论新形势下中国金融养老的解决方案

胡兴倩 李窈窈 彭文祯 王明胜 和德洋

随着老龄化加剧，如何回应老年人养老的诉求已经成为社会发展的重要议题。随着经济社会的发展，“银发经济”兴起，金融养老走进了人们的视野。

本文深入剖析和研究“金融养老”这一新的概念，分析了我国居民金融养老的现状以及存在的问题，论证金融养老的重要性，从而证明“银发经济”在解决养老问题中所起的重要作用。为破解养老难题提出了具体的解决方案，有利于“银发经济”持续向好。

一、金融养老的研究背景与意义

据国家卫健委测算，预计“十四五”时期，中国老年总人口数将由年均增加311万人增长到年均1268万人，进入重度老龄化阶段。如何积极应对人口老龄化，成为当今社会需要解决的关键问题。

与此同时，金融市场化、国际化和多元化趋势愈发明显。为应对人口老龄化的冲击，更好地把握“银发经济”带来的机遇，金融机构需要转变传统的业务和发展模式。需要建立良好的政府和市场关系，加快社会养老服务体系的构建与完善，保障“老有所养”战略目标顺利实现。

目前，我国尚不能完全满足人民群众日益增长的美好生活的需求，存在一些现实问题。金融养老为缓解人口老龄化带来的养老问题提供了新思路。

二、金融養老的理论基础

（一）养老规划

养老规划就是对近期与远期的收支平衡关系的协调。从这个角度出发，我们可以从下面几种方向进行养老规划：

1.储蓄和投资：储蓄是把现金交由银行保管并收取一定利息的经济活动，养老储备金是退休后最重要的经济来源。

2.制定合适的规划：要使大众群体明确自身状况，选择合适的金融养老产品，达到投资产品和保险产品的合理搭配比例。

3.医疗保障：充分了解并合理规划医疗保险，了解医保情况，选择合适的医疗保险，确保能够得到必要的医疗保障。

（二）金融养老理念及主要影响因素

积累养老金主要有4种渠道：一是社保养老金保险，二是企业年金，三是商业保险，四是自筹退休金。而劳动者养老保障的三大支柱是社会基本保险、企业补充保险、个人商业养老保险。金融养老是通过金融手段养老。影响金融养老的主要因素包括以下3点：

1.预计寿命：不同的寿命预期相对应的养老规划也会有所不同。随着人们的寿命预期不断提高，人们对养老的需求也越来越多。

2.所在环境：金融养老理念受到环境影响。由于城乡发展不均衡的现象严重，导致金融养老在农村的受众较少。

3. 社会保障政策：退休养老金、医疗保险等社保政策对金融养老计划的实现也有影响。在制定金融养老计划时，需要了解相关政策，更好地制定和实施计划。

（三） 金融资产的养老作用

金融资产在养老方面起到的作用非常重要。主要体现在以下几个方面：

1. 积累资金：金融资产包括储蓄、投资等形式。通过定期储蓄和投资增值，逐步积累养老资金。

2. 分散风险：通过持有各种类型的金融资产，如股票、债券等，在一定程度上将投资风险分散。并且当一部分资产有所亏损时，另外的资产可能会带来回报，减小整体的风险。

3. 增加保障：一部分金融资产，如保险产品可以增加风险保障，有助于人们积极应对意外事件、疾病等。这些资产可减少意外事件发生时的财务压力。

三、国内外金融养老发展现状

（一）我国居民金融养老现状分析

（1）金融养老基本情况

我国现在的养老体系由基本养老保险、企业年金、个人养老保险这三大支柱组成，以第一支柱为主。随着人口老龄化的加深，以及一系列的社会问题，导致我国的养老压力较大。以第一支柱为主的养老体系并不能很好地回应社会养老需求的增加。面对养老金缺口不断扩大的难题，如何应对养老需求仍然是重要议题。

伴随第一支柱的压力日趋增大、传统养老理念的革新，其他两个支柱发挥的作用正在增强。新兴的金融养老模式属于第三支柱，拥有市场化程度高、产品个性化等优势，这表明其有较大的潜力。

（2）金融养老规划意识现状

我国居民养老规划观念普遍落后，养老意愿很低，大多数居民并没有完整的、健全的养老规划体系的意识。

从总体上来看，我国居民对于养老规划的意识十分模糊。我国出现的“未富先老”、“未备先老”的两大痛点，也进一步表明了我国居民金融素养不高的现状。如今我国居民在养老方面存在着以下问题：第一，我国居民对金融市场并不了解，金融知识十分欠缺，缺乏有效的投资方法和策略；第二，我国居民过度依赖社保，没有认识到个人储蓄和投资的必要性；第三，我国大部分居民缺乏对养老的长远规划，没有考虑诸如突发状况、身染疾病等现实问题。

通过对大量数据的分析，发现金融素养对家庭养老规划参与意愿、家庭养老规划的多样性有着明显的正向影响。所以要促进健全我国居民养老规划体系，首先要提升居民的金融素养，改变居民的养老规划观念。

