我国第三方支付的发展现状、特点及监管对策

□陈　　娜　邱一峰　李　　曦（1、福建师范大学 协和学院，福建　福州50000；2、福州大学 经济与管理学院，福建　福州50000；、福建省建筑设计研究院，福建　福州50001）

我国第三方支付的发展现状、特点及监管对策

□陈娜1邱一峰2李曦（31、福建师范大学 协和学院，福建福州350000；2、福州大学 经济与管理学院，福建福州350000；3、福建省建筑设计研究院，福建福州350001）

互联网金融第三方支付在一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白，也给传统金融业的竞争格局、经营理念等带来一定的冲击。当前我国支持互联网金融第三方支付的大环境尚未健全，出现了部分变异乱象和风险，给金融监管、金融消费者保护和宏观调控带来了新挑战。本文在分析第三方支付涵义、分类的基础上，重点对我国第三方支付的现状及特点进行阐释，并结合美国、欧盟等发达国家第三方支付监管模式的先进经验，探讨我国第三方支付监管的改革措施。

第三方支付；现状；特点；监管

一、我国第三方支付概述

（一）第三方支付的涵义

第三方支付是一种通过互联网的相关技术去完成支付的互联网金融业务。第三方支付交易的最基本特点是要选择有一定信誉和实力的机构，并且这些机构和银行是有签约的。第三方支付的流程，第一步是买方根据自己的想法选择自己想要的商品，然后通过第三方的这个支付平台对卖家支付商品的货款，当买方付完款的时候，第三方支付平台就会把你已经支付的这个信息转达到卖方，第二步是卖家接收到第三方支付已经完全支付的这个通知后，就对买方所选定的商品进行发货，第三步是买方收货、验货、合格后，第三方支付平台才会把暂时保管的货款付给卖家。第三方支付的存在避免了买卖双方的信用不对称的问题，这包括了卖家的商品质量问题和买家的支付信用，以及后期买家的退换商品等一系列的问题。如图1所示：

图1 第三方支付的流程

（二）第三方支付的分类

第三方支付可以分为三种类别：一是网络支付业务，即通过网络利用电子支付手段进行货币支付、资金划转等，以支付宝最为典型，如表1所示。二是预付卡业务，所谓的预付卡即消费者要预先在卡内存入一定的资金，然后便可将它用于消费、购物。预付卡主要是利用磁条、芯片技术将卡片和密码结合的形式发售。三是银行卡收单业务，简单来说，我们日常生活中的信用卡就属于该业务范畴，消费者在与银行签约的商户进行刷卡消费后由银行进行结算，该业务包含了网络收单、POS机收单和ATM机收单。

表1　　国内第三方支付的主要形式

二、中国第三方支付的发展现状

（一）市场参与者众多，规模发展较快

据统计，截至到2015年，中国已经有290家企业法人持有了第三方支付牌照，其中，外资背景的5家，获网络支付牌照的113家。越来越多的第三方支付产品的出现使得第三方支付行业的竞争愈加激烈。第三方支付的交易数据在2010年达到了10105亿，这意味着2010年第三方支付就已经突破了万亿元大关。2013年第三方支付交易总额达到17200亿，2014年第三方交易规模达到80767亿（见图2）。可以预见，随着电子商务涉及的业务范围越来越广泛，未来第三方支付的交易规模仍将不断扩大，业界预测到2020年，第三方支付的整体市场有望达到22万亿元。

图2　2008年到2014年第三方支付的规模

（二）市场集中度较高，盈利主要依靠手续费收入和沉淀资金利息

从第三方支付市场的份额看，少数几个行业龙头，如支付宝、财付通占有大部分的市场份额，同时还存在进一步集中化的趋势（见图3）。根据艾瑞统计数据，我国目前已有超过170家第三方支付企业提交了第三方支付经营许可证的申请。这些依托于第三方支付的企业（包括支付宝、快钱、财付通及贝宝等企业）正在快速成长，其盈利模式主要依靠手续费收入和沉淀资金利息。

