集团公司合并财务报表分析与经营决策分析

张浩 洛阳文化旅游投资集团有限公司

引言

按照企业会计准则的要求，集团公司需要编制标准的合并财务报表，评价集团公司的财务状况，从而从侧面反映一个阶段内企业的经营管理方针，作为集团企业经营管理工作的重要辅助决策性依据。从企业外部角度来说，也有助于投资者、政府、第三方金融机构等更好地了解企业的真实财务状况，充分保证债权人等的利益。然而，由于财务报表编制工作有着较强的复杂性，特别是集团制企业，涉及子公司处理的问题，因此需要财务部门人员更加重视，务必保证合并财务报表相关信息的准确性。

一、合并财务报表概述

（一）合并财务报表

合并财务报表，通常包含资产负债表、利润表、现金流量表以及所有者权益变动表四部分，这与一般企业的财务报表相同，区别在于合并财务报表所反映的是整个集团公司，包括子公司与母公司的财务状况，财务报表的使用主体会存在一定差异。合并财务报表通常是由集团总公司编制的，一方面能够了解集团公司的整体经营状况，另一方面也能够对各个子公司的财务状况进行深入分析，从而加强总公司对于子公司的监管能力[1]。

（二）合并财务报表的重要意义

我国会计准则中明确规定了集团公司必须编制合并财务报表，从发展的角度来说，编制合并财务报表对于集团公司的经营有着重要的意义，主要在于以下几个方面：

其一，合并财务报表能够反映集团公司的实际经营状况，真实体现一个阶段内集团公司的财务管理状况，从而评价其经营成效，有助于管理层更好地调整经营方式，以保证集团的经济效益[2]。

其二，编制合并财务报表有助于集团公司更好地进行融资。近年来，我国金融市场中融资成本逐渐提高，融资途径却相对来说逐渐减少，集团公司通常是通过以集团为中心，按照子公司的需求下拨资金。合并财务报表为债权人提供了十分重要的参考依据，使其能够更好地了解企业的内部状况，判断企业的偿债能力，从而增加融资成功的概率，降低融资成本，提高企业融资成功的概率。

其三，编制合并财务报表，能够有效保证子公司之间的联系与交流，通过合并财务报表能够及时发现各个子公司间内部交易上存在的问题与漏洞，从而避免集团公司的利益受到损害。

其四，编制合并财务还有助于更好地帮助集团公司做好税务筹划工作。税收是企业成本中重要的一部分，企业需要做好税收筹划，以尽可能在合法的范围内降低税费支出。具体而言，如果子公司盈利而母公司亏空，集团企业就需要肩负着沉重的税负，而编制合并财务报表就能够有效避免这一问题的发生[3]。

二、合并财务报表的分析方法与经营决策分析

（一）对营运能力的分析

企业的运营能力是企业是否能够持续经营的重要判断依据，通过分析企业的运营能力，能够更好地判断企业的整体经营管理效率，以及其是否能够创造更多的收益。在合并财务报表中，运营能力主要是通过核算应收账款的周转率以及总资产的报酬率指标进行体现的，通常是将营业收入与所研究的对象之间进行分析，从而得出资产负债报表与利润表之间的关系性，使得二者之间能够有效联系起来。

分析集团运营能力的作用，一是可以正确地评价集团的运营效率，对集团公司管理层的决定和决策科学性进行评价；二是能够更为轻易地发现在集团运营管理中存在的问题，便于集团公司更好地调整经营战略，为集团以后的发展奠定基础。

为了充分发挥合并财务报表的作用，企业在编制合并财务表后，需要根据运营能力的分析结果对内部政策进行一定的调整。首先，以应收账款为例，如果在收入不变的情况下，使用计提坏账准备后的金额，在周转天数减少而周转次数增加的情况下，说明企业的应收账款管理能力欠佳，资金流动率高，存在资金风险的可能性。因此，当发生此类问题时，就说明企业势必要调整内部坏账准备，存货跌价准备等减值基础，同时也要进一步提升应收账款的管理能力。其次，在合并财务报表中，各个科目的金额是经过内部抵消的，虽然还有部分学者认为这种内部抵消不会影响到对企业实际运营能力的分析结果，但是在集团公司中，如果各个公司间存在成本核算方法和存货计价方法不一致的情况，就会导致集团公司在平时合并财务报表时的数据信息由于统计口径的不一致而出现局限性，会直接导致分析结果失真，无法真实反映营运能力。因此，在实际进行财务报表的分析时就需要尽可能还原原值，反映内部交易抵消前的汇总数。

