浅谈我国中小企业如何运用商业信用融资

中南大学 李诚

自改革开放以来，许多中小型企业从我国各地崛起，并取得相当不错的发展，这些企业提供就业机会，解决了许多人就业难的问题，企业发展的同时也促进了区域经济的发展，在社会主义现代化进程中扮演了不可或缺的角色并且发挥了重要作用。由于我国还没有形成较为完善和较为成熟的市场机制，中小企业的发展受到社会环境、人文环境等的影响，社会信誉普遍偏低。在这样的市场环境下，中小民营企业的融资也受到各种限制，最直接的表现就是银行信贷渠道受阻。综上所述，融资上的困境已经成为阻碍我国中小企业快速发展的关键之一。

1 中小企业商业信用融资的优缺点

1.1 中小企业商业信用融资的优点

首先，对于中小企业来说，商业信用融资条件限制较少，融资成本极低。在商品交易极为频繁的过程中，企业双方由于长期合作而形成了一种商业信用，于是当买方向卖方提出赊购请求时，卖方通常愿意赊销商品给买方。

其次，在这个过程里，如果没有商业汇票利息或者是现金折扣，那么中小企业基本上不存在任何的融资成本；如果商业汇票利息以及现金折扣都存在的话，那么买方如同放弃现金折扣和商业汇票利息。

最后，融资操作灵活，方式便捷。在短期内商业信用融资通常能满足企业的融资需求，完全没有复杂的程序需要履行。当债务到期而企业仍无法偿还时，债务人与债权人通过沟通，一般可以将信用期限继续延长。

1.2 中小企业商业信用融资的缺点

企业债权人资金被债务人占用，当债务人因为发生财务困难无法按时还款时，债务人却将本该偿还债权人的资金用于其它方面；债权人每隔一段时间才能收到债权人偿还的一部分债务。这种滚动式偿还债务的方式致使债务人无法及时清偿债务而占用债权人的资金，债权人债务回收期较长，资金回笼率低。

债务人用商业信用融资将经营风险转嫁给债权人。债务人经营所需的原料或商品是透过商业信用融资获取。但是经营一段时间之后，债务人取得了收入，就可能偿还全部或者是部分债务给债权人；倘若债务人财务状况困难或者经营失败，就会实施债务重组或者是破产清算。债务人将经营风险通过商业信用融资转嫁给了债权人，使债权人承担了非常高的坏账风险。

1.3 资金流通受阻，债务拖欠环环相扣

当今社会，社会分工细化，企业之间的协作多样化，交易也日趋复杂化。商业融资在被企业广泛应用之下逐渐滋生了同行业间债务拖欠、上下游企业间的债务拖欠等问题。企业在交易活动中太过依赖商业信用，于是又形成了一个庞大的债务链。导致许多企业资金极度匮乏，债务相互拖欠的现象十分严重，更阻碍了资金流通，对企业的正常经营活动也造成了极大的影响。

1.4 债务拖欠的情况直接影响了企业双方的信任度，导致信用关系恶化，增加了收账成本

随着近年来讨债公司数量的不断增加，反映出债务人利用信用融资，却未能遵守商业信用及时偿还债务，迫使债权人动用第三方收回债务，这在很大程度上恶化了企业间互惠互利的信用关系。影响了再度合作的机会。

2 中小企业以及银行商业信用融资困难的原因

2.1 从中小企业自身角度来看

在国家颁布的新《公司法》中，大幅度下调了公司注册成本的最低限度。极大地鼓励了创业，与此同时也导致了新成立的公司信誉水平极低这一因素。主要有以下几个原因。

第一，目前在我国现有的众多中小企业中，大多数中小企业在管理制度上或多或少都存在着一些缺陷。与极具规模、分工详细、制度明确的大型企业相比，大部分中小企业的管理制度不能全面具体地覆盖整个企业，造成利益分割不公平、利益分布不合理、员工利益与实际付出不合理、企业高层权力混乱等现象，严重影响企业发展。

第二，大型企业本身就拥有雄厚的实力，在行业竞争激烈的环境中依旧拥有较强的竞争力，相反，在中小企业中，企业自身并不具备较强的竞争能力。这是每一个中小企业发展过程中都会遇到的问题。由于我国人口密集，劳动力较为廉价，所以劳动力集中型行业是我国中小企业主要的发展方向，即制造低成本的低价产品。

第三，管理人员素质不高。中小企业大多是民营企业，许多企业的管理者都是从社会底层摸爬滚打多年才取得今天的成绩，他们本身受教育水平有限，知识累积不丰富。作为经营者，他们自身的素质与能力相较于大型企业的经营者有着极大差距。不可否认，中小企业也孕育出了一些优秀的企业家，但就多数中小企业而言，经营者的自身素质及管理水平直接与企业的发展状况挂钩，呈相互牵制、相互促进的状态。而现代化的管理和经营理念更是促进企业长久发展的关键所在。

2.2 从银行角度来看

商业化和股份化的改造，加上市场的运作，银行开始在我国回归市场地位。企业的经营目的不外乎盈利，作为创造利益的主要决策人，企业高层往往会将自身利益作为经营的主要目标，以市场的变动作为企业改革的依据，以获得利益的可靠性作为判定投资方向的指标，形成越来越自主化的企业经营模式。这就造成银行对投资存在的风险加深了思考，在对企业进行借贷融资的过程中会根据自主性进行少风险投资选择，将多数存在管理体制不健全、企业信誉不高、发展前景不明确、收益渠道不明确、竞争环境混乱或借贷成本过高等复杂经营弊端的中小企业排除在服务之外，仅针对自主认为有发展潜力的企业进行服务，导致多数中小企业发展受阻。于是在贷款方面，中小企业很难通过银行的专业评估，获得企业经营所需的资金。采取商业信用融资对于一些具有高诚信度的企业来说，商业信用融资在极大程度上能够减少企业融资时间，降低成本,从而避免因为融资时间过长而错失良好投资机会，为企业带来最大额度的盈利。

