浅谈银行资产池（票据池）业务的应用——以Y商贸集团为例

朱广瑜

（泰山财产保险股份有限公司，山东 济南 250013）

与传统的制造业企业不同，商贸企业不生产产品，而是通过购销活动在批发和零售环节赚取买卖差价实现盈利目的。根据商贸企业所购销的产品不同又可细分为不同的行业，以购买和销售汽车为主业的商贸企业属于汽车经销商行业，该行业下的商贸企业集团资金需求量大，具有典型的资金密集的行业特点。就融资方式而言，间接融资占据主导地位，通常采用银行贷款作为主要的融资方式。承兑汇票既是一种支付结算方式，又可作为一种融资方式。承兑汇票可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，商业承兑汇票建立在商业信用的基础之上，出票企业和背书企业一旦出现拒不支付、恶意欺诈、经营不善、破产倒闭的情况将很难追溯，面临很大的资金损失风险。受制于商业承兑汇票的商业信用风险和企业自身的经营风险，商业承兑汇票在会计实务中应用较少，而银行承兑汇票是以银行信用做担保，银行信用远高于企业信用且基本不存在破产倒闭的经营风险，因此，当前银行承兑汇票占据主流地位，以汽车经销商行业为主业的商贸企业集团普遍使用银行承兑汇票进行支付结算。近年来，Z银行结合汽车经销商行业商贸企业集团的资金需求，创新性地推出了资产池（票据池）业务，发挥了以小博大的杠杆效应，减少了汽车经销商行业商贸企业集团的资金占用，缓解了其面临的资金压力，从多个方面提高了资金使用收益，在业内得到了迅速推广和广泛应用。本文以Y商贸企业集团为例，对资产池（票据池）业务的具体应用进行深入解读。

1.Y商贸企业集团行业特点及资金状况

Y商贸企业集团属于汽车经销商行业，受制于业内先付款后发货的行业规则，需要垫付大量的资金用于车辆和配件采购，下属4S店的资产负债率大都超过85%。Y商贸企业集团的资产构成按照占比高低依次为银行股权、其他应收款，房产、土地、固定资产，货币资金、存货、经营性应收款项、其他非流动资产。货币资金占比仅占19%，剥离掉货币资金中用于融资的银行保证金，可用货币资金仅占总资产的2.5%。Y商贸企业集团的资产构成中占比最高的银行股权已全部质押给银行作为贷款标的，一旦解压后在二级市场变现，将面临缺少标的物难以获得银行授信的困境。与此同时，汽车经销商行业经过过去十余年的迅猛发展已经接近饱和，整个行业步入低速增长甚至负增长的阶段，行业洗牌效应逐渐显现，而Y商贸企业集团的盈利能力弱，自有资金存量不足，“造血”能力弱，只能依赖融资进行“输血”，按时还本付息的压力大。在此资金状况下，通过创新融资方式盘活存量资源，调整当前高负债、高风险的融资结构对Y商贸企业集团而言至关重要。

2.Y商贸企业集团资产池（票据池）业务具体应用

Y商贸企业集团于2017年11月开始与Z银行合作，开展Z银行新推出的资产池（票据池）业务，该业务的运行原理是通过将票据质押进入资产池，到期后以自动动态偿付的方式将商贸企业集团高利率的融资转化为低利率的融资。Y商贸企业集团有上百家成员单位，如果采用分散方式融资，授信额度低，难以满足集团整体的资金需求，而集团整体信用高于成员单位，能够获得较高的授信额度。因此，Y商贸企业集团利用税收政策中定义的统借统还模式以整个集团为单位在金融机构进行整体授信，集团总部与下属成员单位签订统借统还协议，融资后资金在集团总部、产业板块与下属成员单位间流转，内部借款利息以不高于同期金融机构的贷款利率计息进行内部考核，银行开具贷款利息的发票后同时作为集团总部、产业板块与下属成员单位的凭证附件。

在Y商贸企业集团统借统还模式下，按照出票方承担规模的原则将融资规模划分为集团总部承担规模和汽车板块承担规模两种类型。相应地，具体操作方法可划分为以下两种情形：集团总部出票；汽车板块或下属4S店出票。在集团总部出票的情形下，集团总部为出票人，汽车板块或下属4S店为收款人。集团总部按照与银行签订的协议中约定的银行承兑汇票保证金比例和银行承兑汇票手续费比例向银行缴纳保证金和手续费，资金从集团总部支出户直接划转至银行，当日从银行办理出差额银行承兑汇票，次日将其质押给银行，银行按照银行承兑汇票票面金额的95%释放额度办理出全额银行承兑汇票，全额银行承兑汇票无需缴纳银行承兑汇票保证金，期限同上日办理出的差额银行承兑汇票，其出票人和收款人通常不同于差额银行承兑汇票的出票人和收款人，但均为集团内部成员单位。当差额银行承兑汇票到期时，集团总部支出户向银行缴纳票面金额扣除银行保证金的剩余部分，即承兑敞口，差额银行承兑汇票即可实现到期解付，差额银行承兑汇票收款人银行账户即可收到银行承兑汇票票面金额及保证金结息。全额银行承兑汇票于次日到期时，资金自动从差额银行承兑汇票收款人银行账户划转，用于偿付次日到期的全额银行承兑汇票。在汽车板块或下属4S店出票的情形下，集团总部按照汽车板块或下属4S店与银行签订的协议中约定的银行承兑汇票保证金比例和银行承兑汇票手续费比例向汽车板块或下属4S店下拨银行承兑汇票保证金和手续费，资金再从汽车板块或下属4S店划转至银行，中间过程与集团出票的情形相同，不同之处在于差额银行承兑汇票到期自动偿还完次日到期的全额银行承兑汇票后，剩余的银行承兑汇票票面金额的5%及银行保证金结息最终会划转至集团总部收入户。

