家族企业如何影响资本主义发展——以罗斯柴尔德家族为例

（韩）申茂哲著，侯冠宇，虎 琳，蔡宏雨，张骞予译，姜 鑫校

（1.（韩）岭南大学 历史学科，韩国 大邱广域市；2.中国政法大学 商学院/企业史研究所，北京 100088；3.兰州大学 经济学院，甘肃 兰州 730000；4.中国政法大学 马克思主义学院，北京 100088；5.延边大学 融合学院，吉林 延吉，133002；5.首尔大学 国际学院，韩国 首尔 151-742）

一、引言

在西方现代发展史中，“资本主义”是一个非常重要的话题。现代资本主义的发展对人们生活产生了深远影响。不得不承认，资本主义已成为改变西方国家的重要力量。二战后，资本主义国家一方面强调国家管控；另一方面强调发挥市场作用，监管与自由的矛盾突出体现在政治与社会层面。在这场争论中，资本主义的变量似乎只有国家与市场。资本主义国家的大企业不断扩大资本积累，实现利润最大化，进行再投资，循环往复，这一过程将更多产品商品化，建立起一个市场与国家间的互动机制。

学界关于“资本主义”的讨论大多从市场与国家的角度展开。难道仅分析市场与国家的互动就可以解释清楚“资本主义”吗？难道不存在被人们忽视的其他变量吗？詹姆斯认为，“家庭”对市场、国家存在贡献，“家族资本主义”真实存在。现代资本主义中，大企业的出现为重新定位所有制与经营关系提供了契机。在组合、转变成为股份公司时，公司股份仅掌握在少数几个家族人的手中。由于这些股份公司仅雇用少数管理者，因此可以将传统的资本主义企业称之为“私人公司”。在经济活动的协调和资源的配置过程中，近代大企业代替了市场机制，“经营”这只看得见的手取代了“市场”这只看不见的手，出现了所谓的“经营资本主义”。19世纪末到20世纪初，推动现代资本主义转型的主角是“职业经理人”。铁路和电信的发展使公司规模不断壮大，与此同时，对新的组织管理形式的需求也由此显现。当家族成员与全职管理者缺乏联系时，公司就不能称之为家族企业，只能称之为管理企业。在不断壮大的企业中，老板的重要性开始降低，而各部门具有经验的经营者角色变得更加重要。彼得·德鲁克认为，推动经济发展的并不是企业老板及其家族成员，而是专业的“知识工人”。家族企业被认为是向管理企业转型的过渡阶段，是比管理企业水平更低的企业阶段。虽然钱德勒与彼得·德鲁克对家族企业的评价并不高，但家族企业直到今天仍是主要的企业运营形式。

企业史学家柯利指出，家族企业在资本主义的美国仍然存在并发展。如果将经营企业与家族企业区分来看，可以发现具体技术与制度差异。回顾历史发现，家族创造了资本主义，家族企业是管理企业的起点。我们不能无条件地将技术发展视为“绝对正确”，家族企业不是旧的经营业态，而且是有传统特色的一种经营形态。以史为鉴，梳理现代资本主义中家族企业的特征，考察罗斯柴尔德的家族企业案例，对现代企业发展具有重要意义。

二、家族与家族企业

“家族”为企业构成提供了一种特殊的路径。家庭能够在特定的社会、经济环境中扮演非常活跃的角色，在国家与市场处于混乱与危机时，家族作为中介组织，可以发挥显著作用。尤其在经历严重冲击的社会与国家中，“家族资本主义”尤为重要，可以视为在高风险环境下降低风险的一种有效方式。家族企业在社会上具有一定的信任度，可以有效利用市场资本，解决市场失灵问题。因此，有必要重新回顾詹姆斯的观点，明晰家族企业是如何在社会与政治的剧烈动荡中幸存并推动资本主义发展的。家族企业视自己为“君主”，保留了王朝的原则并使其顺应现代经济的发展。在公司内部，家族及其成员就像是“具有较强自我意识的贵族或皇室”，因此，在混乱和巨变中家庭是永续且安全的存在，可以解决市场中信息不确定性等问题，家庭成员间的亲密关系使得许多阻碍经济增长的问题得以消解。家族企业提供了一种保护自身企业未来的方法：参与企业的亲属可以提供安全贷款，并能够远距离签订可靠的商业合同。

