运输企业的财务管理探讨

曲嘉 中国铁路哈尔滨局集团公司哈尔滨客运段

财务管理是企业管理的重要组成部分，是企业资金的获得和有效运用的管理性工作。在财务管理中资金管理十分重要，资金管理的对象是资金流转和周转。资金流转的起点和终点是现金，其他资产也是现金流转的转化形式，财务管理也必然涉及成本、收入和利润等问题。财务管理一般涵盖筹资和投资、资产、成本、费用、收入、利润等一系列管理活动。

一、企业财务管理的目标、影响因素和基本功能

（一）企业财务管理的目标

企业财务管理的目标是进行财务活动时实现的目的，企业经济效益的最大化是财务管理的目标，主要有以下几个方面，如：利润最大化；股东利润最大化；企业价值的最大化或股东收益（财富）最大化。

（1）企业利润最大化。利润是企业新创造的价值，利润越多，表明企业收益（财富）增加越多，企业新创造的收益（财富）也越多。企业利润最大化目标有其合理之处，然而也存在以下几个缺陷：一是未考虑资金的时间价值。二是未考虑获取利润与投入资本额的关系。三是未考虑获取利润和承担风险的关系。如果企业获利是应收账款，可能发生坏账损失，在这种情况下的利润最大化是否符合企业的目标，难以作出准确判断。四是可能导致经营行为的短期化。如果企业利用少提折旧、少计成本、费用，实现企业利润的最大化，这种行为是否合理，难以作出准确的判断。

（2）股东股利最大化。股利最大化把企业的利润与股东投入的资本联系起来，考虑投资额与利润的关系。这观点存在以下几个缺陷：未考虑资金的时间价值；未考虑利润与风险的关系；可能导致经营管理行为的短期化。

（3）企业价值最大化或股东收益最大化。股东收益最大化目标体现了所有者、债权人、管理者及政府等各个方面的要求；股东收益最大化是现代财务管理的前提和条件。企业价值最大化是财务管理的目标。

（二）影响财务管理目标的主要因素

股票价格代表股东收益，股票价格受企业内部因素和外部环境的影响，影响企业股票价格的内部因素主要有以下几点：

（1）企业投资报酬率。在投资风险相同的条件下，提高投资报酬率能增加股东收益，有利于提升股票的价格。

（2）企业风险。在股票收益相同的条件下，风险越低，企业股票价格就越高。企业风险主要有经营风险和财务风险，经营风险取决于固定成本投入的大小，固定成本越大，经营风险就越大；而固定成本越小，经营风险也就越小。财务风险的大小主要取决于负债额度的多少，负债越多，风险越大；而负债越少，风险也就越小。

（3）企业投资项目。增加新的投资项目，就会增加企业的投资报酬。所有投资项目都会存在风险。企业的投资计划也必然影响股票的价格。

（4）企业资本结构。它是所有者权益与负债的比例。它必然会影响企业的报酬率和风险。

（5）股东每股股利。它是影响企业股票价格的重要因素，股东每股的股利越高，股票价格越高；股东每股股利越低，股票价格越低。影响股利的因素是收益（财富）和股利支付率。股利支付率由企业股利分配政策所决定的，股利政策不同就有不同的股利支付率。

（三）企业财务管理的主要功能

1.企业的理财功能：财务分析、计划和控制

企业主要通过财务分析、计划和财务控制等活动管理企业财务。企业财务分析主要分为可流动性分析、债务分析、偿债准备分析和获利性分析等，财务分析实质上是对财务比率的分析；财务计划是对企业的利润规划，它是企业财务控制的重要部分。控制也称为计划控制，即通过企业实际运营结果与计划数字的比较判断，企业收入额是否能实现计划目标、成本与费用开支是否能保持在预计的限度内、企业现金流动是否符合计划等。

2.企业财务管理的“节流”功能：成本管理

企业财务管理的任务是降低成本、增加收入，理财中的重要内容是对成本进行预测、决策、控制和分析。成本管理是为维持企业经营管理贯穿始终的活动。

3.企业财务管理的财务杠杆功能：运用外部资金提高投资者的收益

财务杠杆功能是企业借用外部资金来提高投资者收益的能力。例如运输企业通过借债运用企业外部的资金，由于借入资金的利率是固定的，在企业的资产收益率高于利率时，该企业的收益率会提高。这个过程就是财务杠杆功能的运用过程。

