我国小微企业融资方式创新探讨

罗频宇

摘要：小微企业是我国经济发展的重要力量，对促进就业、科技创新作用巨大。目前，由于小微企业自身条件欠缺、外部政策和金融体系不完善等原因，小微企业还存在融资渠道狭窄、融资方式单一、融资成本高等问题。本文梳理了小微企业的融资困境和原因，并分析了几种创新融资模式，提出了小微企业解决融资难的建议。

关键词：小微企业;民间借货;“大数据”融资模式;联保融资模式

小微企业占我国企业总量的99%，在发挥巨大的经济、社会功能的前提下，其可持续发展面临着严重的资金“瓶颈”。我国的大多数小微企业普遍存在融资难、融资贵等现象。

一、关于小微企业

（一）小微企业的定义

小微企业是小型企业、微型企业、个体工商户和家庭作坊式企业的统称，是由经济学家郎咸平教授提出的。一般是指产权和经营权高度汇合、产品成本劳动种类纯粹、规模和产值较小、从业人员较少的经济组织。工信委把中小企业划分为中型、小型、微型三种，具体划分标准根据企业从业人员、营业收入或税收、资产总额等指标并结合行业特点而定。从业人数，工业企业小于100人，其他企业不超过80人;税收指标，年度应纳税所得额小于30万元;资产总额方面，工业企业小于3000万元，其他企业不超过1000万元。符合以上三个标准的才是小微企业。

（二）甘肃省小微企业的作用及现状

1.小微企业是经济持续稳定增长的基础

据中国第三次经济普查的数据显示，截至2017年末，第一二三产业的小微企业法人单位共有7000余万家，占企业总数的比例超过90%。小微企业数量庞大，已成为社会经济的重要基础力量。小微企业是给力经济的轻骑兵，其总产值、销售收入、实现利税分别约占我国经济总量的60%、57%、40%，小微企业在近几年的发展迅速，对我国经济增长做出了巨大贡献。同时，小微企业是我国当前及未来经济创新和发展的新动力，对激发市场潜能和活力具有重要促进作用。小微企业的发展已成为我国2020年能否实现全面建成小康社会目标的重要影响因素。

2.小微企业是社会就业的主要承担者

小微企业是我国容纳就业的“蓄水池”。根据2017年6月的统计数据，中国8.13亿就业人口中，小微企业吸纳了2.7亿人员，并且70%以上新增就业和再就业人口归功于小微企业。从绝对占比份额来看，2017年小微企业吸纳就业人数占就业人数比重达到36%。第一，从容纳就业人数的空间上来看，在当前的市场环境下，大中型企业吸纳员工时条件高，格外重视学历、专业等，能够提供给员工的岗位有限，与其资本的增长呈现出反比例变化的趋势。而小微企业便成为新增长劳动力就业和下岗人员再就业的第一承担者。第二，从资产净值人均拥有份额上来看，一样的成本投入，小微企业单位人股的劳动力和单位产值动用劳动力显然都高于大中型企业。也就是说，在相同的资本投入下，小微企业能够提供给就业人员的岗位是最多的，而且在一样的就业岗位中，小微企业吸纳的人数也比大中型企业的要超出很多。第三，从绝对份额上来看，微型公司从业人数占全部法人企业从业人数的95.6%。小微企业解决了我国绝大部分城镇人口就业和农村富余劳动力就业。

二、甘肃省小微企业传统融资方式的困境及原因

（一）传统融资方式

1.民间借款

目前小微企业正处在“草根阶段”，产业结构单一，担保能力有限。因此大多数小微企业融资首选民间借贷的方式。据2016年的统计数据显示，小微企业获得资金的渠道方面，54%来自于民间借贷。主要途径有：小额贷款公司、民间担保公司等等。民间借贷的融资成本相对较高，但由于受自身条件限制，小微企业融资途径只能受限于此。不过民间借贷步骤简洁、运行灵活且资金流向相对自由，较能适合小微企业“短、频、急”的融资要求，特别是随着经济的发展，我国市面上出现了诸多小额贷款公司、典当行、担保公司等组织大量参与民间借贷，为小微企业的融资提供了更多更切实可行的融资方式。但是民间借款方式也有很多不确定因素和融资风险，为保障债权人和债务人的权利和义务，一些民间融资的发展还有赖于法律法规和会计制度体系的完善。

