浅析企业集团资金集中管理

杨清

摘要我国市场经济飞速发展，各类企业不断涌现，为有效整合各种生产要素及优化资源配置，越来越多的企业集团应运而生。资金被视为企业的血液，资金管理水平的高低对企业的生存和发展至关重要。不少企业集团的资金管理理念落后，存在一部分成员单位资金冗余而另一部分成员单位资金短缺，造成集团“存贷双高”的现象，资金使用效率低下。本文从企业集团资金集中管理的概念出发，介绍资金集中管理的模式，分析开展资金集中管理的意义，总结目前资金集中管理存在的问题，提出优化企业集团资金集中管理的具体措施。

关键词 企业集团；资金集中管理；资金使用效率

DOI： 10.19840/j.cnki.FA.2021.03.002

一、企业集团资金集中管理的定义

（一）企业集团

企业集团是在社会化大生产及日趋激励的市场竞争背景下产生的，最早源于19世纪末20世纪初的西方发达国家，表现为垄断组织的横向合并。20世纪70年代，日本经济处于高速成长时期，创建大量的工业加工企业集团，被称为“工业系企业集团”。企业集团的产生有利于整合资源，能够给企业带来垄断利润、规模经济效益等多种经济利益。我国企业集团产生于20世纪80年代初，是改革开放的产物[1]，经过四十年来市场经济的飞速发展及国家政策支持推动，已形成一批实力雄厚的大型企业集团。企业集团是现代企业的高级组织形式，一般由具有实力的核心企业和多个关联企业，以产权关系或集团内部契约为纽带形成的一个多层次经济联合体。通常表现为较大经营规模、多法人主体、多元化经营和多层次组织等特征，通常建立集权与分权相结合的内部管理体制[2]。较单一企业而言，集团企业需要更高的资金管理水平来抵御和防范资金风险。

（二）资金集中管理

企业集团资金集中管理简单来讲，是指将集团所有资金集中到集团总部，由集团总部统一安排调度、管理与使用。资金集中管理主要是指资金的“收支两条线”：一是各成员单位银行账户资金通过一定的规则和方式归集至集团总部“资金池”；二是各成员单位根据生产经营资金支出需求，向集团总部上报资金预算，通过集团总部审核后，从集团总部“资金池”下拨资金，并实现支付。

目前企业集团资金集中管理涵盖资金账户集中、资金预算集中、资金筹措集中、资金结算集中等内容，集团总部设立专业部门或单位统筹管理整个集团的资金，充分利用内部资金的整合优势，从集团整体发展战略目标出发开展筹资、投资及经营活动，科学统筹合理分配资金，以实现盘活集团内部存量资金、优化资产结构、降低资金占用成本、提高资金使用效率、控制和防范资金风险的目的[3-4]。

二、企业集团资金集中管理模式

企业集团资金集中管理模式主要包括：统收统支模式、备用金拨付模式、结算中心或内部银行模式、财务公司模式[5]。企业集团可根据其发展的不同阶段选择合适的资金集中管理模式。目前最常见的资金集中管理模式是结算中心或内部银行模式和财务公司模式。

（一）统收统支模式

统收统支模式下，资金收支的权力高度集中于集团总部，集团下属成员单位无外部独立账号，所有的资金流入和流出都通过集团总部进行[6]。

（二）备用金拨付模式

备用金拨付模式下，集团总部定期向所属成员单位拨付一定金额的现金，待备用金支出后，各成员单位可持原始凭证到集团总部报销，并向集团申请补足备用金[7]。

（三）結算中心或内部银行模式

结算中心是由集团总部专门设立的资金管理机构，负责集中和拨付各成员单位资金，办理集团内部各成员之间开展的现金收付和往来结算业务。集团总部可利用结算中心账户存量资金向资金短缺成员单位提供借款，实现调节各成员单位之间资金的余缺。内部银行是集团总部建立的类似商业银行基本职能的内部资金管理机构，用于负责集团内部各成员单位间经营往来的结算和集团资金统筹调拨等[2]。

（四）财务公司模式

财务公司是企业集团向国家有关监管部门申请批复后成立的非银行金融机构，各成员单位需要在财务公司开立内部账户，并与其商业银行账户办理授权联网，实现集团财务公司对各成员单位资金的自动归集，对外付款时，成员单位根据资金需求，提交资金拨付申请或直接通过财务公司账户办理结算业务[8]。财务公司功能类似于银行，除负责资金归集和拨付外，还包括经营结算业务、贷款、委托贷款、担保、外汇、证券、信托投资和咨询等业务。

三、企业集团资金集中管理的重要意义

（一）统筹调配资金，提升资金使用效率

通常企业集团经营范围广泛、组织结构层次较多，各成员单位所处生命周期阶段不尽相同，部分成员单位处于发展、成长阶段，生产经营过程中容易出现资金缺口，需对外筹措大量的资金支持其扩张战略；而有的成员单位处于成熟阶段，生产经营中有稳定的现金流入，存量资金较为充裕，容易造成资金沉淀。企业集团通过资金集中管理，有效运作集团内部资金，调剂各成员单位间的资金余缺，解决集团“存贷双高”的问题，优化集团资产负债结构，提升资金使用效率[9]。

