基于资产负债表的财务管理策略

张国敏

（中国水电基础局有限公司 天津 301700）

基于资产负债表的财务管理，既要了解资产负债表的内容和资产负债管理的内涵，也要根据资产负债表的具体情况做好管理工作，明确财务管理的组成部分和管理原则，落实财务管理方式，使基于资产负债表的财务管理在专业性和有效性方面达标，推动资产负债表的细化。资产负债表的财务管理工作在具体实施方面，夯实企业管理基础，为企业资产负债表的财务管理提供内容支持和手段支持，确保基于资产负债表的财务管理工作取得实效。

一、基于资产负债表的财务管理概述

资产负债表是企业财务报表的重要组成部分，利用资产负债表开展财务管理工作，需要明确资产负债的内容和意义。依靠资产负债表的财务管理，本质上在于进行资产负债管理。广义的资产负债管理可以理解为企业按照对应策略进行资金配置，最终实现流动性、安全性和盈利性的目标组合；狭义的资产负债管理可以理解为在利率波动的环境下，通过改变资金配置的状况来达成企业的盈利目标，或者通过调整资产和负债的持续期来维持企业的净值。从这一点来看，基于资产负债表的财务管理在开展过程中专业性较强，需要采取专业的财务管理手段落实管理目标，应根据资产负债的内容和企业资产负债的相关情况，采取对应的管理措施，推动资产负债表的财务管理更加细化。所以，开展基于资产负债表的财务管理工作，需要在专业性和内容的针对性方面达到管理要求。

二、基于资产负债表的财务管理的组成部分

（一）具体的评价目标

资产负债表财务管理在推进过程中，需要明确具体的评价目标，以评价目标检验管理效果。评价目标主要包括最大法定盈余、最小剩余风险、最大的股东回报。明确具体的评价目标，财务管理工作在具体实施方面才能取得实效。了解财务管理工作的内涵要求和意义，并根据财务管理的细节情况做好推进，使财务管理工作在具体实施方面能够达到管理要求。之所以要明确具体的评价目标，主要是基于资产负债表的财务管理工作专业性强，在管理过程中对管理手段的针对性要求高，如果没有具体的评价目标，在管理之后难以对管理的具体内容和管理的相关情况做好落实，无法衡量管理的效果，容易造成管理工作失真。所以，在资产负债表财务管理方面明确具体的评价目标是做好管理工作的重要手段，也是推动财务管理工作有效落实的关键。

（二）各种限制条件

基于资产负债表的财务管理，在实施过程中不同的限制条件对管理的效果有直接影响。其中，限制条件可以概括为状态模拟式的状态，随机模拟分布，对于这些状态的理解需要从表达形式、时序模型、随机差分方程等方面进行分析。限制条件具有专业性强和限制因素多等特点，在资产负债表财务管理过程中，了解限制条件并分析限制条件的内容和特点是做好管理工作的关键，也是提高管理效能的有效手段。考虑到财务管理的专业性及资产负债表财务管理的具体情况，在管理方面如果不能明确限制条件，财务管理工作在具体实施环节容易出现问题，不利于财务管理工作的推进。所以，在资产负债表的财务管理方面明确限制条件的具体情况，并分析限制条件的具体特点，对做好基于资产负债表的财务管理工作具有重要影响，能够根据财务管理工作的相关内容特点和具体条件做好调整，保证在限制条件下财务管理工作的开展能够达到工作要求。

（三）解决方法与计算结果

基于资产负债表财务管理工作的组织与实施，需要在管理方法方面予以调整，其规律方法包括决定性分析、随机规划和随机控制等手段。在计算结果的核定及计算结果的调整方面，既要根据计算结果的具体情况和计算结果的相关要求做好统计，也要围绕财务管理工作的细节条件和财务管理工作的具体形式做好整理。当前，财务管理工作在实施层面既要以实际的管理要求为节点，同时也要根据财务管理的具体内容和相关情况做好推进，使财务管理工作能够成为专业化的管理手段，能够按照企业资产负债的相关要求推动管理工作的细化，满足管理要求，提高管理的一致性和有效性。确保基于企业资产负债表的财务管理工作在推进层面，能够在专业性和有效性方面达标，并根据管控工作的实际特点予以落实，实现财务管理工作的提升，确保财务管理工作在管理水平方面达到管理要求。

三、基于资产负债表的财务管理的原则

（一）规模对称原则

基于资产负债表的财务管理在推进过程中，掌握正确的工作原则是做好管理工作的关键，其中规模对称原则是首先要遵守的原则。规模对称原则主要是指资产规模与负债的规模相对称统一平衡，这里的对称不是简单的对等，而是建立在合理经济增长基础上的动态平衡。采取这一管理方式，不但体现了财务管理的目的和标准，同时对资产的管理和企业负债的控制也实现了针对性管理，对整个财务管理工作的推进和落实具有重要影响。参考财务管理的特点及财务管理在落实中的具体情况，财务管理需要体现其专业性和有效性。而规模对称原则能够表达财务管理的理念和方向，使财务管理工作在具体落实层面能够具备更强的针对性。由此可见，基于资产负债表的财务管理，应当对规模对称原则有较为深入的了解，按照规模对称原则开展管理工作，保证管理实效达到标准。