图3 品牌所占市场交易的规模

（三）移动支付交易规模暴增，移动互联网支付占比快速提升

艾瑞咨询统计数据显示，2013年中国第三方支付的移动端口市场交易规模迅猛提升，占全部第三方支付市场的比重为4.7%，较上一年提高3.5个百分点。其中，转账、还款等个人应用成为主要的交易规模来源。从支付技术看，近年来远程移动互联网支付在整体移动支付中的占比快速提升，2013年占比高达93.1%。由于移动支付是一个更加开放的市场，市场应用渗透度低，目前还没有出现垄断者和成熟的商业应用模式。此外，移动支付本身也可能具有许多创新模式，比如基于微信平台的移动支付、二维码支付等，从而创新出更多的应用场景。可以预见，移动支付将成为未来第三方支付创新和爆发性增长的重要领域，是第三方支付的蓝海领域，其未来的前景和影响可能成为颠覆传统支付模式的主导模式。

图4　　第三方互联网支付市场交易规模结构　

图5　2013年互联网支付各企业市场份额

（四）支付服务不断深入，与金融的深度合作成为新的业务增长点

随着信息技术的进步，第三方支付不仅是一个网络购物的支付工具，而且成为一种重要的金融服务创新模式。第三方支付服务范围正在不断扩大，目前已开始与基金、证券、保险等传统金融企业合作，业务逐步扩展到基金支付服务、供应链金融服务、资产管理服务、外汇结算服务等领域。通过个人消费的购买记录及信用评价等异于传统信息的手机模式，第三方支付公司获取到更多、更加完善的个人信用信息。在此基础上，第三方支付拓宽服务，发展小额信贷（如京东的京东白条等），为互联网信贷挖掘融资来源。互联网金融的发展为第三方支付企业带来了新的发展前景。

三、第三方支付相对于传统金融机构业务的优缺点

（一）第三方支付的优点

1.第三方支付的安全性。第三方支付平台是通过一些独立机构和银行来完成交易的，这些银行和机构都要互相建立起信用的桥梁，相互依存和信任才可以有效保证网上交易的信用，促进第三方支付的快速发展。如前所述，第三方支付是以其与卖家和买家之间的信任作为基础的交易程序。

2.第三方支付的便捷。随着信息化时代的带来，许多高科技的产品也逐渐取代了传统的产品，第三方支付平台就是信息时代最有代表性的产品之一，第三方支付平台直接和银行合作，使得支付过程变得简单，客户只要通过第三方支付平台仅仅需要输入个人密码和账户就可以完成交易，而且第三方支付平台的应用端是可以绑定在客户手机或者平板电脑上面，所以客户可以随时随地使用这个第三方支付平台，而且这个平台是每个银行都可以使用的，客户也不必为了不同的银行去开设不一样的账户，这样可以有效地降低消费者和商家的成本，银行也可以获得一定的利润。

3.促进交易的信用模式。2004年出现的支付宝开创了一个第三方支付市场的新起点，支付宝在第三方支付平台上起到一个信用中介的模式，它的出现成功地解决了信用不对称的问题，有效避免了信用风险。支付宝这个信用中介模式的出现大大减少了交易中信用问题的出现。所谓的信用中介模式是客户在支付宝的平台上注册一个虚拟的账户，然后客户所进行的一切网上交易都可以通过这个虚拟账户进行，这样可以帮助客户通过这个信用中介完成支付交易。随着信用交易得到认可，紧随支付宝后面便涌现了很多信用中介模式，例如2005年发布的腾讯旗下的财付通等信用中介模式均促进了第三方支付的发展。

（二）第三方支付的缺点

1.风险问题。第三方支付过程中，买家支付的货款都要在第三方支付的服务商处停留一段时间，知道买家发出对商品满意的指示后，第三方支付才会把这个货款支付给卖家，所以这中间有相当大的一段时间货款是由第三方支付中介掌管的，因此这就会存在一定的风险，例如第三方支付服务商可能会对这些资金进行转移或是套现，这使得资金存在一定的潜在安全隐患。

2.第三方支付所属单位的经营资质与发展问题。第三方支付平台是一个非银行类性质的金融交易平台，所以第三方支付平台经营都是要取得银行发放的第三方支付业务的经营许可证，否则不能完成交易程序的，所以第三方支付机构的经营认可也是第三方支付平台发展的一个重要问题。

3.恶性竞争问题。随着第三方支付的规模的不断增加，它所依存的支付机构的数量也在不断增加，这就会产生支付机构之间的竞争，有些甚至是恶性的竞争，给这个支付模式带来隐患，许多竞争对手不惜把利润降到很低的状态去经营第三方支付业务，因此就会造成整个第三方支付行业的利润变得很低，这样不利于第三方支付行业的发展。

