财政、金融政策对企业发展的有效性分析

李琳琢

摘要：在企业发展中，无论是中小企业还是大型企业，都要结合财政、金融政策，判断市场前景。企业管理层要时刻定位规划，满足未来发展需求。明确企业发展离不开创新、离不开就业率。财政金融政策的融合，提供支持性政策，能够让企业发展有效性指标更具研究价值。企业的“员工增长率”“总资产增长率”“销售增长率”“息税前利率”等，都与财政金融政策密不可分。要将其作为财政税收、金融政策的检验评判标准，更好、更快、更稳地促进企业有效发展。

关键词：财政、金融政策；企业管理；后续发展；有效性分析

企业对于一个国家的发展创新、经济循环至关重要，但要明确企业发展并非单纯的企业净利润。还要制定一套有利于企业发展、保证企业平稳运行的财政金融政策措施。该政策允许企业根据自己的实际情况制定一些辅助操作措施，以降低活动过程中的风险。企业财税扶持政策与金融政策有明显区别。内容分散，知识形式相对单一，其中对补贴接受者存在明显争议。有效促进企业发展，要从“企业发展有效性”以及“财政、金融政策融合”角度分析，集中于企业的实施情况。建设有效性评估财税政策，规避金融风险。建设对应的分析模型，通过实证分析，可以深入了解企业的实际情况，发现存在的问题和面临的挑战，并提供科学的决策依据。这有助于企业制定更加合理、有效的战略和计划，提高运营效率和质量，实现可持续发展。

一、财政、金融政策的有效性基础

（一）理论基础

在理论基础上，财政金融政策的有效性分析，应从政府层面出发，要干预影响市场经济的问题。中小企业和大型企业市场开发体系的不平衡主要表现在竞争力滞后，造成对一些大企业的垄断，使另一些中小企业处于竞争劣势。由于信息发展的不对称性，有可能会导致一小部分企业出现盲从以及对于自身定位模糊等问题。最后，失衡的市场竞争外部条件会导致企业发展明显受阻。财政金融政策的出现，必须扶持企业发展并明确企业根基。因此，要基于管理理论以及成熟原理理论，减轻企业的税收负担，保障企业享受政府提供的支持性政策，为企业后续成长提供理论基础。

根据搜集到的文献，在现有基础上结合“拉弗曲线”，对税率、税收、经济增长三者之间的辩证关系进行讨论，制定理论依据。为其他企业发展提供研究方向，明确地了解到企业税收的“敏感性”“重要性”。无论是何种规模的企业，对于税收的各项政策依据都要有一定的认知力。因此，要确保减税能够切实可行地推进至所有企业规模，为企业后续发展打下坚实基础。根据新制度经济学的理论，地方政府必须提供公共产品以及增强对外资的吸引力，从而促使当地市场的竞争得以升级。加快各企业改进技术，学习先进管理模式，研制出更具竞争力的产品。这样才能使我国企业更进一步发展，提供更多经济效益。无法适应市场发展的企业，必然会被淘汰。企业发展会带动当地居民的就业率，对调节当地人均GDP产值有积极作用。而该地区经济环境的改善，又可继续吸引更多资本及企业，再次促进当地企业实现技术更新，真正实现良性循环。

（二）促进企业发展作用机制

促进企业发展作用，包含两大点，一是“要素”，二是“作用机制”。在要素中，企业生存发展三要素被分为“3M要素”，即资金、市场、管理。3M要素与财政、金融政策有密不可分的关联，更是企业未来能否得到存活、发展的核心。三者相辅相成，缺一不可。例如，“资金要素”是企业的根基，充足的资金流能够帮助企业吸收新技术、引进新设备，从而提供最优质的薪酬待遇，吸引人才加入其中。许多企业出现破产风险，往往是资金要素受到影响，导致资金供给率下降，无法满足企业的正常运行需求。因此，企业必须加强资金管理，并制定相应的规划及相关渠道，来解决资金危机。“市场要素”包括供求关系、价格波动、竞争态势等，是影响企业发展的重要外部因素。财政政策和金融政策往往通过调整这些市场要素，间接影响企业的发展。