（二）结构对称原则

结构对称原则可以称为偿还期对称原则，主要是指企业的资金分配原则。企业按照资金来源的流通速度，确定资产和负债的偿还周期，保持一定程度的对称关系，其计算方法可以称之为平均流动率法，采取资产的平均到期日和负债的平均到期日相比较，最终计算出平均流动率。平均流动率的数值如果大于1，则表明资产的运用程度过度，不利于资产的有效管理。如果平均流动率小于1，则说明资产没有得到充分利用。按照结构对称的原则做好财务管理工作，既能够提高财务管理的有效性，也能解决财务管理工作的问题，使财务管理工作在具体实施方面具备一定的针对性，并按照财务管理工作的特征和财务管理工作的具体要求达到财务管理目标。因此，了解结构对称原则的特性并落实财务管理目标是做好财务管理工作的关键，对财务管理工作的组织实施及财务管理工作的落实具有重要影响。财务管理工作需要围绕财务管理的目标做好工作落实。

（三）目标互补原则

目标互补原则体现在财务管理中，在目标设定方面既要根据管理工作的特点和内容做好基础管理工作，也要围绕财务管理工作的要求和财务管理的特性做好工作的推进和落实，使财务管理在具体管理方面能够体现相互补充、相互支持和相互推动的目标，为财务管理工作提供有力支持。参考财务管理工作的要求和特点，以及财务管理工作在组织实施方面的难点和具体情况，目标互补原则的推出，体现整个管理工作推进和落实，需要以财务管理为重要节点，按照财务管理的特征和财务管理的相关要求做好调整，否则目标偏离管理要求或者目标不能够体现管理的针对性，在具体管理方面容易造成管理失衡，不利于管理工作的推进。所以，了解管理工作的特点和内容并根据管理工作的具体情况做好落实，对推动目标管理及提高管理的针对性具有重要影响，在具体管理环节需要围绕管理目标和管理特征，分析管理工作的要点和管理工作在落实中的具体情况，得出相应结论，使管理工作在具体落实方面达到管控要求。

（四）资产分散化原则

企业在资产管理方面要想降低资产投资风险，就要明确资产分散化原则，将资产分散在不同的投资领域，既控制资产的投资规模，同时也降低资产的投资风险，保证资产在分散投资方面能够取得积极的效果。参考资产管理经验，在资产分散化投资方面既要掌握正确的投资方法，也要在资产分散化投资方面建立良好的投资规范，保证资产投资既能够完成保值增值的目标，也能够在资产的利益最大化和资产的投资有效性方面达标。

四、基于资产负债表的财务管理模式分析

（一）效率前沿模式

基于资产负债表的财务管理在具体模式方面，需要探索行之有效的管理方式，并提高管理的效果。效率前沿模式作为重要的管理方式，由资产组合选择的方法发展而来，主要包括期望收益以对应的方差表示的风险程度，可以称之为期望方差模式。在资产投资方面，投资回报率是考核的重要指标。效率前沿模式强调了投资回报率，根据资产负债表的实际情况，对财务管理工作作出了具体的要求，使资产投资能够朝着规范化和高效化的方向发展。效率前沿模式中既要根据资产投资的实际情况设计投资的路径，又要提高投资的准确性，使资产投资能够符合预期的利益指标，并且在资产投资的完整性和资产投资的效益方面达到投资要求。财务管理的目的在于实现资产的保值增值，通过资产负债表的分析，找出企业的优势资产，并对优势资产进行深度管理，实现管理效益的提升。效率前沿模式强调了效益优先，对资产的投资效益和资产的周转效率有较高的要求，需要在资产投资方面完成投资目标，并根据资产投资的具体情况和资产投资的相关要求做好投资工作。资产投资需要运用效率前沿模式，推动财务管理工作有效落实，使财务管理工作在具体落实方面能够达到投资要求。

