基于增长管理的中小企业财务预警系统探讨

陈建　张杰

摘 要：中小企业作为国民经济的重要组成部分，具有规模小、抗风险力低、融资困难、资金回笼慢等特点，对其进一步发展造成较大阻碍。以当前我国中小企业的发展形势及其自身的发展特点为依据，分析了中小企业财务预警系统应具备的特点要求，并根据增长管理的理论经验，深入探讨了增长管理在中小企业财务预警系统中的实际运用，以期为各中小企业决策者制定科学合理的决策，有效规范企业财务预警系统，为中小企业未来的发展提供帮助。

关键词：中小企业；财务预警系统；增长管理

中图分类号：F201文献标识码：A文章编号：2095-7394（2015）01-0042-04

与大型国有企业或跨国企业相比，中小企业受到自身因素的制约，规避风险的能力较差，在较大的国际金融浪潮下显得不堪一击。为了有效提升自身的抗风险能力，确保企业健康长远地发展，各企业决策者必须优化内部体制改革，建立起有效的财务预警系统，为企业未来的发展保驾护航，进一步提升市场竞争力，使其走上更好更快的发展之路。

一、当前形势下中小企业财务预警系统应具备的基本原则

（一）以现金流为中心的原则

通常情况下，预警工作讲究的是时效性与有效性的统一，对于自身抗风险能力较弱的中小企业而言更是如此。只有在第一时间获得有效的信息，才能达到规避风险、降低损失的目的。因此，中小企业的财务预警系统要时刻将现金流量指标变化作为重点观测对象，突出现金流的重要性，在此过程中，必须将其优越性体现在以下两个方面。

1.真实反映中小企业实际收益质量与偿还能力

各界专家经过多年研究，发现现金流量指标相较于利润指标而言，能更真实地反映中小企业的实际收益质量。因为管理者能轻易在企业负债表与利润收益表上做文章，却很难改变实际的现金流量指标，能为监管人员提供更真实有效的数据资料，显示出该企业近期实际的收益情况与偿还能力。[1]西方各发达国家正是因为这个原因，才将现金流作为衡量企业盈利水平的重要指标，为其进行各项经济决策提供必要的依据与支持。

2.一定程度上提升了财务会计信息间的可比性

收付实现制是现金流估价方法的前提与基础。各中小企业会在日常经营活动中选择适合企业发展的会计处理方式处理财务会计信息，这对企业间进行信息对比造成了难度。利用现金流估价方法能有效解决这一窘境，提升各个中小企业间财会信息的可比性与交互性，为企业准确掌握对手信息提供了帮助。

（二）具有一定战略导向的原则

俗语云：知己知彼方能百战不殆。中小企业发展起点较低，不能在经济实力上与大型企业抗衡，因此，必须明确自身的发展方向，发展具有中小企业特色的项目，认清企业发展所处的阶段，借鉴典型的成功案例，降低企业的投资风险，建立起以战略为导向的财务预警机制，最大程度上提升中小企业的抗风险能力，为其今后的发展扫清障碍。

（三）积极向上的原则

首先，对于经济基础较为薄弱的中小企业而言，各决策者应该以积极的态度面对财务预计系统的建立工作，认清财务预警系统对企业发展的重要性与必要性，将其地位提升到较高的层面，调动起企业上下各级员工的工作积极性，使危机意识深入人心，将任何影响企业正常运营的不稳定因素扼杀在萌芽状态，时刻确保公司能平稳健康发展。

其次，时效性是财务预警的重中之重。企业要想获得较强的市场竞争优势，就必须时刻走在同行的前列，在别人获得消息之前展开行动，在细节上快人一步才能抢占先机、独占鳌头。对于根基较浅的中小企业而言，经济实力不能与大型企业抗衡，只有从时效性着手，化被动的财务预警机制为主动，从受制方向主动方转变，在资金投入之前就预估到各种可能存在的投资风险，并想好相应的解决对策，一旦投资出现偏差，则可以在第一时间拿出行之有效的解决方案，完美处理好财务危机。[2]