供求关系：财政政策可以通过调整税收、政府支出等影响消费者的购买力和企业的生产成本，从而影响产品的供求关系。金融政策则通过调整货币供应和利率影响投资和消费行为，进一步影响供求平衡。

价格波动：政策调整可能会导致原材料、劳动力等成本的价格波动，直接影响中小企业的盈利空间。

竞争态势：财政政策和金融政策也可能影响市场的竞争情况。例如，对某些行业的税收优惠可能会吸引更多企业进入，增加市场竞争。

因此，在评估财政和金融政策对企业发展的有效性时，必须充分考虑市场要素和中小企业的特点。政策的制定和实施应更加具有针对性和灵活性，以适应不同的市场环境和满足中小企业的实际需求。对于中小企业而言，更应积极关注和响应政策调整，及时调整经营策略，把握市场机遇，实现可持续发展。而“管理要素”则是除资金以及市场两大要素外的“根基性要素”，管理的条款制定必须基于员工满意度以及企业管理流程，决定各项政策措施，调节内部员工状态以及企业发展各项制度，确定统一的管理方法。管理方针的质量将是影响企业发展的重要因素。

在财政政策作用机制中，财政政策作用机制应与财政补贴、软贷款、信用担保等工具相结合，通过其理想方式为企业生产经营提供理论支撑。例如，政府采购、财政补贴、贷款优惠、信用担保。在“政府采购”中，企业之间的规模经济以及品牌优势会使其产品的生产价格缺乏竞争力，很难根据政策条件进行调节。因此，新制定的各项财政措施必须实时更新。根据企业的发展現状进行倾斜，确保企业能够在该领域获得明显升级，促进企业均衡发展，繁荣经济。目前，我国财政金融政策所采取的统一扶持性做法为根据企业规模，提供优先安排。如我国目前重点在于扶持小微企业，有一定预算的公共采购项目要从中小企业采购，减少中小企业投标的贡献。这些措施可以保证中小企业尽快成长为大公司，减轻中小企业的发展压力。在“财政补贴”中，不同企业规模的资源、产品、类型、融资方式等方面存在一定差异。要了解这种差异，为了降低生产成本，鼓励企业进行生产研发，需要提高资源配置效率。所有企业都离不开贷款，贷款能够在短时间内帮助企业筹集足够的资金，并建立部分利息减免措施，保障企业发展更具时效性。银行等贷款机构，要评定企业资质。对于符合贷款资质的企业，银行直接发放贷款，减少企业排队申请等待时间。在“信用担保”中，企业在发展中信用不良，是导致其资金获取渠道受损的主要原因，这点对于中小企业而言尤为致命。但并不代表企业信用一定出现主观问题，信用不良很多情况下有多重因素影响，不能单一判断。而担保机制的出现，则给了企业第二次融资的机会。要鼓励担保机构向符合要求的企业提供担保服务，有助于企业获得更为优惠的贷款条件，重振金融机构对于该类企业的信心。在该类企业首次贷款并清偿完毕后，再次贷款则无须提供信用担保。银行等金融机构与其他企业共同商议，直接放款。因此，可以明显得知财政金融政策对于企业的发展影响为“多元化影响”，要力保企业所有的行为更合理、更精准。

二、财政、金融政策对企业发展有效性研究

（一）信贷政策

对财政金融政策的分析，要结合企业发展制度。例如，主要分为信贷政策及风险投资政策。在信贷政策中，是指企业借助某项渠道获得一定资金，且该资金为偿还性资金。与中小企业相比，大型企业更容易获得信贷资金，从而实现技术创新。但小型企业却很难获得资金，这影响了小型企业的发展。目前，我国给出的对应政策为担保贷款。在中小企业将技术转化为商品并获利的过程中，要分析该技术在推广研发过程中所呈现的风险。如市场不成熟风险、商品是否有潜在隐患等，对于中小企业来说，利用金融政策来支持企业非常重要。加强对中小企业的信贷支持，满足融资需求，能够为后续金融成长提供创新性金融支持策略。对于影响我国企业发展的首要因素，是各金融机构对企业信用等级的评估机制不科学。许多银行以及金融机构的评估机制过于单一，没有结合多元化指标、企业发展潜力等进行考量。

