企业投融资管理面临的困境与应对之策

范小娟

随着我国经济发展进入新常态，各行各业都步入了转型升级的道路。此时，企业要获得更好的发展成效，必须了解市场动态，掌握未来发展趋势，完善自身的经营发展战略。投融资有利于促进企业转型升级，高效的投融资能扩大企业市场规模，更能提升其生产力，进而增加其经济收益。但随着时间推移，投融资方式也变得更加纷繁复杂，使企业面临的风险和挑战更多，尤其是进入信息化时代之后，企业迎来了更多发展机遇，但是也面临大量的问题，投融资问题增多。盲目或者不合理的投融资不仅可能导致企业无法获得盈利，在严重的情况下，还可能造成破产等。由此可见，探究企业投融资管理具有一定的现实意义。

企业投融资管理概述

投融资管理是指企业在经营发展过程中就投资和融资方面所开展的一系列管理活动。投资和融资活动开展途径各不相同，方法也存在一定的差异，但其最终目的一致，都是企业希望在短期内应用现有的资源获得预期利益，实现发展目标。和融资进行比较，投资属于主动性进攻，企业需要自主承担风险，应用已有的资源扩大自身规模进行再生产。相对于投资而言，融资则显得更保守和被动，企业凭借现有的资金，同时以当前的经营现状为基础，参考实际经营方向和战略目标等做出一系列筹资决策，其主要目标在于应用多元化的筹资渠道补充资金池，为业务发展提供资金保障，同时提高企业经营能力，并达到扩大经营规模的目的。

企业投融资管理的重要性

有利于提高企业经济效益

企业在优化投资结构的过程中通常要以生产为核心，企业内部部门多种多样，其中生产部门是基层部门，提高经济收益更离不开该部门。因此，需加大对该部门的投入。加强投融资管理有利于企业提升生产部门的管理力度和水平，促使该部门正常运转，为其提供发展所需的资金，从而提升企业生产率，增加产品经济收益，也为资产扩张打好基础，使企业获得的经济效益上升。

有利于促进产业优化升级

企业要实现可持续发展目标，通常需要保证支柱产业稳定且可持续运转，以此抵消衰落产业产生的负面冲击。一般情况下，如果企业的支柱产业生产投资幅度有所提升，那么需要严加控制生产质量，并以此为前提降低成本，使新产品生产率上升。投资幅度发生变化后，企业内部产业构成也会随之改变，有助于调整产业链条，推动产业升级。高效进行投融资管理有助于促进资金合理分配，这也是产业优化升级的重要前提。

企业投融资管理现状和存在的问题

投融资结构缺乏合理性

第一，资产结构缺乏合理性。在设置投资结构的过程中，由于资产规划不够完善，导致投资效率达不到预期目标，实现长远发展目标成为空谈。该问题主要表现于私营企业内，大部分私营企业由于受传统思维和意识制约，领导人员的资产分布意识不够强烈，日常经营发展过程中也忽略了对资产信息的学习，进而造成了上述问题。

第二，资产结构比较分散。因为投资经营规模缺乏合理性，企业就会盲目扩张，随着投资经营规模越来越大，企业便会无法承受运营风险。一般情况下，资金投向主要在于技术方面的创新，但是这会影响资金的回笼，导致资金链不断延长，企业在竞争过程中的优势不突出。

第三，投资结构和行业前景不符也会导致投融资风险加剧。在资金运作环节，假如企业无法深入剖析未来的发展局势，同时也不了解新项目的实际情况，盲目扩张兼并，并购活动结束之后往往会出现债权无法转换成股权的局面，这会影响资源融合，或是造成资产消耗，企业的投资增值目标无法实现，经济效益也由此受损。

融资渠道不够多元化

到目前为止，国内资本市场发展模式依旧存在许多问题，导致各大企业融资方式不够多元化，且融资成本比较高。该问题表现最明显的是中小型企业，在投融资过程中，大部分中小型企业优先应用内部融资方式。也就是企业通过经营发展获得盈利之后，通过相应的资金开展后续业务，该方式对企业来说在短期内的确可以排解许多压力和负担，但随着规模越来越大，业务也变得更加纷繁复杂，该融资模式就很难满足实际需要。上述问题的本质原因在于企业自有资金不充分，会制约企业后续兼并或扩张。