四、主要发达国家第三方支付发展的现状及监管经验

（一）主要发达国家第三方支付平台

欧美等主要发达国家的第三方支付平台发展较为成熟，特别是美国的贝宝（Paypal）是世界上交易规模最大、也最为知名的第三方支付企业，2013年底，其营业收入达到55.7亿美元，并拥有1.23亿活跃注册账号，业务支持全球190个国家和地区的25种货币交易。此外，美国的MoneyGram、英国的Moneybookers也都是世界知名的第三方支付企业。但整体看，第三方支付的规模与银行支付规模相比仍相去甚远。2012年Paypal共完成支付额1180亿美元，仅占美国2012年非银行体系支付总额的0.16%；2013年Paypal共完成支付额1450亿美元，仅占美国2013年银行卡（借记卡和贷记卡）支付总额的6%。发达国家的第三方支付的种类及其特征如表2所示：

表2　　海外主要第三方支付企业比较

从全球第三方支付行业发展看，中国虽然起步晚，但发展迅速，以支付宝为代表的中国第三方支付企业在一些领域走在了世界前列。如表3所示，中、美各国的业务有其各自的创新点。在美国，第三方支付平台主要专注于支付授权，不从支付业务转换为金融业务，清算、结算业务的资料授予清算的发起行，由其代为管理资金，并与不同的商户的银行清算、结算、发行。而在我国，第三方支付平台在多家银行开立的中间账户，实现轧差大量交易资金，小额资金的支付清算是通过跨行支付完成，功能类似于中央银行的支付清算。由上可知，中国的第三方支付平台有大量的资金沉淀，而美国只是中介功能，这是中、美国第三方支付的最本质差异。

表3　　中国支付宝与美国贝宝的比较

（二）欧美等发达国家对第三方支付的监管经验

发达国家对第三方支付平台的监管，在法律定位上明确定义为货币服务机构，实行功能性监管。其主体思路经历了由自由向强制的转化。最初，本着资本市场的自由竞争原则，第三方支付平台出现了很多诈骗、违约等无法控制的风险行为。正是在扭曲的市场行为产生后，欧美等发达国家逐渐完善了相关法律法规，并强制监督、严格执法管理。我们从美国及欧盟国家的第三方平台的监管定位、监管法律依据、监管主体、监管模式、监管原则、监管措施等六个角度来学习较为成熟的第三方支付平台的监管经验。

1.监管原则。与传统金融相比较，发达国家对第三方支付坚持审慎监管的原则。本质上提倡改革创新，在不妨碍互联网金融发展的基础上，监管越松越好。例如，美国虽规定了明确的准入要求，但对注册资本金却没有要求，只需持牌人维持不低于25000美元的资本净值即可。但也要求第三方支付机构必须持有一定金额的信誉担保或保持相应的流动资金，并对客户沉淀资金进行严格监管；并且通过立法和成立独立的金融消费者保护局来切实维护消费者权益。

2.监管目标。发达国家以保证第三方支付工具和支付体系的高效和安全为首要目标，以保护金融消费者权益、维护公平交易作为监管的核心目标，切实防范反洗钱风险成为监管的第三个主要目标。

端横梁锚固块及负弯矩齿板锚固块尺寸分别如图 1所示。其中，端横梁厚度为1.5 m，锚固钢束为6束φs15.2-27、2束φs15.2-31，张拉控制力为1 302MPa，锚垫板尺寸分别为342 mm×475 mm、367 mm×465 mm；齿板锚固区锚固钢束为2束φs15.2-19，张拉控制应力为1 302 MPa，锚垫板尺寸为287 mm×375 mm。

3.监管主体。发达国家是多个机构共同监管。在美国，有美国联邦存款保险公司、美联储以及各州的监管当局，也有美国财政部的金融犯罪执法网络。在欧盟，有欧盟委员会和央行、证券投资委员会等，也有欧盟成员国的金融情报中心。

4.监管法规。美国立足现有法律法规，对相关制度办法进行补充和完善，欧盟则出台专门的监管法律框架，二者均具有较为充分的法律依据。

5.监管措施。在发达国家，监管措施因地因时制宜。在欧盟，对技术风险的防控，主要通过对电子货币的监管来实现的，包括支付网关及虚拟账户等，要接受相关监管机构的监管；对市场风险的防范，主要通过分类监管和动态监管；对非法金融活动（洗钱）风险的防范主要通过强化对电子第三方支付的欺诈和对非现金支付的造假的法律认定为犯罪行为，来事前防控。

