加强企业集团资金集中管理的探讨

文/周 尊

资金集中管理是指将整个集团的资金归集到集团总部，在集团总部设立专职部门代表集团公司实施对资金的统一调度、管理、运用和监控。通过资金的集中管理，企业集团能够实现集团范围内资金的整合与调控，充分盘活资金存量，有效提高资金使用效率，降低财务成本和资金风险。

一、企业集团资金集中管理的必要性

（一）集团资金集中管理是大型集团加强内部管理的需要

企业管理的核心之一在于财务管理，财务管理的核心在于资金管理，而资金管理的核心在于集中管理。企业资金的管理实质是对资金流量的集中管控，这是集团企业管理的必然要求。由于集团及其下属企业之间存在集团整体战略和子企业经营目标的差异，因此各成员企业在经营过程中不可避免地会产生自身局部利益最大化的倾向，不规范的资金使用行为也在所难免。因此从资金源头上加强管理，确保资金使用行为规范、合理可以避免这种局面的产生。集团应对子公司资金流向的合理性和合法性进行监督，纠正资金使用中的盲目性，使得集团和成员单位的财务管理以集团整体利益最大化为目标。

（二）集团资金集中管理可以发挥财务资源的聚合优势，降低整体财务成本

从企业集团的角度来看，集团内各成员企业所处的市场条件、地域、行业不同，它们面临的竞争形势和发展机遇不尽相同，一些企业由于业务增长平稳，出现资金大量结余沉淀却无法有效利用，导致集团资源浪费。而另一些企业由于业务增长迅速，出现资金短缺，需要外部融资，反而增加企业融资成本。从子企业的角度来看，可以避免单个企业信用级别较低、筹资规模受限、成本较高的缺陷，利用集团的综合资质，使融资办理更加便利。而且若通过集团的财务公司实现内部融资，也可免去向金融机构贷款的冗杂环节。同时在集团集中管控模式下，实现对集团内资金的集中管理、统一筹集和合理分配使用，降低了资金筹集成本，提高了资金的使用效率，扩大了资金收益，降低了财务风险，从而有利于保障集团战略目标的实现以及整体利益的最大化。从集团公司与成员企业往来看，通过内部资金集中管理与结算，配合商业银行成熟的“银企直联”软件，实收实付，减少了资金的在途时间，提高了资金的利用效率，降低了资金的使用成本。

（三）集团资金集中管理可以强化监控力度，控制资金风险，有利于强化对成员单位的控制能力

集团公司通过对资金流入、流出的总控制，首先可以获得成员企业重大财务事项的知情权；其次通过对成员企业收支行为、对外融资的有效监督，在投资、融资等重大经营事项上形成有效的决策约束机制，实现对企业经营活动的动态控制，保证资金使用的安全性，维护集团整体战略目标。同时通过集团财务公司平台集中管理，规范成员单位之间内部拆借行为，有效防范互相担保风险，避免集团整体信用级别下降，维护集团整体外部信用形象。

二、依托集团财务公司平台，通过“银企直联”技术加强资金集中的必要性

财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。财务公司是独立的法人单位，不仅办理一般的存款、贷款、结算业务，而且根据企业集团的发展战略和经营特点，积极开展票据、贴现等新业务。财务公司不仅可进行正常的银行借款，也可开展同业拆借、融资租赁等多元化融资业务。

“银企直联”服务是资金管理软件商和商业银行共同开发、共同为企业提供的特色服务，企业集团内的财务公司只要借助专业的资金管理软件自建一套资金管理系统，申请银企直联服务，就可以完全自主管理本集团的各项资产、负债，并可以完全按照银行的运营方式，向本集团的成员单位提供结算、信贷、投资、票据等各项金融服务，可以满足集团建立现金池及票据池、资金预算管理、资金集中管理和资金核算管理等各种资金管理需要。