2.银行贷款

银行贷款是小微企业获得资金的另一种重要方式，相对于其他各类融资工具，银行贷款的融资成本是最低的，资金来源也比较稳定。截至2017年6月末，全国银行业金融机构小微企业贷款户数1417.23万户，贷款余额达到28.62万亿元，占各项贷款余额的24.02%。但是对于银行来说，提供小微企业贷款仍面临着许多困难。例如，小微企业自身担保能力有限、内部管理不规范、财政制度不健全、经营不稳定等，都是银行贷款的障碍。而且由于我国信贷体制的不完善，银行自身在提供小微企业贷款方面的准备也不充分，银行必须建立健全专门适应小微企业贷款程序、风险评估体系等配套运行机制，开发创新适合小微企业的融资业务产品，提高小微企业融资服务水平。

3.融资租赁

融资租赁是一种融资融物一体化融资形式，是小微企业的重要融资方式，它具有以下优点：第一，步骤简单，形式多样，小微企业不必立即支付大量的现金就可以取得所需要的资产，能在较短时间内帮助其解决资金短缺问题。第二，小微企业不承担设备的无形损耗，可以减少资产折旧的风险，有助于小微企业充分利用资源。第三，在融资时间方面，融资租赁有效地减轻了小微企业所承担的还款压力。因为融资租赁的融资时间通常是与它所对应的资产预计有效使用寿命密切相关的，这样小微企业为就可以以此为契机将还款与盈利收入结合实行。

4.信用担保

小微企业通过信用担保融资方式筹集资金时，如果被担保人不能按照合同中约定在规定的期限内偿还债务，则由担保人替小微企业先行清偿债务。这种方式既可以解决小微企业融资过程中出现的信用度较差的问题，也可以降低银行类金融机构的融资风险。为了解决担保提供者和小微企业之间存在信息不对称的问题，可以透过组建小微企业集群这样的方式向银行進行融资申请，而集群之间共担风险的方式有助于降低担保者的风险，同时又可以提高小微企业贷款融资的概率，使得小微企业融资变得更加方便，更加安全。

（二）融资困境及原因

资金的逐利原则，资金一般流向最安全、最有效、最有利的地方，小微企业所担负的贷款风险要比大中型企业大很多，小微企业几乎都面临着融资难的问题。

1.小微企业自身条件欠缺

虽然小微企业中也有很多信用等级较好的企业，但绝大部分的小微企业自身素质不高，小微企业面临著经营规模小、稳定性差、信用透明度较低、基础设备配置差、内部管理不完善、财务制度不健全等诸多问题，信用文化缺失，整体信用水平较差。小微企业不良贷款率要远远高于大型企业，致使银行等各类金融机构对小微企业的惜贷。我国资本市场对直接融资监管严厉，小微企业无法通过股票、债券、信托等方式进行直接融资。

2.银行信贷服务体制不完善

商业银行业务主要集中在大中型企业方面，对于小微企业的支持力度不够。原因是小微企业自身存在不稳定因素，高风险性使商业银行处于自身利益的考虑，减弱了对小微企业的扶持。从创新融资工具角度来看，各家银行服务小微企业的金融产品门槛较高，大部分小微企业在成立年限、持续盈利能力、资产负债率、信用记录等方面达不到银行的准入标准。此外，银行和小微企业之间缺乏有效沟通，没有专门服务于小微企业的中介组织。小微企业和银行间存在信息上的严重不对称，银行难以了解小微企业的财务以及非财务信息，难以真实把握小微企业的信用状况和履约状况，小微企业融资过程中被拒的比例较高。

