企业资金管理存在的问题及对策探析

王彩霞

摘要：企业运转的全过程中伴随着资金的流入和流出，对资金有计划的管控和运营可以降低企业的财务风险，通过资金的高周转率、高使用率还能给企业带来更多的利益。货币资金作为企业生产经营不可或缺的组成部分，是企业的血液，是企业生存的必要条件，但同时也存在着很强的风险性。随着我国的市场经济高速发展，给企业发展提供新机遇的同时，经营风险也随之增加，企业必须采取有效的策略解决资金管理中存在的问题。企业通过加强资金管理，提升资产的质量，提高企业的信用度，并且通过建立全员参与的成本管理意识和严密的内控机制，构建出高质量的资金管理体系。本文阐述了企业加强资金管理的重要性，分析了企业资金管理过程中资本结构不合理、资金使用无计划及预算落实不到位等问题，提出了企业需要树立风险防范意识，提升管理层对资金管理的重视程度、建立健全资金管理制度，构建科学合理的预算管理体系，强化资金流程控制和全员参与的管理等措施，旨在帮助企业管理层进一步规范资金收支业务、降低资金安全风险为企业的发展提供财务支持。

关键词：资金管理；流动性危机；资本结构

一、引言

作为盈利性的组织，企业需要从资金的持续流动中获取收益，为企业后续的发展提供資金保障。但随着市场环境的千变万化，企业间的竞争日益激烈。许多企业经营良好，盈利能力很强，销售增长很快，经营效率也很高，却没有做好资金预测和合理的安排，存在很高的流动性风险，甚至存在因资金链断裂而破产的风险。良好的资金管理不但可以保证企业日常经营活动中流动性支付的安全，并且可以通过加速资金的周转，减少流动资金的占用等方法来提高企业的绩校。

二、企业加强资金管理的重要性

（一）资金是企业生存的基础

现代企业是为社会提供商品和服务的主体，在市场经济条件下，企业通过购建固定资产和相关技术，投入原材料和劳动并形成产品，向顾客交付相关商品或服务。企业提供商品和服务的同时向客户收取款项，收到的款项扣除向上游企业支付的原材料价款和向劳动者支付的报酬以及税务部门的税金后，就是企业赚到的钱。在市场经济时代，能赚钱的企业才能更好的为社会继续提供更多的商品和服务，不能赚钱的企业就不能在市场上长期生存。

企业的正常经营活动包括采购、生产、仓储、运输、销售，资金雄厚的企业在采购过程可以增加采购量获得批量价格优惠、生产过程可以采用更先进自动化的机器设备、仓储运输等环节能够更有效满足客户时效需要，在销售环节可以给与客户较长的信用期等从而扩大销售占有更多的市场份额。

（二）资金是企业发展的重要保障

企业只有不断改进现有产品，推出更新换代的新产品，才能赢得更多客户，在市场中得到更长远的发展；企业在技术改进、新产品研发、仪器购置、厂房建设等各个方面都需要投入大量的资金，才能保持技术的先进和理想的市场份额。例如，特斯拉通过集成铸造加工替代了原来几百个零件生产并组装的工艺，可以用更少的材料和更低的加工成本生产出比原有部件的功能性能更好更强的部件，采用新使得生产的部件成本的大幅下降，产品在市场上就会拥有更多的竞争优势。

（三）保证企业生产经营正常运转

企业资金管理要满足正常生产经营需要，建立并完善资金管理规范，可以增强企业应对风险的能力。企业资金管理也要服务生产经营，逐步降低资金成本，有效消除不确定因素的影响，保障企业资金的良性运转。因此，企业应合理配置和协调资金的使用，优先保障劳动力成本和产品生产经营方面的资金，尽可能保证重大投资项目的资金到位。

（四）有效防范和降低流动性风险

企业通过资金管理可以有效的防范和降低在短期内无法偿付债务的风险，预防企业陷入资金紧张导致经营困境。通过制定短期资金规划，有计划的安排资金的使用，避免资金的浪费和短缺；及时做好资金流量分析，通过现金流量表、财务分析等各种资金工具，充分了解资金的流入和流出，发现风险；建立合理的资金储备，应对突发事件和风险事件，保证企业的流动性和稳定性。企业要学习先进的资金管理经验，创新适应本企业的资金管理方法，从而保障企业资金流运转更加顺畅，在不断发展优化的过程中助力实现企业经营目标，并能够有效防范财务风险。