（二）对盈利能力的分析

所谓盈利能力，主要是指企业在一个阶段内能够获取的利润能力，是判断企业在一个阶段内经营管理状况是否良好的重要衡量标准，同时，也是企业融资的重要依据。盈利能力也被叫作资本和资金的增值能力，因此，顾名思义，所反映的是一段时间内，资金和资本固定的情况下，所能够创造的最终收益，通过对增值情况进行分析，将能够得出企业经营管理方针是否具有科学性。集团制企业的盈利能力主要是从资产报酬率和资产收益率等指标进行析，在进行实际的分析工作中，需要注意的问题主要有以下几个方面：

首先，合并报表编制的过程中，需要将集团跨行业、跨地区经营的部分，作为合并财务报表的补充部分，分别计算子公司的盈利能力，在合并财务报表中体现出来。这么做的目的主要在于能够更好地消除不同行业和地区对于子公司经营能力判断的影响，从而使得盈利能力分析能够更加真实地反映集团公司的经营状况，使得集团公司的盈利能力与管理模式更为清晰。其次，集团公司需要能够很好地区别非经常性损益的问题。所谓非经常性损益，主要是指与集团经营的方针、政策、方法等不存在直接的关系，属于偶然性或一次性发生的损益问题，这部分需要在进行盈利能力的分析时，从支出中进行剔除，从而避免对企业的盈利能力情况出现分析误判。最后，在实际分析工作时，需要结合企业的现金流量指标，相较于利润表来说，现金流量要更为不容易造假，如果企业的现金流充足且无问题，一定程度上意味着企业的真实盈利能力趋于良好，如果现金流常发生断裂，则代表着企业的盈利能力可能存在不足。

（三）对偿债能力的分析

偿债能力是企业财务报表分析中的重要一部分，主要是分为短期偿债能力与长期偿债能力。通过分析集团公司的偿债能力，有助于判断集团企业的未来发展状况与未来发展趋势，判断企业是否能够实现可持续发展。在进行偿债能力的分析时，首先，需要分析企业的营业收入增长率，资产增长率以及营业利润增长率等各项指标，关注集团各项指标之间的内部关系，如果集团的收入增长率高，但是利润增长率下降，则说明企业可能存在经营状况不佳的问题，在一定程度上反映企业的经营成本较高，可能存在销售上或采购上的失误，此时，就需要企业能够对内部的经营政策和指标方针进行调整。其次，集团公司在进行合并财务报表的编制时需要对不同行业和地区的发展进行比较，考虑到不同行业和地区对于偿债能力的影响，尽可能消除各个不平衡的影响因素，统筹全局，从客观的角度对集团的偿债能力进行评价，这将会得出更加准确的科学依据。

如果企业的偿还债务能力较弱，就在很大程度上代表着企业有较大的可能出现经营危机与财务风险危机，更有企业因为无法偿债而存在破产清算的可能性，由此可见，偿债能力分析的重要性。在整个集团公司不存在交叉担保的情况下，各个子公司的偿债能力也需要进行分析，从而最大程度保证偿债能力分析的准确性，合理地把控债务风险问题。

以营运资本和表外因素两个方面举例。营运资本主要是代表流动负债，为流动资产提供来源多余的部分，营运资本越高，也就代表着企业的偿债能力越强。在实际进行合并财务报表的编制时，首要关注的不仅仅是偿债能力的问题，还要更多地保证企业的生产经营不能够因为偿还债务受到影响。营运资本是一个绝对数，它直观地反映了企业的财务能力，因此在进行偿债能力的分析时，可以适当参考营运资本这一因素，这将有助于更好地判断偿债能力。其次是表外因素的部分，表外因素会在一定程度上影响到偿债能力的分析结果，集团公司需要将表外因素剔除，以避免影响客观判断。第一，是长期经营租赁的问题，在权责发生制下，长期经营租赁并不反映在当期的财务报表内，但是考虑到长期经营租赁同样属于企业的债务，因此在进行实际的会计处理时也需要充分考虑这一部分。第二，是企业的对外担保问题，子公司法人独立，也就意味着其具有独立的担保能力，子公司需要承担独立的担保义务，而为了避免子公司担保，对集团公司产生消极影响，集团公司需要制定一套对外担保的管理办法，严格控制子公司的担保行为，从而避免产生不必要的担保风险。第三，未决诉讼的问题，集团公司需要按照会计准则中的规定对位置诉讼中需要确认或有负债的部分进行确认，从而最大程度保证偿债能力分析的准确性。

