国有集团企业物资贸易业务财务风险及防控

沈媞

摘要：经济发展背景下，我国国有集团企业相继涉足物资贸易业务，随着内外环境不断变更，国有集团企业物资贸易业务竞争愈发激烈，多重因素作用下，面临较多的财务风险，在一定程度上影响国有集团企业内部资金利用，不利于国有集团企业内部各项经济活动有序开展，难以保证国有集团企业高质量发展。为从本质层面弱化或规避国有集团企业物资贸易业务自身财务风险，需积极结合战略发展目标，明晰财务风险形成的关键因素，提出行之有效的解决措施，做好财务风险预警和防范，进一步提高资金利用规范化和合理性，推动国有集团企业物资贸易业务高效化开展。

关键词：国有集团企业；物资贸易；财务风险；防控策略

随着经济全球一体化逐步深入，国有集团企业内部业务的开展运营正面临新的机遇和挑战， 围绕主业开展物资贸易业务，实现集团战略多元化，增加营业收入和利润，更好地服务于主业，已成为我国多数国有集团企业的发展方向。但在物资贸易业务实施过程中，受财务管理水平的高低、与各业务活动开展成效衔接是否紧密等因素的约束和局限，其面临多方面的财务风险，对国有集团企业物资贸易业务的开展产生影响和干扰，不利于国有集团企业可持续发展。为从本质层面提高财务管理水平，增强其抵御财务风险的能力，有必要梳理国有集团企业物资贸易业务实施过程中面临的各类财务风险，提出与之相匹配的策略和方法，规避此类财务风险引发的不良后果。受到外部市场经济环境的影响，特别是在国际经济环境动荡以及国内经济下行压力的影响，物资贸易企业经营发展面临的外部市场竞争压力越来越大。在这种复杂形势下，物资贸易企业实现自身的长远稳健发展，必须注重进一步强化企业内部的财务控制，通过强有力的财务内部控制，来促进企业经营管理理念、内部组织方式、预算管理的转变，进而提高企业内部经营运转效率，实现企业经济效益目标。

一、国有集团企业物资贸易业务财务风险表现

（一）存货风险

存货风险作为国有集团企业物资贸易业务实施中最凸显的风险，其主要涵盖以下几方面：第一，存货安全风险。当下多数国有集团企业的物资贸易业务存货仓库处于不同区域，主要以第三方租赁的模式实现，仓库的出租方负责主体承担相应的监管责任，按照双方要求签订合同以明晰各自权责。在验收入库期间，如若验收程序不规范，标准不明确，可能导致存货数量克扣，以次充好等风险；在库存保管期间，如若本企业不派驻库存管理人员或库管监管不善，会造成存货被调换、损毁等风险；在货物出库过程中，要求应出具完整、规范的凭证方可提取货物，受管理不到位等因素的干扰，可能产生货物空转、货权非法转移等问题，增加存货安全风险。第二，存货积压风险。因经济波动、企业对市场环境和政策把握不准确等内外因素干扰，储存货物超出国企自身销售能力，或超过当下实际市场需求量，供需处于失衡状态，大量资金被存货占用，财务风险增加，形成存货积压风險。第三，存货跌价风险。目前“两金压降”已成为国有企业内控重要指标，企业为完成“两金压降”指标急于清理存货占用资金，导致一些受市场季节性波动影响的库存商品销售价格可能低于其成本价值。现阶段的物资贸易企业，经营范围相对较广，在经营领域主要涉及了金属材料、化轻原料、建材、木材、汽车配件、机电设备、燃料、五金交电、针纺织品的批发和进出口贸易等。物资贸易企业的经营内容的复杂性，决定了物资贸易企业内部管理方面也有着较强的复杂性，这对物资贸易企业的财务管理等方方面面也提出了较高的要求。全面分析物资贸易企业的经营管理面临的内外环境，主要有以下特点 ：在物资贸易企业经营的外部环境方面，当前最突出的特点就是全球以及国内宏观经济的不景气，导致了物资贸易方面存在着供大于求的问题，物资贸易的外部市场环境疲软，物资贸易企业的盈利空间被不断压缩，经营风险不断加大。此外，在这样的外部宏观经济环境下，社会信用水平也受到严重影响，而物资贸易。企业在经营过程中普遍采用信用业务，导致了物资贸易企业面临着较大的应收账款风险问题。

在物资贸易企业的内部管理环境方面，最为突出的问题就是财务控制管理力度不足，尤其是在物资贸易企业的财务风险管理方面还有较多的薄弱环节，很多物资贸易企业在自身经营活动的开展过程中，由于财务管理决策不科学，对外部经济环境分析预测不准确，或者是企业的账款、存货管控不当等等，导致了不少企业出现了企业资金固化严重的问题，企业经营管理阶段的风险隐患较大。