3.金融体系不完善

不同成长周期的小微企业，具有不同的资金需求特点。这就需要多元化的融资方式，如企业自筹资金、政府扶持资金、一些天使投资、银行贷款、风险投资股权融资和债券融资等方式来获取企业使用资金。然而，我国的金融市场体系不完善，融资的方式单一，没有形成比较完善的金融市场服务体系。比如金融资源高度集中在“弃贫爱富”的各类商业银行手中，银行对小微企业的贷款利率较高;担保体系也不完善，很多小微企业的评级达不到担保资格，无法取得担保，担保公司对小微企业提供担保也比较谨慎，反担保措施比较苛刻;企业上市融资、发行债券监管严厉，对其设立很高的门槛，没有专门为小微企业制定的上市融资的标准等等。

三、甘肃省小微企业融资方式的创新和发展建议

（一）创新融资方式

1.微型网商贷款模式

网商银行的业务模式是建立在互联网的思维和技术之上的，必须透过全网络化运营，主要针对服务于电子商务平台上的小微公司，产品主要是贷款等适合网络操作、结构相对简单的金融服务。有数据表明，早在2016年底，中国的网商规模已经突破10000万，其中，个体网商就占据了8800万。网购的规模也呈现出一种爆炸式的增长模式，创造了9735亿元的交易规模。网商贷款模式极大程度满足了小微企业融资要求的“短、频、急”的特点，避免了银行放贷成本高的问题。

2.“大数据”融资模式

大数据最早是由世界名牌的咨询公司麦肯锡提出的。在现行的网络环境下，云日店拿主要是为数据资源提供保管的通道，然而数据才是真正有价值的资产，所以对于如何能快速又高效的掌握数据资源也是小微企业健康发展的重要研究。范晓析是一家TT公司的老板，他经营的这家公司主要是为汽车零部件做供应链管理系统的。但是在公司运作的过程中，他发现，公司遇到了一个严峻问题，产品已经销售出去但货款确是在1-2月以后才可以收到。面对资金短缺不得不去借来月息5%的民间资金。2007年，范晓析成立了金电联行，透过供应链管理系统连接由金电联行开发的“数据挖掘机器人”，自动形成企业经营情况的评估报告，然后通过民生银行作二次评估，半个月后，200万的贷款就下来了。通过金电联行的案例可以看出，在“大数据”时代下能够有效地帮助小微企业实现贷款融资，在面对银行放贷是，不会因为自身问题被银行“拒之门外”了。

3.联保贷款模式

联保贷款模式主要指的是一部分小微公司遵照统一的规则形成一个完整的联保组织，然后通过银行进行联保体内部成员之间的授信等相关工作.使得成员之间形成一种责任连带的关系，为小微企业的融资提供融资便利的一种新型模式。联保贷款模式需要经过双层筛选，第一层筛选是联保体成员之间的审核，企业会优先选择相互信任、有着良好口碑和业务发展迅速的企业作为联保体内的合作伙伴。这样做能有效的规避其中有企业违约产生的连带成本，这是企业之间互相审查构成的第一道风险防范的保护墙。第二层筛选是放款银行的审核，放款银行会派专业人员对联保体内的各家企业进行实地调查，了解企业真实的资产状况、财务报表以及所属行业的未来发展状况等。联保贷款模式的层层筛选不论是在小微企业的角度，还是放款机构的角度。无疑是双层保障。

4.无抵押贷款模式

无抵押贷款是一种针对小微企业创建出的新型贷款方式，银行与企业之间签订无抵押贷款，主要的签约依据是企业的固定资产设备、内部的管理机构、财务机构建设和企业的发展前景。这种贷款有着明显的优势：首先，在进行贷款的过程中不需要企业提供任何的抵押证明，能够实现快速贷款。其次，无抵押贷款的申请程序非常简单，审批速度较其他几种贷款模式也有很大的优势。无需抵押任何抵押物可以有效缩减融资时间。因此，在眼前这个金融力量横行的时代，无抵押贷款业务受到了众多非银行机构的青睐。

