现金流管理在制造业的探讨

孙天贶

【摘要】随着市场经济的不断完善和成熟，我国制造业得到了良好发展，与此同时竞争也变得日趋激烈。这尤其考验企业的管理能力，其中现金流管理在各项管理中占据着举足轻重的作用。如何在激烈的市场竞争中结合自身的实际情况，把现金流管理做好，是制造业发展壮大面临的难题。探讨现金流管理在制造业的发展现状，对制造业现金流管理提出优化举措，进而提高其市场竞争力至关重要。

【关键词】现金流管理；制造业；管理会计；风险防控；探讨

【中图分类号】F275；F234.3

一、现金流管理概述

在制造业的发展中，企业的管理发挥着巨大作用，其中财务管理纵贯企业发展始末，表现尤为突出。现金流管理作为财务管理的重要组成部分，成为了制造业发展中不能忽视的一支力量。

现金流管理以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，从筹资活动、融资活动、经营活动全方位入手管理。是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。作为管理会计的重要组成部分，现金流管理是搭建财务分析与经营分析的框架基础。现金流犹如人体流动的血液，只有流动起来，才能产生收益，才会进一步推动制造业发展。

制造业的高质量发展是我国经济高质量发展的重中之重，是一个现代化大国必不可少的。目前我国已经形成了门类齐全、具有相当规模和一定水平的产业体系，制造业取得的瞩目成绩，使其成为了我国经济发展的重要支柱性产业。习近平总书记在党的第二十次全国代表大会的开幕式上发表的重要讲话中，提出中国要建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。实体经济中的制造业在中国未来百年的发展中占有极其重要的地位[1]。

制造业通过购买原材料，生产车间领用原材料加工成半成品、成品，最后对外销售。这些中间环节无不涉及了现金流入和现金流出。在制造业的生产经营中保持现金流入和现金流出的适当平衡，有助于制造业的平稳发展。

二、现金流管理在制造业发展中起到的作用

（一）有助于规避制造业的经营风险

制造业的快速发展离不开财务杠杆的使用。2023年3月国家统计局发布的《中华人民共和国2022年国民经济和社会发展统计公报》显示，我国大多数企业都有一定的负债比率。财务杠杆的使用使得我国制造业在市场竞争中发挥了重要作用，但由此带来的财务风险也在日渐增加。现金流管理可以很好地针对此项财务风险，做好规避风险的预案，进而确保制造业能够及时偿还债务，保持良好的信誉和声誉。制造业面临着国家政策、市场环境、国际环境等错综复杂的局面，这带来了行业的发展机遇，但也处处隐藏着风险。制造业的从业者通过对现金流管理的精准把控，可以实时地监控企业经营的每一个环节和工作流程，进而针对发现的风险问题及时准确地做出响应和判断，从而降低经营风险对制造业企业带来的损失[2]。

（二）促进制造业的持续长久发展

制造业发展历程中，融资、投资、经营、后期利润分配等都不可避免地存在着现金流动。可以说，现金流就是企业的基本保障。制造业受政策、市场环境等多重因素影响，发展具有一定波动性。伴随着这种波动性，现金流管理可以有效地确保现金流入和现金流出的平衡。帮助制造业企业开源节流、降本提效，为制造业的后续发展提供指导性依据，提升制造业对市场变化的适应能力，提高市场竞争力，促进制造业的持续长久发展。

（三）提高经营决策的管理水平

制造业通过建立现金流管理的方案，可以很好地对财务数据进行分析。管理人员在进行经营决策时，能够以现金流管理作为依据，根据财务人员提供的现金流量报表及时准确地发现存在的问题，并能够针对上述问题提出解决问题的措施予以应对。通过分析现金流的相关报表数据，可以回顾制造业的战略，验证战略实施的可能性以及效果，未来能够更好地提高决策的效率和水平，更好地实现效益的提升。

三、现金流管理在制造业发展中的问题

目前，制造业通过实施现金流管理，得到了很好的发展。但不可否认其在实际运用中还是产生了许多问题，离预期的效果还有一定差距。问题主要表现在以下三个方面：

（一）經营战略存在资金配置不合理

很多制造业的生产经营仅仅停留在基本运营的层面，没有将现金流的管理纳入到经营战略中。制造业的生产经营环节，需要将资金在原材料的采购、应收账款、存货等方面进行合理的规划配置。很多制造业企业错误地进行了现金流分配或者直接不分配，形成了资源的浪费，导致资金不能充分发挥其最大效益。比如当账面存放过多活期资金时，会导致资金的闲置，形成了浪费；反之，如果现金过低持有，则会导致资金短缺，后续财务压力增大[3]。回看很多制造业企业破产，会发现现金流不断减少，资金周转出现困难是很重要的因素。1975发生在美国W.T.Grant公司的破产事件引发了现金流管理的热议。作为当时美国最大的零售公司，其过于重视会计利润与营业业绩而忽视现金流的均衡性发展是其破产的重要原因。

