资金盈余与建筑企业可持续发展的关系研究

陈庆松

摘要：建筑企业普遍存在资金盈余不足的问题，原因包括投标价格偏低导致项目利润率低，应收账款周转率较低限制了资金的流动性，管理费用和财务费用居高不下加剧了成本压力，以及业务快速扩张时现金流出现断裂。为提高资金盈余，企业需要采取一系列措施，如优化融资结构，合理使用杠杆；强化成本和资源控制，提高使用效率；注重资产管理，减少资金占用；建立科学的资金计划，合理安排各项支出等。充足的资金盈余可以显著提升企业的经营管理能力，增强企业抵御各类市场风险的能力，为企业的技术创新和转型升级提供支撑。建筑企业需要高度重视资金盈余管理，采取积极的财务管理策略，以提高企业的财务稳定性，支持战略目标的实现。

关键词：建筑企业；资金盈余；财务稳定性；战略目标

在当今经济环境下，建筑企业的可持续发展面临诸多挑战。如何在市场竞争中积累足够的资金盈余，对企业的战略目标实现至关重要。本文针对建筑企业资金盈余问题进行研究，分析当前建筑企业普遍存在的资金不足状况，探讨资金盈余不足的原因，并提出提高资金盈余的对策建议。资金盈余不仅能提高企业的财务稳定性，还能增强企业的经营管理能力、风险抵御能力，支持技术创新和品牌建设。本文强调建筑企业需要通过精心的财务管理战略，持续积累资金盈余，以此推动企业战略目标的实现，最终达成可持续发展。本研究对于建筑企业制定财务管理措施，提升可持续发展能力具有一定的参考价值。

一、建筑企业资金盈余现状

（一）当前建筑企业资金普遍不足

目前众多建筑企业普遍面临资金不足的问题，这一现象已成为行业内的普遍趋势。这种资金不足的现象主要表现在建筑企业的经营活动中。资金短缺不仅影响了企业的正常运营，还妨碍了企业在市场上的竞争力和可持续发展。资金不足导致企业难以及时采购必要的建筑材料和设备，限制了项目的规模和质量。同时，建筑企业在人员招聘和培训方面也受到了限制，这进一步制约了企业的扩张和发展潜力。资金不足还增加了建筑企业的融资成本，因为缺乏足够的自有资金，企业不得不寻求外部融资，这可能导致高利息贷款的积累，进一步加大了企业的财务负担。

（二）部分建筑企业开始积累资金盈余

在当前建筑企业资金普遍不足的背景下，一些有前瞻性的企业逐渐开始了积累资金盈余的努力。这些企业采取了一系列精明的财务战略，以应对市场的挑战并确保可持续发展。这些财务战略包括有效的成本管理和资源利用，使企业能够在项目实施中减少浪费，并确保每一笔资金的合理运用。这些企业还注重拓展多元化的收入来源，通过拓展业务范围和市场渠道来增加收入，从而有更多的资金用于未来的发展和投资。同时一些建筑企业也开始关注风险管理，采取保守的财务政策，以应对市场不确定性。他们建立了紧密的财务监控体系，确保在市场波动时能够及时作出反应，降低潜在的风险。这些建筑企业积累资金盈余的举措不仅提高了其财务稳定性，还为未来的发展提供了强有力的支持。这表明，在资金不足的情况下，建筑企业通过科学的财务管理和战略规划可以逐渐实现资金盈余，为行业的可持续发展提供了积极的范例和经验。

二、建筑企业资金盈余不足的原因

（一）投标价格偏低，项目利润率低

建筑企业资金不足的根本原因之一是在投标阶段，许多企业采取了过低的价格策略，导致项目的利润率显著下降。根据行业数据（见表1），近五年来，建筑企业普遍面临着严重的投标价格竞争压力，平均投标价格相对于项目成本较低，令人担忧。

这主要是为了在市场上获得竞争优势，吸引客户，但却在一定程度上牺牲了盈利空间。由于投标价格过低，建筑企业在中标后的项目执行阶段面临了盈利困难。而项目的运营成本往往超过了原本预期的投标价格（见表2），进一步导致企业无法获得足够的盈余资金来支持项目的平稳实施。

这种情况迫使企业不得不依赖外部融资，加大了财务负担，同时限制了企业在未来的发展和扩张方面的投入。这一现象凸显了建筑企业面临的艰难局面，他们需要在谋求市场份额的同时，更加注重项目的盈利性。

（二）应收账款周转率低，资金回收慢

根据建筑企业应收账款周转率数据，可以明显观察到在过去五年内的周转率呈现了一定的波动趋势。2018-2021年期间，周转率略有上升，从5.04增至6.12，然而，在2022年，周转率出现了下降，降至5.92。这种波动可能暗示了一些潜在问题，特别是与资金回收速度缓慢相关的问题，如表3所示。

