企业研发活动中的委托代理问题探讨

王　　勉　　黄　　颖　　　张　　铀

科学技术的快速发展和市场竞争的

加剧使研发活动成为企业创新系统的重

要活动单元，但是，随着研发投资规模的

扩大和研发管理模式的转变，研发活动

的效用性和效益性却常常失控，究其原

因，主要是由于研发活动的层级结构和

本身属性产生了委托代理问题，继而导

致研发活动的低效。委托代理问题是在

委托代理双方契约不完备、信息不对称

且监督成本高的情况下而产生的代理人

“逆向选择”和“道德风险”行为。深入

剖析企业研发活动中的委托代理问题，

有利于更高效地管理研发活动，捉高研

发活动的效用和效益。

一、企业研发活动中委托代理问题

的来源

1、层级制研发体制与委托代理问题

产生

企业研发活动是一个由多个主体参

与、经历多个发展阶、涉及多个目标的复

杂系统，研发组织的层级模式使得在研

发活动中不可避免的存在委托代理问

题。

层级研发体制的形成有两个主要原

因：一是现代企业制度下，所有权与经营

权相分离；二是项目型科研管理模式所

带来的研发资金投入与研发活动执行之

间的分离。总体而言，企业研发活动的

组织结构可以划分为权益层、经营层、

操作层三个相互联系、相互制约的有机

部分。

权益层(股东)是研发资金出资

者，通过产权合约享有企业剩余索取权

和剩余控制权在内的权利，同时也是研

发活动风险的最大承受者；经营层指研

发资金的经营者和管理者，他们控制着

研发资源的投资方向和配置结构并负责

组织研发活动中的监督、考核、激励、

研发成果的验收、转化等；操作层主要

指项目组，项目组受经营层委托，利用经

营层提供的研发资源进行研发活动。

整个研发活动过程中共存在二层主

要的委托代理关系：权益层(委托人)

和经营层(代理人)为第一层次，出资

者(股东)委托研发投入决策者负责研

发资源的科学投入和合理配置；经营者

(委托人)委托项目组(代理人)完成

科学技术研究活动为第二层次。权益层

和经营层之间委托代理关系是由于企业

所有权与经营权相分离而形成的；经营

层和操作层之间的委托代理关系是由于

研发投入与执行相分离而形成的。

2、研发活动的固有属性与委托代

理问题的产生

研发活动是智力资本与物质资本相

结合产生创造性研发产出的过程，研发

人员的智力资本是最关键的要素投入，

研发活动本身的复杂性和专业性决定了

委托人与代理人之间信息非对称；些

外，研发活动过程是一个打破常规的创

新过程，无固定的流程和步骤，委托人

不能以常规指标来观测和衡量代理人的

努力程度，这为代理人的“道德风险”

提供了机会。

研发活动的收益具有非独占性、不

确定性和长期性特点。研发活动是一个

多角色参与、分工协作且创造一个共同

产出的过程，研发产出是集体劳动的结

晶，个人不能独占；此外，研发活动收

益不确定性大，这为代理人研发活动的

失败与绩效的差距归因随机因素的影响

提供了条件；再次，研发成果的产出一

般需要较长的时间，这也是代理人产生

短期行为的原因。

研发活动的层级模式形成了研发活

动中双层委托代理关系，研发活动本身

的属性为代理问题的产生提供了条件，

同时，由于委托人和代理人目标函数不

一致、双方信息和风险不对称且监督成

本高，这样在每一个研发活动之间都可

能出现委托代理问题。

二、研发活动中代理行为的表现形

式

委托代理问题的存在使得企业研发

活动中的“逆向选择”和“道德风险”

