供应链融资模式及风险控制研究

宗峻麒 胡晨旭

[摘要]动产质押的供应链融资模式是我国许多银行所使用到的一种新型融资模式。当前，这种融资模式的风险控制问题受到了社会各界人士的广泛重视，笔者通过对其模式进行基本分析，从其融资类型出发，找到有效控制风险的四种对策。

[关键词]供应链融资；动产质押；风险控制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.16.056

近年来，随着经济市场化程度的提高，现代化企业在中国迅猛发展，导致了企业对资金的需求量日益增大，动产质押的供应链融资模式成了当下最适合的一种融资方式，但是，这种模式存在着较多的风险，这也就成了人们关注的焦点和我们所必须研究的课题之一。

1 动产质押的供应链融资模式概念分析

1.1 简介

动产质押的供应链融资模式指的就是银行等金融机构接受中小型企业存货等动产作为抵押向其发放一定的融资的业务，主要是借助供应链上核心企业的担保和物流企业的监督来实现的，简而言之就是中小型企业以核心企业为担保向金融机构获取资金融资的一种方式。从供应链运营角度来说，这种模式不仅仅有利于中小型企业，还能够对核心企业的发展起到一定的作用，可以起到双赢的作用，而且这种融资方式在很好地解决企业资金问题的同时，还促进了金融机构与实业间的有效互动。

1.2 意义

动产质押的供应链融资模式对企业和银行都具备一定的意义。对于企业来说，可以借助这种模式增值业务，使资金流通更加方便，减少因资金带来的压力，可以在一定程度上扩大自身的生产和销售，为企业创造出更多的价值。同时能够提高资金的管理效率，促使资产和资源向核心企业慢慢集中。对于银行而言，这种模式面对的是中小型企业，这样就可以很好地改善银行过于依赖大企业为客户的局面，更好地促进银行业务上的合理发展，培养出一批优质的中小型客户，带来更多更快的回报。至于这种模式的信誉问题，由于有产业链上的核心企业提供担保，要远远比单个企业的信用强得多，可以有效地降低融资风险。

2 动产质押的供应链融资模式类型

2.1 预付账款质押与存货质押模式

预付账款质押与存货质押模式是动产质押中的主要方式，预付账款质押融资模式指的是使用真实贸易合同产生的预付款，购买方通过支付一定比例的预付款给银行做担保进行贷款的模式。融资的形式主要有厂商银、保兑仓，未来提货权等形式，这种融资的还款主要来自采购方，采购方将货款直接付与银行，并首先对银行贷款进行偿还，这种融资使得银行主要针对抵押预付款的货物进行监控，并不需要对采购方进行认定。存货质押融资模式指的是企业凭借原料、半成品或者产品作为抵押物向银行进行贷款，获取银行资金的一种融资方式。这种方式一般都是银行、企业和物流三方之间进行协议的签署，第三方的物流企业对这部分原料、半成品或者产品进行保管，实现对这些物品的控制。这种模式主要是为了构建三方一体的体系，同时，模式中的抵押物品又分静态存货和动态存货。银行可以对抵押的存货进行授信，对其设定最低限额，允许其进行商品出库，受信人可以进行以货易物，这样就可以有效地进行风险控制。

2.2 应收与应付账款融资模式

应收账款融资模式指的是将应收款质押给银行，向银行进行融资的一种方式，其中，第三方企业进行信用担保。这种方式的前提是担保方不能是应收款的欠款企业。这实质是一种请求权担保另一种请求权的行为实现。在这种模式中，如果贷款方不能正常地对贷款进行偿还，就由担保方负连带责任。在质押过程中，银行只是享有对这部分应收款的控制权，并不具备所有权，如果不能正常偿还贷款，银行就具备将这部分应收款进行变卖折价的优先权。这样就要求银行在进行贷款时做出适当的折价规定。应付账款融资模式指的是中小型企业通过第三方物流或者是核心企业的担保之后，银行对中小型企业进行贷款，这部分贷款直接由中小型企业来支付给贷款方。这种方式是当下最常见也是使用最多的模式，因为其既能够解决中小型企业的资金短缺的问题，又能够很好地进行风险控制。

3 动产质押的供应链融资模式风险控制

3.1 与征信机构进行长期合作

银行在进行融资过程中要时刻关注征信机构，对贷款前的物权归属、核心企业、物流企业和中小型企业的财务情况和未来企业发展前景要实施准确评估，因为只有全方位的评估才能够确保贷款的有效偿还，在一定程度上减少风险。这就要求银行必须要与征信机构进行长期合作，只有长期合作，征信机构才会对银行提供准确完整的信息。

3.2 与核心企业建立紧密联系

与核心企业紧密联系能够很好地降低贷款的风险，这主要是因为核心企业在供应链中占据着核心地位，这种地位是不可动摇的。银行与核心企业建立紧密联系可以从两点出发，首先要与核心企业建立战略合作关系，这样才能够更好地建立信息交互系统，构建供应链融资平台。通过战略合作，银行可以从核心企业的客户关系网络中更全面地了解办理贷款业务的企业信息，同时核心企业也可以从银行客户信息中得到有效的帮助，这是一种双赢的方式。其次，银行可以通过与核心企业签署协议的方式增加核心企业物流监管的责任，这样就可以利用核心企业和与其有着供应关系的物流运营商的合作关系，将一部分风险转移给物流运营商，分散银行作为质权人的风险，有效降低这种动产质押的供应链融资模式对银行造成的风险。

3.3 使用新机制进行信息共享

在交易市场中，常常会出现由于买卖双方之间交易信息的不对称造成交易无法正常进行的现象。其实在融资过程中也存在着这种情况，贷款方和银行之间的信息不对称造成贷款无法进行，简而言之就是指尽管企业对自身的财务和未来的发展有一定的掌握，但在贷款过程中，银行所掌握的企业信息与企业自身所掌握的状况不尽相同导致企业贷款失败的状况。造成这种现象的原因就是银行在对企业进行评估过程中所需要的信息都是通过银行的信息系统来进行收集整理的，不能够很好地反应企业的自身情况。这就需要在企业和银行之间建立一个新的机制来进行信息共享，使得银行可以全方位地对企业财务信息的相关情况进行评估，评估的结果和企业自身评估不会相差太大，这样就可以使企业成功进行融资，合理有效地控制企业没有能力偿还贷款的现象的发生。

3.4 与物流公司合作

物流公司是融资过程中的第三方，尤其是动产质押的供应链融资模式中，物流公司的作用就更加明显了。在动产质押的供应链融资模式中，企业大多数的质押都需要银行进行专门的整理和保管。这部分工作会在一定程度上影响银行的工作效率。如果将这部分工作转交给物流公司来做，不仅可以在一定程度上增加银行的工作效率，还能促进物流公司与银行间的业务往来。而且对于质押物品的处理能力来说，物流公司的能力往往要强于银行，如果能够很好地和物流公司进行合作，那么就可以有效地控制因质押物处理不当带来的风险。

4 结论

综上所述，动产质押的供应链融资模式确实存在着一定的风险，笔者对动产质押的供应链融资模式的风险控制提出了自己的四点建议，希望可以对动产质押的供应链融资模式的风险控制有所帮助，为未来的银行稳定建设起到一定的作用。