数字经济背景下企业供应链融资研究

［摘 要］在数字经济迅速发展的背景下，供应链融资成为企业缓解资金压力、优化资源配置的重要手段。然而，随着数字技术的深入应用，供应链融资也面临着前所未有的风险与挑战。基于此，文章以H集团为例，首先介绍H集团概况及其供应链融资实施情况，然后阐述H集团供应链融资对其他企业的影响，接着分析H集团供应链融资存在的问题，最后基于问题提出H集团供应链融资的优化策略，以供参考。

［关键词］数字经济；企业；供应链融资；风险防范

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2024.14.049

［中图分类号］F832；F275.1 ［文献标识码］A ［文章编号］1673-0194（2024）14-0-03

0" " "引 言

随着数字经济的蓬勃发展，经济全球化和互联网技术的深度融合给企业带来了前所未有的发展机遇。H集团作为家电行业的领军企业，在数字经济浪潮中积极转型升级，不断探索供应链融资的新模式，通过各种融资工具和技术手段连接供应链上游企业、下游企业和金融机构，实现资金流的优化配置和管理。然而，在享受数字经济带来的便利的同时，H集团也面临着供应链融资中的各种风险挑战。因此，H集团要对供应链融资风险进行研究并提出有效防范策略，以有效解决企业面临的融资问题，提高企业在供应链中的竞争力。

1" " "H集团概况及其供应链融资实施情况

1.1" "H集团概况

H集团是一家总部位于山东省青岛市的超大型企业集团，成立于1984年。H集团旗下拥有多家公司和多个品牌，涉及多个领域，包括家电、智能家居、智能制造、物流等。家电领域是H集团的核心业务领域之一，在全球范围内销售多种家电产品，如洗衣机、空调、冰箱、电视等。H集团一直致力于智能制造和智能家居的研发，旗下拥有多项专利技术和软件。H集团还拥有自己的物流公司和金融控股公司，以支持企业的发展和创新。H集团已经位居全球领先的家电生产企业之列，其产品和技术不断得到各国消费者和市场的认可与持续支持。

1.2" "H集团供应链融资实施情况

H集团在银行主导的供应链融资业务中发挥着重要作用，与银行等金融机构合作，为供应链中的中小企业提供金融支持，供应链的具体融资解决方案主要包括货押模式和信用模式。

货押模式的主要适用对象是资金需求量较大的下游经销商。H集团在其供应链中，下游经销商的资金需求量相对较大。为了解决下游经销商的融资困难问题，H集团实施了货押模式。上游企业（H集团）向下游经销商提供货物，而下游企业难以获得融资支持。下游经销商通过向银行等金融机构提供H集团提供的货物抵押贷款的方式，获得融资支持。金融机构向下游经销商发放贷款，同时通过抵押的货物来降低融资风险。下游经销商用获得的融资支持购买更多的商品，并将这些商品销售给消费者。H集团通过为下游经销商提供贷款支持，促进了产品的销售和流通，同时也为其品牌提高了曝光度。总的来说，货押模式可以通过提供货物抵押来帮助资金需求量较大的下游经销商解决融资问题，让下游企业能够满足生产和经营的资金需求，同时也促进了整个供应链的正常运转。H集团通过货押模式成功解决了下游经销商的融资难题，推动了供应链的优化和发展，实现了供应链融资的共赢局面。

信用模式主要适用对象是按月定期采购并且资金需求量较少的下游经销商。金融机构通常可以利用信用模式，为H集团供应链中按月定期采购、对资金需求相对较少的下游经销商提供融资支持。上游企业（H集团）根据下游经销商的采购计划，按月向其提供商品，并在一定期限内向其收取货款。下游经销商在购买商品的同时，支付部分货款，但在一定期限内仍需要支付剩余货款。下游经销商可以将未付余款作为应收账款，向银行等金融机构申请应收账款的融资支持。金融机构向下游经销商发放贷款，同时将应收账款作为担保，降低了融资风险。下游经销商通过获得融资的支持，可以按计划完成采购和销售任务，同时也将未来的现金流转化为当期的资金，提高了资金使用效率。总体来说，信用模式可以通过为下游经销商提供授信，帮助其解决资金问题，提高其资金使用效率，并降低融资风险。H集团通过信用模式的实施，可以为资金需求量较少的下游经销商提供更加个性化的融资支持，以促进下游经销商的发展。