（二）久期匹配模式

久期匹配模式主要是根据给定现金流量计算现金流量产生的价值。久期可以看成是现金流量的时间加权限制，久期匹配法是在资产组合中将资产与负债的利率风险相匹配，这种方法传统的模型假定利率期限结构平缓且平行变动。这一方式可以用于管理利率期限的结构曲线形状变动而引起的现金流量波动风险、流动性风险、信用风险的防控。因此，了解久期匹配的关系并重点做好久期匹配模式的落地和执行，对提高资产投资效益和满足资产投资要求具有重要的影响，根据资产匹配的相关要求及资产匹配的具体形式，在资产匹配方面既要了解资产匹配的对应关系，也要在资产匹配的运用过程中，采取久期匹配的方式提高资产的久期匹配效果，确保资产在久期匹配方面能够达标。由此可见，资产的管理既要关注资产的本身价值，同时根据资产的具体情况和资产的投资要求做好匹配，满足资产匹配要求，确保资产在匹配环节能够按照久期匹配的规律和久期匹配的具体样式做好管理工作，提高久期匹配的效果。因此，基于对资产投资的了解，久期匹配作为重要的匹配方法，在资产保值增值的管理环节具有重要影响。

（三）现金流量匹配模式

现金流量匹配模式主要目的在于提高现金流量的匹配度，满足资产投资的要求，根据资产投资的具体情况落实资产投资目标，使资产投资能够以现金流量的方式确定资产投资效果，根据资产投资的相关要求提高资产投资的效率。资产投资是企业保值增值的重要手段，也是企业资产管理的重要内容，需要在财务管理中增加资产投资的比重，并且分析资产投资面临的风险及资产投资面临的不确定因素，使资产投资在具体实施环节能够达到投资要求。因此，掌握现金流量的匹配方式，并按照现金流量匹配的要求做好流量匹配，提高现金流量的匹配效果，对做好投资收益率的控制具有重要意义。按照投资收益的要求及投资收益的相关情况，做好现金流量的匹配是保证收益率的关键。在实际操作方面需要探索成熟的投资收益管控模式，并围绕现金流量投资的比例要求，做好现金流量的匹配，使现金流量在匹配环节能够满足匹配的要求，根据现金流量匹配的具体情况做好落实，围绕现金流量匹配的目标做好区分，使现金流量在匹配环节能够以投资回报率为基准。

（四）多重限制决策模式

财务管理中投资的目标在设定时容易出现相互冲突的情况。资产投资普遍会考虑期望收益、风险、流动性、资本充足率、增长性及市场份额等因素。在这些目标指导下，资产投资工作需要找到解决的方法，需要将复杂的模型调整为细化的模型，并在实际的落地实施环境取得实效资产的投资，既要关注资产的本身回报率，又要根据资产投资的具体要求和投资的内容情况做好完善，使资产在投资方面既能有良好的回报率，同时也在资产的投资环节，提高投资效果，降低投资风险。因此，对于资产投资而言，在投资方面落实投资目标，提高投资的有效性，并制定合理的限制策略，对降低资产投资风险和解决资产投资问题具有重要影响。在资产投资方面，需要围绕资产投资的具体情况及资产投资的相关内容做好落实，最终提高资产投资的时效性，确保资产投资在具体落实环节能够达到保值增值的目标。

（五）随机规划与随机控制模式

资产投资需要掌握投资的尺度，需要提前制定投资规划，根据资产投资的额度和资产投资的具体情况掌控投资风险，提高投资的收益率。基于对资产投资的了解，在资产投资方面随机规划是重要的管理方式。随机规划与随机控制是两种不同的管理手段，对于资产投资的管理有良好的导向作用，既能按照资产投资的要求制定特色方案，也能在资产投资方面比对资产投资的相关要求做好落实，使资产投资在具体落实过程中，能够根据资产投资的相关要求和管理细节做好调整，确保资产投资工作在具体落实方面达标。由此可见，资产投资既要根据投资的内容特点和相关要求做好落实，同时也要在资产投资的组织实施方面，按照随机规划与随机控制的相关要求做好调整，使资产投资能够以利益最大化和风险最小化为基本原则，提高投资收益率和回报率。

（六）动态财务分析模式

动态财务分析是一种先进的分析方法，在分析过程中既包括随机规划、随机控制等内容，同时也能根据资产投资的相关要求进行细化，使财务管理依靠此方法提高管理的效率和准确性，避免财务管理工作在具体实施过程中出现问题。参考财务管理的经验要求和财务管理的具体情况，在财务管理方面既要判断动态财务分析的应用场景，同时也要根据财务分析的相关内容，做好动态财务分析手段的应用，使动态财务分析在具体落实方面取得实效。因此，按照动态财务分析的具体情况提高财务分析的效率和有效性，并根据动态财务分析的具体情况做好落实，对财务分析工作的落实和财务管理工作的推进具有重要影响。利用动态财务分析的方法落实财务管理目标，对提高财务管理效果至关重要。

五、结语

通过对资产负债表财务管理的了解，在具体管理过程中只有明确财务管理的重要性，并掌握资产负债表的相关内容，才能提高财务管理效果，使财务管理在具体实施方面能够达到管理目标，为财务管理工作奠定良好的基础，确保财务管理工作在组织实施方面取得实效。