基于贝叶斯方法的均值－方差投资组合选择

袁子甲　李仲飞

摘要：传统均值-方差模型应用于投资实践时将参数的估计值看作是其真实取值，从而忽略了估计风险对投资决策的影响。基于此，文章提出了基于贝叶斯方法的均值-方差模型，并介绍了最优投资组合的求解过程。贝叶斯分析框架的引入将有效克服传统均值-方差模型对参数取值的敏感性，使得模型的稳健性得到显著提高。