（四）简便可靠的原则

中小企业接受信息的渠道过窄，很难在危机爆发时及时收到相关的市场信息，为其正确决策打下坚实的基础，因此，简便可靠的财务预警机制就显得尤为重要。企业利用简易的财务预警方法，不仅能有效节省管理成本与信息接收成本，实现资金的优化合理配置，还能便于财务人员操作与管理，在一定程度上解放了人力劳动，节省一大笔人工费用，为企业的发展奠定基础。

二、可持续增长率在财务预警中的作用

据可靠资料显示，中小企业只有在稳定持续的发展中才能获得长久利益，过快或过慢的发展速度都是导致其破产的主要原因。在人们的潜意识里，只有发展过慢的企业才会因为跟不上时代的发展而惨遭淘汰，沦为其他企业成长的垫脚石，短期内飞速发展的企业则会受到人们的夸赞，认为其一直这样飞速发展下去，一定能够成为行业的佼佼者。但事实并非如此，短期内过快发展与长时间滞后发展都是致使中小企业走上灭亡之路的罪魁祸首。中小企业经济基础较为薄弱，其发展速度必须同资金储备成正比，企业决策者应该协调好两者间的关系，维持资产与利润间的平衡。将可持续增长率概念引进财务预警中，有效调整企业发展的步调，使其从客观实际出发，找到最适合其长远发展的节奏。

中小企业要想使建立的财务预警机制存在一定的实用价值，就必须实时监测资金流动指标的预期亏盈情况，将现阶段企业内部所有的人力、物力、财力资源或可以在短期内筹集到的各项资源当成现行监测对象，为预警系统及时预警风险奠定基础。[3]中小企业决策者还要树立起全局观念，用发展的眼光看待问题，详细比对企业某一时间段内实际经济增长率与可持续增长率间存在的差异，深入分析形成该差异的可能原因，为尽快建立起科学实用的财务预警机制做好铺垫。

著名财务学博士罗伯特·希金斯对此有不同的看法。他认为，可持续增长问题不仅能从长期发展战略的角度分析，还能从各中小企业正常运营所需的资本方面进行探究。希金斯博士一再强调指出，技术人员在测量企业可持续增长率时，应该认准期初股东权益概念，不能将其与其他概念相混淆，以免造成数据计算偏差。[4]因此，某一特定时间段内，若中小企业内部实行的财务政策稳定不变，则此段时间内的可持续增长率将会跟随企业内部相关资产收益的变化而变化。只要能一直沿着标示的可持续增长线变化，各中小企业就能有效控制经济发展步伐，实现经济效益的最大化。一旦企业的经营偏离了主线，将会造成过快或过慢发展，使中小企业快速走向灭亡之路。

三、增长管理在中小企业财务预警系统中的实际运用

（一）融入增长管理理论的中小企业财务预警系统

人们习惯性地将杜邦分析系统与可持续增长率结合而成的系统模式称为可持续增长分析系统，而增长管理中的中小企业财务预警系统就是在此基础上应运而生的新型预警模式。

为了使构建的财务预警系统符合中小企业的发展规律，各企业可以充分利用可持续发展模型预测企业流动资金盈缺情况的积极作用，将其当作探路石，判断现阶段企业销售增长率是否处于正常范围，分析现行资源能否切实支持前期预测的销售增长率，为企业决策者的决策判断提供必要的数据支持。

通过分析笔者发现，当前我国各中小企业现金预算体系中存在较为突出的问题，如经营手段、市场调研与工程意识的缺乏、战略目标不以现金预算为基础、没有用发展的眼光看待现金预算问题等，使预期效果大打折扣。此时，中小企业由于资金不足，使得市场竞争力大大下降，相应的经营风险逐步攀升，不利于其未来的发展与稳定。对此，各企业决策者必须要拿出改革的决心与勇气，在现行的财务预警体制上进行创新，利用先进的现金预算体系帮助中小企业提升抗风险能力，在风险来临前起到预警效果，为企业有效规避市场风险打下坚实的基础。

新型的财务风险预警体系主要分为两个部分，其一是现金预算流成，其二是可持续增长体系。[5]决策者需要把销售预算为突破口，分析当时企业预估的销售增长率与实际的增长要求间的关系，判断两者是否能相互满足。若存在较大的偏差，就应该及时采取行动，根据前者的资金盈缺情况制定出科学合理的投资决策。