增加，代理人可能会为了个人利益而采

取各种代理行为损害委托人利益。

1、研发决策者的代理行为表现分

析

研发决策者的代理行为主要表现

为：在研发经费预算方面，决策者利用

自身的信息优势，不切实际的夸大项目

经费预算，以获得更多的经费支持和更

随意的经费支配空间，造成研发经费的

浪费。在研发资金投入结构方面，为了

任期内个人业绩的提高以及由此带来的

物质、晋升等收益，决策者会选择短期

内能出现成果的研发项目；为了避免决

策失误引起的个人损失，决策者会倾向

于选择风险小的常规性项目立项，研发

立项集中在盲目模仿、跟踪创新上，出

现研究成果的低水平重复，技术进步对

经济贡献率低，研发成果短缺与剩余并

存的局面。在研发资金下拨管理方面，

决策者刁；是尽自己所能合理配置研发资

源而是投机取巧，利用职权谋取私利。

如根据私人关系或者以私人集团的利益

为基础来选择项目承担者，出现人情立

项、无效益立项等寻租现象；表现在研

发经费的使用上，对项目的最终实施者

缺乏监督和管理，对无经济效益、偏离

目标的项目继续拨款，对要求追加经费

支持的项目不进行严格的有关技术、经

济、效益、市场等全方位的考察和论

证，不能严格限制经费支出，根据项目

进展分期分批下拨资金，而是假借检查

之名变相使用研发经费。更有甚者会出

现研发经费的截留、挪用等严重代理问

题。

2、项目组的代理行为表现分析

项闩组代理行为主要表现为：在研

发资金的使用上，项目组可能会把研发

经费用于非科研寻租活动中(如各种在

职消费)，也有可能会利用经营层前期

投入沉没成本讨价还价，要求增加研发

经费支出等，造成研发资金的浪费。在

项目的研究上，项目组研发人员具有很

强的专业知识水平和独立自主性，倾向

于从自己的兴趣和利益出发，投入到项

日上的精力和时间或努力的方向可能与

经营层所期望的目标不一致，甚至产生

冲突。同时，由于项目组众多研发人员

创造一个共同的产出，且难以度量和界

定单个研发人员的贡献率，这为研发人

员采取“偷懒”和“搭便车”行为提供

了机会，或者通过采取不适当的手段来

满足私欲，如把在工作中积累的知识、

技能和信息作为讨价还价的筹码，恶意

跳槽，泄露技术秘密以满足个人利益追

求等。

三、规避委托代理问题的实践对策

激励机制是解决代理问题的重要途

径。首先，激励合约的选择是建立在委

托人对代理人进行考核评价的基础之上

的，只有在对代理人进行考核后才能依

据考核结果配置激励资源。其次，激励

资源配置与代理人的绩效相关性依赖于

充分的信息交流系统。再次，良好的监

督约束机制也是激励机制的重要组成部

分。总体来讲，对代理人的激励由考核

评价体系，监督约束体系和信息交流体

系三个支撑体系组成，围绕支撑体系，

设计适当的激励因素以达到引导和约束

的正负激励效果。激励因素设计的原则

是：物质激励与精神激励相结合，长期

激励与短期激励相结合。对决策者常用

的激励因素为期权激励、市场竞争激

励、决策监督激励等；对项目组常用激

励因素为期权激励、知识产权激励、职

业发展激励等。其中，期权激励作为一

种长期激励手段，对决策者和项目组都

有很好的激励效果。对研发决策者，朋

权激励的实施是允许部分有突出贡献的

决策者拥有公司股票，即将决策者相当

多的薪酬以股票的形式体现，并作为期

权延期兑付，从而把研发决策者的个人

利益与出资者的长期利益紧紧联系在一

起，最大限度的激发决策者才能的发

挥，规避代理行为；对项目组期权激励

的手段有奖励股权(份)、股权(份)

出售、技术折股等，常用的是技术折

股，即允许项目研发人员以个人拥有的

专利技术或非专利技术，作价折合为…

定数量的股权(份)，给予研发人员以

技术作为资本参与公司受益分配的权

利，具有很好的激励效果。