3 我国中小企业的融资渠道

融资渠道的受阻或狭窄基本都是企业自身发展状况不佳造成的。对中小企业来说，主要的融资渠道有两大类：内源融资渠道和外源融资渠道。内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。但是在实际的市场作用下，中小企业的融资手段是非常有限的，基本上是通过银行贷款、相关人员集资或合资来维持企业的发展。虽然有些中小企业也会采用投资、股票和债券等市场化的融资方式为企业集资，但实际的作用实在是有限。

中小企业银行融资渠道受阻。中小企业的发展越来越迅速，对资金的需求量也越来越大。从资金的额度上来说，中小企业的资金需求对已经具有强大实力的大企业来说根本不算大，但是资金短缺却是我国中小企业普遍存在的问题，就我国中小企业整体而言，其资金的需求量相当庞大。可是，很多中小企业都无法满足银行给出的借贷条件，就算满足，由于企业内部财务管理制度的欠缺，管理水平的偏低，其必须承担很大的借贷风险。此外，多数基层银行在进行贷款发放时本身就存在权限受到制约的情况，造成银行逐渐丧失发放贷款的积极性。没有完善的管理制度、发展长期停滞不前的中小企业当然会被银行拒之门外。

一些中小金融机构在这个时候为中小企业的资金需求提供了帮助。中小企业会先对企业的基本结构和内部运营情况进行深入了解，并结合机构的实际情况对企业的资金需求和相关风险进行评估，多项考察过后给予企业需要的资金，给予中小企业发展的机会。虽然这些并非正规融资渠道，但是从银行获取融资太过困难，最终中小企业不得不依赖这些渠道。因为就市场的发展来看，中小企业想要通过银行获得融资的难度还是比较大的。

在这些条件的制约下，中小企业开始依赖非正规金融渠道。中小企业的资产抵押能力不足，企业信息也相对封闭，通过正规机构获取所需资金的企业发展严重受到限制。但是企业的发展对资金的需求迫在眉睫、刻不容缓，这时，拥有手续简洁、耗时较少等特点的非正规金融机构的出现对中小企业而言无异于雪中送炭。虽然非正规融资渠道往往通过高于正规金融机构的融资成本来获得盈利，但对于发展受到阻碍的中小企业来说，这些非正规机构能更好地满足和适应其用于发展的经营模式。此外，许多中小企业也会通过民间借贷的方式来获取企业发展所需的大量资金。

4 解决中小企业商业信用融资困难的对策

我国针对中小企业发展的法律法规的欠缺也是造成中小企业融资困难的原因之一。因此，要改变中小企业融资现状，首先要从国家相关的法律法规入手。我国的企业立法和相关的文献政策基本上是按照所有制来制定的，无法满足中小企业所有制构成复杂的特点，使中小企业自身的所有制性质与国家所有制性质存在不相容性，造成中小企业处于市场中不同的竞争起跑点，影响中小企业的发展。所以，我国应该结合市场动向，以中小企业在市场中的发展趋势为依据，参照其他市场经济国家，将中小企业看做一个整体，在已经出台的国家相关法律法规的基础上，按照省级范围内中小企业发展的实际情况，尽快调整或添加相关的法律条款。新出台的企业相关法律法规要有对中小企业在资金借贷方面遇到的问题进行解决的能力，要对中小型企业资金的来源和渠道进行规范，确保中小型企业在一个健康规范的市场环境下持续发展。

此外，中小企业要不断提升自身的素质，加强企业内部的管理。首先，要本着与时俱进的发展理念，跟随时代的脚步，制定现代化的企业经营制度。中小企业要在发展中不断借鉴大企业和国外一些相关企业的经营模式，采取可用于自身的经营模式，避免一些企业发展过程中经常出现的错误，建立能够适应市场变动、适合自身发展的经营模式。经营离不开管理，而管理是大多中小企业的发展中问题最严重的一个版块。企业管理者必须结合国情，制定合理可行的管理制度，本着民主化和科学化的基本原则，不断在企业内部推广管理，加强管理，保护企业信誉，形成特有的企业文化，确保企业稳步发展。此外，竞争力是企业发展的重点。中小企业需要结合企业当地市场、当地同行的生产发展现状，对当地市场情况进行全面的了解，从而扬长避短，对企业内部结构和生产结构进行不断的修改和完善，提升企业在市场中的核心竞争力。企业信誉是获取融资的关键之一。中小企业必须严格监管各个生产环节，建立专用于中小企业的信用机构，坚决杜绝商业欺骗、产品质量有问题及借贷不还等严重影响商业信誉的行为。只有这样，才能解决中小企业的融资问题，才能保证我国中小企业的蓬勃发展。

5 结语

在我国目前所处的融资环境下，商业信用已经成为企业的一种重要融资手段。商业信用与银行贷款相比具有一定的融资比较优势，中小企业应从自身的企业实力与经营能力等着手，不断提高企业的经营额度，增强企业的实力，为自己提供一个更好、更稳固的商业信用融资环境。

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