（二）风险投资政策

在风险投资政策中，要随科学技术的更新，评定银行贷款供给指标是否合理，在科技创新中的支持性原则，要分析投资重点。例如，对有任何风险的项目企业投资（尤其是对具有潜力增值的中小型企业投资），是否为一项长期性股权投资鼓励。风险以及竞争压力是一把“双刃剑”，一方面导致企业出现经营风险，而另一方面也促进了高新企业成长。对此，我国采取了一系列支持新政策，如税收支持政策以及完善的各项法律制度。根据税收优惠法、政府担保法等，制定有效的风险投资体系。在研究人员、研究成果之间，能够搭建自由沟通的桥梁。在培训、指导、成立研究会等措施中，为风险投资正常运行建设提供完善的市场标的，包含股票、股权交易市场。我国相关学者也针对投资风险的作用机制进行研究，为风险投资的撤出提供通畅渠道。通过既有文献，结合金融政策角度，完成自主创新，实现深度研究。目前在金融体系及机制中，要明确企业融资困难，“创新”是解决融资困难的关键之处。必须通过创新，让其他金融机构感觉到企业发展的潜力。通过前沿科技成果及重大技术，要深度考虑该成果是否具有创新力，按照金融规则分析企业融资需求。

三、财政、金融政策对企业发展有效性分析

（一）研究样本

为了更好地保障财政、金融政策对企业发展有效性分析的数据值更精准，要结合研究样本，明确其数据来源。在本次调查中，以6个区县为主，6个区县中的企业分布极为广泛，也各具代表性。调查时间为2020-2022年，分析近两年企业的运行情况。该调查的受访者涵盖了企业的中高层领导、财务人员和一些基层员工，调查形式主要是发放问卷。在总共的357家企业中，进行了样本分析，因某种原因问卷填写不符合要求剔除企业22家，总有效样本率为94%。按照企业标准及企业所填写的背景信息，排除国企、外企12家，剩下323份问卷作为有效数据。

（二）研究方法

在研究方法中，要分析我国财税政策的有效性。以实证模型为主，研究政府补贴的动机和影响。政府补贴应增加上市公司的经济效益，确保上市公司能够尽可能地刺激当地经济发展。实证结果表明，财政和金融政策可以在一定程度上引导外国直接投资，并确保直接反映财政作用。这些政策模式通过一些环节实现了外商投资的政策目标，随着时间的推移对特定地区产生影响。且在研究中，建立了“VAR模型”。“VAR模型”从众多变量中筛选出四大变量，即“人均消费变量”“出口变量”“进口变量”以及“投资变量”， 有必要重点研究我国财政税收的有效性。实证结果表明，对私人投资和出口的监管和控制能力较弱，限制了政策的有效性。分析的主要指标是中小企业研发贡献的影响，表明税收金额与企业自筹资金的研发“负相关”。这些理论研究模型可以有效提高企业的技术水平与手段，合理的财税政策是中小企业长期发展的有效保障。此外，可以直接反映企业税率和补贴税率，财税政策的激励效果会直接反映在中小企业的整体资产增长率、息税前利润率以及员工增长率等各项指标上。由于是分组变量，检查参数的方法可以保证中小企业的财税政策和各项指标，避免其差异，更好地保证中小企业的发展壮大。

（三）相关变量说明

在相关变量说明中，主要包含“分组变量”“检验变量”两大类。“分组变量”是为了保障财税政策的有效性以及税收优惠率、财政补贴率等作为分组变量，确保各检验变量之间的差异感。在税收优惠率中，指企业享受的税收优惠总额以及企业的销售收入比重，以公示显示为：

税收减免率=总税收优惠/销售收入

“财政补贴比例”是指企业在发展过程中可获得的财政补贴总额和公司当年销售额的比例，表示如下：

财政补贴率=财政补贴总额/销售收入

試点变量中，财税政策支持企业发展，企业更注重从业人数、总资产、销售收入和税前利润。在变量分析中，除以上两点外，还需要结合“员工增长率”“资产总增长率”“销售收入增长率”“息税前利润率”等，将其作为判断指标以及检验指标。