（二）发挥资金规模优势，降低资金成本

企业集团通过归集成员单位的存量资金，形成具有规模优势的“资金池”，可提升其与银行金融机构议价的能力，合理利用存量资金办理高利率理财产品等，提高集团公司的资金收益；资金短缺的成员单位通过向集团总部借款，减少集团外部融资，降低集团资金成本；集团公司利用资金规模优势，统一向银行、资本市场融资，通常更容易取得融资并能够享受较多的利率优惠政策，有效降低资金成本。

（三）集中管控资金，防范和控制财务风险

企业集团资金集中管理最基础的是集中管理各成员单位的账户、资金流向信息，通过集中管控成员单位银行账户、定时归集银行账户存量资金、执行预算拨付机制对外付款，直接掌握各成员单位资金余额和资金流向。通过实施资金集中管理，对资金进行统一规划和预算，实现对各成员单位经营状况的动态监控和分析，有利于及时采取有效措施防范和控制财务风险[10]。

四、企业集团资金管理的常见问题

（一）资金集中管理程度偏低

目前我国企业集团资金集中率偏低，一是资金集中管理削弱了资金使用的灵活性，各成员单位会利用资金集中管理制度的漏洞想办法截留一部分资金，导致部分存量资金闲置，而资金短缺的成员单位仍需对外借款筹资，未能充分利用集团内部存量资金提升资金使用效率。二是企业集团资金集中管理机构可提供金融服务业务范围有限，不能完全替代银行，例如有些在财务公司开立的票据因信誉问题市场接受度较低，自由流通范围受限，甚至存在无法在商业银行办理贴现的情况。此外，部分成员单位可依靠良好的银企关系、政策支持等取得更低利率的银行贷款，有利于完成年度利润考核指标，成员单位通常会保留适量银行存款，用于维护银企关系。

（二）资金预算约束力不足

资金预算管理是企业集团对各成员单位资金使用监管的重要手段，集团公司根据各成员单位的资金预算情况，统筹安排资金划拨。而在实际工作中，一些单位的资金预算流于形式，存在编制不及时、预算不科學、资金预算执行率偏低和超预算资金支付等状况，此外，企业集团预算执行考核机制不健全，无法支持其开展资金集中管理工作。

（三）信息化程度不高

资金集中管理需要构建统一的信息化系统平台，实现资金信息共享，提高资金管理水平。而目前，部分企业集团出于节约成本或满足保密要求的考虑，不太重视构建信息平台，无法直接即时将集团内各成员单位资金存量、现金流向等重要信息反映出来，进而无法对成员单位开展科学有效实时监管，不利于集团管理层作出及时准确的决策。

五、优化资金集中管理的措施

（一）完善资金集中管理体系

为顺利开展资金集中管理工作，一是企业集团必须建立健全一套完整的制度、管理办法、资金调度流程，用于规范集团资金管理，简化集团审批流程，方便各成员单位使用资金[11]。二是企业集团资金管理机构需不断完善金融业务种类，提升金融服务能力和水平，满足成员单位需求，提高成员单位参与资金集中管理的主动性和积极性。三是派专人对成员单位资金使用情况进行监管，追踪资金流动向，防止发生资金冗余。四是坚持集权与分权相结合的原则，优化资金集中管理内容，例如根据资金成本孰低的原则，可适当放开成员单位在银行筹资的权限，使资金集中管理工作更加科学合理，符合企业集团利益最大化目标。

（二）强化资金预算管理

企业集团应根据各成员单位资金状况，做好资金预算管理工作。企业集团要做好各成员单位的年度预算审批，要求各成员单位按月编制并上报资金预算报表，定期开展预算执行分析与考核，促进资金预算工作的落实，提升资金的预算管理水平。各成员单位应逐步完善、细化资金预算，确保资金预算的及时性和准确性，减少不必要的头寸占用，提升资金使用效率。

（三）构建资金管理信息平台

通过建设资金管理信息平台，可以实现企业集团内各成员单位资金信息整合，便于集团开展资金集中管理，有效提升资金管理水平。资金管理信息平台应融合资金集中管理的内容，包括各成员单位资金账户余额、现金流动向、借款情况、资金预算和票据情况等。集团总部能够通过资金管理信息平台进行实时监测、可视化分析集团资金状况，并针对风险异常情况发出系统预警。

六、结束语

综上所述，企业集团资金集中管理在统筹调配集团内部资金、发挥资金规模优势、提升资金使用效率、降低资金成本、控制和防范财务风险等方面发挥着重要的作用，有利于企业集团的健康可持续发展。企业集团应积极探索构建资金集中管理体系，强化资金预算刚性约束，推进资金管理信息平台建设，优化资金管理，为企业集团可持续发展提供动力。AFA

参考文献

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[5]邓科.集团企业资金集中管理研究[D].西南财经大学，2009.

[6]吴永兵.集团企业资金集中管理初探[J].现代经济信息，2011（9）：37-38.

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[8]王瑶琴.山西煤炭进出口集团有限公司资金集中管理模式研究[D].沈阳理工大学，2019.

[9]李滢.航空企业集团资金集中管理研究[J].新经济，2016，466（9）：86.

[10]谢朝晖.企业集团资金集中管理的必要性[J].管理论坛，2020（3）：278.

[11]周亦馨.企业资金管理存在的问题和对策研究[J].现代经济信息，2019（19）：173-174.

（审稿：王远伟编辑：赵晴）