重资产型企业融资管理问题研究

张潆支

摘   要：重资产型企业最大的特点在于其固定资产多、生产规模大，在生产和经营过程中需要大量资金支持。但对于很多企业来讲，在没有形成足够规模的资质之前都需要依靠金融市场融资，同时配合自身资源的优化整合来满足运营资金的需求，因此，关于重资产型企业的融资问题始终是广受关注的重点课题。重资产型企业进行融资的必要性在于促进其生产和经营战略目标的实现，从而提升自身的综合竞争力，进而实现市场经济环境下的稳定发展。在实际的融资管理过程中，容易出现融资渠道狭窄、规范性不强、制度不完善等问题，影响融资的成果，因此需要有针对性的改进，以构建符合重资产型企业的融资模式，从而促进企业的稳定发展。

关键词：重资产企业；融资模式；财务管理

中图分类号：F830.9        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2024）02-0028-03

随着市场经济的快速发展，企业面临的竞争形势日益激烈，因此需要不断提升管理水平才能促进其综合竞争力的增强，而财务管理则是其核心部分。不同类型的企业在生产和经营模式方面的差异，使得其在管理方面也要有所侧重。重资产型企业拥有大量的固定资产和生产设备，因此在融资模式的选择方面要慎重，才能提高融资效率，从而促进企业健康发展。

一、重资产运营模式概述

重资产与轻资产是相对的概念。重资产指的是以有形资产为主要形式的固化式资产，如企业的生产设备、厂房、仓库、生产材料等，而企业管理制度、品牌价值等非实体资产通常被视为轻资产。从企业财务管理的角度来看，当企业的重资产规模不断增大时，就意味着更多的流动资金被占用，企业在获取外部经济利益过程中的现金流动性必然会降低。当前在企业管理活动中对企业重资产的判断主要是依据财务报表中的信息，以重资产运营模式为主的企业以传统的制造业为主。随着市场经济的快速发展，企业生产技术日渐成熟，企业产品的更新速度加快，企业厂房、生产设备等资产更新换代的频率也逐渐增加，这时较大的固定资产规模间接导致企业后期的折旧摊销额度的增加，因此重资产型企业也往往承担较大的现金压力。

二、重资产型企业融资的意义

广义上的融资指的是货币资金的融通，包括银行借款、股票筹资、债权融资、融资租赁、海外融资、银行承兑等形式；狭义上的融资指的是企业资金筹集的行为和过程，不同的融资形式有其各自的特点，同样也存在相应的风险。因此，企业在融资的过程中需要结合自身的发展需求，结合不同融资模式的特点，制定相应的融资策略，才能满足企业的资金需求。

融资是企业财务管理的重要组成部分，重资产型企业进行融资的必要性体现在两个方面。第一，促进企业综合竞争力的提升。对于重资产型企业来讲，充盈的资金可以在其设备的购买、租赁以及生产技术的提升方面给予足够的保障，从而增强企业的综合生产力，同时有利于为企业发展战略的制定提供帮助。通过科学的融资可以保证重资产型企业的生产活动有序、持续的开展，从而促进其市场竞争力。第二，有利于促进企业战略目标的实现。如今，资源的整合配置与优化是重资产型企业发展战略制定的重点。在激烈的市场竞争形势下，重资产型企业为了实现其战略目标，需要不断的扩大生产并且寻求更优质的外部合作，而这需要足够的资金支持。通过科学的融资，不仅可以保证企业的生产活动稳定开展，而且有利于促进企业规模的快速扩大、提升企业的抗风险能力，这些都是企业战略目标得以实现的基础和保证。

三、重资产型企业融资管理中的不足

（一）融资渠道狭窄

目前市场上的企业融资方式一般以股权融资和债权融资为主，但是，由于其门槛相对较高，所以通常只有企业自身综合实力较强才能获得较好的融资机会，大部分企业都达不到上市以及公开发行债券等方面的标准。对于不动产规模较大的重资产型企业来讲，仅仅依靠银行贷款或者企业债券等方式进行融资，显然渠道过于狭窄，不利于企业获得更多有效的资金。

