最佳现金持有量在医院资金管理中的应用

杜颖

[摘 要] 最佳现金持有水平既能满足企业日常业务的需要，又能最大限度减少因持有现金而丧失的潜在收益。本文结合医院现金管理的实际，详细介绍了医院资金管理现状，并对医院最佳现金持有量几种确认模式进行了分析。实践证明，最佳现金持有量是医院一项重要的财务决策。

[关键词] 最佳现金持有量；医院；资金管理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 17. 014

[中图分类号] R197.32 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）17- 0021- 02

最佳现金持有量是指现金的管理除了做好日常收支，提高现金流转速度外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金持有量，是指对医院最有利，既能满足日常需要，又能避免过多占用现金，使持有现金的总成本最低时的现金持有量。现金持有决策是医院一项重要的财务决策，不适当的现金持有决策会对医院业绩产生严重的影响。

1 医院资金管理现状

医院资金管理是一个越来越受重视的领域，由于医院之间竞争加剧和环境动荡，资金管理对于医院盈利能力与生存能力的影响越来越大。财务部门主管将大部分时间用于医院资金管理，而非长期决策。现金持有决策是医院资金管理中一项重要的财务决策，不适当的现金持有决策会对医院业绩产生严重的影响。医院缺乏必要的现金，将不能应付日常业务开支，使医院蒙受损失；如果医院置存过量现金，又会因这些资金不能投入医院的经营周转无法取得盈利而遭受损失。当前由于医院缺乏先进的经营管理理念，对财务管理不够重视，对资金的筹集运用缺乏有效的管理方法，使资金营运效率低下。

1.1 国家对医院资金投入严重不足，医院自有资金基础薄弱

随着卫生改革的进一步深化，卫生事业单位被定性为承担政府一定福利职能的社会公益性事业单位，财政补助越来越少。而医院要持续发展，医疗软硬件就需要进一步配套和完善，基础设施的建设、医疗设备的更新、人才的引进等，使医院资金基础薄弱的问题迅速暴露出来，而且越来越趋于紧张。

1.2 医药分开，加剧了医院资金的紧缺

实行医药分开，将药品收支结余款上缴，其中用于弥补医疗成本的资金，由卫生行政部门统一考核后合理返还，不仅使医院流动资金减少，而且使医院资金不能及时回笼，势必影响医院资金周转和积累，使医院无法进行改造和发展，抵御风险的能力十分薄弱。

1.3 医疗服务价格背离价值，医疗技术价值得不到实现

目前，随着社会主义市场经济的快速发展，绝大多数商品和服务被推向市场，而医疗服务价格却一直由国家定价，这就出现了政府开办的非营利性医院的医疗服务收费执行计划价格，但医院的各项支出却执行市场价格的不公平、不正常的现象。在政府投入远远低于医院实际需求的情况下，医疗服务技术价值得不到完全实现。

1.4 投资决策失误，导致医院资金紧缺

固定资产是扩大再生产的重要手段，也是一种需求在先、耗费在后的经济活动，超过一定限度必然造成挤占挪用。有些医院为了追求业绩，上等升级，热衷于搞固定资产投资。在医院资金和技术条件尚不具备的情况下，竞相购买直达型医疗设备，进行大型基本建设，盲目增设床位，甚至脱离市场需求，搞重复建设，重复引进大型设备，却不能充分发挥其使用价值，致使医院资金投入过大，回收期长，经济效益不高。

1.5 医保基金定额结算，形成新的欠费

医疗保险制度的改革，必将带来医疗市场的竞争，医疗收入将呈现稳中有降的态势，个人医疗消费的盲目性减少，将直接影响到医院的经济收入。此外，由于企业效益不好，医保资金往往不能及时到位，造成医疗保险资金紧张，医疗费的支付不能及时到位。这样，就形成了一个矛盾。一方面医院要先行垫资为医保病人提供优质的医疗服务；另一方面医保病人费用不能全额收回，实际上形成了新的欠费，使医院的流动资金更趋紧张，医院难以正常运转。

故医院需加强现金管理，现金管理除了做好日常收支，提高现金流转速度外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金持有量。以下是确定最佳现金持有量的方法。

2 最佳现金持有量的确认

2.1 成本分析模式

成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。企业持有现金，将会有3种成本。

（1）机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。假定某企业的资本成本为10%，年均持有50 万元的现金，则该企业每年现金的机会成本为5 万元（50×10%）。现金持有额越大，机会成本越高。企业为了经营业务，需要拥有一定的现金，付出相应的机会成本代价是必要的。但现金拥有量过多，机会成本代价大幅度上升，就不合算了。

（2）管理成本。企业拥有现金，会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。

（3）短缺成本。现金的短缺成本是因缺乏必要的现金、不能应付业务开支所需而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。

上述3种成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。如果把以上3种成本线放在一个图中（详见图1），就能看出持有现金的总成本（总代价），找出最佳现金持有量：机会成本线向右上方倾斜，短缺成本线向右下方倾斜，管理成本线为平行于横轴的平行线，总成本线便是一条抛物线，该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。超过这一点，机会成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处；在这一点之前，短缺成本上升的代价会大于机会成本下降的好处。这一点在横轴上的量，即是最佳现金持有量。

对于最佳现金持有量的具体计算，可以先分别计算出各种方案的机会成本、管理成本、短缺成本之和，再从中选出总成本之和最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。

2.2 存货模式

存货模式，是将存货经济订货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关成本之和最低。运用存货模式确定最佳现金持有量时，是以下列假设为前提的：

（1）企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；

（2）企业预算期内现金需要总量可以预测；

（3）现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足；

（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。

如果这些条件基本得到满足，企业便可以利用存货模式来确定最佳现金持有量。

2.3 现金周转模式

现金周转模式是按现金周转期来确定最佳现金余额的一种方法。现金周转期是指现金从投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

最佳现金余额=（年现金需求总额÷360）×现金周转期

现金周转模式操作比较简单，但该模式要求有一定的前提条件：

（1）必须能够根据往年的历史资料准确测算出现金周转次数，并且假定未来年度与历史年度周转效率基本一致；

（2）未来年度的现金总需求应根据产销计划比较准确地预计。如果未来年度的周转效率与历史年度相比发生变化，但变化是可以预计的，那么该模式仍然可以采用。

2.4 随机模式

随机模式是在现金需求难以预知的情况下确定现金持有量的方法。企业可以根据历史经验和需求，预算出一个现金持有量的控制范围，确定现金持有量的上限和下限。争取将企业现金持有量控制在这个范围之内。

随机模式的原理：确定一个现金控制区域，定出上限与下限，即现金持有量的最高点与最低点。当余额达到上限时将现金转换为有价证券，降至下限时将有价证券换成现金。

随机模式的应用范围：企业未来现金流量呈不规则波动、无法准确预测的情况。

3 结束语

综上所述，采用现金周转模式确定医院最佳现金持有量简单方便，易懂且易于掌握。这种方法不受选择数学模型的条件限制，而且把最佳现金持有量的确定与医院现金计划的编制有机地结合起来，便于医院进行现金的控制与管理，是一种比较符合医院实际的确定最佳现金持有量的方法。

主要参考文献

[1]王永刚.对现金持有成本分析模型的改进[J].财会月刊，2011（6）.

[2]吴尚宗.最佳现金持有量成本分析模式并非“最佳”[J].财会通讯，2001（12）.