总之，企业通过建立科学合理的资金管理制度，可以控制资产负债率，合理预计债务资金需求量，同时降低营业闲置存量资金，减少借款以降低企业财务成本，推动企业发展。

三、企业资金管理存在的问题

（一）过度使用债务资金，财务风险大

企业管理者过于关注企业经营和业务发展状况，关心于眼前利益，而不注重资金管理对企业发展的长期效益。对企业的资产结构和经营状况缺乏关注，盲足追求销售额的增加，忽视客户信用的管理，导致大量应收账款不能按期回收，会给企业带来巨大的经济损失，企业的生存和发展也会很困难。

企业因产品的销售不能及时回笼资金，或因业务扩张等原因需要进行融资。由于企业缺乏良性的运行机制，核心竞争力不足，银行授信一般给予流动资金，最终来源于短期的借款却用于长期经营性资产投入，企业短期资金与长期资产的购置产生跨期错配。盲目的短期债务筹资导致资金筹措结构不合理，不仅提高了资产负债率，而且降低了资金使用效率，增加的筹资费用和利息费用增加了企业的运营成本。若银行断贷，就会造成企业资金链断裂，导致企业陷入流动性危机，甚至造成企业破产。

部分企业没有根据主营业务确定资本结构，甚至引入结构性主体参与股权融资，很多都存在三到五年的定期退出的条款，企业无法避免未来支付现金或金融资产的义务情况下，就应确认为金融负债。例如，条款中包含固定期限非市场对赌条款，不能满足条件的企业需要按固定利率付息还本，属于明股实债。但企业一般以所有者权益列示于资产负债表，还可以找银行继续借入更多债务资金，使得企业的财务风险成倍增加。

（二）重大项目投资评价和审批不严，挤占营运资金

很多企业在新的投资项目落地前，并没有完成尽调和项目评审，或者尽调和项目评审走形式。管理者在预算收支预测不科学不准确的情况下依据领导指示进行投资决策。新项目投资开始后，因为各种原因发生停工、需要追加投资、项目不能如期进行等，最终不能产生现金流量，成为不良项目，导致企业资金长期被不良项目占用。在长期资产的建设中大量抽调挤占营运资金，造成企业正常生产经营的资金链断裂，从而引发流动性危机。

（三）资金使用无计划，资金预算落实不到位

1.制度不完善，资金管理无序

部分企业组织机构不健全，无规范的资金管理制度，现金流量预算中未考虑市场变化和外部环境的影响，盲目乐观预测未来经营现金流量。编制资金预算时，不分析各项收支业务，简单粗暴采用增量预算法，直接按比例计算出支出预算。整体资金管理工作处于混乱的状态，问题不断的积累并且不去及时处理，最终形成企业经营中的隐患问题。其主要原因为，一方面，没有设置专门的资金管理岗位和资金预算筹划部门，管理者和财务人员缺乏有效沟通，另一方面，对资金预算计划编制工作不够重视，在日常经营的过程中，无整体资金使用计划安排，列入资金使用计划的项目资金被临时挪用到其他未安排的临时项目，原项目不能按计划完成拨款，导致原项目停滞或者延期交付。

2.资金管控不严格，预算管理目标及保障措施落实不到位

企业虽然实施资金预算的编制和预算管理工作，却并没有做到按计划执行和控制。比如，采购人员凭经验进行备货，大批量购进原材料，有些材料在仓库堆放长达几年甚至损毁报废，造成资金不合理占用和库存的无效浪费。或者在预算实施过程中，相关工作人员对资金预算未能严格执行，对预算外资金的使用不及时履行审批手续，也没有调整预算，造成预算与实际完全脱节，预算流于形式。企业的优势资源都集中投放在销售和拓展业务方面。重销售轻管理，资金管理方面缺少高级管理人员积极参，资金管理停留在财务人员层面；资金管理人员受制于自身专业素养、风险识别等方面的限制，缺乏对企业资金的运用及使用成本有效的分析，资金周转率低下，使用效益不佳，同时也加大了企业的财务风险。

（四）存货和应收账款管理不善，资金周转效率低下

企业大量的资金被存货所占用，资金周转效率降低。部分企业在购销、出入库材料后不能及时地将出入库单据交财务部入账，库存物资账实不符，给个别人员侵占公司物资提供了机会。采购人员超价超量采购原材料，造成仓储的费用及原材料毁损、变质损失增加。