（二）小微企业融资的发展建议

1.小微企业自身方面

小微企业应该按照当下企业管理制度的要求，努力提自身能力。一是要努力提高企业自身的管理能力，加强自身的融资能力。二是要建立规范的内部会计管理制度，增加其财务报表真实性、可靠性和透明度。三是要规范小微企业资金管理制度，提高资金的使用效率。四是要树立科学的人才观，要利用市场机制选拔和聘用高素质管理人才，学习先进的管理和经营理念，提高管理者和员工文化素质与业务能力、财务人员的财务管理能力。五是要强化企业信用建设，提高产品质量，树立并提高社会责任感，树立诚实守信的良好企业形象。六是提升小微企业的专业化程度，建立明晰产权关系，规范企业经营制度。

2.银行信贷服务方面

商业银行应当抓住银监会颁布的法规要领，清楚理解关于小微企业信贷的指导意见，研究开发适合小微企业的金融产品。商业银行应从以下几方面要求自己：首先，转变业务发展方向，倚重小微企業的业务创新。在信贷制度、业务模式和人员配置等方面提供强有力的保障，在查核激励方面给予合理的调整，在国家货币方针持续收紧的外部环境下，为小微企业扫清贷款障碍。其次，创新管理方式，降低企业的经营成本。加快建设现代化的企业管理体制，以“一次授信、多次使用、重复担保”方式，实践标准化的操作，降低小微贷款收费标准，简化程序降低成本。最后，完善银行为主的信贷网，建立全国联网的小微企业征信系统。

另外，民营银行的产出对小微企业的融资具有特殊的优势。首先，民营银行与大型商业银行相比，运营规模小，经营费用少，具有成本优势。小微企业无法从商业银行获取贷款时，民营银行可以帮助小微企业进行贷款融资。其次，民营银行立足于社区，对当地的小微企业经营管理状况比较了解，在提供贷款的过程中会大大提高贷款效率。最后，民营银行产权清晰，服务理念先进，可以根据顾客对具体产品和服务的要求，适时调整经营方式，这对于初创的小微企业来说，民营银行无疑是小微企业贷款融资的最优选择。

3.金融体系建设方面

从根本上解决小微企业融资难题，就需要从金融市场的制度安排、金融创新等多个方面，引导并支持各类资源主动向中小微企业倾斜。

首先，要加大政策扶持力度，为金融支持小微企业发展创造良好的外部环境。国家政策支持，加大税收优惠力度，业务补助等措施，指引市场上更多金融组织为小微企业提供融资服务。其次，金融机构要将小微企业纳入重要的服务对象，纳人银行战略转型的重点领域。加快小微企业特点设计审贷流程和定价机制，优化信贷流程，简化信贷手续，提升对小微企业的金融服务水平。三是创新担保、抵押方式，采取由小微企业联保、企业治理层团队保证、所有者家族保证三种形式相结合的贷款组合业务，或者是依托担保公司担保的方式，根据不超过担保基金的5倍左右金额提供贷款。推广小微企业应收账款质押贷款和专利权、商标权质押贷款等品种。四是加快小微企业金融产品和服务方式创新。金融机构要针对小微企业产权性质和业务特点，采取因地制宜灵活的抵押担保方式，大力推进金融产品创新，积极开办商标权、专利权、著作权质押贷款，仓单质押贷款，企业联保贷款，有价证券质押贷款等，不断探索为小微企业提供个性化、专业化、灵活多样的金融服务。最后，完善沟通协调机制，加强小微企业征信体系建设。做好对小微企业政策宣传和诚信文化的培育，做好小微企业征信系统建设。优先支持小微企业信贷政策执行好的农商银行、村镇银行、小额贷款公司、保险公司以及担保公司等各类融资机构接人征信系统，满足信息需求。

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