在供应链中，H集团对上下游供应商的资金需求非常敏感。由于供应链中的资金流通是一个复杂的过程，上游供应商可能会因为资金短缺而无法按时生产产品，这会给整个供应链带来负面影响。为了解决这个问题，在H集团采购过程中海融易平台发挥着重要作用，可以帮助上游供应商在订单获得后申请订单融资，这有助于缓解上游供应商的资金压力和保证订单按期交付。在交易完成后，由于H集团通常不会立即支付货款，上游供应商的应收账款会大大增加。上游供应商可以选择申请保理融资，通过应收账款债权的转让提前回笼资金，从而缓解资金紧张的压力。如果H集团支付的是商业汇票，上游供应商可以选择票据贴现的方式来提前收回资金。总之，海融易平台提供了多种融资选择，帮助上游供应商解决资金问题，确保供应链的正常运转。

2" " "H集团供应链融资对其他企业的影响

2.1" "加快企业资金周转

H集团拥有完整的供应链体系和强大的供应链关系，可以通过供应链融资的方式充分利用这些优势，获取低成本、高效率的融资。作为企业的一种融资方式，供应链融资需要与供应链上其他企业和金融机构密切合作，通过共享资源和信息，实现资金流动和风险控制。数字技术可以极大地提高企业的供应链融资效率，包括利用区块链、物联网等技术优化供应链资金流动、风险控制和业务流程。供应链融资有助于H集团在供应链上与其他企业建立起良好的信用关系，加快企业资金周转，实现上下游企业的共赢。

2.2" "降低供应链企业的融资成本

供应链融资可以通过贸易资产的转让和转移，增强资金流转的灵活性。H集团可以通过掌控上下游企业的贸易资产流动，实现资金的高效流动。同时，H集团还可以通过供应链融资平台实现债务结构重构，减少利息负担，缩短还款期限，提高企业的财务合理效率［1］。作为供应链中的龙头企业，H集团可以在供应链融资中发挥资源优势，为其他企业提供融资支持和资源支持。这样一来，供应链中的其他企业可以依托H集团的供应链融资平台，获取更加灵活和低成本的融资服务，从而降低融资成本，提高企业的盈利水平［2］。

2.3" "推进平台化战略，优化资源配置

平台化战略和成本优化是企业发展过程中必须平衡考虑的问题。通过供应链融资平台，H集团可以实现长期合作伙伴之间的资源优化配置，从而降低上下游企业的采购、运营等各类成本，提高企业的盈利能力。此外，通过汇聚供应链上下游企业，H集团可实现更高效的生产调配，降低物流成本，进一步减少其他企业的整体成本。H集团供应链融资平台除了成本优化和资源共享的功能，还可以通过引入大数据、人工智能等技术手段，为其他企业提供更多高附加值的服务。

3" " "H集团供应链融资存在的问题

3.1" "数据安全风险大

采用供应链融资方式，需要在金融机构和企业之间进行数据交换，其中包括资产信息、资金流向等敏感信息。如果信息泄露或者遭受黑客攻击，企业和金融机构会面临严重的损失。而H集团的供应链融资也面临较大的数据安全风险，需要加强数据安全保护，建立完善的数据安全控制系统。另外，H集团作为传统家电企业，其信息技术应用水平不如互联网企业，这使得数据安全风险加剧，进而影响集团与金融机构协同的效果。

3.2" "应收账款确权和转让难

在供应链融资中，下游企业需要将应收账款转让给金融机构以获得融资支持。然而，在实际操作中，应收账款的转让有时也存在困难。比如，下游企业可能因缺乏证明文件，无法证明应收账款的真实性和合法性，或者应收账款存在欠缺标准化文件的情况，这些都会增大应收账款的转让难度。

3.3" "受核心企业风险影响大

在供应链融资中，核心企业如H集团是整个供应链融资的中心，其信用风险和经营风险对整个供应链融资生态系统都具有重要影响。然而，互联网融资平台在进行融资分散时难以将源自核心企业的风险分散给其他企业，这就使得互联网融资平台的风险集中于核心企业［3］。在H集团供应链融资中，H集团拥有更多的信息资源和优势，这容易导致下游企业在融资谈判中处于信息劣势。在这种情况下，下游企业可能会接受更高的融资成本，从而使得互联网融资平台的收益率下降。核心企业的信用风险和经营风险是所有融资方需要关注的重要问题。如果核心企业出现债务违约风险，将导致互联网融资平台面临巨大的风险，甚至可能引发整个供应链融资生态系统崩溃。

