商业银行支持绿色金融发展探索——某县绿色金融创新案例

李成青 谢洁华

一、案例背景

据统计，我国一个人每天制造垃圾约1.2千克，13亿人一天制造垃圾156万吨，随着城镇化和工业化进程的加快，城镇“垃圾围城”现象突出且形势严峻，为此循环经济是顺应我国乃至全世界发展的一种有效措施。垃圾处理的原则是无害化、减量化、资源化，以垃圾焚烧处理为主要方式的生物质能发电项目，是循环经济的主要体现方式，目前已逐步取代传统的垃圾填埋、直接焚烧、堆肥等垃圾处理方式。

近年我国政府针对严峻的城市垃圾问题，连续发布一系列政策法规，积极推进垃圾焚烧发电产业发展，鼓励垃圾的末端减量和资源化，加上随着垃圾回收、处理、运输、综合利用等各环节技术不断发展，工艺日益科学先进，垃圾焚烧发电因大大减少填埋而能够节约大量的土地资源，同时也减少填埋对地下水和填埋场周边环境的大气污染，垃圾焚烧发电方式很有可能会成为最经济的发电技术之一。我国城市垃圾焚烧发电最早投入运行始于1987年，之后随着一大批环保产业化和环保高技术产业化项目的相继启动，垃圾焚烧发电技术得到快速发展，实现大型垃圾焚烧发电技术的本土化，垃圾焚烧发电处理能力在近5年增长3.5倍。但我国垃圾焚烧发电项目仍主要集中在城市市区范围，加上以垃圾焚烧发电的生物质能项目投资总额大、运营周期长、运营成本较高，为此该类项目对股东的资金配套要求较高，特别是处在县级的项目更难以取得银行融资支持。某县生物质能项目为粤东地区首个垃圾发电项目，若创新方式能有效支持项目建设运营，将对后续同类项目起示范标杆作用，并有力促进城市建设发展，保持自然资源的良性循环，也为银行带来新的业务增长点。为此，某银行通过创新融资模式，探索以项目电费及垃圾处理费收益权质押方式的融资方式，并通过要求政府支付的垃圾处理费直接归集到借款人在我行开立的账户，严格管控企业还款来源，把握整体风险程度从而降低项目融资成本。最终解决县城生物质能项目的融资问题，对于银行发展业务以及有力支持城市建设特别是县城基础设施建设，具有典型意义。

二、主要做法

XX项目建设总规模为日处理垃圾675吨，按照3炉2机的配置建设3条225t/d二段式垃圾焚烧炉及2台发电机组。项目分两期建设。项目总投资XX万元，项目资金来源于股东投入以及申请银行贷款、部分设备租赁融资，其中设备租赁融资已经发放，且利率较高，企业存在较大的置换高成本融资的需求。同时综合本项目的收入来源：一是垃圾处理服务费，XX环保局按项目经营合同约定审核后报XX财政局拨款，向借款人支付的垃圾处理服务费；二是垃圾发电收入，为XX供电局按借款人实际上网电量结算的发电收入；两个收入来源均能够实现封闭管理。为此，某银行有针对性地创新设计融资模式，对某县生物质能项目发放项目贷款XX万元（按工程进度分两期项目发放），贷款期限XX年，并为企业提供还款的宽限期，贷款利率为基准，以信用+部分抵押方式的形式发放贷款，贷款用于项目建设以及置换设备租赁融资，追加项目电费及垃圾处理费收益权质押，并锁定还款来源即与借款人、付款机构签订三方协议约定：垃圾处理费或电费收入直接归集到借款人在银行开立的账户，从而确保项目的封闭运作。最终解决了项目的建设资金问题，保障项目的顺利建设和运营，有力支持地方基础设施建设。

三、创新亮点

（一）融资服务模式的创新

根据借款人与当地政府约定的项目合作方式、垃圾保底处理量、垃圾处理价格、发电上网、财政补偿以及合同各方的权利、责任、义务等重要内容，并相应签订了合同协议，从而确定了项目的运营方式以及还款来源的有效性以及确定性。为此某银行根据该项目的经营特点、收入来源的情况、可提供抵押情况，根据电费收入及垃圾处理费收入能够质押形成的收益权创新融资模式，以未来电费收入及垃圾处理费收入对应收益权测算，确定整体项目银行愿意接受的融资金额，同时对整体项目进行评估，并根据不同阶段的要求设定分期提款进度，从而完成了整体融资方案的创新，而不是局限某一期的建设资金需求。