这意味着企业需要等待相当长的时间才能将应收账款转化为实际现金流，限制了他们的资金流动性。造成应收账款周转率低的主要原因之一是项目的结算周期相对较长。在建筑行业，客户通常根据项目的进展来支付款项，这使得企业需要等待项目完工并经历一系列审批程序才能收到款项。而这一漫长的等待期间，企业需要维持运营所需的流动资金，包括支付工资、采购原材料和维护设备。一些客户可能会延迟支付或拖欠款项，导致企业的资金回收进一步受阻。这种情况不仅影响了企业的现金流，还增加了其融资成本和财务不确定性。因此，改善应收账款周转率对于提高建筑企业的资金状况至关重要。

（三）管理和财务费用居高不下

在分析建筑企业的经营效率和成本控制能力时，管理费用和财务费用占总营业收入的比例是两个关键指标。通过对近几年的数据进行仔细分析发现，市场环境和行业动态不断变化，建筑企业在管理和财务费用方面仍面临着较高的压力，如表4和表5所示。

观察表4中关于建筑企业管理费用占总营业收入比例的数据，注意到从2020-2022年，该比例经歷了先升后降的过程。2020年为1.79%，2021年略有上升至1.83%，到2022年有所下降，为1.65%。尽管2022年的比例较前两年有所减少，但管理费用相对于总营业收入仍占有一定比重，这表明企业在日常运营管理、人力资源、行政事务等方面的投入依然较大，可能是由于内部管理流程、效率改进或市场竞争等因素的影响。

表5显示的建筑企业财务费用占总营业收入的比例在这三年间呈明显上升趋势。2020年的比例为0.48%，而到2021年这一比例上升到了0.59%，更值得注意的是，在2022年，该比例急剧上升至0.95%。这意味着企业在财务费用上的支出增加，特别是在借款、利息支付、汇率波动等方面的成本有所上升。这种情况可能与企业的资本结构、借贷策略以及宏观经济环境的变化等因素密切相关。尽管建筑企业在管理费用上略有改善，但财务费用的显著增长抵消了这一进展，导致总体成本依然居高不下。这不仅压缩了企业的利润空间，也可能影响其长期的财务健康和市场竞争力。建筑企业需要更加关注成本控制和效率优化，通过改进内部流程、调整财务结构和采取风险管理措施来应对这一挑战。

（四）业务快速扩张时期

许多建筑行业公司积极推进市场份额和业务范围的扩大，这种过度的增长追求常导致资金链紧张，特别是在经营现金流大幅下降的背景下。2017年正值建筑行业业务快速扩张时期，根据2017年的数据，企业在扩张过程中往往面临巨大的前期成本，如垫资、购地和投标保证金，这显著提高了付现比率，加剧了现金流短缺。由于施工付现成本的激增和回款速度的减缓，建筑行业的经营性现金流受到严重影响，尤其是在路桥、水利、钢结构和园林等板块，现金流净额出现大规模负增长。这种趋势表明现金流入不足以支撑项目运营成本，威胁到企业的正常运营和扩张策略。2017年各板块经营性现金流情况如表6所示。

由于项目前期的各种成本和投入，建筑企业的付现比持续升高，尤其在一些大型央企中更为明显。这导致了经营性现金流净额的持续减少，从而加剧了资金链的紧张程度，如表7所示。

根据以上分析得出，在業务快速扩张的时期，建筑行业各板块的投资性现金流普遍呈下降趋势，这一现象进一步突显了现金流短缺的问题，对企业的长期健康发展构成威胁。这一时期，建筑企业必须深刻认识到，在迅猛扩张的同时，合理的资金管理对于企业的可持续成长具有不可忽视的重要性。毕竟，只有通过维持现金流的稳健，企业才能确保其长期发展和在激烈市场竞争中的地位。企业在扩张之际，需高度重视现金流管理，努力优化财务结构，保障资金链的连续性，并且审慎平衡业务扩张的步伐与实际的资金承受力。

三、提高建筑企业资金盈余的对策

（一）优化融资结构，合理利用杠杆

企业需要审视债务和股权的比例来优化融资结构，考虑多元化的融资来源，如银行贷款、债券融资、股权融资和各类保函应用，以合理配置融资工具，降低成本、减轻财务压力，提高可用盈余资金。杠杆作用是一种有效提高盈余资金的方法，但需要慎重考虑，确保与企业盈利和风险相匹配。评估财务状况，确保债务水平与盈利能力匹配，避免财务危机。根据项目性质和需求选择适合的融资工具，如长期贷款、短期贷款或债券。考虑将资产作为抵押品以获取更有利的融资条件，降低借款成本。严格按时支付利息和还款，维护信用记录，降低融资成本。通过合同谈判，充分发挥金融工具创新，转变保证金缴纳方式，推动各类工程保函替代现金保证金，加快资金周转率。除了融资结构的优化和杠杆的合理使用，企业还需强化资金管理、预算控制，提高投标价格的合理性，以及优化项目管理流程，以提高资金盈余。