3.特殊情况及各环节账务处理方法

以上两种情形下，还存在另外一种情况，即差额银行承兑汇票和全额银行承兑汇票在到期前会在集团内部成员单位间背书。在此情况下，中间过渡单元不进行账务处理，差额银行承兑汇票出票方进行账务处理时借方和背书后的最终收款方挂应收票据，贷方和银行挂应付票据，差额银行承兑汇票到期当天收款人银行账户（既包括结算户，也包括银行保证金户）收到款项时资金划转至出票方银行账号，出票方借记银行存款/结算户或其他货币资金/银行保证金，贷方冲应收票据/最终收款人（资金通常先入银行存款/结算户，再转到银行保证金户，此时先借银行存款/结算户，贷其他货币资金/银行保证金，再借其他货币资金/银行保证金，贷方再冲应收票据/最终收款人）；差额银行承兑汇票到期偿付后借方冲应付票据/银行，贷方挂银行存款/结算户。差额银行承兑汇票背书后的最终收款方进行账务处理时同样分为两步：出票人直接出票给最终收款方或经最终收款方前手背书至最终收款方时最终收款方借方和出票人挂应收票据，贷方和银行挂其他应收款/营运款/产业板块。差额银行承兑汇票到期当天收到银行定向支付的差额银行承兑汇票票面金额时借银行存款/结算户或其他货币资金/银行保证金，贷应收票据/出票人，转出资金还全额银行承兑汇票时借其他应收款/营运款/产业板块，贷银行存款/结算户或其他货币资金/银行保证金。

全额银行承兑汇票出票方无需缴纳银行保证金，在用差额银行承兑汇票质押出全额银行承兑汇票时借其他应收款/统借款，贷应付票据/银行，到期收到差额银行承兑汇票收款方银行结算户或保证金户转入的票面金额时借银行存款/结算户或其他货币资金/银行保证金，贷其他应收款/统借款，偿付时借应付票据/银行，贷银行存款/结算户或其他货币资金/银行保证金。由此可以看出差额银行承兑汇票到期自动偿付全额银行承兑汇票后，差额银行承兑汇票收款人银行结算户或保证金户中仍然留有5%的差额银行承兑汇票的票面金额及银行保证金利息，通过网银划转至银行后其他应收款/统借款余额为零，与集团下拨资金时贷记的其他应收款/统借款相抵消，资金流与账务处理一致，即可实现与集团与产业板块、下属成员单位两两之间的往来款项清晰明了，从而提高会计核算质量。

非集团出票的账务处理与集团出票的区别在于要在集团总部和产业板块间人为拆分融资规模归属，划归集团总部承担规模的银行承兑汇票要由集团总部和产业板块下属成员单位通过其他应收款/统借款科目直接挂账，划归产业板块承担规模的银行承兑汇票则要由产业板块和产业板块下属成员单位通过其他应收款/统借款科目直接挂账，最终要实现集团总部、产业板块、产业板块下属成员单位两两之间往来对账一致。对账时间为每月初结账前对一次账，对账顺序为先分别由集团总部和产业板块下属成员单位、产业板块和产业板块下属成员单位对账，均一致后再由集团总部和产业板块对账，均要核对一致。必须注意的是，要确保当月产业板块下属成员单位所有领用的银行承兑汇票均已入账，避免因信息不对称等原因出现银行承兑汇票已使用但集团总部、产业板块、产业板块下属成员单位均未入账导致两两之间对账一致却管理不当、出现遗漏的情况。

4.Y商贸企业集团资产池（票据池）业务收益构成

Y商贸企业集团资产池（票据池）业务收益主要由以下方面构成：一是根据差额银行承兑汇票票面95%释放出来的授信额度，该授信额度的获得既不需要占用Y商贸企业集团的资金作为保证金，也不需要重复提供担保物，差额银行承兑汇票直接可作为质押标的，节约出来的资金占用可用于购买通知存款等理财产品获取收益，同时大幅减少了有息负债的融资，调整了Y商贸企业集团的资产负债结构，减少了贷款利息支付；二是差额银行承兑汇票和全额银行承兑汇票到期后获得的保证金结息；三是资产池（票据池）业务与统借统还政策相结合增加了集团授信额度，从战略层面保障了集团有充裕资金优先流向高收益车型的采购，提高集团的盈利能力；四是资产池（票据池）业务是一种集中型的资金管理方式，通过票据的集中实现资金的集中，在此方式下，集团总部资金部负责整个集团的资金业务，产业板块不再设立资金部，降低了人力成本，提高了人均产出，实现了降本增效。

5.难点分析及研究意义

资产池（票据池）业务在具体应用过程中的难点主要表现为以下两个方面：一方面，由于资产池（票据池）是新生业务，业务环节和资金流向相对传统的融资方式较为复杂，银行保证金户在日常资金管理过程中往往被忽视，资金进出银行保证金户企业集团往往难以查询或容易遗漏，离开了对业务环节的全面了解和资金流向的细致梳理，往往导致会计核算出现遗漏或账务核算错误，进一步导致内部往来账项不平、各相关方难以结账或者结账后差异项一直累积，随着时间的推移更难梳理。另一方面，企业集团组织架构比较复杂，导致企业集团内部进行账务处理和往来核对时往往无据可循，缺少经验借鉴，难度较大。对此，本文从业务操作层面进行了详细深入的解读，在一定程度上做到了业财融合，对现有理论与实践均有较强的借鉴价值。