我国银行系P2P现状与三大发展趋势

余梦娇

摘要：我国银行系P2P具有商业银行天然信用背书，属于P2P行业中的“正规军”，自其诞生以来发展迅速，也受到社会公众的追捧和关注。目前，我国已有的具有商业银行背景的P2P平台主要有14家，包括9家银行自主搭建的P2P平台及5家独立经营的银行系P2P平台企业，各银行系P2P选择不同的商业模式运营，从而形成了不同的业务规模与业务形式。本文对这14家银行系P2P的发展现状进行研究，并对银行系P2P引领行业重组、P2B模式和银行资金托管三大发展趋势进行分析。

关键词：互联网金融；银行系P2P；金融创新；P2B

一、研究背景与文献综述

P2P网络借贷是互联网金融的典型模式之一。近年来，借助互联网金融概念普及契机，我国P2P行业大规模发展，截止到2015年6月底，我国网贷成交量达6094.83亿元。P2P行业迅速发展一方面丰富了我国金融环境，有利于金融创新发展；另一方面也对金融监管提出了更高的要求，P2P行业监管尚不健全，平台跑路、停业、无法正常提现等现象频繁发生，P2P行业急需整顿。银行系P2P的出现为我国P2P行业的发展提出了新的发展方向，银监会也初步肯定了传统商业银行引导P2P行业健康发展的思路。无论从金融创新的角度，还是从金融监管的角度来看，对银行系P2P的研究都具有越来越重要的意义。

我国银行系P2P平台发展时间较短，黄迈和杨哲（2013）等人对商业银行参与P2P网络借贷进行了SWOT分析，认为P2P网络借贷业务是商业银行面临的重要发展机遇，赫志飞（2014）对银行系P2P的竞争力进行了研究分析，认为银行系P2P有优秀的风险控制和评估体系、商业银行的信用背书以及较强的客户粘性等方面的优势，但其在互联网技术与思维中处于竞争劣势。具有明显的竞争优势。对银行系P2P的研究主要集中在可行性分析及发展意义方面。雷舰（2015）认为商业银行等金融机构介入P2P网贷业务具有现实可行性和重要的战略意义，同时对商业银行的介入策略、平台定位、机构设置、客户筛选等八个方面，对我国商业银行介入P2P网贷业务的实现机制进行了研究；邓丽娟（2015）也认为银行系P2P将引导我国P2B网贷行业的发展。目前，我国尚无对银行系P2P的系统研究。

二、我国银行系P2P现状分析

（一）14家银行系P2P平台基本情况

1.14家银行系P2P平台基本信息

当前我国银行系P2P主要有14家，分别为平安银行系陆金所、民生银行系民贷天下与民生易贷、国家开发银行系金开贷与开鑫贷、招商银行系小企业E家、兰州银行e融e贷、包商银行系小马bank、齐商银行系其乐融融E平台、江苏银行系融e信、恒丰银行系“一贯”金融平台、尧都农商银行系E融九州、青岛银行系财富e屋及华润银行资产交易平台。其基本信息如下表2-1所示：

表2-1显示，14家银行系P2P均产生于2012-2015年间，其中有5家为独立运营的P2P平台企业，其他9家为商业银行自主搭建的P2P平台，并非独立公司。

（二）各银行系P2P经营现状

我国银行系P2P自诞生以来就受到社会公众的追捧和关注，但是由于P2P行业发展大环境不稳定及受银行影响较多、运作不够灵活的状况，银行系P2P虽有银行信用背书，其经营却并不是一帆风顺的。截至2015年7月底，各家平台的运营状况如下表2-2所示：

从表2-3可以看出，目前我国直接由银行搭建的P2P平台经营状况并不理想，相反，与银行相对独立的几家P2P平台运营状况良好，交易量不断上升。对于直接由银行搭建的P2P平台来说，其难以持续运营的主要原因有两方面：第一，银行线下业务和平台线上的收益率差异较大，两者存在较为明显的业务冲突；第二，线上融资项目按照银行风控系统，风控审核较为严格，一般项目难以通过。而对于独立运营的银行系P2P来说，平台业务与银行业务差异明显，业务冲突较少；同时，独立运营的银行系P2P具有较为独立的风控体系，更加灵活，效率也更高。

三、银行系P2P的发展趋势分析

鉴于P2P行业不稳定的现状以及银行系P2P在行业中的相对优势，本文认为银行系P2P将会引领P2P行业重组；由于与P2P个人对个人借贷的模式相比，P2B的个人对企业借贷模式更容易控制风险，发展潜力更大，本文认为P2B模式将成为银行系P2P的业务主流；此外，监管层相关政策显示，未来P2P行业资金托管机构是商业银行。

（一）引领行业重组的趋势分析

“优胜劣汰”是自然界的生存法则，也是各个企业在行业竞争中必须顺应的规律。在P2P行业激烈竞争过程中，必然会有一批资质较差、不能顺应发展需要的平台被淘汰，淘汰的方式主要为破产倒闭或是被收购。

