谈财务分析 为企业经营决策提供参考的有效路径

李月

（当代教育（武汉）有限公司，湖北 武汉 430205）

财务分析在企业管理中发挥着重要的作用，具体可分为事前预测分析、事中控制分析和事后总结分析。财务分析通过分析企业经营数据、战略目标、行业状况、市场环境、国家政策等，反映企业经营现状，挖掘企业增长潜力，预测企业发展趋势，从而为企业经营决策提供参考。

一、财务分析的主要内容及方法

（一）财务分析的主要内容

财务分析通过收集财务、非财务信息，结合所处行业，考虑内外部因素影响，分析企业的经营情况、投融资能力、偿债能力等。

1.企业经营情况分析包括盈利能力分析、营运能力分析和发展能力分析。通过收入与利润、资产与利润之间的关系可以分析企业获取利润、实现资金增值的能力。通过资产的使用效率反映企业对资产的管理水平。通过当期经营情况与历史数据对比，并结合国家政策、市场环境、行业状况等分析企业的发展情况。

2.企业投融资能力分析主要为现金流量分析。从现金流量的结构、流动性、获取现金的能力、财务弹性、收益质量等方面，能分析企业资金情况，判断企业的资金使用效率。当企业资金充足时，通过对外投资提高资金的使用效率，可以在保证资金安全的同时提高企业收益，实现企业价值最大化。当企业发展需要加大资金投入时，可以结合资产负债率、流动比率、销售净利率、销售现金比率等，分析企业融资能力，为生产经营筹集资金，促进企业发展。

3.企业偿债能力分析是企业偿还已经存在债务的能力。通过企业经营活动现金流量和存量资产与已有债务进行对比，可以判断企业偿还债务的能力。

（二）财务分析的方法

财务分析的主要方法有比较分析法、比率分析法和因素分析法。在具体运用中各类分析方法是相辅相成的，财务人员应根据分析需求的不同而采取不同的分析方法或将多重分析方法配合使用，侧重不同的点进行分析，出具内容形式不同的分析报告，提高财务分析的质量。

二、企业经营决策中财务分析的作用

（一）反映企业经营现状

通过财务分析可以反映企业目前整体的经营情况，将当期财务数据与去年同期相对比，可以发现当前企业经营管理的成效和存在的问题，为企业日常经营决策提供参考；企业经营是战略实施的过程，将当期经营数据与预算相比，可以通过预算完成率发现企业实际经营与预算目标偏离的业务。再将实际经营与预算目标差异较大的业务分为超预算完成的业务和未达预期的业务，从不同维度进行分析，可以为企业战略决策提供参考。

（二）挖掘企业增长潜力

通过财务分析可以发掘企业不同地区相同业务和同一地区不同业务间不同的盈利增长点，将项目分类管理，推进优质项目发展，保持和发挥成功经验，互相借鉴，提高企业的经济效益和企业管理水平。总结企业现有优势，分析存在的问题，并提出解决措施，为企业业务拓展、问题项目调整等经营决策提供参考。

（三）预测企业发展趋势

通过财务分析可以预测企业的发展趋势，将企业发展趋势与同行进行比较，分析企业在行业中的地位，结合行业的发展状况和国家政策等因素，预测企业经营前景、企业发展的资金需求以及企业未来的偿债能力等，从而为企业经营管理者的经营决策、投融资决策等提供参考。

三、财务分析为企业经营决策提供参考的关键因素

（一）保证财务分析使用的数据准确、可靠

企业各条线的运营应按照企业规章制度执行，财务人员要具备相应的专业能力，从业务发生、账务处理到出具报表都应准确无误，这样才可以基本保证企业生产经营的情况能够用数据准确地反映出来。只有使用准确、可靠的数据进行财务分析，才能保证分析结果准确，为企业经营决策提供准确的参考信息。财务分析不仅需要企业内部的数据，还需要取得同行企业的信息。获取同行中上市公司的公开信息最为可靠，但如果企业对标的同行企业为非上市公司则获取其相关信息较为困难，财务人员可通过证券机构分析师的行业研究报告获取所需信息，但对搜集数据的相关性、可靠性要进行判断。

（二）应用纵向与横向相结合的方式进行财务分析

财务分析不能套用固定的模板来分析所有行业和企业，而应根据所在行业特征和企业在行业中所处地位、优势和劣势，结合经济环境、国家政策等进行横向分析。财务分析不是简单的数据计算，应将当期经营指标与历史数据、预算目标进行对比分析，通过比较分析法、因素分析法，进行纵向分析，发掘数据变化后的动因。财务分析只有将数据分析与行业分析结合起来，才能得出准确的分析结论、提出恰当的建议，为企业经营决策提供有价值的信息。

