疫情期间中小企业现金流管理存在的问题及优化研究

陈晴晴 郑州升达经贸管理学院

中小企业作为推动国民经济发展和促进社会稳定的生力军，其蓬勃发展态势日益凸显，已成为我国国民经济发展中不可或缺的重要组成部分。据工信部统计资料表明，截止到2018 年年底我国中小企业数量已经达到3000 万家，占全国企业总数的99.5%，解决了75%以上人口的就业问题，而且还是地方政府获得财政收入的主要载体。我国中小企业由于自身素质和外部环境问题的影响，其发展过程中在资金投资融措方面往往会受阻。发改委的一项调查显示，中小企业贷款被拒绝率超过56%。但是中小企业正处于创业阶段和成长阶段，要想获得长足发展必须依赖大量的现金，“现金为王”的思想已经被业界广泛关注和认可。[1]为了提升中小企业资金的使用效率，把控并优化现金流就成为中小企业管理工作的一项重要任务。尤其是疫情期间，绝大多数中小企业都面临着现金流流入中断，而流出却源源不断的情况。疫情之下，在不营业状态下现金流能够维持六个月的只有9.96%中小企业[2]。如若中小企业没有完善的现金流管理制度，对现金流各个环节缺失控制，就会形成资金链断裂问题，进而导致亏损，甚至破产倒闭。因此，疫情期间中小企业都必须重视对现金流的使用情况，对中小企业现金流管理问题进行探究具有重要的现实意义。

一、我国对中小企业的界定标准

中小企业是与大企业相对而言的概念。理论上一般将规模较小或处于创业阶段和成长阶段的企业定义为中小企业。由于经济发展情况不同，世界各国对中小企业的具体确认标准和办法也不同，所以国际上还没有一个普遍接受或一致认同的定义。我国对中小企业界定的最新标准是2011 年由工业和信息化部、国家统计局、国家发改委和财政部联合出台的《中小企业划型标准规定》，对9 个重点行业的企业进行标准划分，金融业、房地产业、信息产业和服务业等行业也列入划分标准，并引入了小微企业的概念。如该标准规定：对于餐饮业从业人员100 人以上，且营业收入2000 万元及以上的为中型企业（中型企业标准上限即为大型企业标准的下限）；从业人员10 人及以上，且营业收入100 万元及以上的为小型企业；从业人员10 人以下或营业收入100 万元以下为小微企业。

二、疫情期间中小企业现金流管理存在的突出问题分析

中小企业现金流量的产生主要来源于经营活动、投资活动和筹资活动。由此本文将从这三项活动对疫情下中小企业现金流管理存在的问题进行分析。

1.经营活动产生的现金流量。经营活动产生的现金流量应在现金流入占很大比重。[3]对中小企业而言，经营活动产生的现金流入主要是业务收入，具体包括销售商品和材料、提供劳务、代购代销业务等收到的现金。经营活动产生的现金流出主要是业务成本和固定支出，具体包括购买商品和材料、接受劳务支付的现金、支付给职工的工资、奖金等。如果企业产品（服务）销路比较好、市场占有率比较高，经营活动现金流量呈现的是净流入状态。与此相对应则呈现的是流出状态。[1]疫情期间，很多中小企业的门店空无一人，一周内经营业绩下滑90%，业务收入受到很大程度的限制，但是一些固定支出却无法避免，比如按时给职工支付工资、采购原材料的预付成本等。总之，疫情期间由于经营活动产生的现金流几乎都是现金流出，现金流量呈现的是净流出状态。

2.投资活动产生的现金流量。投资活动现金净流量通常是指企业投资或购建及其处置一年以上长期资产而产生的现金流入和流出的差额。[4]具体而言，对中小企业来说，投资活动产生的现金流入包括收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金。投资活动产生的现金流出包括构建固定资产、无形资产等支付的现金和投资支付的现金等。疫情期间，各行各业都受到重大影响，由于投资带来的收益大大缩减，但是中小企业可以通过出售或处置固定资产得到一部分现金流入。由于中小企业规模较小，固定资产和无形资产相对薄弱，考虑到企业日后的正常运营，由此，中小企业通过处置资产得到的现金流入也不会太多。

