广东省农业保险与农村信贷互动机制的实证研究：1988—2013

罗永明+罗荷花+骆伽利

摘 要：本文利用協整理论、Granger因果检验法、VAR模型以及脉冲响应函数对广东省农业保险与农村信贷的互动性发展进行实证研究。结果显示：从长期来看，广东省农业保险与农村信贷之间不存在长期稳定的均衡关系。从短期来看，农村信贷的可持续性比较短暂，对农业保险存在微弱的拉动效应；而农业保险对农村信贷的拉动力比较疲软，其自身的内部关联效应也比较弱。最后，本文从深化农业保险与农村信贷的协同发展机制、强化二者合作关系、政府增加农业保险的财政补贴、加大金融服务宣传力度四个方面对促进银保互动发展提出对策建议。

关键词：农业保险；农村信贷；互动性；VAR模型

中图分类号：F842.66 文献标志码：A 文章编号：1008-2697（2017）02-0014-06

一、问题的提出

农村金融是农村经济的核心，而农业保险与农村信贷作为农村金融的两个最重要的组成部分，势必影响着农村经济的发展。2017年，中央“一号文件”提出，要强化激励约束机制，确保三农贷款投放持续增长，同时，也要扩大银行与保险公司合作，发展保证保险贷款产品。截止至2015年，我国农业保险保费收入已经达到374.9亿元，涉农贷款余额逾23.6万亿元，二者的发展均迎来了黄金时期。可见，若农业保险与农村贷款能够协同发展，两者之间一定能够相互促进，获得1+1>2的效果（黄亚林，2012）。

自2009年中央“一号文件”首次提出“探索建立农村信贷与农业保险相结合的银保互动机制”以来，国内学者对农村地区的信贷与保险之间的协同关系进行了大量的理论探讨。王戈锋（2011）提出，农村信贷作为农户融资的主要渠道，也能够为农业保险业务的开展提供保障。祝国平（2014）则认为农业保险作为分散农业生产风险的基本机制能够为农村信贷提供支撑。谢泽林（2016）认为农业保险与农村信贷之间具有正的外部性，因此，应该充分利用农村信贷与保险之间的耦合关系来促进二者互相发展（李玲玲，2010），达到“帕累托改进”的经济状态（梁春燕，2010；张浩，2010）。

那么，农业保险与农村信贷之间是否能够促进对方相互发展呢？农业保险与农村信贷之间在发展中是否存在长期均衡关系呢？本文运用广东省1988-2013年的时间序列数据对农业保险与农村信贷关系进行实证分析，运用协整理论、Granger因果检验法与VAR自回归模型来探索广东省的农村银保之间是否存在协同发展机制，并在得出相关结论的基础上对促进银保协同发展提出对策建议。

二、农业保险与农村信贷互动机制的理论依据

农村信贷是农业生产中的“推动器”，农业保险是农业生产中的“稳定器”，探索农业保险与农村信贷具有互动机制的可能性，是实证研究两者关系的前提条件。

农业保险能够促进农村信贷发展的理论依据体现在两个方面。第一，农业保险能够缓解农村信贷市场上信息不对称这一难题。在农村信贷市场上，金融机构需要耗费大量的时间成本与机会成本对农户信用进行评级。因此金融机构对农户抵押担保方面有着严苛的要求，目的就是防止农户道德风险的发生。而将农业保险业务的开展有助于破解这一困境：农业保险公司有一套完善评估农户风险的机制，能对农户的信用做出更为客观的评价，防止逆向选择的发生。当金融机构获得农户的评级信用后，有利于缓解其自身的惜贷情绪，实现银保双方的“帕累托改进”。第二，农业保险可以提高农户的抵押物价值。一般情况下，种植农户与养殖农户倾向于将农作物或牲畜作为抵押品，而这类抵押品易受各种自然风险与人为风险的威胁，实际上抵押率并不高。农业保险有助于将农户的不确定收入转化为确定收入，从而提升抵押品的价值，刺激信贷的供给与需求。

农村信贷能够为农业保险提供保障，主要体现在：第一，农村金融机构可以为农业保险公司提供网点支持。截止到2015年，我国共有涉农金融机构网点81397家，平均每个乡镇拥有将近两家金融机构。农业保险公司可以依靠庞大的金融机构作为宣传平台与业务平台，挖掘农业保险市场，发挥银保间委托代理的优势，深化两者之间的合作。第二，农村信贷能够为农业保险创造良好的外部环境。长久以来，农业“靠天吃饭”特性决定农户抵御风险能力天然弱，但我国农户受传统思想的影响，购买农业保险的积极性不高，甚至个别农户对农业保险有抵触心理。农村金融机构发挥着“支农支小”的优势，受到农户的普遍青睐，因此，农业保险公司可以借助农村金融机构的“形象效应”，对农村市场进行深入的开发，为其带来更大的经济与社会效益。

