基于KPI的国际矿业公司海外并购整合分析

■朱宁宁/杨逢春/李喜凤

（有色金属华东地质勘查局, 江苏 南京 210007）

关键绩效指标（Key Performance Indicator或Key Performance Index，KPI）是通过对组织内部某一流程的输入端、输出端的关键参数进行设置、取样、计算、分析，衡量流程绩效的一种目标式量化管理指标，具有系统性、可控与可管性、价值牵引和导向性、关键性、动态性等特征，是企业绩效管理系统的基础。目前我国有大量的学者对KPI进行了研究。蒋雪丽、郝音奇（2011）分析KPI在引导员工积极性方面的作用机理，指出KPI能够提高员工的目标感知、目标认同感，并构建“KPI导向机制”模型[1]；王鹏耀（2011）分析目前企业人力资源管理的发展特征，构建岗位胜任能力模型和KPI体系，对企业绩效管理进行了有效分析[2]；夏志军（2011）将KPI指标体系应用于常州供电公司绩效考核体系中，对供电公司的绩效进行考核[3]；唐加福等（2008）采用理论分析与实证分析相结合的研究方法建立电信企业KPI绩效管理指标体系模型，将多元统计中的主成分分析法运用于电信企业的绩效评价[4]。

总体来说，我国学者对KPI的研究集中在企业绩效管理、人力资源管理、营销管理等方面，较少涉及国际矿业公司海外并购的领域。本文通过对母公司并购的海外初级矿业公司和高级矿业公司典型特性的分析，运用鱼骨法[5]获取二者的关键指标，得出初级矿业公司和高级矿业公司的KPI 监控指标体系，并说明在国际矿业公司并购整合时KPI的运作流程，将KPI引入国际矿业公司海外并购领域。

1 初级矿业公司和高级矿业公司典型特性分析

1.1 初级矿业公司典型特性分析

通过对国际矿业公司的发展模式和实际情况的综合分析和研究，可以将国际矿业公司分为初级矿业公司和高级矿业公司。初级矿业公司也称为初级勘查公司，是指通过私募或在证券市场上销售股票筹集资本，进行矿业勘查的小型公司。初级矿业公司一般没有生产型矿山，是以寻找潜力勘探项目、发掘资源为目标，拥有可能发现矿床的探矿权或已控制资源量/储量的矿产地，主要工作内容是矿山的勘探和开发，是高级矿业公司的上游，为其提供勘探服务或为其提供项目资源。一般来说，初级矿业公司的现金流为负值，没有收入，但公司的资产有高增长性，如斯巴顿资源有限公司，以及在中国有项目的一些外国小公司[6]。

初级矿业公司是商业性矿产勘查市场主体的主力军，其拥有精干的组织结构，灵活快速的运作、多样化的筹资方式、具有冒险精神的商业性矿产勘查文化，适应矿产勘查难度加大、新区风险找矿的要求。

1.2 高级矿业公司典型特性分析

高级矿业公司一般由初级矿业公司经过长期的发展形成，矿业公司始终遵循固定的企业发展模式，即：通过自身的原始积累，不断向产业链中的每一环节进行发展和延伸，完成公司的初级发展目标——创业发展、原始积累；再通过收购、兼并，完成公司发展扩张的中级发展目标——巩固基业，逐步扩张；最终，以合并方式完成公司发展的最大化，强强联合，追求完成公司发展的终极目标——发展壮大、行业龙头。

高级矿业公司的典型特征：

(1)价值链从专业化向一体化不断延伸。高级矿业公司大多由矿山采选业或冶炼业起步，经过多年发展，逐步向上、下游延伸，实行一体化经营，直至壮大成为具有相当经营规模和拥有雄厚经济实力的集团公司。究其原因在于，一方面由于矿业公司成立初期受资金、技术等各方面限制；另一方面一体化发展有利于公司实现全产业链优势，获得更高溢价，是矿业公司发展所追求的目标。

(2)产品结构多元化。国际矿业公司在发展的初期大多实行专业化经营，产品结构单一，在公司发展到一定规模，集聚一定基础后，再向多品种经营发展。总体来讲，高级矿业公司发展历程中产品结构遵循先专业化再多元化发展的路线。

(3)资本运作比重不断增强。高级矿业公司注重通过并购做强做大。并购是矿业公司实现资源储量增长、生产规模扩大和市场区域扩张的直接手段。

2 初级矿业公司和高级矿业公司KPI监控指标体系

基于上述初级矿业公司和高级矿业公司的典型特性，设计分别适用于初级矿业公司和高级矿业公司的KPI监控指标体系，以实现母公司对所并购初级或高级矿业公司的全面、规范、有效、实时的监管；通过关键指标体系的构建，为初级或高级矿业公司的全面考核提供依据，并明确其发展方向，使指标体系成为其主要管理工具，帮助母公司有效管理，以推动母公司总体战略的实现。

初级矿业公司和高级矿业公司关键指标体系的设计，主要以母公司的发展战略、经营目标，初级或高级矿业公司的年度计划为依据，采用鱼骨分析法找出各自的关键因素，具体如图1、图2。