3.筹资活动产生的现金流量。筹资活动是指企业通过经济有效的方式筹措资金致使企业的资本及债务规模和构成发生变化的活动。[5]具体而言，筹资活动产生的现金流入包括吸收投资收到的现金，比如企业发行股票、债券等方式得到的资金；企业通过举借各种短、长期借款而得到的现金。筹资活动产生的现金流出包括偿还债务支付的现金、分配股利、利润或偿付利息支付的现金等。中小企业难以像大企业那样，通过发行股票和企业债券等手段，从资本市场上获得资金，所以中小企业筹资活动多数是通过负债的形式得到的，而且金融机构在向中小企业贷款时，考虑到中小企业财务实力较弱、信用度低等问题，所以往往会提高资格要求和融资条件，比如提高实质性利率。疫情期间，中小企业通过筹资活动得到现金的难度会进一步提高，而由于之前的筹资活动产生的利息或还款还要继续进行。由此，中小企业筹资活动带来的现金流量金额多数呈现的是负增加额。

三、疫情期间中小企业优化现金流管理问题的对策

疫情期间中小企业优化现金流量管理问题的总体思想是开源节流，自救加外援，具体如下。

1.更新业务模式，稳住业务收入。疫情期间，中小企业传统的线下经营活动无法正常开展。由此，中小企业优化经营活动就需要跟新业务模式，把主要经营活动在疫情期间跑起来，这就需要中小企业将业务模式由线下转移到线上进行。快速发展的云服务和放松的物流交通管控也为中小企业进行业务转型提供了便利条件。比如中小企业可以采取钉钉+手淘导购模式、微信+小程序商城等方式，维持正常经营活动，实现业绩惊人逆转。比如西贝，从1 月份开始，所有门店已经开始通过企业微信添加客户，200 多家门店虽然没有开放，但是门店经理在家就可以和客户沟通介绍产品信息，通过外卖送餐食材订购等一站式服务，实现了线上收入占总经营收入的80%。还要一些旅行社、博物馆通过直播、VR 开启了云旅游，收到了良好效果。

2.开启“共享员工”模式，降低成本支出。疫情期间，中小企业不仅要保持进行正常的业务活动，同时还需要千方百计地节约开支，尽可能地降低一切成本。疫情期间，中小企业的业务活动不需要那么多的员工，但是疫情只是暂时的，中小企业考虑到疫情过后的员工需求，如果此时裁员有可能将来会出现用工荒的问题，之后再进行招聘、培训也是一笔不小的费用。所以，为了解决这个难题，中小企业可以尝试着与电子商务企业合作，开启“共享员工”模式。比如餐饮业可以将闲置的员工安置到线上超市企业上班，既能给企业节省一部分支付员工工资现金流出，又能留住员工，起到援企稳岗的效果。同时，还可以利用远程工具开展协同办公以降低办公费用。

3.精准利用帮扶政策，分享政策红利。机遇与风险总是并存的。疫情期间，中小企业要想渡过难关，维持正常的现金流，除了考虑进行自救之外，还可以借助外援。国务院和国家政府在疫情期间出台了一系列针对中小企业的帮扶政策。比如员工社保方面，部分地区中小微企业自2020 年2 月起，5个月内免交社保；企业融资方面部分地区调低银行贷款利率、增加信用贷款和中长期贷款，帮助更多的中小企业更容易进行融资；部分地区政府明确表示，融资担保公司为中小企业银行贷款提供担保的，政府给予担保费用补贴；办公场地租金方面对承租国有资产类经营用房的中小企业，减免1 至3 个月房租。鼓励大型商务楼宇、商场、综合性市场运营主体在疫情期间对中小企业减免租金，各地可对减免租金的业主给予适度财政补贴。所以，中小企业可以根据当地的相关情况精准利用国家的帮扶政策，打开现金池子的进水管，让企业活下去。

综上所述，现金作为企业流动性最强的资金，足够的现金流是中小企业抵抗疫情风险的重要筹码，也是中小企业在疫情期间立于不败之地的重要保障。因此，中小企业必须加强对现金流管理的重视程度，充分依靠自身和外援夯实现金流管理水平。从经营活动、投资活动、筹资活动多角度优化现金流流入与流出管理，从而提高自身主营业务活动的盈利能力、投资资产的收益能力、融通资金的稳健能力。