《企业会计准则第39号——公允价值计量》内容介绍、解读及评析

【摘要】2014年1月26日，财政部发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》，以适应社会主义市场经济发展需要，进一步规范企业公允价值计量和披露，提高会计信息质量。本文在对该准则的内容进行解读的基础上，将其与FAS157做了简要比较，以期对我国公允价值准则的后续完善能有所贡献。

【关键词】公允价值计量 估值技术 公允价值层次

财政部于2014年1月26日发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》（以下简称第39号准则），自2014年7月1日起施行。

第39号准则包括十三章内容，分别是总则、相关资产或负债、有序交易和市场、市场参与者、公允价值初始计量、估值技术、公允价值层次、非金融资产的公允价值计量、负债和企业自身权益工具的公允价值计量、市场风险或信用风险可抵消的金融资产和金融负债的公允价值计量、公允价值披露、衔接规定以及附则。本文简要介绍第39号准则的主要内容，对其中部分内容进行解读，并根据美国第157号准则的内容做一简要评析。

一、公允价值计量发展历史回顾

2006年9月，美国财务会计准则委员会（FASB）颁布了第157号财务会计准则公告“公允价值计量”（FAS157），这是公允价值计量史上一个极具里程碑意义的突破。该准则于2008年1月1日开始执行，然而实施伊始就遭遇次贷危机，迅速蔓延的金融危机对银行及其他金融机构带来沉痛打击。几经商讨，SEC于2008年底发布了“实施《紧急稳定经济法案（2008）》第133节的建议和报告”，SEC在报告中强调，FAS157只是对公允价值给出了一个一致的定义，并为如何进行公允价值计量提供了一个基本框架，而这次金融危机的根源是贷款决策、风险管理和监督方式上的问题，不应归咎于FAS157，维护了FAS157的权威性与合理性。2013年已经开始实施的第13号国际财务报告准则“公允价值计量”（IFRS13）和我国此次发布的第39号准则在本质上都沿用了FAS157的基本框架和主体思路。

二、第39号准则的主要内容及解读

（一）公允价值计量的基本含义及涉及的主要概念

1.公允价值定义。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

2.有序交易。有序交易是指在计量日前一段时期内相关资产或负债具有惯常市场活动的交易。清算等被迫交易不属于有序交易。

3.相关资产或负债。企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑该资产或负债的特征。相关资产或负债的特征，是指市场参与者在计量日对该资产或负债进行定价时考虑的特征，包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等。

以公允价值计量的相关资产或负债，可以是单项资产或负债（如一项金融工具或一项非金融资产），也可以是资产组合、负债组合（如，一个资产组，一个报告单位或一个业务）。企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量取决于该资产或负债的计量单元。

4.主要市場与最有利市场。企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行，不存在主要市场的，企业应当假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场是指相关资产或负债交易量最大、交易活跃程度最高的市场。最有利市场是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或以最低价格转移相关负债的市场。

企业应当以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。不存在主要市场的，企业应当以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。

5.市场参与者。企业以公允价值计量相关资产或负债，应当采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。市场参与者是指在相关资产或负债的主要市场（或最有利市场）中同时具备下列特征的买方和卖方：

a.市场参与者应当相互独立，不存在关联方关系；

b.市场参与者应当熟悉情况，能够根据可取得的信息对相关资产或负债以及交易具备合理认知；

c.市场参与者应当有能力并自愿进行相关资产或负债的交易。

（二）公允价值初始计量

企业应当根据交易性质和相关资产或负债的特征等，判断初始确认时的公允价值是否与其交易价格相等。当一项资产或负债是通过交换交易而取得或承担时，交易价格就代表为了取得资产而支付的价格或承担负债而取得的价格（进入价格）。相反，资产或负债的公允价值则代表出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格（脱手价格）。从概念上讲，进入价格和脱手价格是不同的。企业没有必要按照进入价格来出售资产。同样，也没有必要按照脱手价格来转移负债。

但是，在许多情况下，交易价格等同于脱手价格，因此，代表了资产或负债初始确认时的公允价值。在判断一项交易价格是否能代表该资产或负债初始确认时的公允价值时，企业应当考虑和交易、资产或负债相关的具体因素。在下列情况中两种可能不相等：

a.交易发生在关联方之间；

b.交易是被迫的；

c.交易价格所代表的计量单元与按照本准则确定的计量单元不同；

d.交易市场不是相关资产或负债的主要市场或最有利市场。

（三）公允价值层次

为了提高公允价值计量和相关披露的一致性和可比性，计量公允价值所使用的估值技术输入值应当划分为三个层次，并最优先使用在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价（即第一层次输入值），其次使用除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值（即第二层次输入值），最后使用不可观察输入值（即第三层次）。在某些情况下，计量公允价值的输入值可能会落入公允价值层次的不同层级。公允价值计量结果所属的层次由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最低层次决定。企业应当在考虑相关资产或负债特征的基础上判断所使用的输入值是否重要。

三、第39号准则内容评析

前已述及，第13号国际财务报告准则主要借用的是美国第157号准则，而且内容较美国第157号准则简单很多，因此，接下来我们以美国第157号准则为蓝本，对我国第39号准则做一简要评析。第39号准则的主要内容和概念定义与FAS157基本相同，但我们发现彼此尚存在以下两点差异：

（一）关于最有利市场的定义

在FAS157中，最有利市场是在考虑交易成本的情况下企业能够以最高金额出售相关资产或者以最低价格转移相关负债的市场。而在第39号准则中，最有利市场是在考虑交易费用和运输费用后能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。两者的区别在于是否考虑运输费用。如果资产或负债所处的地理位置是它的一种特征（可能对某种商品而言），发生的运输费用能够使该资产或负债从当前位置转移到主要市场（或最有利市場）的，应当根据运输费用调整主要市场（或最有利市场）的价格。因此，笔者认为第39号准则在最有利市场的定义中考虑运输费用是合理的。

（二）关于最佳用途

在FAS157中，最佳用途是比较重要的一个概念，但是在第39号准则中却只字未提。最佳用途，是指市场参与者实现一项资产或其所属的一组资产的价值最大化时该资产的用途。对于一些资产，特别是非金融资产来说，最佳用途概念的应用在计量其公允价值时有着显著的影响。

例如，企业A在一次合并中取得土地。该土地目前正被开发用于工业目的，即企业制造经营场所。土地当前的使用通常被认为是其最佳使用。然而，其附近的场所最近却被作为高层公寓用地，开发为居民住宅。基于该项发展以及其他促进该项发展的变化，该企业决定将最近用于制造设施场所的土地用于开发居民住宅（高层公寓）。在这种情况下，企业就需要比较制造经营用地的公允价值，即假定土地继续用于当前开发的工业用途（在使用中）和将土地作为空闲地盘用于住宅开发的公允价值（在交换中），该土地的最佳用途将取这二者中的较高者。

笔者认为在第39号准则的操作指南或后续完善中，有必要将最佳用途概念纳入进去。

参考文献

[1]FASB.SFAS157：Fair Value Measurement[S].2006.

[2]IASB.IFRS13：Fair Value Measurement[S].2011.

[3]财政部.《企业会计准则第39号——公允价值计量》[S].2014.

[4]财政部.《企业会计准则第X号——公允价值计量（征求意见稿）》[S].2012.

[5]葛家澍.关于公允价值会计的研究——面向财务会计的本质特征[J].会计研究，2009，（5）：6-13.

作者简介：姜贝贝（1991-），女，汉族，浙江江山人，杭州电子科技大学会计学院研究生。