（二）基于增长管理的中小企业财务预警系统运转流程

对于中小企业而言，完备的预警系统是其健康长远发展的保障，也是其规避风险、提升自身抗风险能力的有效手段。通常情况下，完整的财务预警系统必须具备准确性、时效性、有效性、可靠性、实用性等多项原则，能时刻掌握动摇企业根本的警情隐患，还应该能准确判断警情来源，对造成该警情的原因进行深入详细的归纳与总结，及时采取科学合理的应急措施将风险扼杀在萌芽状态，使其不能对企业的发展造成致命创伤。

一般情况下，可持续发展率与杜邦分析系统联系紧密。作为中小企业财务预警系统重要表现形式的现金预算，中小企业在考核预警系统工作质量时应该将现金预算作为重点考核内容，采用动态、综合考核有机结合的方式，归纳总结出企业预警机制中不完善之处，及时修正弥补不足，使财务预警系统规避风险的能力登上一个新的高度。[6]

通过各项分析与比对，笔者发现将中小企业的财务预警系统中融入增长管理概念，一方面，能提高企业在第一时间发现警情、获得实时消息的能力，使其有效规避市场风险，切实保护中小企业脆弱的根基，使其不被大范围的金融危机所波及；另一方面，能在警情出现时，拿出科学合理的解决方案，将所有危害到企业生产发展的不稳定因素扼杀在萌芽状态，为各中小企业未来的发展之路打下坚实的基础。企业不仅能通过健全的财务预警系统把握各项资金的运行状态，随时掌握资金的走势动向，为实现资金的优化合理配置做好铺垫；还能树立全局观念，做好事前防范工作，尽量降低各中小企业的损失，使其有效规避市场风险。[7]在预警系统发出警讯时，管理人员要高度重视，随时关注信息的更新情况，提高企业自身的抗风险能力，为其进一步发展提供条件。

四、结语

综上所述，随着各国间经济交流与合作程度的日益增加，经济全球化趋势已经成为当前国际经济发展的主流趋势。中国自从加入世界贸易组织后，逐渐与国际接轨，经济实力与国家综合实力都得到了较大程度的提升，在国际间的影响力也逐日加大。世界经济一体化进程在一定程度上促进了各国经济的合作，加强了国家与国家间的联系，为其共同扶持、互惠互利、共同发展、携手同行打下了坚实的基础。但世界经济一体化也存在着较大的弊端，即世界金融危机波及范围由原来的个别经济强国扩大到全球范围内，一旦出现，将会对各国经济造成巨大冲击。中小企业受到经济基础薄弱、规模小、资金力量有限等因素制约，抵抗外界风险的能力较弱，一旦出现较大的金融波动将会对其造成灭顶之灾。如何优化中小企业的财务预警系统、提升其抗风险能力、确保企业健康长远地运行是现阶段各中小企业决策者与相关政府部门探讨思考的重难点问题。中小企业可以结合自身的发展特点，将增长管理理念融入到财务预警系统创建过程中，以现金流为中心，遵循战略导向的原则，利用积极的态度与进取的精神不断完善财务预警系统，充分利用可持续增长率在财务预警中的积极作用，帮助企业有效规避风险，提升抗风险能力，为中小企业长远健康地发展提供条件，促进国民经济走上更好更快的发展之路。

参考文献：

[1]满江红.基于增长管理和现金流的中小企业财务管理预警系统的构建[J].中国市场，2013（38）：68.

[2]吴大红.基于现金流的中小企业财务预警系统的构建[J].绍兴文理学院学报：哲学社会科学版，2009（2）：109-112.

[3]林娟，杨美萍.中小企业财务预警创新指标体系实证研究[J].会计之友，2010（5）：50-53.

[4]朱琴.对建立中小企业财务管理预警体系的探讨[J].安徽冶金科技职业学院学报，2010（4）：81-85.

[5]韩婧怡.基于现金流的我国中小板企业财务困境预警研究[D].上海：上海外国语大学，2012.

[6]杨扬.基于现金流量的企业动态财务预警系统研究[D].青岛：中国海洋大学，2013.

[7]蒋云贵.我国社会转型期企业法律风险预警机制及对策研究[D].长沙：中南大学，2012.

责任编辑 徐 晶