家族企业存在一个非常重要的继承问题：家族是资本与信任的源泉，家族的名誉是给予顾客信任感的资本；但是，在继承过程中出现的“家族矛盾”“家族不和谐”是威胁家族企业的根本因素。家族企业的继承问题涉及“生物学序列”1主要指家族的“代际传承”次序。——译者注与“感情亲疏问题”等多个领域。如果他们的继承者没有能力承担起家族企业的责任，便会产生严重的后果——挥霍掉家族积累的财产，这种情况不仅出现在某一个国家，如在日本有“三代破家”的说法，在中国有“富不过三代”的说法2“道德传家，十代以上，耕读传家次之，诗书传家又次之，富贵传家，不过三代”。富不过三代尽管是普遍现象，但现实生活中也存在富过三代的例子。能否富过三代不只是家庭、家族及企业的繁荣问题，实质上与国家、民族、社会密切相关。——译者注。美国家族企业研究所数据显示：只有30%的家族企业可以延续至第二代，而延续至第三代的仅有12%，延续至第四代或以后的仅占3%左右。想要克服这些局限，就必须及时吸纳专业的职业经理人，但这并非易事。尽管如此，家族企业还是凭借家长或创始人的绝对权威来克服这一困难，以快速判断、决策及应对市场变化。在企业管理方面并不避讳引进外部人才。在日本，家族企业从根本上解决了接班人能力不足的问题，最简单的方法便是——“你不能选择儿子，但你可以选择女婿”。另一种方式是将优秀员工收为养子。当然，最佳的做法是将上述两种方法结合起来。相关研究表明，二战后日本企业家族中约10%的“家族继承”与女婿或养子有关。家族企业的优点不仅是可以通过将外部的“有才之人”引入家族内部，而且在外部人被认定为内部人的同时，也可以激发“法定继承者”的竞争心理，迫使他们提升自身能力。但这种方式的推广实为不易，其他国家的家族企业也在寻求适合的方案来解决他们的问题，从而促进他们的发展。

家族企业的战略存在差异，决策很大程度上会受到环境的影响，这种讨论在丘奇对英、美、德、日各国的家族企业研究中得到很好的体现：英国和日本家族企业的结构非常相似，但企业战略却截然不同。丘奇使用比较分析的方法论来反驳钱德勒的观点。钱德勒将“私人资本主义”作为1945年以前英国颇具竞争力的根源，他认为影响家族企业决策的决定性因素并非企业结构，而是采取的战略。这一战略会受到特定历史文化环境影响，具有国别区域差异。文化环境差异与法律、监管环境差异较为相似——由各国继承法、公司法、税法综合而成。例如，欧洲成文法主张均分继承原则，而英美则没有这种限制。这种法规上的差异，对企业战略决策的影响是显而易见的。

“家族资本主义”是以家族为核心的社会经济体制，其特点是将创造的利润再投资，以保证利润的持续积累。家族成员以家族企业的活动为中心，家族企业的活动构成企业的全部活动。因此，要理解家族资本主义，必须首先审视家族企业。钱德勒认为“家族企业的经营形式是落后和低效”的这一观点并不完全正确，直到今天，家族企业仍然是企业组织的主要形式，并发挥着重要作用。家族企业占欧共体所有公司的75%，占欧洲GDP就业的65%；虽然大多数企业是小规模的，但也存在全球性的大企业；工业化国家3/4以上的企业是家族企业。除此之外，我们还能感受到家族企业对日常生活的影响。例如，刊登在报纸上的菲亚特或福特汽车以及世界级连锁超市沃尔玛或阿迪的广告，无一不在宣示着家族企业的成功。从19世纪到现在，考虑到维持企业组织形式的家族企业的重要性，我们可以理所当然地将“家族”作为解释现代资本主义的重要变量。但定义大型家族企业是一项较为棘手的工作。如果将家族企业限定为家族成员所拥有并经营的企业，那么这一概念下的家族企业只有少数。但如果将范围扩大到包括创始人管理的公司中，那么这个范围可以扩展到谷歌和脸书等IT巨头。波士顿咨询集团提出定义家族企业的两个要素：其一，家庭必须拥有相关公司相当数量的股份，并能够影响诸如董事长或CEO任命等一系列重要的决策；其二，必须有“从一代到下一代的继承”，对于那些由创始人所有的企业来说，必须有内部继承计划。