二、运输企业的财务管理

（一）健全完整的原始记录

运输企业要对企业生产经营管理中的产量、产品及服务质量、工时消耗、设备利用、存货收发、费用开支、资金收付等都进行原始记录。只有完整的原始记录，才能真实反映企业经营的效果。

（二）完善的计量、验收环节

完善企业计量、验收制度，对运输企业的财产、物资、资金的收进、领发、转移，必须履行严格的财务手续，明确经手和审核的责任。物资收进必须计量验收，发出的要计量核对。避免出现手续不清，权责不明的现象。

（三）科学合理的各项定额

运输企业必须制定运输原材料、能源等物资消耗定额、工时定额、资金定额等，以方便对运输的物资和工时消耗、资金占用、运输成本、运输劳动生产率进行控制。

（四）必要的财产清查

运输企业财务管理必须定期或不定期地对所掌握的财产物资实施清查盘点，以核实存量，鉴定质量。在清查盘点中如果发生盘盈、盘亏，必须查明原因，分清责任，调整账目。

三、企业财务管理的主要内容

（一）资金筹集管理

1.资本金

资本金是投资者用现金、实物、无形资产等形式向企业投入的资金。企业在设立时必须有一定数量的法定的资本金。资本金按照投资主体的不同，一般分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。企业筹集资本金的方式、投资者出资期限等都要在投资合同中约定，并在公司章程中明确做出规定。

2.筹资渠道

国有企业的资金筹集，主要是通过以下几个方面进行：

一是国家财政资金。它是国家以财政拨款的方式投入企业的资金。还有银行信贷资金，和非银行金融机构资金。二是企业自留资金。企业在生产经营管理过程中，由于资本运动的规律性和市场状况的变化，出现部分资本暂时闲置以至长期资本闲置，如固定资产已提折旧基金、并未动用的企业留利等，在企业之间进行有偿调剂。调剂形式多种多样，可以通过入股、发行债券、拆借及各种商业信用。市场经济越发达的地区，融资渠道也就越畅通，企业也就具有强大的生命力。三是其他法人单位投入的资金。这些资金能在企业之间相互融通。四是境外资金。近些年来，外商资本流入国内的频率和流量连年增加。

3.筹资方式

企业筹资方式是企业获取资金的重要手段。企业资金来源的多样化也要求筹资方式也多样化，筹资方式与经济管理体制、企业财务管理体制联系密切。对于各种渠道提供的资金，企业会采取不同的方式进行筹集。

（1）吸引直接投资。吸收直接投资主要有以下几种类型：首先，吸纳国家投资，即代表国家投资的政府部门或机构以国有资产方式投入到企业；其次，吸收法人投资，即法人单位依法支配的资产投入到企业；再次，吸收个人投资，即社会上个人或企业内部职工以个人合法财产投入到企业，所形成的资本即个人资本；最后，吸收外商投资，他们可以支付外汇，也可投入实物和无形资产等。

（2）发行股票。股票是股份公司为筹集资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。发行股票是股份公司筹措资金的基本方式。

（3）向银行借款，这是企业以负债形式筹资的主要形式。银行借款按照偿还时间的不同而分为短期和长期等借款。短期借款是向银行或其他机构借入的期限在一年以内的借款。短期借款取得较方便，使用较灵活，其缺点是成本较高，在诸多附加条件下会增加还款风险。长期借款是企业向银行或其他机构借入的使用期超过一年的借款，主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用等需要。

（4）发行企业（公司）债券。也即企业债券，是企业（公司）为筹集资金依法定程序发行、用以反映债权债务关系的有价证券。发行公司债券有利于把社会闲散资金集中起来，转化为长期的生产建设资金，所以，这是向社会筹资的形式。债券筹资的优点是筹资对象广、市场大，债券利息免税；其不足是成本较高、到期还本付息风险大、限制条件又较多。

（5）租赁筹资。租赁是出租人按照与承租人签订的租赁契约，以收取租金为条件，把租赁物在规定时期内交给承租人使用，其所有权仍属出租人的经济行为，租赁具有以下几个的特点：把借钱和借物融合起来。租赁是既借钱又借物，到期还的是钱而不是物。租赁一般分为经营租赁和融资租赁。经营租赁是租赁企业（公司）购入临时需要的设备，提供给多个承租人使用的租赁方式。经营租赁的租期一般较短，各种实物资产的租赁都采用经营租赁方式。融资租赁是企业在需要筹款添置机械设备时，租赁公司不是向其直接贷款，而是把代其购入的机械设备租赁给企业，以“融物”代替“融资”。按照这种租赁的性质，租赁合同一经签字，就不能解约，租期也较长，租赁物的选择、使用、修理、保养、管理都由承租人负责和承担。