（二）应收账款管理不善

除了少数处于垄断竞争优势的制造业企业，大部分制造业企业为了拓展业务，迅速抢占市场，会给予客户一定的账期。这就不可避免地形成了应收账款。由于管理人员本身管理意识薄弱，对客户的信用管理做得不够好，采用了过于宽松的信用政策，会产生大量的应收账款，使得原本属于自身的现金流被客户给占用。应收账款不能及时有效地收回，形成了呆账坏账，严重影响制造业的资金周转使用。

（三）存货占用资金过多

很多制造业购买原材料和商品劳务占现金流出比重在70%～80%之间。存货在制造业当中主要以原材料、半成品、产成品的形式体现。制造业为了及时完成产品交付任务，除了按照订单进行材料采购之外，还会进行一定的预投备料，这当中必然会形成一定的资金流出。此时，原材料形成了对资金的占用，导致其他正常经营受到影响。供应商财务的不稳定性、物流问题、自然灾害等情况，也会对制造业的供应链造成影响，进而影响现金流的良好运营。另外，制造业受政策、市场波动影响，可能形成原有的产成品不能得到及时有效销售的不利局面，产品的销售量不足以支撑制造业的运营，大量的产成品形成了积压。存货的规模日渐增加，增加了现场的管理成本和存储成本，占用了大量的资金，影响资金的周转，同时还会面临存货跌价的风险。

四、完善制造业现金流管理的建议

首先，制造业企业需要优化自身的发展结构，转变自身忽略现金流管理的经营战略，完善现金流结构，合理配置现金资源，优化营运资金管理机制。制造业企业要结合本身经营特点和市场经营情况，控制企业不合理负债的增加，全面地分析自身资金结构的不合理部分及原因。针对发现的问题，要制定详尽的资金使用计划，并按照计划进行资金调度，避免资金出现无序的管理。同时还要避免资金出现浪费情况。当资金出现过分闲置时，要及时地进行设备更新改造、产品更新或进行短期金融性投资等，充分发挥资金的效益最大化。

其次，针对应收账款管理要加强风险评估，建立严格的客户信用制度。通过调查收集不同客户信息的方式，对不同信用等级的客户赋予不同等级的收款额度。针对信用基础良好，拥有国资、外资背景的客户，可以适当地给予较为宽松的赊销政策和较长的收款账期；而对信用基础较薄弱的民营、个人客户，要针对性地缩短账期，必要时通过发货前收取款项，减轻制造业企业自身的资金压力。同时制造业企业还要对销售合同严格管理，财务人员要会同法务人员逐项审议合同条款，坚决避免合同未签订而开展业务的情况出现。着重对结算条款进行审核，尽量避免合同约定对己方造成不利影响。另外，制造业企业还要通过制定应收账款的管理文件，为销售业务人员提供标准完善的业务操作指引，将其业务流程规范化、标准化，提高销售业务人员的风险意识，将其自身利益与制造业企业利益捆绑，对其销售提成进行严格的回款考核，确保现金可以持续稳定流入[4]。对于已经逾期形成呆账坏账的应收账款，制造业企业要安排专门的销售人员会同财务、法务人员制定专项回收政策，比如适当的提供一定折扣或者实物抵账的方式，提高收款效率，避免形成更大的损失。

最后，制造业要加强供应链管理，优化库存布局，合理控制库存的规模。具体表现为：对较为重要的关键物料及货值比较高的物料，采用集中采购的方式购入，这样可以一定程度上降低采购的成本，进而降低库存成本。生产也要合理地安排生产计划，生产计划要以产销平衡为目标。加强供应商的绩效考核管理，对其交期、质量、财务状况综合评定，给予不同的付款账期，确保在保证交期质量的前提下，制造业自身的现金流得到充足的保障。计划储运部要根据销售订单情况，及时准确地做好物料采购计划，严格控制物料的购入及领用，及时将积压物料情况反馈给前方销售人员，目的是确保现场物料满足自身的安全库存需要，同时且不影响正常的销售运营交付，这需要计划储运部等物料管理人员较强的业务技能和管理能力。另外，这也离不开信息化的应用。作为现金流管理的重要组成部分，制造业要深入挖掘自身的信息化产品，比如对安全库存的计算、BOM的搭建、采购计划的下达、积压物料的形成及消耗方案等，减少人为地操控，避免出现资源的浪费现象。财务人员作为制造业的现金流管理者，要有积极学习的工作心态，利用空余时间，多多考取相关证书，用知识武装自己[5]。财务人员要搭建以现金流管理为基础的管理会计框架，提供高层能清晰理解的分析模型。从管理会计的分析模型中，去看现金流收入与现金流支出的比例，这个比例不是稳定不变的，背后的数据、业务实质是分析的重点，值得财务人员去总结归纳。做好这项工作，对提高资金的使用效率有很大帮助。要完善存货的出入库管理流程，对存货的管理要与对现金、票据的管理态度一样来重视。对存货的出入库要做到准确及时，严格落实存货的出入库流程，力争做到日清月结。要高度重视存货的盘点工作，做好内控的监督者，确保存货数据准确无误，对积压物料要有及时准确的清理意见，确保自身持有稳定的现金流。作为制造业企业的高层管理者，要从现金流与库存的合理搭配出发，切不可只关注营收、利润规模，而忽略了现金流的重要性，制定好自身的经营战略，确保产销平衡，优化产品结构。