3.4" "供应链融资平台尚未统一

当前，供应链融资市场上存在多种供应链融资平台，但各个平台之间存在差异，如融资模式、信息披露标准、风控体系等不够统一。H集团上下游企业在选择供应链融资平台时，难以进行有效的比较和选择。此外，不同地区和行业的供应链融资平台亦存在差异，难以实现跨地区、跨行业的融资匹配和资金流动。供应链融资需要大量的信息，但很多供应链融资平台信息化程度存在差异，一些小型供应链融资平台的信息化程度较低，难以实现大规模资金流动，同时也会影响供应链融资成本的降低。供应链融资行业尚处于初级阶段，行业标准和规范不够完善，缺少权威性的标准和规范，市场不够透明，H集团上下游企业在选择供应链融资平台时，缺乏必要的参考和指导。

4" " "H集团供应链融资优化策略

4.1" "建立完善的供应链电子化管理系统

H集团需要更好地管理供应商，确保供应商的质量和服务可靠、稳定，这就需要集团强化供应商之间的信息交流和合作，优化供应商库存管理，以及提高供应商融资的透明度，进一步提高供应链的运行效率。H集团需要建立和完善供应链电子化管理系统，以加强供应链各环节的管理和控制。此外，引入共享经济模式，通过共享数据和信息，实现供应商之间的协同合作，提高整个供应链的运行效率。

4.2" "借助大数据技术控制风险

H集团可以利用大数据风控技术建立供应链企业信用评分体系，针对高风险企业提高融资利率，针对低风险企业提供更低的融资利率。H集团可以建立完善的风险评估机制，对供应链企业的信用状况、经营能力、供应链关系等进行评估，制定不同风险等级的控制措施，避免融资风险。同时，建立供应链风险库，记录关键风险事件和应对措施，并不断优化风险管理策略。H集团可以与供应链企业和金融机构共享供应链信息，包括供应商、客户、产品流转等信息，实现供应链的全过程监控和风险预警。建立大数据分析模型，及时发现供应链中的异常情况和潜在风险，并制定应对措施［4］。H集团可以引入保险和担保机制，对供应链融资进行风险分担和风险保护，降低融资成本和风险。与保险公司和担保机构合作，获得供应链融资保险、风险担保等服务，增强供应链融资的可负担性。

4.3" "利用区块链技术搭建供应链金融平台

H集团可以建立基于区块链技术的供应链金融平台，实现供应链融资的数字化和智能化，打通供应链金融的资金流和信息流，增强供应链资金的融通性和流动性，并实现大数据分析和智能风控［5］。H集团可以与供应链企业和金融机构合作，利用区块链技术建立供应链金融生态圈，整合各方资源和优势，优化供应链融资和结算体系，增强供应链融资的可持续性。H集团可以与供应链企业合作，使用区块链技术实现供应链贸易融资，具体措施包括打造供应链合同、订单等数字化资产，在区块链上以“预售账户”方式预售数字资产取得资金，实现供应链贸易资金的融通和资产化，降低融资成本和风险，促进供应链贸易。

5" " "结束语

H集团作为供应链中的龙头企业，在供应链融资中具有极大资源优势，能为其他企业提供融资支持和资源支持，促进上下游企业共同发展。然而，H集团的供应链融资还存在着数据安全风险大、应收账款确权和转让难、受核心企业风险影响大以及供应链融资平台尚未统一等问题。对此，本文提出了建立完善的供应链电子化管理系统，借助大数据技术控制风险，以及利用区块链技术搭建供应链金融平台等解决方案，以期为H集团提高供应链融资水平提供参考。

主要参考文献

［1］刘宇杰，熊国保.试论供应链融资平台是如何防范风险的：以海尔集团为例［J］.经济研究导刊，2019（14）：129-131.

［2］马健美.互联网供应链金融破解中小企业融资困境研究［J］.商业经济，2021（4）：62-63.

［3］高旋，关子琪.中小企业供应链融资风险及发展策略研究［J］.中国市场，2021（7）：170-171.

［4］卢花，曹艳铭.大数据时代供应链融资对中小微企业融资的影响［J］.黑龙江金融，2023（11）：48-51.

［5］操群，张卓，丁永强，等.基于区块链的社会化企业的供应链协同与融资［J］.产业经济评论，2020（3）：38-62.