（二）融资管理规范性不强

企业融资需要强而有力的融资管理体系，但从当前重资产型企业的融资管理效率来看，缺乏规范性是其主要的问题。由于受到传统管理思维的影响，重资产型企业将大部分的管理资源投向企业的生产、销售等主营业务方面，忽略了融资管理，使得融资管理活动流于形式，融资的价值无法得到有效发挥。同时，不规范的融资管理也使得企业面临不同程度的风险，由于财务人员的忽略以及自身岗位工作的约束力度不够等因素的影响，容易引发企业的融资风险和债务危机。

（三）缺乏完善的融资管理制度

完善的管理制度可以提高融资的效率、保证企业相关业务的有序开展。但实际情况是，很多重资产型企业在融资管理制度的建设方面都存在不同程度的缺陷，缺少与企业实际经营状况的匹配性，加之个别财务管理人员的专业水平和职业道德水平有限，无法在融资管理工作中给予及时、有效的辅助管理，致使融资管理工作的效率始终无法得到有效提升。

（四）资金使用效率不高

融资资金使用效率是影响重资产型企业经营成果的重要因素。首先，重资产型企业普遍存在资金成本较高的问题，重资产型企业大多在不同的金融机构中有一定规模的流动资金，但这部分资金通常是无法及时获取引用的资金，因为金融机构与企业之间的账务往来有较多的要求，而且由于存款分散的问题而引起资金无法发挥规模作用。其次，资本收入的匹配度不够。重资产型企业对于资金的筹集往往都有较高的要求，而對于资金的使用和分配则往往较为混乱，导致资本的时间价值无法充分发挥，从而影响资本的使用效率。最后，资金的周转率不高，使得重资产型企业在生产与经营方面缺乏足够的资金支持，必须要依靠大量的融资来实现，而融资带来的成本周转也必定会影响企业财务管理的成效。

四、重资产型企业融资管理的优化策略

（一）通过提升融资授信资质拓宽企业的融资渠道

企业在进行融资时需要向相关金融机构提出申请，由金融机构为确保后续的资金可以顺利偿还而对企业授信资质进行审查，然后确定是否为其提供资金。所以，重资产型企业需要不断提升自身的授信资质。首先，在大型机械设备、房产、应收账款的管理方面进行优化。这些都是重资产型企业的优质资源，因此可以通过抵押、质押等方式来获得金融机构的信任，从而取得资金。这种方式不仅可以帮助重资产型企业成功取得融资，而且可以彰显重资产型企业的实力，为持久的合作奠定基础。其次，要做好自身财务管理工作，由专业的、有丰富从业经验的财务人员对融资的机构、金额、利息以及其他相关条件进行核算，保证企业的融资成本。重资产型企业尤其在生产制造等方面需要大量的资金支持，所以需要在这方面着重强化，从而提高其资金流转效率。

（二）根据战略目标选择科学的融资方案

首先，融资方案的选择过程通常应当遵循“鸡蛋不放在同一个篮子里”的原则，既要同时考虑多个并行的融资方案，又要考虑融资方案不同的放款时间，避免将多个融资渠道的放款时间集中在同一个时间段，因为这样会造成企业还款压力的增加，所以通常需要将多个融资方案根据不同的日期以及款项合理分配。为了保证企业能够顺利还款，一般需要在签订合同时确定还款的数额限制以及日期限制，避免大量资金集中或者分散对企业资金流产生影响。其次，重资产型企业还要根据自身的主营业务确定业务的扩张范围，以此来提升融资资金的使用效率。要根据短期发展战略以及中长期的战略目标对主营业务方面的投资进行适当调整，对于长期未完成或者始终处于研发状态的业务则要进行必要的取舍，包括产品结构和组织结构的调整等，使其更加适应市场经济的发展形勢，最终促进企业的持续发展。

（三）及时偿还资金以提高融资管理的规范性

金融机构是否能够及时、合理地满足企业融资需求是影响其融资效率的主要原因，同时企业是否能够及时偿还资金也是其需要关注的问题。所以，企业在进行融资方案的选择时要加强对金融机构的判断以及对自身偿还能力的客观判断，必须要保证能够按时偿还，避免由于无法偿还而对企业授信资质产生影响，甚至影响未来的发展。因此，重资产型企业一方面要谨慎选择金融机构，选择正规的金融机构合作，避免由于附加条件或者其他不合理的因素而对企业的融资产生影响；另一方面则要科学安排资金的使用，如对企业自身的账务管理，尤其是应收账款要给予足够的重视，避免坏账、烂账的出现，使企业的账目更加清晰，从而可以提高资金使用的效率，保证企业能够正常还款，使融资管理日渐规范。