三、农业保险与农村信贷互动机制的实证检验

（一）变量选取

本文以广东省1988-2013年这26年间的时间序列数据作为研究对象，用农业保险保费收入（用AI表示）来衡量农业保险的发展程度，用农业贷款余额（用AL表示）反映农村信贷的发展程度。本文中所有数据均来自《广东统计年鉴》，需要指出的是，虽然所研究的26年中农业信贷余额的统计口径发生过变化，即个别年份没有将深圳市纳入统计范畴，但并不影响整体的趋势性。

（二）描述性分析

广东省农业保险保费收入整体上呈现出上升趋势，在1993年达到阶段性峰值，并在2010年以后直线上升（图1）。从1988年到2007年，保费收入比较平缓，波动幅度较小，始终没有突破2亿元大关；2008年以后，随着农业保险保费财政补贴制度的开展，保费收入有了历史性突破，2013年保费收入将近66亿元，是2007年的12倍。这说明国家的财政补贴政策已经初具成效，农业保险迎来了发展的黄金时期。

相对于农业保险保费收入的变化，广东省农业贷款余额的发展比较稳健，在总体上呈现明显的上升趋势（图2）。从1988年到1998年，农业贷款余额从10.22亿元增长到462.21亿元，11年间增长的45倍。但在1999年-2006年，农业贷款余额始终稳定在450亿元左右，没有取得较大突破，直到2007年以后，农业贷款余额才开始加速增长。

图1和图2显示，广东省农业保险保费收入与贷款余额均呈现出上升趋势，但是稳健型明显不同。根据Eviews8.0对两组数据进行简单相关分析可以发现，1988年-2006年农业保险与农村信贷的相关系数仅为0.35，而2007-2013年这一系数迅速增长到0.91。这意味着两者之间的相关程度变高，互动性增强，可以进行下一步的计量检验。

（三）实证检验

为了在计量检验中消除异方差的影响，本文选择用农业保险保费收入与农业贷款余额的对数形式进行进一步的分析，两个变量的对数形式分别为：LnAI、LnAL。

1.单位根检验

单位根检验是协整检验和Granger检验的前提条件，因此在建立农业保险与农村信贷之间的协整模型之前，为了防止虚假回归的问题出现，先对时间序列数据进行平稳性检验。对于非平稳的变量，需要进行差分处理，检验结果见表1。从检验结果中发现，LnAI、LnAL没有拒绝“存在单位根”的原假设，不具有平稳性。但是对两个变量进行一阶差分，则分别在1%、10%的水平下拒绝了“存在单位根”的原假设，所以两变量均为一阶单整。这也就意味着农业保险与农村信贷之间可能存在协整关系，需要做进一步的检验。

2.协整检验

由于本次研究探讨的是农业保险与农村信贷两个变量之间的互动关系，因此在协整检验中采用两变量的Engle-Granger检验。其检验可分为两步：第一，用普通最小二乘法估计回归模型，并计算非均衡误差，得到协整回归；第二，检验残差序列的单整性，如果残差序列为平稳序列，则认为两变量之间存在协整关系。通过上述方法，可以得到最小二乘回归方程

LnAL=10.82+0.44LnAI+êt，对êt进行ADF单位根检验，检验结果见表2。特别指出的是，表2采用的临界值为临界值表计算出的临界值，而非ADF检验给出的临界值，原因是ADF检验是针对协整回归计算出的残差项êt而非真正的非均衡误差μt进行的，这样将导致拒绝原假设的机会比实际情形大，容易产生误判。

由表2的检验结果可以得出，ADF=-1.66>10%临界值-3.2，不可以拒绝“存在单位根”的原假设，即残差序列不是零阶单整的。因此，可以得出结论，广东省农业保险与农村信贷之间不存在长期稳定的均衡关系。

3.Granger因果关系检验

由单位根检验可知，DLnAL与DLnAI均为平稳序列，为了明确农业保险与农村信贷之间孰因孰果的问题，有必要进行Granger因果检验。其定义为：若在包含了变量X、Y的过去信息的条件下，對变量Y的预测效果要优于只单独由Y的过去信息对Y的预测效果，即变量X有助于解释变量Y的将来变化，则认为变量X是引起变量Y的Granger原因。由于原序列为非平稳序列，所以用一阶差分的平稳序列作为检验对象，检验结果见表3。

由表3的结论可知，检验结果没有拒绝“DLnAI不是DLnAL的Granger原因”，也没有拒绝“DLnAL不是DLnAI的Granger原因”也就是说，农业保险与农村信贷之间互相不是对方的Granger原因，二者的协同效应不明显，预测效应比较弱。

4.向量自回归模型（VAR）与脉冲响应分析

VAR模型常用于预测相互联系的时间序列系统及分析随即扰动对变量系统的动态冲击，因此，可以用此模型来分析农业保险与农村信贷之间的相互冲击作用，从而解释两者之间的互动性影响。本文用一阶差分的农业保险与农村信贷的时间序列数据建立VAR模型，结果如表4所示，模型整体可决系数为0.60，拟合效果良好。

通过对以上数据分析，可以得出如下结论：

第一，从DLnAL对DLnAL的冲击来看，广东省农村信贷对滞后一期和二期的农村信贷均产生了正向影响，但是对滞后二期的正向作用明显低于滞后一期，这说明了广东省即期的农村信贷对下一期的农村信贷产生了带动作用，但是对后期的带动作用降低，农村信贷具有短暂的可持续性。