（三）财务分析突出重点、结论简明扼要

财务分析应根据需求者的不同提供侧重点不同的财务分析：对于企业经营决策者要提供全面且综合的信息，主要关注企业的经营风险、财务风险，关注战略的实施情况；对于投资人主要提供盈利能力分析和现金流量分析；对于债权人主要提供偿债能力分析、盈利能力分析和现金流量分析。故要为企业经营决策提供有效的参考，财务分析应针对财务指标的变动分析原因，把握企业经营动态；针对揭露的经营风险、财务风险提供合理化建议，及时向企业经营决策者提供重点突出、简明扼要的财务分析结论，使分析报告一目了然。

四、财务分析中存在的不足及应对策略

（一）财务分析中存在的不足

1.财务人员对企业、行业状况不够了解

随着经济的发展，企业对财务分析越来越重视，但既熟悉财务管理、内部控制又了解企业经营、市场环境、行业发展的全方位专业财务分析人员较少。部分企业财务人员能力不足，视野不开阔，对企业业务、外部的经济环境、法律环境及行业整体状况不够了解，未将企业经营情况与同行企业对标比较，进行财务分析时未结合企业现状、行业状况、经济环境等进行分析，导致财务分析层次较浅，浮于表面，无法为企业经营决策提供有效参考。

2.财务分析停留在分析数据层面

只利用财务数据而忽略非财务数据是目前较多企业进行财务分析时的通病。有些财务分析只是单纯的收集财务数据，简单地将财务数据进行公式化的加工计算，分析结果用大量的表格表述，文字部分内容格式化，分析内容模板化，导致经营决策者无法从财务分析中获取对经营决策有价值的信息。

3.财务分析选取了不适用的参考指标

目前还没有一套适合所有企业的标准指标值给企业财务分析做参考，所以企业在选择参考指标时首先应分析该参考指标是否适用。比如，国际上通常认为流动比率为2时比较合适，它表明企业财务状况稳定可靠，除可以满足日常生产经营的流动性资金需求外，还可以偿还到期短期债务。但因为应收账款的周转率、存货周转率、营业周期都对流动比率有较大影响，所以选择参考指标时应该考虑企业自身的特点，具体分析。使用不适用的财务指标数值做参考会导致财务分析结果出现偏差，反而会干扰企业经营决策者的判断。

（二）应对策略

1.财务人员应加强对企业及行业的了解

财务人员应利用业余时间多交流，了解企业经营状况，多关注、掌握行业动态。好的财务分析需要将业务与财务有效融合，深挖数据背后的原因。财务人员应加强与业务人员沟通，熟悉业务流程，从业务角度了解企业经营现状，这样，事中控制分析会更及时，事后总结分析会更准确。财务部门可以通过定期编制报刊的方式，要求财务人员收集行业政策、税收政策、行业龙头企业动态、对标同行业同类型企业动态等。加强对行业相关政策的了解，解读政策，为企业经营把好方向；加强对行业内企业的了解，取长补短，为企业经营中出现的问题寻找解决方法。

2.财务分析应结合企业经营深入分析

业财融合是指财务人员在具备专业能力的同时了解企业的经营情况。优秀的财务人员不仅应该是财务领域的专才，更应该是了解企业业务、信息技术等多方面的通才。财务人员在进行财务分析时应从财务角度出发，把数字转换为数据，把数据转换为信息，并向业务角度延伸深入分析，将对企业经营决策有效的信息传递给决策者，这样财务分析才能为企业降低运营风险，促进扩销增效、开源节流，提高经营效率发挥积极作用。

3.使用与企业相关的指标，保持一贯性

财务分析要想有效为企业经营决策提供参考必须加强财务指标分析。财务分析要分析与企业经营决策相关的指标或比率，并保持一贯性。企业应根据财务人员经验确定分析中包含的重点指标或比率，结合企业自身的历史指标数据与同行业规模相当的企业相关指标数据进行分析，确定相关指标的参考值。随着经济环境、行业政策的变化，相关指标参考值也不是一成不变的，要及时更新数据，纵向、横向进行对比，动态掌握财务分析所用指标的变化，使财务分析与时俱进，精准把握企业经营变化，为企业经营决策提供有效参考。

五、结语

综上所述，财务分析是企业财务管理工作的一项重要内容，企业经营决策者可以通过财务分析了解企业经营现状、挖掘企业潜力、评价企业的发展趋势。科学的财务分析应该保证分析所收集、使用的数据准确、可靠，使用纵向与横向相结合的方式进行分析，分析结论突出重点、简明扼要，这样才能为企业经营决策提供有效参考。虽然目前企业财务分析中还存在着诸多不足，但企业管理层一定要重视财务分析工作，提高人员素质，改进分析方法，提高财务分析能力，从而为企业健康发展、战略有效实施提供有力支持。