（二）应收账款风险

应收账款及时回笼，促使国有集团企业物资贸易业务有序、高效化实施，确保企业内部资金流处于良性循环，以实现自身“血液”循环高效化。由于应收账款属权益类流动资产，不管处于企业内部还是欠款单位难以获取直接证据证实其精准性、真实性，应收账款面临新的风险，主要涵盖以下几方面：首先，资金回笼风险。因与国有集团企业开展物资贸易业务的客户和供应商点多范围广、背景复杂等特征，跨国贸易业务支票、现金等结算工作体量较大，促使后续落实各项业务时，产生大量资金集中回笼的风险。其次，抵押与担保提货风险。部分国企物资贸易业务实际开展过程中，由于部分客户资金紧张，选取抵押等方式提货，企业面临担保执行难、担保到期不履约等风险。

（三）筹资风险

筹资风险主要是指国有集团企业在筹资过程中，外部受市场需求波动及政策干扰，内部受筹资方案是否最优、筹资计划是否科学高效，筹集资金是否正确使用，筹资信用是否得到维护等因素影响，均会给企业带来财务风险。主要风险涵盖以下几方面：一是因缺乏完整的筹资战略规划，导致盲目筹资，资本结构、资金来源结构、利率结构频繁变动；二是因缺乏对企业资金现状的全面认识，导致筹资过度或者筹资不足；三是无法保证支付筹资成本而产生的风险。

（四）融资性贸易风险

针对国有集团企业物资贸易业务而言，融资性贸易风险作为较为重要的财务风险，应对其加以重视。融资性贸易是以贸易业务为名，实为出借资金、无商业实质、不实际控制贸易标的物的违规业务。因融资性贸易有流程简单、贸易量大等特点，能为国有集团企业营业收入指标带来巨大贡献，如若企业内部监管不力，很容易将物资贸易业务执行成为融资性贸易。若一旦被认定为融资性贸易，将会面临法律风险，与其相关的合同（包括贸易合同、担保合同等）等文件会被认定为无效，担保合同的失效，使企业防范经营风险、增加业务安全的努力化为乌有。若融资性贸易上下游供应链企业出现经营问题，资金链断裂，导致钱货两空，会给国有集团企业带来巨大的财务风险。

二、国有集团企业物资贸易业务财务风险形成原因分析

（一）财务风险防控机制薄弱

针对国有集团企业物资贸易业务实际落实和执行过程中出现的问题，为确保其财务管理更加规范化、标准化，应始终强化财务风险防控机制，以保证各项业务有序开展。诚然，从线下实际现状分析，国有集团企业物资贸易业务实施中，财务风险内控机制薄弱，进而引发财务风险，资金实际管控和收益存在不合理现象，导致资金使用效率较低，无法实现内部资金流良性循环。各项财务活动实施均贯穿相应的风险，开展物资贸易业务的国有集团企业并未结合实际状况，建立完善的财务风险防控机制，更多止步于财务风险事后处理，忽视事前防范、事中控制，难以形成全过程风险管控程序，导致整个财务风险较为凸显，无法实现防患于未然的目标，各类风险引发不良损失，影响国有集团企业物资贸易业务健康、长远发展。

（二）企业资本结构及资金回收策略缺少合理性

资本结构与国有集团企业内部持续性筹资占比、构成息息相关，基于常规层面展开分析，综合资本成本对整个企业资本结构具有相应的干扰和影响，企业综合资本成本是否合理、科学直接与财务风险高低成正比，伴随综合资本成本逐步减少，整个内部结构更加合理，面临财务风险较低；反之综合资本成本增加，导致国有集团企业内部结构合理性难以保证，面临较高的财务风险。国有集团企业资本结构缺少合理性，导致筹资风险与成本难以相吻合，内部业务开展面临较多的财务风险。此外，因对合作方企业信用及管理者品行审查不彻底、对各类资金回收未进行合理规划等原因，导致资金回笼速度滞后，甚至形成坏账，如若在未收到货款的情况下办理了货权转移，造成国有资产流失，致使企业陷入财务困境。