（二）融资担保方式的创新

由于项目土地厂房建设投入占比低，能够落实的房地产抵押金额不大，为此造成银行准入困难。某银行充分评估了项目的可行性以及建设运营的确定性后，进一步确认了电费收入及垃圾处理费收入能够质押形成的收益权价值，从而弱化抵押物要求，创设性提出以信用贷款为主，在办妥房产证后追加部分房地产抵押，在置换设备租赁融资后追加项目电费及垃圾处理费收益权质押，并锁定经营还款来源。

（三）融资用途的创新

考虑到企业通过设备租赁融资购置的设备也是用于本项目，但设备租赁融资已经发放，且利率较高，为减轻企业的成本负担，某银行提出用项目贷款置换设备租赁融资，并将整体融资作为统筹考虑，并设定分阶段的用款要求，通过融资用途的创新也解决了企业的成本问题以及整体的项目不同建设进度的资金需求。

（四）管理方式的创新

本项目经营方式与其他项目不同，为此银行通过管理方式的创新进一步加强风险控制，一是与相关部门联动合作，与当地政府联动跟踪当地垃圾供应量及保底供应量的执行情况；项目所在区域电力市场供求状况、项目上网电量和电费收入情况，定期对项目及借款人经营情况进行分析和后评价。二是对企业加强管理，动态跟踪借款人股权结构变化或特许经营权转让、质押等行为。三是项目有效管理，指定专人跟踪落实借款人项目后续合规建设完整性；项目投资及审计情况，项目融资总量，确保项目资本金比例符合国家相关规定；项目营运环保达标情况；项目贷款置换后，及时落实本项目整体土地以及上盖物抵押。

四、实践效果

XX项目的融资模式成功创新落地，解决了绿色环保公共项目融资难问题。也为某银行发展该类项目提供了样本，特别是对于县域同类项目提供可操作的标杆，为此某银行通过总结归纳案例特点和融资模式的示例，将项目的主要做法、条件设置要求，模式启示等相关内容发布分行共享，总结提炼了可复制的推广经验，在完成粤东首个生物质能项目后不久，又成功发放粤东地区第二个同类型项目，实现了生态保护、经济发展和银行业务发展的三赢局面。

经统计，自XX项目成功落地后至2019年10月，某银行已完成审批同类型项目共23个，融资金额合计72亿元，积极支持地方的绿色环保建设；其中县级项目13个、融资金额33亿元，消除了县级项目不能融资的困惑。通过金融创新支持，并积极推广标杆案例做法从而有力地支持绿色环保建设及企业发展，确保环境保护可持续发展，并且进一步促进银行业务发展。

五、下一步推广思路和措施

（一）加速创新配套

银行可充分利用金融科技技术，根据绿色金融客户的融资需求特点，搭建融资产品体系，提供全面的金融服务，解决各层次企业的融资需求。特别针对目前国家的环保升级情况，企业普遍存在环保改造需要的情况，可以根据行业的普遍特征，设计适用于环保改造升级的短流程、小金额的信贷产品，匹配当前客户的小型环保改造需求。

（二）担保方式创新配套

有效进行担保创新配套，加大绿色金融的发展力度，由实力良好的关联方核心企业提供担保或回购作为增信措施，提升信贷可获得性。根据非上市企业股权、专利、知识产权质押的不同特点和管理办法，有效地创新设计以非上市企业股权、专利、知识产权进行质押担保的管理办法。可引入政策性融资担保基金对完全无法提供担保的企业进行信用增级，或者对能够将全部存款、结算、金融资产等全产品统一归集到银行的客户，能够使银行动态监测企业各项运营数据的前提下，可以信用方式发放融资，解决客户的融资难题。

（三）加强与外部专家、机构咨询合作

银行可积极与业内专家学者、行业协会、专业咨询机构、科研院校等外部机构的互动交流，了解细分行业的工艺技术、经营特征及行业发展动态。在具体项目贷款上，可以引入第三方具有一定资质要求的外部机构或专家参与项目咨询评估，分析项目的市场和效益情况、项目的经营偿债能力情况，出具相关的项目评估意见，为项目贷款决策提供参考。

（四）业务流程改革创新

要构建绿色金融客户贷款的评审绿色通道，在营销上，大客户要提级营销直接发起业务，缩短业务流程。在业务调查评审上，要针对不同的行业特点，优化融资业务调查标准，着重经营真实性、市场持续性、融资还款可靠分析，允许优质客户一定金额内的项目贷款无须提供项目可研且并可免于评估，在把控好关键风险点的前提下简化评审流程，全面提升业务评审效率。根据目前银行的金融科技技术，加快符合银行要求的信贷业务流程改造，特别对于小额可标准化的信贷业务，可以场景化、体验化、数字化作为创新手段，通过数据挖掘分析自动化评级、授信，标准化批量化业务操作，最终以智能化风险监测形成有效管理风险，从而提升金融服务能力。