企业盈利能力分析

张丹杰

【摘 要】在1995年，财政部颁布了对企业盈利能力的指标，一种新的十大经济评价指标。随着我国经济体制的改革不断，我们对企业的盈利能力分析也不短进步，本文针对企业盈利能力分析，做出相对应阐述。企业的盈利能力，是指企业的运营能力，是否能合理地运用中资金，合理地将资源最大化配置，一起反映企业得盈利情况，各个环节的运营是否合理顺利，都是通过企业的盈利能力指标所展现出来的。所以看懂一个一个企业的运营的好坏，就可以看它的盈利能力开展现出来。这其中的上市公司对于企业的盈利能力分析要求更高，更为重要。

【关键词】企业；盈利能力；综合分析；表现；上市公司

一、前言

企业盈利能力分析主要是通过会计报表中的数据展现的，其中以资产负债表、利润表、利润分配表为代表，通过对这几个报表中的资产，负债所有者权益，以及利润表中的主营业务收入，所得税的探究，还有营业外收支情况的处理，计算出一个企业的销售利润率，总资产报酬率，净资产报酬率等等，数据的分析探讨。在财务管理中，企业的盈利能力分析是核心，是企业经营者、决策者所重视的，所以对于企业的盈利能力的分析就要求比较高，需要准确、全面、及时、客观地反映能力。企业的盈利能力分析，是经营者作出决策的重要原因之一，根据企业的盈利能力，决策者就可以判断企业未来的走向与确切的提高方法，投资人就可以判断是否要继续投资，企业是否存在隐患等。所以企业的盈利能力分析是非常重要的。

二、企业的面临挑战与机遇

现在我国面临的机遇与挑战，首当其冲的就是国际金融危机的侵袭，虽然过去了有一阵了，但是金融危机留下的，形势依旧很严峻，许多中小企业的倒闭，大企业的资不抵债等资金匮乏。还有一些民营企业的业务萎缩，资金周转不够，缺少现金流等问题。资料显示：到了2015年，由于金融危机的残留影响，多重紊乱的持续影响，我国的经济，在短期内依然面承受着较大的压力。相对于欧美国家的复苏，仍有种下滑的趋势，所以我国的经济有些许的萎靡是需要注意的，因此，我国的经济需要调整，需要企业的共同努力。这个时候，一个企业，不管是国营还是民营企业，都需要做好盈利分析的准备。市场的紧缩，通货膨胀，房地产的泡沫等等一系列的问题，都是值得去解决，并且将其视为是一种挑战而不是失败。

三、企业的盈利能力分析

如何进行企业的盈利分析，着手于三个方面净资产报酬率的分析、总资产报酬率的分析、销售报酬率的分析，这三个分析是企业盈利能力最重要的三个方面。这里举例一个上市公司来进行详细讲解——上海机场（600009），首先分析上海国际机场股份有限公司的环境因素，第一点，燃油价格的高价运行；第二点，国际市场的运营能力的增长缓慢；第三点，有关机场收费并轨方案的实行，这里是指中国民航局和国家发改委下发的《关于调整内地航空公司国际及港澳航班民用机场收费标准的通知》；第四点，国家政策的实行，“反腐倡廉”，导致商务客出行减少；第五点，流感等疾病的影响。综合六点的环境因素，上海机场需要的进步很大，挑战很多，更加需要做好盈利分析。

（一）净资产报酬率的分析

净资产报酬率的分析，着手于企业一定时期获得的报酬总额的数据，还有平均资产总额的数据，它们之间的比率。这个净资产报酬率的分析是企业资产的综合利用效果的展示，也是衡量去的盈利的指标，这个比率越高，就表明了企业的资产利用的效率也越高，盈利能力好，反之，则越低。根据上海国际机场股份有限公司2011-2013年主要财务数据，其中净资产报酬率，2011年，净资产收益率是9.76%；到了2012年是10.02%；在2013年是11.05%。据此分析，上海国际机场股份有限公司的净资产收益率越来越高，说明企业的资产利用很适当，盈利能力也在增大，该净资产收益率的稳定上升说明本企业在运用自有资本上很有效率，投资带来的收益高，体现了自有资本获得净收益的能力强。

（二）总资产报酬率的分析

总资产报酬率是这两个数据的比率：企业获得的报酬总额和资产平均总额。这一指标展示了，企业的总体获利的能力，用来评价企业的资产的重要指标。同样地，总资产报酬率的分析，也是对企业运营能力的分析，运营能力的依靠是资产，一个企业的总资产的多少并不能完全反映一个企业的能力，他需要一些其他的指标来展示能力。总资产的报酬率，就是其中之一，掌握总资产的报酬率，就能恰当地分析企业的运营情况，“报酬”二字，就是对运营的阐述。根据上海国际机场股份有限公司2011-2013年主要财务数据，其中总资产收益率，2011年是7.93%；到了2012年是8.15%；到了2013年，达到了8.95%。从这些数据可以看出，上海机场的总资产收益率在增长，每年逐增。总资产收益率一直上升，反映企业利用资产创造利润的能力一直在提高，资金运用效率和资金利用效果持续增强，企业能够稳定盈利，运营稳定。

（三）销售报酬率的分析

这里的销售报酬率，指的是净利率与毛利率，这个是对企业的成本和收入的比率，企业利润的一种指标。一个企业赚多少，赔多少，就是看它的利润的指标，利润越高，不代表着企业的越好，当然在这里面不排除虚增收入的可能。企业能力的强大与否，跟它的赚钱利润这倒是成正比的。根据上海国际机场股份有限公司2011-2013年主要财务数据，其中净利润率，2011年是32.52%；到了2012年是33.49%；到了2013年，达到了35.91%。它的毛利率则是2011年的39.28%；2012年的37.93%；增长到了2013年的43.95%。这里的数据充分反映了上海机场在过去的三年里，利润率的增长以及毛利率的增长，并且增长平稳。净资产收益率的稳定上升说明本企业在运用自有资本上很有效率，投资带来的收益高，体现了自有资本获得净收益的能力强。且净利润率和毛利率都在上涨，说明企业的盈利状况好。