（四）实证结果分析

对于中小企业，税收是其经营成本的重要组成部分。财政的税收减免政策，如降低企业所得税率、免征某些税费等，可以直接减少企业的成本，提高其盈利能力。政府为鼓励中小企业进入某些产业或开展某些活动，会提供财政补贴。这种补贴可以帮助中小企业降低初期投资成本，鼓励技术创新和市场拓展。

这些财政优惠政策能够直接增加中小企业的经济效益，提高其市场竞争力，促进其发展。

中小企业常常面临融资难的问题。政府通过引导商业银行加大对中小企业的贷款力度、设立专门的中小企业融资平台等措施，可以提高中小企业的融资效率，降低其融资成本。政府提供的贷款担保服务，可以帮助中小企业获得银行贷款。这种担保降低了银行的风险，提高了中小企业获得贷款的可能性。金融优惠政策为中小企业提供了资金保障，支持其开展投资、扩大生产、拓展市场等活动，从而促进企业的发展，各项数据值详见表1。

在表2的分析中，表明财政、金融政策对企业发展的有效性具有强烈的内在一致性。

在评估财政和金融政策对中小企业发展的影响时，员工增长率、总资产增长率、销售收入增长率和息税前利润率等关键指标提供了深入的视角。这些指标不仅衡量企业的健康状况，还反映了政策实施的效果。

1. 员工增长率。员工增长率是衡量企业扩张和人力资源状况的重要指标。财政政策和金融政策可以影响中小企业的员工增长率。

财政政策：通过提供培训和招聘补贴，财政政策可以鼓励中小企业增加员工数量，提高员工素质，促进企业扩张和业务增长。

金融政策：金融政策通过提供贷款支持，帮助中小企业解决资金瓶颈问题，从而有能力增加员工数量，满足业务发展需求。

2. 總资产增长率。总资产增长率反映了企业资产规模的扩张速度。财政政策和金融政策对企业总资产增长率有重要影响。

财政政策：通过提供财政资金支持和税收优惠，降低中小企业扩张的成本，鼓励企业进行投资，推动总资产增长。

金融政策：金融政策提供的贷款和融资支持，可以直接促进中小企业的资产增长，帮助企业扩大规模，实现快速发展。

3. 销售收入增长率。销售收入增长率是衡量企业市场销售能力的重要指标。财政政策和金融政策对销售收入增长率有直接影响。

财政政策：通过政府采购政策和税收减免措施，财政政策可以刺激中小企业增加销售，提高市场占有率，推动销售收入增长。

金融政策：金融政策提供的融资支持，可以帮助中小企业增加市场投入，扩大销售渠道，促进销售收入的快速增长。

4. 息税前利润率。息税前利润率反映了企业经营活动的盈利能力。财政政策和金融政策通过影响中小企业的成本和收入，进而影响息税前利润率。

四、结语

综上所述，财政、金融政策对于企业的作用，能够使其迸发出全新的活力，实现自主创新。我国为了更好地保障企业实现成长，制定了一系列的扶持性政策，包含各项金融政策、税收政策。从总体分析这些政策起到的作用，积极作用大于消极作用，值得我国重点推广。但学术界通过文献以及数据值分析，也明确与发达国家相比，我国部分企业的创新能力依然较低。在科技投入、人才培养等方面效益低下，在制定自主性创新策略时，要结合财政金融的模型分析效果，调节企业的竞争积极性，确保企业后续能够实现创新成长，完善我国现有的金融政策。在未来，需要遵循市场化运作机制，使金融机构以及社会投资者相互合作。既能保障其支持企业创新的积极性，同时还可以从企业发展的策略制度上真正实现价值支持。严格控制具体融资项目，确保商业银行等金融机构能够按照市场规律实现正常运作，使金融投资真正不再受传统指标的限制。

且无论在何种时刻，企业自主创新都是核心重点。要激励人才进行创新，并形成以企业利益动机为主的衡量原则。要确定合理的利益分配措施，最大限度地调动科技人员的创新积极性。此外，有必要创建各种平台来促进激励机制的运作，构建“人力资源”“资本”“知识激励”三位一体的创新体系。以重大利好政策为主，取得实质性突破。确保其科技成果转化率，加大对于企业研发的投入力度，实现自主创新、自主成长。

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（作者单位：山西财经大学）