（二）加强成本控制，提高资金使用效率

建筑企业可以通过精细管理项目成本来实现成本控制。在项目规划和执行阶段，企业需要建立详细的成本预算和费用核算系统，以监控每个项目的开支。同时，建立风险管理机制，防范潜在的成本超支。这不仅有助于降低项目的运营成本，还能提高项目的盈利潜力。例如，合理采购原材料、优化劳动力利用、减少废物和能源浪费都可以降低成本，增加可用资金。提高资金使用效率需要建筑企业更加谨慎地规划和执行项目，这包括优化项目排期，确保项目之间的顺畅衔接，以减少闲置资金的浪费。同时，减少项目延期和变更，有助于降低额外成本和损失。建筑企业还可以通过采用现代技术和信息系统来提高工作效率，优化资源分配，减少人力资源浪费，从而提高资金利用效率。

建筑企业应该积极探索合作与共享资源的机会，合作可以降低特定项目的成本，提高项目的盈利性。共享资源，如设备和人员，可以减少资金的冗余投资。在行业内建立合作伙伴关系，共同应对市场挑战，也有助于降低企业的整体运营成本。持续的成本监控和绩效评估是确保成本控制和资金使用效率提高的关键。建筑企业应该建立定期的成本审计程序，以确保成本控制策略的有效性。同时，根据实际绩效数据对项目和部门进行绩效评估，对表现不佳的项目进行改进和优化，有助于提高资金使用效率。

（三）加强资产管理，减少资金占用

通过积极管理资产负债表来优化资产的配置。这包括审视企业的固定资产、流动资产和负债，并确定哪些资产可以被处置或释放出来以获取更多的资金。例如，未使用的或不必要的设备和房地产资产可以出售或租赁，以减少资金的占用。此外，优化存货管理，确保库存水平在合理范围内，以避免过多的资金被固定在存货中。考虑采用资产共享和租赁模式，以减少资金占用。这种模式允许企业暂时获取所需的资产，而无需购买或长期投资。

例如，企业可以租赁设备、车辆或办公空间，以降低初始投资和运营成本，同时提高灵活性。这种方式可以释放出更多的资金，用于其他重要用途，如项目启动和现金流维护。加强资产管理也包括优化资产的使用效率。建筑企业可以通过提高设备和人员的利用率来减少不必要的资金占用。合理规划设备的使用和维护，避免闲置和浪费，可以降低维护成本并延长设备的寿命。同时，确保人员的充分利用，避免过多的人力资源浪费，提高工作效率。建立有效的资产追踪和管理系统，以确保所有资产都得到充分利用并保持良好的状态。这可以通过使用现代技术和信息系统来实现，以提高资产的可见性和追踪能力。同时，建立资产的维护计划，定期检查和维护资产，确保其长期价值和效用。

（四）完善资金计划，合理安排支出

建立周密的资金计划，以确保有足够的资金来支持日常运营和项目启动。这包括预测未来的资金需求，考虑到项目的特性和周期性，以及可能的紧急支出。资金计划应该被制定为中长期的计划，帮助企业在不同时间段内分配资金，避免出现突发资金短缺的情况。建筑企业还可以考虑建立紧急资金储备，以备不时之需。合理安排支出是提高盈余资金的关键。企业应仔细审查所有支出项目，并优先考虑那些对项目成功和盈利性最为重要的支出。这需要对支出进行优先级排序，确保关键项目不会受到资金不足的影响。

建筑企业可以考虑采用阶段性支出的方式，根据项目进展和现金流情况逐步释放资金，以确保支出的有效管理。通过谨慎的供应链管理来降低成本并提高资金效率。与供应商建立稳定的合作关系，协商更有利的付款条件，以延长付款期限，有助于减少资金的占用。采用先进的供应链技术和物流管理工具，可以提高供应链的透明度和效率，降低采購和物流成本。建立财务管控机制，定期审查和更新资金计划和支出预算。这包括制定财务指标和绩效评估体系，以监控和评估企业的财务状况。通过及时的财务报告和分析，企业可以迅速发现潜在的资金问题，并采取相应的措施进行调整和优化。

（五）创新经营模式，增加收入来源

考虑扩展服务范围提供与建筑相关的增值服务。这包括设计、规划、咨询和项目管理等服务，以满足客户多样化的需求。通过提供综合性的解决方案，建筑企业可以增加项目的附加值，提高盈利潜力。例如，建筑企业可以与设计公司或工程咨询公司建立合作伙伴关系，以联合体的经营形式共同提供一揽子服务，满足客户的全方位需求。积极拓展市场，开拓新兴领域。例如，可考虑进入可再生能源、绿色建筑或智能建筑领域，以满足不断增长的可持续发展需求。这些领域的项目通常具有较高的市场价值和利润潜力，有助于多元化企业的收入来源。此外，建筑企业还可以考虑扩大国际市场，寻找跨境合作的项目，以拓宽盈利渠道。

