作能够顺利开展。

二、盈利能力分析

企业的盈利能力主要是指企业获得利润的能力，企业生存在社会中必须与社会各方进行资金的交流，与此同时，作为企业进行各项活动的“万源之本”，利润是保持企业稳定发展的重要指标，因此对盈利能力进行分析具有重要的意义。利用盈利能力分析，可以使企业的管理层意识到企业目前存在的问题和资金的不合理使用之处，能在下一步的工作中提高资金使用效率，改善经营管理。

盈利能力反映的是企业是否具有让自己的资金增值的能力，主要从进行分析，包括一般的分析以及对社会的贡献这两个指标，其中社会的贡献是指企业所产生的经济收益的大小，还包括上缴财政的金额大小。

从企业的角度上讲，现金的盈利能力越强，产生的现金流入就会越稳定，因此，企业可以在财务分析指标中增加现金盈利能力分析的这个指标，通过该指标对企业账面利润中可实现现金收入的利润部分进行反映，这项指标反映的是可实现现金收入的利润部分。

在项目盈利能力的分析中，目前企业会更加侧重于对项目经济性盈利能力的测算，盈利能力能够最直接地体现项目投资的回报能力，一般资金的投入越多，就代表这个企业越容易获得盈利，实现更多的经济效益。同时，企业在进行项目投资时，在开展盈利能力测算的同时也要将拟投资项目和行业内平均水平进行比较，分析差异所在，做好项目的发展优化，不断提高盈利能力，确保项目盈利能力高于行业平均水平，提高项目的投资回报率。

但是，有的项目并不是以盈利为目的的，虽然这些项目的经济收益不大，可是对于社会的贡献很大，譬如一些公益和慈善项目，它们往往不看重盈利，这也反映了资金的投入并不只是为了经济性回报，更多的是投资对社会经济效益的影响，通过量化分析体现出项目的发展对于社会发展的贡献。对于部分投资大、经济性盈利能力差的项目，若是通过对社会贡獻指标的测算能够满足社会发展需要，则在企业的发展过程中也应该考虑社会的发展，进行整体的统筹规划。

尽管这些指标能够反映企业的一部分盈利能力，但又不具有绝对性，比如净资产收益率其实是计算的短期内的收益情况，因此是否在长期时间内具有代表性仍然需要验证，并且，当企业计划推广一个具有潜力的新产品时，会在前期投入大量的资金，可能会将收益的期望值降低，在产品推出的后期才开始收获回报，但这不能通过净资产收益率这个指标得到体现。

三、偿债能力分析

评析偿债能力，代表的是企业能否在一定时间内偿还所欠的债务，并同时维持企业内部的生产经营活动。当今社会，越来越多的企业通过举债进行经营，而一个发展良好的企业能够将债务资金通过合理、高效地运用，以获得较高的资金利用率，可以使企业在偿还债务的基础上继续生存、发展下去。当然，企业的债务有长期和短期之分，正确选择偿还债务的时间，有利于企业持续健康发展。

偿债能力是指偿还债务的能力，偿债能力分析主要有两个指标，包括短期和长期这两个方面，其中短期的偿债能力是衡量企业变现能力的重要指标，长期的偿债能力是企业长期偿还负债的能力，这两项指标其实是在对企业的生存能力进行评估。然而，短期的偿还能力仍然具有不确定性，会受到很多因素的影响而产生波动，导致分析的结果可能会出现错误。

现金，是衡量企业偿债能力的一个很重要的指标，因此我们也可以将现金的偿还能力作为一项指标来进行评判，一般来说，企业的现金比率控制在20%左右最佳，如果过高会导致资金的流动出现问题，反之则会由于错误的资金分配，导致资金投入利用不能最大化，也會影响企业的收益情况。

偿债能力分析，就是要掌握项目偿还债款的能力，因为一个健康的企业或项目，需要根据项目立项决策时的发展需求，保持合理的负债比率，并通过自有资金和融资的合理搭配，保障企业不断地发展壮大，并且还能够具有一定的投资能力。做好项目偿债能力的分析，能够保证在下一步的企业发展的规划工作中，确定合理的资产负债率，制定有效的偿债工作计划，保障项目的生产经营，拥有良好的获取资金的能力。

四、发展能力分析

发展能力分析是指评估企业是否具有潜在的能力，包括是否能够扩大企业规模的能力，是否能够增加企业营收利益的能力，是否能够增强企业实力的能力。

发展能力与营运能力不同，营运能力侧重于企业现阶段的正常经营，而成长能力侧重于面向未来，因为在企业的发展规划中必须要考虑企业的扩张问题，这样才能赢得更多的资源，在行业竞争中占据有利的地位，接下来主要是从以下几个方面来分析企业的发展能力。

首先是销售增长率，增长率如果是正，就代表企业的潜力大，具有较好的发展前景，反之，则代表企业在未来的发展前景堪忧，需要针对这个指标反映的问题在下一步的企业发展规划中进行修正;其次是资本积累率，这个指标代表了投资者对企业的投入大小，投入越大，这个指标就越高，代表了投资者很看好企业的发展潜力，这也是企业发展能力的分析中一项重要的指标;还有总资产增长率，总资产增长率反映的是企业的扩张速度，总资产增长率越高，代表企业成长速度越快，反之代表企业的成长速度较慢，不看好企业未来的发展;最后反映发展能力的一个指标是固定资产成新率，这项指标代表了企业的持续发展的能力。

通过对以上这几个指标进行测算，详细地进行数据的分析，能够很好地对研究结果进行有利的支撑，并了解掌握企业是否有较好的发展能力，以及企业的投资是否取得了相应的回报，并将测算的数据和行业内一流标准和平均标准进行对比分析，掌握企业在行业内的所处地位，及时了解企业的发展健康度，开展差异性的分析，及时落实纠偏措施，使之符合市场的需要，保障企业的发展。

结语

这4项指标常用于对企业发展的规划中，它们之间相互影响，都是衡量企业的发展时不可忽视的几个重要指标。项目的盈利能力强，营运能力强，自然确保了企业发展决策和资金投入的高效性，同时通过对盈利能力强的项目加大投资，也更有利于企业的发展，达到很好的投资良性循环。

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