如上所述，通过搭建企业集团资金结算平台，实行集团成员企业内部资金的集中管理，可以实现集团内部交易资金内部循环，将有效加快资金流速，减少在途资金，降低支付成本。

企业集团的内部结算管理机构无外乎两种，一是结算中心；二是财务公司。结算中心作为集团公司的一个职能部门，无法独立开立账户，资金的结算与运用都要通过集团的母账户进行，因此在资金的管理中具有较大的局限性。财务公司作为一个独立的法人单位，可以基本承担内部银行的职责，如为成员单位办理票据承兑与贴现、贷款及融资租赁等相关业务。但财务公司没有被纳入中国人民银行的清算体系，没有商业银行所具备的清算号和同城交换号，同时也无权自制和出售结算凭证，参与银行间清算网络，因此仅仅依赖财务公司会给企业自主结算带来一定困难。

而“银行→财务公司平台”的直联功能实现了集团公司通过“银行现金管理平台”模式办理成员单位日常结算。这一模式大大节省了集团财务结算人员的工作量，利用银行柜面人员录入的记账信息，通过银企直联系统传递到集团财务系统，实现代理记账，既保证了记账的准确性，又提高了效率。在这一客观条件下，商业银行的“银企直联”系统为企业搭建以财务公司为平台的资金集中管控模式提供了便利条件。基于直联系统的“银行现金管理平台”与服务于集团的财务公司平台相结合，各自适应集团产业现金流特点，能最大限度地提升集团资金管理能力。

三、依托集团财务公司“银企直联”模式实现集团企业资金集中管理

（一） 资金来源于集团公司，用于集团公司，更好地为集团的发展战略服务。

财务公司的资金来源主要有两方面，一是由集团公司和集团公司成员投入的资本金，二是集团公司成员企业在财务公司的存款。财务公司的资金主要用于为本集团公司成员企业提供资金支持，少量用于与本集团公司主导产业无关的证券投资。由于财务公司的资金来源和运用都限于集团公司内部，因而财务公司对集团公司的依附性强，能够更好地为集团服务。

（二）实现了集团公司和成员单位资金管理的有机整合

实行资金集中管理的集团企业在财务公司平台应用网银直联技术，以多家商业银行网银系统作为资金集中管理的最终执行者，将多家商业银行、成员单位、集团和集团内的财务公司联接为一个资金管理的有机整体。运用金融手段将集团公司内部企业的闲散资金集中起来，统筹安排使用，这样能加快集团公司成员企业之间资金结算的速度，避免“三角债”发生，提高集团公司资金的使用效率，从而将集团公司成员企业进一步紧密地联结起来，形成一种相互支持、相互促进、共同发展的局面，加速集团公司资产一体化经营的进程。

（三）打破资金流动受行政区域的限制，促进集团公司跨地区发展

我国的金融机构存在纵向设置、条块分割等问题，资金管理体制是以行政区域为单位进行分级管理的，资金的跨地区流动比较困难。而具备“银企直联”系统的财务公司可以突破地区限制，使集团下属成员单位可以就近选择合作的商业银行的营业网点开设结算账户，向不与集团公司总部在同一地区的成员企业筹集、融通资金，向资金不能及时到位的项目提供资金支持。

（四）充分利用银行结算产品，降低资金结算风险与财务成本

集团企业下属成员单位在多家商业银行开设的结算账户实质上是为了与集团外部单位进行资金结算所设立的门户，可以利用“银企直联”系统对其当日资金或余额按一定的比率归集到集团指定的资金归集账户上，并在集团财务公司所设的各子公司虚拟账户中得到反映，实现单方管理，双方知情。在不改变集团下属成员单位对集中资金所有权的基础上满足了集团资金集中管理的需求。

资金归集和资金下拨过程由银行的管理系统自动处理，在减少财务人员日常工作量的同时也杜绝了人工操作所造成的差错机会，可有效地解决在集团企业资金集中管理过程中出现的跨区管理、资金闲置、业务流程繁琐、账号户名不符、出错退回等一系列资金安全及成本问题，进一步满足了集团企业资金集中管理要求。集团下属成员单位内部结算、集团下属成员单位与集团财务公司归集账户之间资金划转即使是异地也不会增加结算费用，因此会大大降低集团企业及集团下属成员单位的财务费用，并且由于合理归集、使用集团的内部资金，不仅使有闲余资金的企业可以盘活资金，还可以减少集团整体利息支出。

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