（3）金融资产配置现状

金融资产配置是根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行分配。雷汉云、谭卓敏2020认为金融养老资产配置的作用机理是对一个人不同阶段、不同时期累积资产的未来货币时间价值进行测度，使资产保值增值。

受传统储蓄观念、风险厌恶心理和金融素养欠缺等因素的影响，多数居民选择银行存款作为主要储蓄方式。随着经济社会的发展，股票、基金等投资项目逐渐进入了大众视野。这些投资项目具有高风险、高回报的特点，更需要我国居民深入了解金融市场和投资知识。

（二）影响我国居民金融养老的主要现实因素

（1）总体发展

从总体发展上来看，我国老龄化问题突显，而养老服务产业的金融化建设较为落后，导致养老产业融资困难。而且，我国的金融养老体系发展并不平衡，城乡间、区域间存在差距，社保体系不够完善、金融市场门槛高等问题制约着金融养老体系的构建。

（2）金融产品

从金融产品上来看，如今市面上的大多数金融养老商业产品缺乏针对性，同质化严重，不能满足个性化、精细化需求。机构基本依靠信贷模式运行，融资渠道单一，实现多轮融资较困难。并且多数金融产品透明度低，风险较高，居民普遍认为商业养老产品难以选择。

（3）居民角度

据下表可知，我国居民养老理财的主要方式是银行存款、商业养老保险、银行理财、房产和基金。选择银行存款者占了一半以上，表明我国居民投资意愿较低，在养老方面投资较为保守。

此外，我们也使用了问卷调查法，在进行数据分析时发现了一些问题。

第一，大多数居民金融素养较差，对金融养老模糊不清。将近一半以上的人没有了解过金融养老，38.40%的人有过一些了解，只有3.75%的人充分地了解过。

第二，实际上很多居民的收入并不高，致使居民养老储蓄金较低。并且很多人并没有意识到养老的重要性：在调查过的数百人中，只有66.08%的人表示会将空余资金用以规划养老，剩余33.92%的人甚至没有考虑养老资金的来源问题。

四、我国居民金融养老现存问题

（一）个人金融素养较低

中国养老财富储备调查报告（2021） 显示，人们关于养老规划的意识越来越强烈，对美好的老年生活也越来越憧憬，但普遍存在金融素养不高的问题。

人们自身的专业知识不足、缺乏投资经验、养老产品质量不高等问题严重制约了养老规划的实际行动，这既体现出普及金融养老教育的必要性，也表明了市场对专业金融养老人才的需求。

（二）政府养老制度和体系不健全

目前，由于养老金缴费基数低，养老金发放额低，很多人的养老金无法满足基本生活需求。并且，我国养老基金的投资运作相对保守，在风险管理方面也存在不足。

此外，我国养老体系尚不完善。例如，职工养老保险与城乡居民养老保险之间缺乏统筹，养老体系覆盖范围不够广泛等。基层社区养老服务供给和服务质量等方面也存在问题，许多老人缺乏专业化的养老服务支持。

（三）社会养老服务质量不高

当下，我国养老服务供给不足、服务质量不高。而且，一些金融机构在宣传金融产品时，只突出产品的优点，忽略了潜在的风险和成本。甚至养老领域还存在金融诈骗行为，这不仅会给居民的财产安全带来一定威胁，还会导致居民对金融养老产生不信任感。此外，普惠金融仍存在覆盖面有限，宣传力度不够等问题。

五、对我国居民金融养老研究的建议

（一）提升个人金融素养

从个人方面来看，我国居民需要关注自身的金融素养，积极谋求金融素养的提升：

第一，应该主动学习金融知识，了解各种金融产品的特点，增加对金融产品的了解；第二，应该制定养老规划，明确自己退休后的预期生活水平。这需要明确储蓄目标，决定投资策略，完善资产配置方案；第三，应该考虑将金融养老资产配置多元化，使稳定性与增值潜力达到一定程度上的协调。

（二）健全政府的养老制度和体系

从政府方面来看，政府应该进一步优化金融养老政策，进一步完善、提升养老的“三支柱”体系；政府可以制定激励政策，鼓励金融机构推出个性化、创新化的金融养老产品；同时也要加强金融监管和风险管理，确保金融产品的透明度、合规性；另外，还要加强社会保障制度建设，扩大覆盖范围、提升保障水平。

（三）提升社会养老服务质量

第一，通过开展公益讲座、金融知识比赛等活动，加强金融养老的社會宣传和引导，营造良好的金融养老氛围；第二，促进金融机构养老产品的多样化和专业化，帮助居民制定个性化的养老规划；第三，建立社会养老共同体，鼓励居民进行养老资产的投资合作：通过共同投资或组织养老社区等方式，分摊风险，减轻个体的经济压力。

结语：

在我国居民的金融养老资产配置中，受传统储蓄观念、风险厌恶心理和金融素养欠缺等因素的影响，多数居民选择银行存款作为主要储蓄方式。但随着经济的发展，我国居民的养老观念正在逐渐发生变化，越来越多的居民开始意识到金融养老资产配置的重要性。个人、政府和社会各方应积极参与，推动建设更加符合居民需求的养老体系。