1.P2P行业重组的原因

（1）行业风险大。我国P2P行业尚没有建立起完善的风险防控体系，风险发生后也无有效的处理方案，这导致我国P2P行业发展很不稳定，行业脆弱性明显。当前，我国P2P平台运营面临着与商业银行及其他金融机构的信用风险、市场风险、操作风险、法律风险、政策风险。而由于P2P平台控制风险的能力不足，故整体行业风险较大。

（2）同业竞争激烈。目前，虽然P2P行业正加速发展，融资人、投资者和行业人才数量都在不断增长，但是融资人、投资人和行业人才数量在短期内并不能满足2028家P2P平台的发展需要，P2P平台之间对这三者的竞争异常激烈，而同业竞争激烈则已成为P2P网贷行业的重要特点之一。

2.银行系P2P引领行业重组的原因

（1）银行系P2P实力雄厚。我国银行系P2P平台中，银行自主搭建的平台可以依靠商业银行的实力开展业务，但由于其受限太多，运营并不理想；剩余几家独立的银行系P2P平台注册资本最低1000万元，注册资本规模较大，且股东背景强大，综合实力排名靠前，银行系P2P平台具有引领P2P行业重组的实力。

（2）监管层的引导。与非银行系P2P相比，银行系P2P具有规模更大、投资更安全及运营更稳定的优势，为了规范P2P行业发展，监管层鼓励商业银行参与P2P网贷业务。

（二）P2B模式的趋势分析

P2B即Person to Business Lending，也被称为“互联网信托”，即通过互联网实现对中小微企业的一种贷款模式。P2B的运营模式与P2P相似，不同的是P2B平台融资人为企业，而非个人。P2B的运营模式如图3-1所示。

P2B平台的主要特点有：

1.P2B平台采用第三方托管机构（第三方支付或银行）对投资者资金进行资金托管，并保障其资金安全，确保投资者的利益。

2.P2B平台采用的担保方式为第三方担保，担保机构为投资者在P2B平台的投资项目提供逾期全额本息担保。

3.P2B平台采取类似于信托的运营模式管理客户资金，客户违约时采取备付金偿还、抵押物变现处理和担保方代偿的方式对投资者进行“刚性兑付”。

4.P2B平台主要为中小微企业提供服务，旨在解决中小微企业融资难问题，支持实体经济发展。平台并不对个人进行融资。

5.P2B平台单项交易资金规模较大，对企业采用类似信托的“按约付息，到期还本”非复利计息的偿还方式。

综合而言，P2B平台的保障措施较为完善，运营模式相对稳定，能够满足银行系P2P平臺对平台稳定性及融资人可靠性的要求，将成为银行系P2P发展的一个重要趋势。

（三）银行资金托管的趋势分析

我国银行系P2P平台虽然与银行联系密切，但是由于银行托管成本较高、监管较严，银行系P2P平台并未实现银行资金托管。2015年7月18日，十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）明确指出“除另有规定外，从业机构（指P2P从业机构）应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构”；7月31日，央行发布《非银行支付机构网络支付业务办法（征求意见稿）》（以下简称“《办法》”）指出“支付机构不得为金融机构以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户”，《办法》虽未明确指出第三方支付平台不准为P2P平台提供资金监管，但其对支付机构做了较多限制，对第三方支付机构为P2P平台提供资金监管服务有一定影响，银行资金托管或第三方支付机构与银行合作进行托管将成为趋势。鉴于银行系P2P与商业银行之间的密切联系，银行系P2P将会率先引入银行资金托管。

四、结论

本文统计了我国现存的主要的14家银行系P2P，其中5家为独立运营的P2P平台企业，9家为银行自主搭建的P2P平台。通过分析各家P2P平台的运营情况，本文认为在银行系统以外独立运作的平台比银行自主搭建的平台能更好的适应市场，经营和未来发展状况更好。

在分析银行系P2P现状的基础上，本文对我国银行系P2P的发展做了三点预测。第一，本文认为银行系P2P将会发挥规范行业发展的重要作用，引领行业重组。第二，其运营模式将会向更加稳定可靠的P2B模式发展。第三，行业监管政策不断出台，第三方支付机构做资金托管受到限制，银行资金托管成为趋势。（作者单位：四川大学）

参考文献：

[1]刘绘，沈庆劼.我国P2P网络借贷的风险与监管研究[J]，财经问题研究，2015（1）：52-59.

[2]黄迈，杨哲，何小峰.商业银行参与P2P网络借贷的战略分析与路径选择[J].金融理论与实践，2013（11）：20-23.

[3]赫志飞.银行系P2P网络借贷竞争力分析及发展建议[J].金融经济：下半月.2014（12）：63-64.

[4]雷舰，商业银行介入P2P网贷业务的战略模式与实现机制探析[J]，商业经济研究，2015（10），80-82.

[5]邓丽娟.银行系“抢食”P2P蛋糕资金托管业务制胜[N].中国联合商报.2015-04-16.