（四）提高资金使用效率

根据重资产型企业的经营管理需求，必须要加强对资金使用效率的重视，才能确保融资资金的价值获得充分的发挥。一方面，加强企业融资信息资源的共享，建立起畅通的信息沟通平台，确保企业的各个部门之间的信息共享。财务管理部门要根据企业经营和生产的需求制订科学的资金预算以及融资预算计划，并且要定期对资金使用情况的数据信息进行收集与分析，为下一阶段的融资提供依据。另一方面，要对融资的时间进行合理控制，通常需要根据企业的经营与发展状况，同时结合市场情况做出资金使用计划，与金融机构做好资金规模、时间等信息的匹配，既要减少融资项目导致的资金闲置，又要保证资金的使用效率最优。另外，重资产型企业还要保持与金融机构良好的合作关系，从而在融资过程中可以获得更多主动权，提高企业融资规模与金融机构放款时间的协调性，以便更加有效地提高资金使用效率。

（五）建立健全内部稽查监督制度

缺乏科学的融资管理制度是使企业融资管理受阻的主要原因，也是其难以提升财务管理效率的因素。所以，重资产型企业必须要建立健全内部稽查监督制度，发挥制度的管理与监督作用。内部稽查监督制度需要建立在符合国家法律以及相关政策规定的基础上，能够实现对企业融资管理过程的监控，发现问题能够及时进行纠正和整改，以此保证融资管理工作的有序进行。作为财务管理人员，也需要不断强化自身的职业道德和法律意识，要能够对融资管理过程的合理性以及规范性进行明确，并且监督其他相关工作人员的行为，确保各个岗位的职责都得以充分发挥，减少或者避免违法乱纪等行为的发生，确保企业的生产和经营活动得以顺利进行。

（六）融资队伍专业性的强化

专业的融资管理队伍是提高职业融资成效的基本保障。重资产型企业在融资规模方面往往有更大的需求，所以需要专业的管理团队保证各项融资活动得以顺利进行。因此，可以聘请专业的融资管理人员，让其在银行、证券等金融机构的任职经验能为重资产型企业的融资活动带来较大的协助作用。同时，针对现有的财务管理人员队伍以及融资管理的相关工作人员则要开展定期培训，着重在金融政策、应用能力等方面进行有针对性的深入学习，提升人员队伍的专业素质。另外，根据重资产型企业的生产经营需求，对现有融资工作流程进行必要的简化。由于融资过程较为烦琐而使得融资效率低下的问题经常存在，因此对融资过程中的需求预算、金融投放以及经营回款的主要环节要做好必要的监控，其他工作流程需要适当精简，从而提高融资效率。

五、结束语

总之，重资产企业与轻资产企业相比，在生产设备、机械以及其他固定资产方面的投资比重较大，因此在选择融资方案时要根据市场发展形势以及企业自身的生产和经营需求制订合理的融资方案，提高其资金使用效率，从而促进企业市场竞争力的增强，实现企业的长远发展。

参考文献：

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Research on Financing Management of Heavy Asset Enterprises

Zhang Yingzhi

（Ningxia Water Investment Group， Yinchuan 750004， China）

Abstract： The biggest feature of asset heavy enterprises is that they have many fixed assets and large production scale. They need a lot of financial support in the process of production and operation. However， for many enterprises， they need to rely on the financing of the financial market before forming the qualification of sufficient scale， and cooperate with the optimization and integration of their own resources to meet their operating capital needs. Therefore， the financing of heavy asset enterprises has always been the focus of attention. The necessity of financing for heavy asset enterprises lies in promoting the realization of their production and business strategic objectives， thereby enhancing their comprehensive competitiveness and achieving stable development under the market economy environment. In the actual process of financing management， problems such as narrow financing channels， weak standardization， and imperfect systems are likely to occur， which affect the results of financing. Therefore， targeted improvements are needed to build a financing model that conforms to the heavy asset enterprises and promote the stable development of enterprises.

Key words： heavy asset enterprise; financing mode; financial management

[責任编辑   柯   黎]