五、结语

改革开放以来，我国充分发挥比较优势，特别是人力资源的优势，使得资源得到充分的调配利用，制造业在此期间得到了迅猛发展。数据显示，2012—2020年，我国工业增加值由20.9万亿元增长到31.3万亿元，其中制造业增加值由16.98万亿元增长到26.6万亿元，占全球比重由22.5%提高到近30%。从产品门类体系完备度、制造业的体量两方面看，我国已经成为名副其实的制造业大国。这期间的发展离不开国家政策的扶持，也离不开制造业从业者们的经营管理。资金的合理调配与使用，在一定程度上为制造业的快速发展，提供了坚实的基础。

制造业是实体经济的基础，是国家经济命脉所系。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视制造业发展，强调要把制造业高质量发展作为构建现代化产业体系的关键环节，做实做优做强制造业，推动我国从“制造大国”向“制造强国”迈进。制造业从业者应该主动迎变、全面推动行业变革，实现装备制造业的高效运作，持续提升我国装备制造业的竞争力。

企业的根本目的是盈利，制造业也不例外。面对复杂多变的国际环境，制造业要想在百年未有之大变局中脱颖而出，除了要在市场开拓、成本控制上下功夫，还要高度重视现金流的管理。制造业的从业者要牢牢把握利润与现金流的适配度，充分調动资源，合理分配调度使用资金，切不可造成资金浪费，更不能寅吃卯粮导致资金链断裂，致使制造业企业走向破产。

财务人员要加强现金流的预测和针对性分析，确定好企业的最佳现金持有量。通过分析过往的现金流数据结合未来的经营情况预测，及时识别发现和警示可能遇到的财务风险，为经营决策提供更加合理科学的依据。同时我们还要意识到现金流管理不单单是财务部门的事情，需要各个层级、各个部门通力协作。很多部门只局限于自身的本职工作，认为现金流的管理工作应该完全属于财务部门，忽略了自身的工作也处在资金链条上，忽略了其自身的发展也需要资金的支持。这就需要制造业树立现金流风险意识，上下齐心形成现金流管理思想的高度统一。从高层做起树立现金流风控管理理念，将现金流管理上升为战略高度。财务风险意识要贯穿于整个工作流程中，而不要等到出现风险后才去采取措施。避免就现金流而谈现金流，一定要从战略性现金流特征入手，关注现金流管理的重要因素和指标，建立起全面的现金流管理控制体系。具体表现为：财务牵头，销售、采购、生产、计划等人员密切配合，各司其职，各个环节的人员要转变思维，紧靠企业战略，实现全面协同管理。只有这样才能充分及时地识别现金流的风险，引进更为先进的管理措施，提高企业的竞争力，促进企业平稳健康长久的发展。

制造业企业要密切关注现金流量的变化，尽最大努力避免企业出现业绩下滑、现金短缺的局面。合理搭配资金结构，避免出现盲目追逐业绩增长，导致应收款账期过长甚至出现逾期的现象；避免出现盲目扩产，导致生产制造现场出现一堆无用积压年久的物料，既增加了现场物料管理的难度，更使得资金得到不合理的占用，不利于现金流的良好稳健发展。站在新的历史起点上，中国制造要锚定高端化迈进、智能化升级、绿色化转型的目标，深入实施制造强国战略，不断夯实实体经济根基，谱写制造强国新篇章。

主要参考文献：

[1]中国共产党二十大报告（实录全文）[N].

[2]李然.企业现金流风险成因与防控措施[J].纳税，2023（04）：37-39.

[3]喻小萍.制造企业现金流管理探讨[J]. 中国中小企业，2023（02）：84-86.

[4]刘冰洋，韩丛丛，陈静如.施工企业资金支付筹划对现金流的影响[J].国际商务财会，2023，447（21）：75-79.

[5]张婕.企业现金流风险控制与管理研究[J].质量与市场，2023（04）：31-33.

责编：吴迪