（6）票据贴现。这是在企业急需资金时，把未到期的有价证券交付银行，由银行按贴现率扣除贴现利息后取得资金的信用形式。票据贴现信用形式能把一定日期以后的现金收入转化为现金收入，以缓解企业资金紧缺的问题，而企业需要付出一定的代价，支付一定的贴现利息。票据贴现是筹集短期资金的重要方法。

（二）企业资产管理

1.企业资产的特点

（1）资产能直接或间接为企业带来经济利益。是通过资产的运用或处置，能为企业形成收益或新的资源。例如货币资金、固定资产等都能为企业带来经济利益。

（2）资产是企业拥有的或控制的资源。企业具有法人财产权，而控制权是企业拥有的资产，能排他性地从资源中获得经济利益。有些资产尽管不是企业拥有，而企业能支配这些资产，同样能排他性地从资产的使用中获得经济利益。如融资租赁的固定资产，尽管不是企业拥有，而被企业所控制，同样能在资产的使用中获得经济利益。

（3）资产是由企业过去的交易和事项中形成的。交易是企业与其他单位或个人通过对等的方式进行的经济活动；事项是企业内部的相关活动或非交易活动事项。交易和事项是企业形成资产的途径。例如购买机车、轮船等就是通过交易活动形成的资产；企业通过加工形成的资产，接受捐赠而获得的资产，是通过接受捐赠事项而形成的资产。

2.企业流动资产的管理

（1）企业货币资金管理。货币资金是企业再生产过程中由于特定原因而持有的、货币形态的资金，包括现金、银行存款等。确定货币资金合理持有量的方法较多，一般采用的方法是运用存货经济订货批量的公式计算，求出货币总成本最低时的货币资金持有量。货币资金持有量总成本主要包括以下几个方面：第一，持有成本，是持有货币资金而损失的利息收入或由于借款而支出的利息。这类损失的利息收入称为机会成本，它与持有的货币资金数量成正比。第二，转换成本，是用有价证券资产转换为货币资金而出现的固定成本，它与转换的次数成正比。

企业持有的货币资金数量大，损失或支付的利息多，持有成本高，而转换的次数少，转换成本能降低；相反，如果企业持有的货币资金数量小，持有成本降低，而转换的次数增加，转换成本就可能上升。

（2）应收款项管理。

第一，做好应收账款计划。应收账款计划的内容主要包括：首先核定应收账款成本；其次利用账龄分析表，掌握应收账款的相关信息。账龄分析表按未付账款时间的长短分析应收账款，是能显示应收账款已流通在外时间长短的报表。应收账款成本包括：一是资金占用成本。是企业由于把资金占用于应收账款而放弃的投资其他方面的收益。二是管理成本。这是应收账款的间接成本。三是坏账成本。坏账损失的确认的条件：债务单位撤销，依法清偿后确实追回的款项：债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确实不能追回的款项；债务人逾期未履行超过3年确定无法收回的款项。

第二，选择合理的信用政策。它由信用期限、信用标准、现金折扣和收账策略四个方面组成。

第三，应收账款的日常管理：对客户的信用进行评估、应收账款的催收以及预计坏账损失、计提坏账准备金等方面的管理。对存货进行日常管理的内容：定额管理和存货要分口分级管理。

3.固定资产的管理

第一，固定资产取得时的入账价值。第二，固定资产折旧。融资租入和以经营租赁方式租出的固定资产。第三，固定资产修理。企业要定期对固定资产进行大修理，费用可采用预提或待摊的方式核算。第四，固定资产的出售、报废和毁损。固定资产清理净损益，计入营业外收支。

四、结语

综上所述，本文分析了财务管理的目标、影响要素及财务管理的主要功能，运输企业财务管理包括完整的原始记录、健全的计量、验收环节，合理的各项定额，有效的财产清查。分析了企业财务管理的资金筹集管理中的资本金和负债、筹资渠道、筹资方式。企业资产管理包括流动资产的管理和固定资产的管理。