企业内部缺乏专业的信用管理机构和专门的信用风险管理职能，销售部门和财务部门在风险控制和信用管理上职责划分不清。很多企业由销售人员兼职信用审批，而业务人员追求销售业绩的增加，否定信用管理的重要性。其根源在于多数企业的应收账款管理缺少事前防范和事中控制，采取的办法是事后催收。大量的应收账款沉淀了下来，发票的开具，税金的支出加速了现金的流出。高额的应收账款直接影响了企业现金的流入，为了维护应收账款的管理，催收过程中增加了对客户资信的调查费用，收账过程中的差旅费、诉讼费及其他费用。在财务报表中，赋予应收账款流动资产的作用也变为较长期的固定性资金，打乱了原定的资金计划，严重影响企业的流动性。

四、加强企业资金管理的对策建议

（一）提高管理层对现金流管理的重视程度，完善资金管理制度

企业应树立全面的资金管理理念，不仅是企业的管理者要对企业的现金流负责，业务部门负责人要对本部门的现金流负责，管理者和业务部门在财务部门的配合下制定出切实可行的全面预算，并制定出资金管理制度。业务部门作为一线，公共部门作为二线，二线服务于一线，建立出利润分享计划，让各个部门员工从内心深处调动起员工参与到公司预算实现的过程中，在企业内部树立起正确的资金管理意识。将资金管理效果作为财务人员、业务负责人绩效考核的重要依据与标准，并在制度中明确每个员工在资金管理中的具体职责。企业财务根据各项数据对预算执行进度进行评价，并根据外部环境的变化按年度进行制度的修订和调整，保障全面预算顺利完成。

（二）强化资金内部管控，规范资金收支业务流程

企业对资金的使用应采取科学的分析方法，压减不合理的资金占用，设置合理的资金分配方案，从而使企业的资金能够得到有效的利用，有限的资金发挥出最大的价值，提高企业的经济效益，增强企业的竞争力。并积极与上下游企业之间建立良好的合作关系，通过达成合作条款提高企业资金周转效率，充分发挥资本要素的提质增效作用。例如，格力电器在销售回款中，较大比例使用了银行承兑远期票据，减轻了整个产业链的利息支出。在银行承兑汇票中，企业的保证存款要求低于开票金额的50%，且在抵押担保授信充足的条件下银行收取的开票费一般为万分之五，销售企业在正常周期内回款后基本没有其他支出。银行承兑汇票的良好信用可以帮助整个产业链企业共享低息信用溢价，上下游企业之间只需要背书就可以完成票据流转。

（三）对公司重要项目执行专项收支管理

企业通过经营活动取得经营现金流量，在偿还借款本息后对股东进行利润分配，项目完成原始投资的收回和留存利润的分配。整体而言，资金是在不断的流动中逐步发挥作用产生增值效应的。

企业要重点关注资本结构、资产负债率和经营现金流量，谨慎使用债务资金，在市场没有转好之前，应采用保守性融资策略，只对波动性流动资产使用临时性负债，生产经营低谷时保持企业易变现率大于1。只有坚持把风控管理放首位，才能完成企业的可持续发展。

企业在进行充分调研的基础上拟定初步出投资意向方案，投资部门应协同财务部门对投资计划制定出详细预算，为董事会讨论和股东会表决提供可靠依据。严格执行内控的授权审批流程，重大项目由董事会集体讨论后企业股东会批准方可实施。企业若想充分保证项目的完成和正常生产经营的可持续进行，就需要确定好项目总投资，并做好资金计划，及时筹措资金。杜绝企业因现金流断缺导致项目在施工阶段烂尾的结果。企业应在立项时，成立相关的专项工作控制组，严格按照专项收支管理并加强对施工过程进行实时监控，避免施工阶段人、财、物等资源浪费与其他影响施工进度的现象，进而有效保证项目按期竣工。

（四）加强应收账款和库存管理

企业在生产经营过程中，必然会产生大量的应收账款，企业应严格按照信用政策的5C标准进行，品质、能力、资本、抵押、条件等方面审慎批准信用政策，在内控制度设置上谨慎授权，不能收回的坏账损失在制定员工利润分享计划中应明确相关负责人人员需要承担负激励或冲抵正激励。

市场是在随时发生变化的，企业要及时调整策略，针对市场反应不好的产品和原材料库存，要及时进行处理。例如，当下东风雪铁龙C6在湖北的价格补贴后从21.19万促销价到了12.19万，短时间内销量急速暴增，抓紧清理顽固库存并回流資金。

五、结束语

良好的资金管理可以降低企业在经营过程中的财务风险，提升企业的市场竞争力。但受多种因素的影响，企业在开展资金管理过程中存在制度不健全、内控不完善等一列的问题，给企业的生产经营带来较大的影响。企业管理层应狠抓管理薄弱环节，及时总结资金管理的经验，强化以财务成本为中心的的资金管理理念，选择合理的资金结构，降低企业的流动性

风险。

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