除了企业自身的原因之外，融资方式单一也离不开外部因素影响，比如外源融资渠道较少、门槛较高、手续复杂等。根据国内工商注册登记情况来看，中小型企业占比较高，民营企业数量也较多，此类企业不仅规模小，综合实力也有待提升，发展外援股权融资能力不足，许多金融机构也限于多方面因素的考虑，不愿意为此类企业提供融资。

投资调查分析不到位

在实行投融资活动之前，对市场情况进行科学合理的预测和分析是必不可少的。企业需要提前做好市场调研工作，以当前投资项目的发展情况为基础，系统性调研市场经济环境，并预测未来的发展情况，在此基础上确定投融资方向。接着还需要依据自身的战略目标以及各方面需求等，对项目投资情况进行精准鉴别，明确其未来的前景。但是根据大部分企业实际投融资管理情况来看，盲目跟风的企业往往较多，许多企业一味地关注某项目眼前利益，希望通过投资项目扩大市场份额，得到更多的经济收益，但却忽略了精准分析项目行业情况以及所需资金，甚至对自身的实际情况发展情况评估不清，此外，也没有深入调研市场情况，最终投资的项目升值空间较小，无法带来持续性利润，投资以失败而告终。不仅如此，投资失败还可能引发一系列其他问题，比如产能过剩、资金损失等。

投融资目标和方向不清晰

随着社会经济快速发展，企业迎来了一大批新的投资机遇，但是机会通常和风险共存，企业也面临各种各样的金融风险。一般情况下，在投融资决策过程中，企业发挥主导作用。在实施项目投资时，需参考自身的经济发展情况，也需要关注市场的变化和未来的趋势，在此基础上确定投资目的，明确投资盈利相关问题。尤其是在确定交易行为之前，投资风险是考虑中的重中之重，只有明确风险，才能做出可行的投资方案，并有效规避不必要的成本以及麻烦，使融资發展战略风险下降。但实际情况却并非如此，许多企业在进行投资时通常很难做到高瞻远瞩，以短暂盈利为目标的企业较多，未考虑到风险因素，也忽略了长远发展，对项目盈利情况判断不准确，投资目标不够明确，方向也不够清晰，很容易造成投资失败。

相关法律法规不够完善

在企业投融资方面，国家已经出台了一系列法律制度，但是现有的法律法规还并不完善。对投资人和集资人的约束限制不到位，筹集资金流向限制也不清晰，企业资金使用过程存在许多不合理问题，不仅造成金融机构面临大量风险，也会导致投资人员承担较高风险。尤其是随着经济全球化的发展，在投融资环节，企业大部分项目管理监督方面都缺乏对应的法律保障，政策支持也不到位，投融资活动很难顺利开展。

企业加强投融资管理的策略

建立健全投融资结构

第一，企业要以自身的发展情况以及未来的战略目标为参考，明确发展方向，并对发展前景做出系统性剖析，全面分析资金的分布和应用，从多个维度出发，确定投融资规模。作为企业的领导人员，需要借助自己已有的经验，不断优化和完善管理方案，增强自身管理意识，以宏观角度思考问题，同时也以微观层面出发探究问题，实事求是地对项目和投资渠道等各方面做出准确的判断。

第二，针对投融资项目自身的优势和不足，企业有必要展开全方位分析，要尽可能保证将有限的资金投入到对自身最有益的项目之中，并使用合理可行的方法和策略，及时解决目前资产结构不合理的问题，使资金使用效益上升。

第三，企业投融资管理离不开专业化人才，因此，还需高度注重有关人才的培养和教育。明确了扩张自身经营发展规模、方向、目标之后，应转变传统的思想和意识，加大人员培训力度，提高人才的综合能力和素质，共同优化投融资结构，并将结构落到实处，提升运营能力以及项目利润。

