18家民营银行业绩对比：第一梯队逐渐形成

文 Amanda

从2014年12月微众银行开业算起，我国民营银行走过了近8个年头。这一全新业态也由试点走向成熟，并形成了浓烈的互联网基因和小微金融风格。

截至2022年5月初，18家民营银行均已发布2021年财报。在2021年，头部的民营银行在资产、营收和利润上表现出了稳步发展态势，比如资产规模居前的微众银行、网商银行、苏宁银行、众邦银行等多数实现20%以上的增长，地位逐步稳固。另一方面，行业分化也逐步明显，一些小型民营银行业绩波动较大。

从具体业绩表现来看，微众银行与网商银行两家保持着头部领先优势，在营业收入与净利润两项指标上，微众银行均超越网商银行，排在民营银行第一的位置。

总资产与贷款规模：微众、网商领先，发展“稳”“进”“优”

对比18家民营银行的总资产规模，截至2021年年末，前五甲的竞争优势相对突出，占据着绝对性的竞争优势。其中，微众银行与网商银行凭借着股东资源禀赋，借助科技赋能拓展数字信贷规模，2021年年末进入“四千亿级”的总资产赛道。具体来看，微众银行从2020年的3464.3亿元增长至2021年的4387.48亿元，同比增长26.65%；网商银行从2020年的3112.56亿元增长至2021年的4258.31亿元，同比增长36.81%。

此后的两家民营银行，在总资产规模上也在逐步追赶着头部银行的脚步。譬如：总资产排名第三的是江苏苏宁银行，2021年总资产达到1012.21亿元；排名第四的是武汉众邦银行，总资产达到871.24亿元。

研究发现，除了微众、网商两家银行，入选前四甲的剩余两家民营银行均在2017年开业，至今已有4年半时间。其中，武汉众邦银行在2017年5月开业，而江苏苏宁银行仅相差一个月，于2017年6月开业。

综合而言，历经四年以上经营周期的民营银行，在获客、产品、风控等方面相对完善，培育了一批优质稳定的客群，由此驱动着总资产规模的稳步增长。同时，排名靠后的一批民营银行也在加速布局特色场景与生态圈，总资产规模增速不乏实现翻倍者。

此外，从贷款总额的视角观察，整体上排名与总资产规模的次序基本一致，部分民营银行出现排名次序的微幅变化。其中，微众银行与网商银行的贷款总额分别为2632.06亿元、1768.87亿元，此后的民营银行贷款规模均分布于500亿元以下。面对急剧变化的疫情环境，民营银行加大扶持实体经济力度，展现出数字普惠金融的价值理念，进而驱动贷款规模持续扩大。

民营银行盈利PK：第一梯队业绩稳健，展现普惠金融“成绩单”

纵观18家民营银行已披露的2021年年报，从营业收入与净利润两项指标来看，民营银行呈现出明显的“两极分化”的发展格局。尤其是成立时间较晚的部分民营银行，业务规模与头部机构的差距更为明显。

研究发现，除了微众银行、网商银行两家头部机构之外，进入民营银行“第一梯队”的机构保持稳健发展，譬如，众邦银行、苏宁银行的营业收入同比增长分别为25.62%、23.31%，净利润增幅则分别为28.86%、41.10%。

从营业收入的维度来看，2021年达到10亿元以上的民营银行合计为11家。其中，微众银行排名第一，达到269.89亿元；网商银行排名第二，达到139.03亿元。综合来看，多数民营银行的营业收入处于10亿元～40亿元之间。

从净利润的维度来看，2021年实现1亿元以上的民营银行合计为12家。头部两家银行的排名次序与营业收入保持一致，微众银行与网商银行分别实现了68.84亿元、20.92亿元的净利润，排名第三的是新网银行，净利润达到9.18亿元。整体来讲，民营银行的净利润水平普遍处于1亿元～10亿元的区间范围内。

资产质量稳定性：纾困小微企业，科技驱动不良率低于1.8%

过去的一年，面对疫情对于实体经济的冲击，监管部门鼓励金融机构重点加强中小微企业的金融扶持力度。由于小微企业客群存在“无担保、无抵押”的经营特征，很容易发生贷款逾期的风险，长期以来被传统银行拒之门外。相对地，民营银行的诞生源于发展数字普惠金融，走出一条不同于传统银行的差异化路径，它们展现出社会责任担当，主动拓展小微信贷这项“高风险、高逾期率”业务，由此也引发了不良率波动，但整体处于可控范围之内。

回顾2021年全年，17家民营银行的不良贷款率均处于2%以内。其中，最低的是梅州客商银行，仅为0.04%；最高的是吉林亿联银行，达到1.75%。据测算，17家民营银行不良率的平均值为1.07%，将各家民营银行不良率与平均值进行比对，仅7家低于平均值水平，并且不良率处于低位的民营银行普遍成立时间较短，尚未完全释放风险。研究发现，多数民营银行的不良率控制在1.5%之内，并且近半数接近、乃至低于17家民营银行的不良率平均值，它们在客群培育、产品体系与风控建模等方面也相对成熟。

自2020年新冠肺炎疫情暴发以来，部分民营银行会出现资产质量与不良率波动的现象，这与小微企业营商环境、外贸形势以及订单量下滑等因素相关，更加考验民营银行的贷后管理与风控能力。整体来看，民营银行在开拓小微信贷业务的过程中，不良率水平处于可控范围内，资产质量并未出现大幅波动。尤其是国家对于“专精特新”企业、乡村振兴领域的专项扶持，有利于小微企业营商环境改善与订单量回升，进而保障信贷风险可控。

金融纾困实体小微企业的最大难点，在于智能风控能力的构建与完善。不能准确计量小微信贷风险，就意味着贷款逾期增高，将影响到银行的资产质量。因此，2021年以来，多家民营银行持续优化大数据风控模型，对企业的经营能力、还款能力、还款意愿等维度进行全方位评估，保证风险可控，探索风险与收益平衡点，进而构建出可持续发展的小微金融良性生态圈。

18家民营银行展现的2021年度“成绩单”，呈现出两极分化、资产规模扩张、扶持小微客群的发展特征。通过对总资产与贷款规模、营业收入与净利润、不良率等核心指标评判业绩表现，从中发现民营银行“第一梯队”的四家机构，即微众银行、网商银行、苏宁银行以及众邦银行，竞争优势突出。

上述四家机构能够位列“第一梯队”，归因于加速推进B端（企业用户商家）产业金融的科技赋能，将信贷资金投向小微信贷、供应链金融等领域，实现盈利与不良率控制的平衡发展。其中，网商银行与众邦银行成为小微金融服务的典型代表。网商银行的“网商贷”产品聚焦小微电商与个体工商户，偏向小微创业者的融资支持；众邦银行的“众链贷”产品重点服务于实体经济中的商贸、健康、旅游、建材等细分产业场景，并基于发票、税务等“泛供应链”经营数据，延伸出全面覆盖中小微企业、企业主、个体工商户的信用借款产品“众商贷”，构建了以供应链金融为核心的产融结合特色生态圈。

从风控视角观察，疫情倒逼民营银行进一步加速数智化风控体系建设，尤其是小微信贷存在“高风险、高逾期率”的经营特性，势必产生逾期贷款增多的现象。针对这一问题，聚焦于B端场景的民营银行加大金融科技投入，重点构建大数据风控系统与风控中台，保障小微信贷风险可控，保证资产质量与不良率处于可控范围内，进而形成可持续发展的产业金融场景生态圈。