三、罗斯柴尔德家族

1757年罗斯柴尔德在汉诺威得到了一份实习工作。他在犹太人奥本海姆公司所积累的经验，为他日后成为一名出色的企业家奠定了基础。内森·梅耶·罗斯柴尔德是罗斯柴尔德家族的创始人，创建了控制欧洲金融界的金融帝国。1815年至1914年间，罗斯柴尔德银行一直是世界上最大的银行。罗斯柴尔德家族认为“家庭”和“绝对的信任”是一种宝贵的资产。罗斯柴尔德于1744年出生于法兰克福境内，与古特莱·施纳普育有五子五女。五个儿子分别进军德国、奥地利、英国、意大利和法国，以扩张家族银行——长子在法兰克福，次子扎洛蒙落户维也纳，三子内森落户伦敦，四子卡尔落户那不勒斯，小儿子詹姆斯落户巴黎。在禁止犹太人与非犹太教相处的背景下，一个互帮互助的犹太贸易商与银行家的网络得以构建。工业革命后，英国企业家需要源源不断的资金与拿破仑作战，而英国王室也需要资金。罗斯柴尔德家族在英、德两国设立家族的“大本营”，在英国与欧洲大陆之间建立了属于他们的“中心轴”。特别是家族的三儿子——内森，在黄金投机中积累了大量财富，他持续对英国进行商品出口，在横穿海峡的秘密运输中超过了他的竞争对手。罗斯柴尔德临终前起草了一份合伙协议和遗嘱，其中包含诸如家族等级秩序、行为准则及关于权力继承等一系列企业领导原则，同时与其他银行业划清界限，并向子孙后代提出了保护和管理他们家族商业隐私的要求。该遗嘱适用于家族的直系男性后代和非直系后代。罗斯柴尔德不仅区分亲属，还区分直系女性后代与她们配偶及其子女，遗嘱中明确禁止女婿参与家族企业。在“家族企业”中，赚钱与消费具有正向效应。与其他家族企业后代频繁出现“堕落行为”不同的是，罗斯柴尔德家族的大部分子孙在业界仍然掌握大量权力。当然，也有少数的罗斯柴尔德家族子孙因无法忍受家族的工作纪律和义务而从事其他非金融行业，如种植葡萄或酿酒等。在其他非金融行业中，罗斯柴尔德家族的后代也取得了巨大的成功——这似乎是他们家族拥有“赚钱基因”的体现。最后，罗斯柴尔德家族成员洞悉了银行业的发展前景，家族成员除了发展商品贸易，还积极提供金融服务。他们抓住机遇，充当贷款人并收取利息或者是其他形式的利润，要求贷款人提供抵押品以消除借贷风险。这种初步的借贷关系逐步成为比商品贸易更有利可图的生意，罗斯柴尔德银行也由此完成了原始的资本累积。

四、余论

得以延续的家族企业采取不同的管理模式均取得了成功。在家族企业的传统中，引入战略开发、组织建设、企业监督方法等新的管理方法，侧重于更全面、更惠及全体员工的长期发展目标。家族企业不是“短视的经济算法”的牺牲品，而是“带着心灵和灵魂活着”的企业，他们具备道德素养，考虑所有利益相关者的立场，是以企业的长期运营为目标的组织。霍布斯鲍姆认为资本主义的原则是以市场运作为基础，来实现利润最大化，但为了使资本主义成功发展，“相互信任、节制”等因素是必要的。

家庭作为国家与市场间的纽带，在政治和经济混乱时可以发挥显著作用。过去两个世纪，在欧洲大陆的大部分地区都出现政治混乱的背景下，家庭起着至关重要的作用。由此看出，家族资本主义在经历过冲击和断裂的社会和国家尤为重要。我们可以相信，对于正在经历经济体制转型期的发展中国家，家族企业也可以发挥其主要作用。家族企业以信任为基础，为市场失灵提供解决方案，可以更好地吸纳市场资本。同时，家族企业提供了高水平的人力资本和社会资本。基于个人建立信任关系的方法，很少出现能代替家庭的组织形式，法律也不能“强加信任”，在这种前提下，家族成员的信任与忠诚尤为珍贵。信仰宗教且虔诚的家族，成员间更容易相互信任，在商业上更容易取得成功。以罗斯柴尔德家族为例进行个案分析，可以看出银行业以家族企业为基础的两方面原因：首先，银行业的成功依靠人脉关系。其次，与其他行业不同，银行业主要依靠法定货币。与汽车和IT行业相比，银行业并不需要快速发展先进技术。

但家族企业存在如继承、企业家行为的国别差异、所有者对经理人的支配、企业与国家的关系、稳定性与创新等诸多问题。虽然如此，家族企业的品牌形象为消费者提供了“特别的信誉”。从历史上看，家族是企业活动的起点，这也是为什么在现代资本主义中家族企业依然有效。今天对于家族企业的讨论主要集中于“钱德勒范式”的教科书，但对于包括发展中国家在内的经济迅速增长的亚洲地区而言，家族企业也占据着重要的地位。与其比较家族企业和管理企业的差异性，不如深刻寻找家族企业经久不衰的原因3巫云仙：《中国企业史百年研究：融合与分立的发展逻辑》，《东南学术》2021年第6期，第89-101页。在近百年发展演变中，中国国内企业史研究逐步形成融合与学科分立的发展逻辑。随着时代发展变迁，以及企业主体的不断壮大，传统的与经济史融合的企业史研究范式，正在向分科独立的与管理学融合的企业史研究范式转型。——译者注。

基于宏观视野才能更加准确地对家族企业的适应性与竞争力进行判断。家族企业是一个“古老的未来”，在今天的企业管理中亦有新的发展，如何更加科学地探究家族企业的发展，是一个值得思考的话题。