第二，从DLnAL对DLnAI的冲击来看，广东省农村信贷对滞后一期和二期的农业保险均产生了正向影响，但是拉动性效应比较微弱，持续性不强。

第三，从DLnAI对DLnAL的冲击来看，广东省农业保险对滞后一期的农村信贷产生了正的效应，但是对滞后二期的农村信贷效应为负。说明了随着时间的增加，农业保险对农村信贷的拉动作用在逐渐减弱。

第四，从DLnAI对DLnAI的冲击来看，农业保险对其滞后一期产生了负效应，但是对滞后二期却变成了微弱的正效应，这也意味着农业保险对其后期的拉动作用在增强。

在上述VAR模型分析的基础上，可以通过脉冲响应函数来进行深入的分析。脉冲响应函数可以反映出在扰动项上增加一个标准差大小的冲击时，内生变量的当前值与未来值受到了多少影响。脉冲响应问题分析的前提条件是VAR模型是稳定的，因此要先进行稳定性检验，检验结果显示出特征根全部落在单位圆内（图3），也就是说，VAR模型是稳定的，可以进行脉冲响应检验，检验结果见图4，图中虚线部分表示的是正负两倍的标准差的偏离带。

从第一幅图可以看出，农村信贷对于其自身的冲击从第一期开始就有正向的影响，此时为响应的最大值0.144，这种响应从第一期到第二十期整体上呈现出逐渐减小的趋势，第二十期以后才趋于零，作用时间比较长，说明广东省农村信贷市场具有自我增强的作用，内部关联性比坚强；同样地，从第二幅图也能显示出农村信贷对农业保险具有拉动作用，持续时间较长，拉动效应明显。第三幅图整体上显示出农业保险的发展对农村信贷的响应为负，说明了农业保险对农村信贷的拉动力比较疲软；第四幅图显示，农业保险对其自身的冲击的第一期达到正向的最大值0.79，到了第二期直接跌入最小值-0.08，之后趋于零，这说明农业保险自身响应不够持久，内部关联效应比较弱。

四、结论与对策建议

（一）结论

本文通过对广东省1988-2013年农业保险与农村信贷之间关系进行实证分析，得出了如下结论：第一，从长期来看，广东省农业保险与农村信贷之间不存在长期稳定的均衡关系，二者的协同效应不明显，预测效应比较弱。第二，从短期来看，广东省即期的农村信贷对下一期的农村信贷产生了带动作用，但是对后期的带动作用降低，农村信贷的可持续性比较短暂，同时，农村信贷对农业保险的拉动性效应比较微弱，持续性不强。广东省农业保险对农村信贷的拉动力比较疲软，其自身的内部关联效应也比较弱。

（二）对策建议

从上述的结论来看，广东省农村信贷对农业保险的发展起到了一定的促进作用，但是农业保险对农村信贷的拉动作用不足，二者协同机制较弱，不存在长期均衡的发展关系。为了促进农村金融市场的快速发展，广东省应从供给和需求两个方面着手：

深化农业保险与农村信贷的协同发展机制，创新综合金融服务产品。目前，我国支农惠农的力度不断增强，因此，不必过多的拘泥于目前广东省农业保险与农村信贷不存在长期均衡发展关系这一历史结论，而是要立足未来，不断创新综合类金融产品，如“农业保险+农村信贷+再保险”的银保互动模式，这样能够使双方达到共赢的局面，从而缓解农村地区金融排斥现象的加速发展。

农村金融机构与农业保险要强化合作关系，增加有效供给。首先，对金融机构来说，两者的合作能够共享优势资源，金融机构能够大幅度降低审核农户信用的时间成本，实现机构自身可持续发展。其次，保险公司要借助于农村金融机构这一支农平台，不断开发农村市场，实现效用最大化，促进农村信贷对农业保险的拉动作用。

政府要继续增加农业保险的财政补贴，扩大农户需求。我国农业保险的发展相对滞后，因此加大财政的补贴力度已经刻不容缓。保费的补贴主体有两个，一是农户，二是保险公司。第一，农户获得了更高的保费补贴，实际上是降低了其在农业生产过程中的成本，有利于刺激农户参保需求。第二，政府也可以通过直接补贴或者税收减免的措施来激励保险公司，促使保险公司能够为更多的农户提供保险服务，保障农业生产安全。

加大宣传力度，促进普惠金融发展。当前，农户始终对农村金融服务存在着望而却步的情绪，其主要原因是农户从根本上不了解农村金融服务。因此，政府、金融机构、保险公司应该形成三方联动，扩大金融服务宣传力度。首先，可以充分发挥农村“精英”群体的模范带头作用帮助农户获取知识，“精英人群”包括村干部、乡村教师等人群。其次，可以通过农户喜闻乐见的方式推广农村金融服务，如举办讲座、案例分析等对农户进行全面的辅导，让农户认识到金融机构的服务机制与保险公司的风险保障机制，从而扩大农户需求，促进普惠金融的发展。

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（责任编辑：李韵婷）