三、提升集团公司合并财务报表编制水平的建议

集团公司需要保证合并财务报表的编制质量，具体而言，可以采取的有效措施，主要在于以下几个方面：

（一）各个子公司分别出具分析报告

为了解决集团公司合并财务报表编制工作中存在的，由于各个子公司数据统计口径不一致、担保行为不一致等问题，集团公司可以要求各个子公司分别出具财务报表的独立分析报告，从而有助于集团公司更好地掌握各个子公司的财务状况与具体的业务情况，将子公司中存在的营业问题更为直白地展现出来。除此之外，子公司上交数据信息，还将有助于集团公司更好地对经营状况、经营风险等展开评测，这将有助于最大程度保证企业合并财务报表的编制质量。子公司将分布报表上交给集团公司，集团公司在充分参考了子公司的报表后，在进行经营决策时，会更加具有科学性[4]。

（二）做好综合预算管理工作

为了保证合并财务报表编制数据信息来源具有时效性，集团公司需要做好综合预算管理的控制工作，保证综合预算管理工作开展在集团上下具有一致性。集团公司需要结合不同子公司的真实情况，统一集团内部上下的预算编制标准，将预算估算的任务下发到各个子公司中，要求子公司结合实际情况进行编制。同时，还要规定标准的预算管理办法，从而最大程度保证预算口径能够统一。除此之外，在进行合并财务报表编制的过程中，集团公司要将这一部分通过预算执行率汇总的形式表现出来，从而有助于更加真实地测评各个子公司的财务状况，对于提升财务报表的综合水平来说有着关键性的作用[5]。

（三）创建并完善集团公司会计管控体系

部分集团公司的经营涉及不同领域和不同的行业，行业与行业之间的差异性较大，因此相对应地，集团公司需要整合的资源类型也就较多，业务范围也就较为广泛，更有部分业务涉及跨季、跨年等问题，需要集团公司在进行财务报表的编制时，也能够充分考虑这一方面的问题。集团公司应在对每个部分进行合并时，充分关注到有关的财务处理标准与条件，结合不同的业务流程与业务跨越时间，从实际的角度出发，最大程度保证合并财务报表符合真实情况，保证其能够满足集团公司的真实需要，健全相关的会计信息与原始资料，从而降低由于行业、经营范围、跨越时间等问题给财务管理工作带来的消极影响。

（四）做好财务人员的培训工作

集团公司需要做好相关财务报表编制人员的培训与教育工作，组建专业化的财务管理团队，提升财务报表的编制能力。近几年来，随着市场经济的发展，国家相关的税收管理政策、会计准则等，也处于不断完善之中，需要财务人员能够不断学习相关的专业知识，深入学习相关的法律法规，完成会计行业继续教育，正确认识税收法律与会计条例。企业可以定期对财务人员的财务专业能力组织考核，确保其具备财务专业基础知识。除此之外，企业还要保证财务人员能够灵活运用理论知识解决实际问题，能够将理论知识运用到实际的工作中去，因此，集团公司也要适当对财务人员展开实践性的培训，分析工作中普遍存在的问题，集中讨论最优化的解决办法，交流和分享经验，从而一方面提升内部财务人员的专业能力，另一方面也能够使得新员工得以更快地融入进集团公司中。

结语

综上所述，集团公司合并财务报表的编制工作十分重要，需要公司能够加以重视，并消除可能会影响到编制结果准确性的相关因素，最大程度保证编制质量，结合财务报表的相关分析结果，不断调整和优化企业的内部经营管理方针政策，为企业的未来发展找到一条最为适宜的道路。