创新技术和数字化转型也是增加收入来源的重要途径。建筑企业可以采用先进的建筑信息模型（BIM）技术、虚拟现实（VR）和人工智能（AI）等工具，提高设计和施工效率，降低成本，提高项目的盈利性。同时，可以开发建筑相关的软件和应用程序，提供定制化的解决方案，为客户提供增值服务，创造额外的收入来源。注重客户关系管理和品牌建设，提高市场竞争力。通过建立良好的口碑和客户信任，企业可以吸引更多的客户和项目机会。建筑企业可以积极参与行业协会和展览会，扩大业务网络，寻找新的商机和合作伙伴关系。

四、提高资金盈余对企业可持续发展的促进作用

（一）提升企业的经营和管理能力

提高经营和管理能力对于企业的项目规划和执行至关重要。精细的项目管理、资源合理分配和进度监控有助于提高项目质量、降低成本增加盈利机会。高水平的管理团队和决策力有助于降低项目风险，提高客户满意度，增加项目盈利。此外，经营和管理能力的提升还有助于优化供应链和资源利用，促进降本增效，从而释放更多盈余资金。提升管理能力还有助于有效风险管理和财务稳定性。健全的风险管理体系和战略计划可以更好地应对市场和政策的不确定性。管理能力提升还鼓励员工创新，促进可持续发展，通过培训和发展计划提高员工专业技能，为企业的可持续发展提供支持。

（二）增强企业的风险抵御能力

建筑企业需建立全面的风险管理体系，以应对市场、项目和政策等多层次风险。通过详细的风险评估计划，企业可更好地识别、评估和应对潜在风险。市场风险可通过灵活市场扩张计划缓解，项目风险则需要强化项目管理和质量控制。管理财务风险是至关重要的，包括货币、信用和债务风险，通过多元化的资金筹集方式、客户信用评估和财务杠杆管理可降低财务风险。同时，建立应急计划，建立紧急资金储备、购买商业保险、建立高效沟通和协作机制，以迅速应对突发情况。员工风险培训和与供应商、客户和合作伙伴的合作关系也至关重要，以提高风险抵御能力。

（三）支持企业技术创新和转型升级

企业需积极投资于研发和创新，以应对复杂项目需求和技术标准的不断变化。这包括与大学、研究机构和技术合作伙伴合作，建立内部研发团队，鼓励员工提出创新解决方案，如新技术和新工艺的应用，以提高技术竞争力。采用数字化技术和信息化系统，如建筑信息模型（BIM）、云计算和大数据分析，以提高项目效率、降低成本和优化资源利用。同时，企业应关注绿色建筑和可持续发展领域的机会，研究环保建筑材料、节能技术和可再生能源，以提供环保解决方案并获得社会认可。积极参与政府的技术创新和产业升级计划，获取政策和资金支持，包括参与技术研发项目和申请科研资助。

（四）促进企业品牌和文化建设

企业积极塑造和传播自己的品牌形象。通过建立强大的品牌，企业可以在市场上获得更大的认可度和信任度，从而吸引更多的客户和业务机会。品牌形象应该与企业的核心价值观和文化相一致，以确保品牌传递的信息真实和可信。企业可以投资于品牌推广、市场营销和客户关系管理，以提高品牌价值和知名度。注重文化建设，企业文化是塑造员工行为、价值观和工作氛围的关键因素。积极的企业文化有助于提高员工满意度、凝聚团队精神，从而提高工作效率和创新能力。企业应该明确定义自己的文化价值，鼓励员工积极参与文化建设，确保文化在整个组织中得到贯彻和传承。企业品牌和文化建设需要持续不断地投入和维护。这需要企业高层的领导和示范，以及全员的参与。定期评估品牌形象和文化价值的一致性，及时调整和改进。

五、结语

面对行业内普遍存在的资金不足问题，建筑企业提高资金盈余对其可持续发展至关重要。企业需要优化融资结构，强化成本和资产管理，制定合理的资金计划，以提高资金使用效率。同时，通过拓展业务范围、应用新技术及品牌建设，可创造新增收入来源。资金盈余不仅能增强企业的经营管理能力、风险抵御能力，还可支持技术创新和品牌文化建设。建筑企业需要采取积极而细致的资金管理策略，持续积累盈余资金，以提高财务稳定性，支持战略发展目标的实现，从而推动企业的可持续发展。

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（作者单位：福建省高速公路养护工程有限公司）