（三）财务管理决策缺少科学性

财务管理作为一项综合性、复杂性工作，其决策是否具有正确性、科学性，直接关乎国有集团企业高质量发展。当下国有集团企业正处在多元化发展阶段，物资贸易业务往往是其能巩固主业，提高经济效益水平的辅助业务，经营管理层和财务管理人员往往因涉足新领域而经验不足，对整个物资贸易业务相关信息掌握度不够，使得企业的决策缺乏合理性和可行性，导致最终工作实施效果不佳，投入资金与后续效益不成正比。在物资贸易业务运行过程中，因涉足新业务领域暂无根基，多受上下游合作方掣肘，如若缺少全过程监督，会导致资源难以合理配置和使用，使国有集团企业面临严重的财务风险。

（四）财务会计信息质量有待提升

财务会计信息质量至关重要，直接与国有集团企业财务管理水平、战略目标达成紧密衔接，会计信息主要是运用合理的核算方式获取信息，客观、全面反映国企物资贸易业务原有发生的经济活动，以及当下和未来资金实际耗损状况。有物资贸易业务的国有集团企业可利用财务会计信息，全方位掌握当下企业财务和运营实际状况，为后续管理决策和目标调整做支撑。由于国有集团企业会计人员多围绕主业开展会计工作，对于新涉猎的物资贸易业务核算方法及相关法规、税收政策等掌握不深入，素质有待提升、会计信息监督有待强化，当下物资贸易业务内部会计信息真实性、完整性无法保证，信息质量有待深究，难以为管理者提供相应的信息，影响各类管理决策和工作开展的科学性和可行性。

三、国有集团企业物资贸易业务财务风险防控策略和建议

（一）建立企业财务预警系统运行保障机制

财务管理水平高低直接决定企业的生存和发展，尤其当下企业发展、竞争激烈，企业获利空间逐步被压缩，做好财务预警工作，提高财务管理水平，始终树立营运资金为王的基本理念，可推动国有集团企业内部物资贸易业务高效化实施，以获取较佳的成效。财务预警系统可实时监控财务日常运行状况，并具有较强的灵敏度，可尽早发现各类异常问题，为企业争取更多应对财务风险的时间，最大限度避免财务风险。建立完善的财务预警系统运行保证机制，应将以下几方面为切入点：其一，构建财务预警信息化体系。信息时代背景下，各类信息技术发挥自身优势，用于财务预警管理中，自动化处理海量数据信息，并对其做好分析和处理，设定固定的财务预警数值，一经到达预警数值，系统自动化警报，为相关人员做以警示，倒逼企业实现可追溯化分析原因，实现“对症下药”，避免各类不必要风险。其二，财务信息收集、传递机制。确保内部财务信息收集、传输高效化，促使信息获取时效性较佳，可将各类财务风险遏制于摇篮中。为避免上述财務风险，应将重点放置于信息数据分析和处理中，凭借自身敏锐的嗅觉，掌握国有集团企业物资贸易业务开展异常点或财务危机先兆，并对其信息进行高效化分析、处理。其三，明晰财务预警分析工作程序。财务预警分析工作环节较多，须精准掌握关键节点，通过多个途径收集和汇总相关数据资料，并对其进行整合和分析，以挖掘信息内部含有的价值，估测和判定国有集团企业物资贸易业务危险度，有目的性分析其关键成因，提出可行性较高策略，消除其各类风险。

（二）优化财务结构和财务内控制度

为从本质层面消除国有集团企业物资贸易业务财务风险，应将财务结构和内控制度优化为核心着力点，做好两项工作有利于实现资源合理化配置、业务开展规范化。具体应高效化落实以下两方面：一方面，做好财务结构优化。第一，优化资本结构。国有集团企业物资贸易业务应在权益资本和债务资本间明晰相应的占比，以保证企业整体负债水平处于合理范围内，禁止其超出承载范围。第二，优化负债结构。为避免国有集团企业陷入财务高杠杆化效应的“金字塔风险”，应明确负债规模的容忍度，加强对资产负债率的控制，根据内部现金流量安排流动负债和长期负债占比，以确保企业负债结构更合理、安全。第三，优化资产结构。确保国有集团企业内部运营活动正常实施，处于减少或不增加风险的基础上，为物资贸易业务注入更多的现金流，以提高资金使用效率。另一方面，优化内部控制制度。内部控制强化作为规范各项活动、保证企业经营管理合法合规、提升财务风险防范能力的重要举措，应对其加以重视，按照国有集团企业物资贸易业务发展规模、特征，不断优化和完善筹资活动、投资活动、运营资金管理以及存货管理等经营活动的内控制度，以增强其适用性及可行性，为各项活动开展规范化、标准化做支撑，降低各类财务风险，推动国有集团企业物资贸易业务可持续发展。加强物资贸易企业的财务控制，关键依赖于在物资贸易企业建立系统完善的内部控制管理体系。首先，应该注重对物资贸易企业内部控制环境的优化完善，重点是对物资贸易企业的内部组织管理机构、管理规章制度、经营决策权限等进行明确，为内部控制管理工作开展提供良好的组织基础。其次，在内部控制管理实施过程中，应该注重加强对各项关键业务环节的控制，重点在以下几方面 ：在物资贸易企业的采购环节，重点应该加强对市场的分析研判，及时对采购价格进行锁定，避免受到较大市场波动的影响，同时严格控制供应商货物质量数量 ；在物资贸易企业的运输环节，重点针对货物的损坏、丢失等加强责任划分和风险控制，可以通过购买商业保险的方式进行风险转移。在物资贸易企业的存储环节控制方面，应该注重加强对货权风险的控制管理，并定期进行物资的清理以及库存跟踪。在物资贸易企业的销售环节控制方面，应该注意对销售价格的有效控制，避免由于市场价格波动影响企业的盈利能力。通过对这些关键环节的控制管理，尽可能地提高企业的经营管理水平