按照鱼骨分析法的关键因素，可以分别得出初级矿业公司和高级矿业公司KPI指标体系。其中所涉及的指标权重以拾遗补阙、系统优化为原则，以企业的战略目标和经营重点为导向确定，采用专家调查法和德尔菲法进行具体操作：通过成立由企业高层、学术专家、中介机构人员组成的专家组，对每一项指标的权重进行量化打分，并通过德尔菲法一轮又一轮地统一意见，直到最终专家组达成一致意见。具体如表1、表2。

图1 初级矿业公司关键因素鱼骨图

图2 高级矿业公司关键因素鱼骨图

表1 初级矿业公司KPI指标体系

表2 高级矿业公司KPI指标体系

以上指标体系适用于母公司对海外并购的初级矿业公司和高级矿业公司一般项目的管控治理，依据初级矿业公司和高级矿业公司的特性，初级矿业公司侧重勘探开发及资产财务管控；高级矿业公司的管控更加关注生产经营、资产财务及企业发展后劲。但具体的海外并购管控KPI指标体系应视并购项目的矿种、企业发展阶段、国别、时间等因素而略有不同。

3 初级矿业公司和高级矿业公司KPI指标体系运作流程

初级矿业公司和高级矿业公司KPI指标体系的运作是一个有步骤、有层次，多部门合作的过程，由于初级矿业公司和高级矿业公司KPI指标体系均系母子公司间的管控治理，因此可以采用一套KPI指标体系运作流程，此设计必须遵循以下的程序：

步骤一：母公司战略规划

母公司战略规划是KPI指标体系运作流程的第一个环节，也是整个KPI指标体系运作流程中最重要的环节，发生在体系运作的开始，是母公司依据企业的外部环境和自身条件以及企业发展的战略规划、经营目标，对企业未来发展制定的新战略。战略规划制定的方向直接影响母子公司未来的企业行为，对母公司海外并购项目起到至关重要的作用。

步骤二：境外项目并购及子公司境外项目KPI指标体系监控

母公司依据企业战略规划及经营目标，对境外项目进行并购整合，并在境外成立子公司对境外项目进行监管。子公司按照母公司设计的KPI指标体系，定期向母公司报送指标数值，作为母公司对子公司管控治理的原始依据。

步骤三：境外项目信息收集平台的构建

母公司通过境外项目信息收集平台的构建，以管理信息系统为载体定期获得子公司KPI指标体系中的指标数值，实现母子公司间信息的有效传递，并按照相应的数据处理方法，对指标数值进行系统化处理。

步骤四：母公司对子公司的监管

母公司以处理后的数据为基础，结合企业

高层、技术专家的意见，判断出子公司在某一时间节点的整体运营情况，并查找出阶段运营中的薄弱环节及改进方法，反馈给子公司，以形成母子公司动态的管控治理模式，实现整体利益的最大化及可持续发展。具体流程参见图3。

初级矿业公司和高级矿业公司在运用此套KPI指标体系时还应注意以下几点：

(1)KPI指标的制定必须依据母公司的战略发展。以战略为导向可以确定出母公司长期发展中有哪些指标对其战略实现是至关重要的，可以帮助子公司明确具体的工作目标，使母子公司间保持高度一致的战略协同性和目标趋同性。否则KPI指标将出现滞后的效果，无法起到有效考评的作用。

(2)母公司与海外并购子公司沟通的顺畅性。由于母公司需要通过境外项目信息收集平台获取海外并购子公司KPI指标数值，并在数据的基础上做出最终判断反馈给海外子公司，因此必须保持母子公司间密切、畅通、及时、有效、准确、可靠的信息传递，尤其应注重子公司所提交的KPI监控指标数值的准确性、真实性及有效性，从而形成一个不断循环、不断螺旋上升的母子公司间有效的监督机制、激励机制、管理制度和考核体系。

(3)KPI指标体系需具有针对性。由于母公司并购的海外子公司涉及不同的矿种、不同的子公司发展类型、不同的国家，因此母公司在配备一套基础的矿业公司KPI指标体系库的基础上，应根据子公司不同的需要，抽选适合子公司项目的KPI指标，对其进行有针对性的考核。

图3 KPI指标体系运作流程

4 结束语

当前我国的矿业企业纷纷加入了海外并购的行列，在海外并购的过程中积累了许多经验，取得了较大的成绩，但是同时也面临对海外并购项目管理水平不高、远程监管效率低下、利润率较低等问题。因此，本文从母子公司管控的角度，构建母公司对海外并购子公司的KPI监控管理指标体系，并说明母子公司KPI管控的流程，划清母子公司间管控的权责，便于母公司对海外并购子公司的深入监管。

[1]蒋雪丽,郝英奇.KPI引导员工积极性的作用机理研究[J].科技管理研究,2011,31(11):105-109.

[2]王鹏耀.基于岗位胜任能力的企业KPI绩效管理体系构建[J].生产力研究,2011(3):171-173.

[3]夏志军.基于KPI的绩效考核体系设计——以常州供电公司为例[J].管理观察,2011(30):76.

[4]唐加福，李润生，施永贵等.主成分分析法在电信企业绩效评价中的应用[J].东北大学学报(自然科学版),2008,29(4):488-491.

[5]田青，杨海涛.企业绩效管理中KPI指标的分析与确定[J].北京工业职业技术学院学报，2008,7(4):116-119.

[6]刘益康.神眼之光-商业性矿产勘查[M].北京：地质出版社,2007.