大力拓宽融资渠道

第一，企业需提高自身的综合素质，同时提升信用评级水平。以銷售市场外部环境为基础，设计针对性的可持续发展目标，注重自主创新发展。持续性提高自身的优势和竞争力。突出自身品牌方面的特色，提高运营能力。以此吸引更多的主体为自己投资，进而获得更多的融资渠道。

第二，企业要注重内部控制和管理。完善内部控制制度，加大内部控制管理力度，做好风险管控工作；坚持诚信经营，树立良好的社会形象，赢得更多投资主体的信赖和支持。

第三，注重融资管理，完善经营模式。随着互联网发展，信息技术普遍应用于各行各业，而且获得了显著的成绩，因此，企业需要紧跟时代的发展步伐，意识到数字化网络的重要性，通过在内部建立数字化网络，打造全新的投融资销售市场服务平台，将线上模式和线下模式紧密融合，使项目和资金方距离得以缩短，防止因为信息不对称而引起不必要的风险，促使投融资管理效率上升。这样也可以促进融资渠道的拓展，也能提高风险管理效率，为实现可持续健康发展目标助力。

投资前深入分析可行性

若是需要对新项目进行投资，在投资的初级阶段，企业有必要寻找专门的第三方，与之展开合作，共同分析项目的可行性，评估该项目和自身建设规划是否保持一致，判断自身现有的资产情况是否适合进行项目投资，同时还要评估自身承担投融资的责任以及风险的能力。

此外，在进入项目建设环节之后，还应严格管理项目步骤并监督建设过程中的资金运作情况，防止不必要的资金浪费，提高资金使用率。同时，企业要把投资和融资这两者紧密融合在一起，保证两方面共同发展。明确项目适合投资之后，管理人员要通过综合判断，选择最佳投资方法，同时做出总体部署，合理安排工作人员并明确划分各部门工作职责，确保各项工作有条不紊地进行。

明确投融资目标和方向

在确定投资方向的过程中，企业必须考虑自身实际情况，也应关注市场变动，更要严格遵守各项法律法规，保证项目和自身运营情况相匹配，确保投融资目标清晰且方向合理，也应思考在项目和自身运营情况出现冲突的情况下应该采取哪些方法解决问题。在确定投资方向时，不能以规模为核心，需要从多个角度考虑，尤其是要关注投资风险，更要做到高瞻远瞩，从长远的发展角度着手，将风险控制在自身可承受的范围内，确保资金正常流通，规避不必要的风险和损失。

完善投融资管理方面的法律法规

通过对企业实际情况进行调研发现，大部分企业认为投融资管理能为自身带来更高的收益，但是也要承担较大的风险。企业要做好投融资管理，不仅要关注其收益，也需要重视其风险的应对。而单纯依靠企业的作用，必然无法有效应对风险，甚至可能导致风险加剧，导致企业损失重大。对此，政府部门和相关管理机构要发挥自身的作用，针对企业投融资管理方面积极完善有关法律制度，或是提供对应的政策支持，为企业实行投融资管理提供依据。作为企业，应严格遵守相关法律制度和要求，在进行投融资管理工作时，要以法律层面着手，保证各项活动和行为规范有序，在权益受损时，也可以通过求助于法律获得减少损失，或避免合法权益受损，也确保投融资工作顺利推进。

综上所述，在市场经济快速发展的时代背景下，企业投融资阶段面临的问题较多，包括投融资结构缺乏合理性、融资渠道不够多元化、投资调查分析不到位、投资目标和方向不够清晰、相关法律法规不够完善，这些问题对企业的发展非常不利，也会导致整体经济发展受阻。因此，文中对其展开分析并提出了解决问题的方法，包括建立健全投融资结构、积极拓宽融资渠道、建立健全投融资结构、明确投资方向和目标并完善有关法律制度，希望能全面优化当前的市场环境，为企业发展奠定良好的基础，提高其经济效益和市场竞争力。

（作者单位：河南九州通国华医药物流有限公司）