6.监管内容。市场准入方面：美国对第三方支付机构实行有针对性的业务许可；在欧盟，第三方支付机构要想获得资质必须拥有大于35万欧元的原始资本金，且必须向所在会员国的主管当局提交一份详细的申请报告。

五、完善第三方支付监管的对策建议

（一）完善健全信用评价体系

我国的信用体系还不完善，还处于初级建设阶段，所以应建立专门、专业的第三方支付平台的信用评价体系，这样便于对第三方支付平台的机构进行监管。在政府和服务机构以及消费者三方的相互配合、相互监督下，促进第三方支付平台全面和谐的发展。

（二）完善法律法规建设，加强监管

因为第三方支付的发展时间相对短暂，其发展的模式与传统金融又不一样，所以对于传统金融行业的监管很大程度上已经满足不了对第三方支付的监管。可以借鉴欧盟的管理方式，在第三方支付法律法规的监管上采取必要的措施，促进第三方支付健康和快速的发展。

（三）第三方网上支付平台应积极拓展支付领域，开发新行业中潜在的网络购物用户

从目前第三方网上支付发展来看，网络购物仍是第三方网上支付的关键领域。而随着第三方网上支付用户的成熟，用户使用集中度逐渐下降，应该因地制宜，延伸向其他二级、三级应用领域，不断开发新行业中潜在的网络购物用户，促进第三方网上支付交易额增长。第一，拓展教育领域，如与教育机构合作推行网络学习课程再通过第三方网上支付进行费用代收代付。第二，拓展金融领域，如与商业银行实现信用卡还款支付服务的合作；与证券公司建立第三方证券资金专用账户为其代收代付的合作；为保险公司的保费征收进行代理等。第三，拓展服务业领域，如与餐饮、住宿、娱乐等服务业加强合作推广团购网上支付优惠措施，同时也可加大广告宣传。

（四）加强对第三方支付机构的技术投入，提高支付技术、加强支付安全性

资金安全问题一直以来是我国的技术难题，平台本身应提高这方面的科研开发比例，发展安全的支付工具，首先保证系统、网络、渠道以及移动端口的安全。借鉴中国工商银行网上银行的数字证书技术，加强数据加密技术的研发应用。

（五）第三方支付机构可以通过与外部相关机构合作，推动其共同发展

第一，通过与商业银行合作，强化用户对第三方支付机构的信赖。第三方支付机构本身的公信力相较于银行来说较小，而如何得到消费者的信任变得尤为重要，同时第三方支付又必须依赖银行作为清算管理，所以第三方机构要加强与银行的深入合作，充分利用银行信誉度好、安全性高、用户认可度高的优势来完善自身的不足，推动业务创新，实现共同发展。第二，通过与物流公司合作，形成支付—配送一系列的发展链条。网络电子商务中物流的作用不可小觑，如果第三方支付平台能与物流公司合作形成付款配送的服务体系，那么将有利于两者相互促进和发展。具体方案如第三方支付企业可与物流公司绑定，在其平台上发生的交易，由第三方支付指定与其签约的物流公司进行货物配送。

［1］国金证券.互联网金融行业专题报告：金融遇上互联网［R］.2013，（7）.

［2］艾瑞咨询.2013年互联网创新金融模式研究报告［R］.2013，（7）.

［3］网贷之家［EB/OL］.www.wangdaizhijia.com.

［4］巴曙松、牛播坤.利率市场化与资产证券化兴起：来自美国经验的启示［J］.湖北经济学院学报，2013，（5）.

［5］中金证券.余额宝加速银行资金成本上升［R］.2014，（2）.

［6］姚文平.互联网金融［M］.北京：中信出版社，2014.

□责任编辑：周权雄

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1003—8744（2016）03—0101—07

*本文系福建省社会科学规划青年项目《福建省地方政府的债务可持续性及其财政脆弱性研究》（编号：2014C030）的阶段性成果。

2016—4—26

陈娜（1983—），女，福建师范大学协和学院经济与法学系讲师，主要研究方向为现代金融体系；邱一峰（1984—），男，福州大学经济与管理学院工商管理硕士研究生，主要研究方向为市场营销与互联网；李曦（1983—），男，福建省建筑设计研究院中级经济师，注册咨询工程师，主要研究方向为建筑经济与互联网。