（四）总体分析

在三组数据的分析中，虽然上海机场的三个指标的增长幅度不是特别的大，相对来说整体比较稳定，该企业属于稳中上升的趋势。综上所述，本企业的盈利能力在稳定增强，些许方面有待提高。在这三组数据中，其中净资产收益率是一个综合性极强、最具有代表性的财务比率，它是杜邦分析的核心。股东权益，股东财富最大化，就是企业财务管理的究其目标，股东报酬率就反映了这个指标，它反映了不仅仅是股东权益，可以体现企业的投资，筹资过程的活动经营效率。

根据企业盈利能力的分析，我们需要作出一些措施来提高企业的盈利能力，往更好的方面发展。所以，企业如果需要提高资产净利率，必须提高销售的净利，也就是成本的降低，销售的增多，还有一个是总资产的周转率，资产的活动要增大，若是要提高这些指标，就要从两个方面入手：1）开拓市场，增加销售收入。在市场经济中企业必须深入调查研究市场情况，了解市场供需关系，上海机场的供求一般在旅游旺季出现。在战略上，从长远利益出发，努力开发新产品，上海机场可以改善自身的飞机质量，加强安全措施，在飞机上的服务也是要增强的，比如饮食，饮料，宣传媒体等的创新；在策略上，加强产品的质量保证，需要选材的精准与高品质，投放广告的力度加大，同时投放广告，就可以增强企业的市场竞争力，与占有率。2）对成本的控制，前面提到，要加大资产净利率，就需要增大收入，降低成本。现金有一些比较新颖的新材料，成本不高，环保型的轻材料。在飞机的座椅方面可以不使用PU皮，改用一些合成健康的材料，PU损耗比较大，所以需要选择一种比较不易损耗，成本较低的材料。要严格地去控制一个企业的费用的流失，这样才能加大一个企业的利润率，管理费用财务费用等期间费用的监管，加大力度，防止一些不明科目计进这些费用，偷减资金，或是造成一些不必要的资金流失。降低地面服务的成本，以及机场建设等一些不必要的开支。适当做出一些营销手段，比如各种节日活动的开展，给机票打折优惠等，都能吸引客流。这里提到的杜邦分析，也是企业的分析的一种，同时也是盈利能力的一种支撑。

四、企业的盈利能力分析思路以及方法

（一）企业盈利能力的分析思路

通过以上对上海机场的分析，得出结论，归纳阐述出一个企业如何分析它的盈利能力的。首先，需要我们去分析企业的外在因素的影响，还有内在因素的影响，分析好环境的影响，才能更好地了解企业，做出决策。其次，对企业的数据处理，这里的处理，有对企业的总资产报酬率、净资产报酬率、销售报酬率三大指标的分析。通过数据的比对，增长趋势的观察，来得出相应的企业的盈利能力的大小。有时候财务的指标也会出现一些缺憾，需要我们去不断实践而来出最好的方案，两个数据的比率有时候得出的数据并不是特别完善，这里就需要其他数据的补充，就如利润报酬率的分析。在分析上海机场时，不仅仅是对利润报酬分析，还有毛利率的分析，公司税后利润的分析，这些都是对利润报酬率的完善和补充，对于一个企业的盈利能力的分析有很大的帮助。再者说，分析完三大指标的数据，需要作出一些结论，来涵盖数据的反映，会计信息是最会说话的商业语言，那么在一连串的数据中，就能看出一个企业的运营能力，盈利能力。这就需要三大指标的反映，是跟企业的盈利能力是成正比，或是反比。正反比的数据，需要仔细地去探讨，实践，最后得出结论，这样的过程是不易的，所以这里对三个指标的要求就比较高了。

（二）企业盈利能力的分析方法

企业的盈利能力的分析方法，主要是针对企业的盈利稳定性与持久性的方法分析。企业的盈利稳定性的分析是从企业的业务结构来判定的，一种纵向的分析，企业的各个阶段的分析讨论。利润表中反映的比较靠前的科目，在利润总额的比重较大的，说明企业的盈利能力的稳定强，收入与成本的配比就比较完整。后者，企业的盈利持久性的分析，这也是对销售能力，长久的企业数据的分析，利润的增长，也是企业长久性的提高。毕竟会计的基础是以持续经营为目标的。

五、结语

在企业的生产经营中，受到了市场经济环境的影响，所以需要去分析企业的盈利能力。企业的现金流在很大程度上决定了一个企业是否可以继续走下去的，发展下去的因素。收入的增加，不代表企业的盈利能力的增长，这里是与成本相关的，不可以就一而论，以偏概全。利润率增长是对企业发展的强心剂，是促进企业继续经营的动力，同时也是企业营运能力的增强。这个道理很容易明白，要想继续经营，就得去增加收入拉到订单，在拉到订单的同时，就要投入广告，这里就需要资金的支持，不仅这样，在拉到订单之后，要生产产品，就会要去购买原材料，也需要资金，所以一个企业千万是不能断了现金流的，而且要充分使用企业资金的合理运转，抓住机会，不放过每一个资金链，促进增长。这样的一个企业，它的盈利能力才会适当的增长，就如同上海国际机场股份有限公司，呈现稳中上涨的趋势。所以，一个企业的经营需要依靠盈利的分析，决策者的决策也需要盈利能力分析。

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