（三）提高财务管理决策的科学化水平

财务管理决策正确性、科学性，直接关乎整个财务管理工作开展成效，仅局限于管理者自身主观经验开展决策，其自身决策合理性、科学性难以保证，国有集团企业应根据集分权手册严格执行投资、筹资审批程序，通过市场调研、商业计划书汇报以及项目收益情况测算等方法进行全面论证，持续性强化决策科学性，避免各类财务风险。提高会计信息质量，为管理决策人员提供完整、精准的财务信息，同时保证财务管理更加透明化、公开化，以强化决策科学性、正确性。为从本质层面规避财务风险，应系统性分析和考量各类风险，选取可行性较高的财务决策，科学、合理规避财务风险。提高物资贸易企业的内部会计控制水平，强化对企业财务会计的控制管理，应该注重在物资贸易企业内部审计监督方面用力，提高企业的财务管控水平。

（四）依托全面预算全过程控制财务风险

全面预算管理主要强调全员、全过程和全方位，按照国有集团企业物资贸易业务实际状况，结合各项目开展规模、缓急程度，给予与之相吻合的资金，提高資金使用效率，以获取较佳的收益。为积极控制防范财务风险，建议将全面预算作为核心抓手，将其全过程做好把控，确保预算全方位落地和执行。业务开展前，按项目制定资金占用额度和利润目标，明确各部门和人员层面的权责分工，制定预算考核指标，确保其全方位贯彻到实处。业务运行过程中，归口部门动态跟踪各项目资金占用及利润完成情况，细化预算分析报告，明晰预算执行存在偏差的原因，及时发现风险点，采取相应风险应对措施。最后，根据预算考核指标与员工绩效考核相融合，进而在一定程度上保证全员参与到预算管理全过程当中，提升国有集团企业物资贸易业务的预算执行力与风险控制力，推动企业良好发展。

（五）金融衍生工具的运用

金融衍生品的应用成为当下企业核心竞争优势凸显的关键因素，国企应主动创新，实现与经济规模相适应的对冲风险市场定位。衍生品的产生最为关键的是用于危机管理，核心特征是联动性、跨期性和杠杆性，通过当下数据分析，全球500强企业内超过90%的企业使用金融衍生工具对冲风险，进而规避企业财务风险，获取较佳的经营成效。例如在大宗粮食贸易业务上可开展套期保值业务，一是可以利用期货价格信号，合理地组织安排现货生产，提前规划好远期订单；二是利用期货锁定生产成本，实现预期利润，避免受到价格波动的干扰；三是拓宽销售和采购渠道，以交易量和成交价倒逼企业关注产品质量问题。需强调的是，金融衍生工具为获取较佳的应用成效，有必要了解市场相关信息，确保信息对称性，将其及时做好收集和汇总，进而选取适合企业的金融衍生工具。不能过分依赖金融衍生工具，国有集团企业要建立严格的金融衍生工具使用规范和流程，执行资金审批程序，避免单人操作，风险失控。

四、结语

国有集团企业物资贸易业务开展面临多个财务风险，不利于整个资源合理配置，影响其生存和未来发展，需对其加以重视。为确保国有集团企业物资贸易业务有序、规范化实施，需将财务风险作为核心抓手，按照当下财务管理现状，积极掌握财务风险管控中存在的困境，结合未来实际发展状况，提出与之相匹配的防范和预警措施，对财务管理进行全过程控制，增强内部财务风险防范力度，提高资金使用效率，以创造更大的价值，推动国有集团企业经济效益最大化。

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（作者单位：一重新能源发展集团有限公司大连分公司）