浅析企业并购中的纳税筹划

(中南林业科技大学商学院 湖南 长沙 410004)

近年来，随着我国经济快速发展，市场竞争激烈，不少企业进行并购，企业并购作为现代资本市场中一种十分重要的交易方式，是优化资源配置，提高资源利用效率的有效途径，是经济良性发展的有力推手。与此同时，我国税制逐步完善，企业在并购中越来越注重税收这一因素对企业并购的影响，纳税筹划能减轻企业的税收负担，实现企业内部效益最大化，有利于提高企业财务管理水平，从而获得更强的竞争能力，对企业后续发展有着重要意义。

一、企业并购纳税筹划的意义

企业并购中的纳税筹划属于事前行为，通过对税务的筹划和安排，在合法的前提下极大程度地降低企业并购成本，提高企业经营收入。但是，企业未来的发展更多的还取决于接下来的经营行为，企业纳税筹划方案必须与企业战略发展目标相适应，以促进企业更长远的发展。

首先，企业并购纳税筹划最基本的目的是为了减少企业的税收负担。纳税筹划人员在合法合规的基础上，通过调整并购的相关事宜，减少纳税人的应纳税额，达到降低并购成本的目的。其次，纳税筹划间接提高了企业财务管理的能力。并购过程中充分考虑递延纳税以及税收优惠政策的运用，在减少税收的同时增加了可支配收入，对企业财务管理提出了新的要求。

二、企业并购的纳税筹划研究

(一)并购类型的选择

由于企业并购行为的复杂化，关于企业并购的分类很多，所以在企业进行并购之前，根据企业本身的性质选择不同的并购类型，以保证并购的顺利实施，从而更有针对性的解决企业在并购过程中可能存在的问题。一般将企业并购类型分为以下几种：①横向并购，是指企业业务模式、经营范围相同或相似的企业，降低行业内部的竞争，加大市场的经济规模，纳税环节和税种影响较小，中小企业转变为大企业，纳税人属性由小规模纳税人变成一般纳税人，税负降低。因此，横向并购模式适合广泛地应用在企业并购中；②纵向并购，这种方式多为供应商或客户，促进企业一体化发展，减少流转环节，有效提升纳税的种类，扩大企业生产经营，通过延缴的方式暂缓税收压力；③混合并购，将横向与纵向并购相结合，适用于并购双方的实力差异悬殊，通过纳税人的各个税种的税率比例来将混合业务进行划分，实现共同发展。对于并购类型，不同行业的企业根据自身特点进行选择，保证并购行为顺利实施。

(二)目标企业的纳税筹划

在横向并购中，目标企业所属行业相同，并购过程中纳税环节和种类没有变化，只有纳税人的属性类别和并购企业的应纳税额的适应税率发生了改变。比如，并购前的增值税小规模纳税人，完成并购后，成了增值税一般纳税人。在纵向并购中，并购双方为上下游企业，在纳税环节等方面就会发生改变，这样可以取得纳税递延带来暂缓税额的好处。比如，如果企业都处于同一地区，在并购实施前二者都要缴纳增值税，实施并购行为后，二者交易变为内部业务，增值税应纳税额仍然不变，但由于会产生纳税递延，基于时间货币价值的原理，企业对暂缓税款获得了时间价值，能更好的进行资金周转，增加时间价值带来的效益。

(三)支付方式的纳税筹划

企业并购选择的支付方式通常是现金支付与股票支付。比较两种支付方式，现金支付不能对亏损企业弥补税前利润。通过现金支付可能面临重复征税的困扰，对于目标企业，需要缴纳增值税、所得税以及消费税等税款，加大了资金负荷。而股票交易能够在一定程度上弥补企业亏损。股票支付后并购企业不能得到本金，于是无须缴税，企业能够暂缓缴税，从而一定程度增加企业利润。如果目标企业处于亏损状态，那么这部分亏损将由主并企业负责承担，可以通过税前利润弥补。

(四)融资方式的纳税筹划

企业并购的融资方式包括债务融资与权益融资。关于两种融资方式，债务融资的利息可以税前扣除，能降低当期应纳所得税税额，进行利息抵税。而权益融资大多通过增发新股、配股，减少大量现金的需求，同时也不会稀释股权，影响股东利益，但股息不可以在税前扣除，企业税负水平重。与此同时，在融资方式的选择上，企业还应着重关注资产负债率，了解企业财务杠杆的应用程度，综合比较，选择适合企业的融资方式。

(五)会计处理方法的纳税筹划

企业并购常选择的会计处理方式有权益法和购买法。不同的会计处理方式对企业应纳税额的影响不同。当采用权益法时，合并报表中目标企业按账面价值入账，企业留存收益增加，只能获得有限的税收减免。但目标企业是亏损企业时，会产生较好的节税效应。当采用购买法时，合并报表中目标企业的资产与负债应采用账面价值入账，就会使资产的未来折旧额提升，得到一定的未来节税效应，减少并购企业的留存收益，有利于实现未来税前利润补亏。

三、结语

综上所述，企业有效的并购可以减少企业的成本，为企业资源配置的重新分配提供了条件，但企业并购涉及的面很多且复杂，具有很强的专业性和综合性。在企业选择并购的纳税筹划方案时，不仅需要将税收成本纳入考虑范围，同时要考虑其它的机会成本，具有长远的全局观，对风险进行防范。纳税筹划在企业中占据越来越重要的地位，因此，在企业并购中采取合理的纳税筹划，与企业后续的蓬勃发展紧密相关。